【正文】 算的方法，它克服了增量預(yù)算的缺點。 【例題 8】單選題：能夠保證預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)的預(yù)算是（ ）。 2）內(nèi)容：盈利指標、規(guī)模增長指標、投資與研發(fā)指標、風(fēng)險控制（資本結(jié)構(gòu)）指標、融資安排。 [答疑編號 1529020202] 『正確答案』 預(yù)計留存收益（計劃年度增加的股東權(quán)益）＝ 30040% ＝ 120（萬元） 預(yù)計現(xiàn)金股利＝ 600 ＝ 30（萬元） 預(yù)計凈利潤＝ 120＋ 30＝ 150（萬元） 目標利潤＝ 150/（ 1－ 25%）＝ 200（萬元） （三）企業(yè)年度預(yù)算目標各指標值的確定舉例 （量本利分析法） 預(yù)期目標利潤＝預(yù)測可實現(xiàn)銷量 （預(yù)期產(chǎn)品售價－預(yù)期產(chǎn)品單位成本）－期間費用 1）根據(jù)銷售預(yù)測，在假定產(chǎn)品售價和成本費用不變的情況下，確定 可實現(xiàn)利潤 ； 2）根據(jù)企業(yè)投資總資本和同行業(yè)平均（或先進）投資資本回報率，確定 期望目標利潤 ，并與可實現(xiàn)利潤比較，提出 銷售增長率、價格增長率或成本（費用降低率） 目標； 3）通過各分部及管理部門間 的協(xié)調(diào)，最終落實實現(xiàn)目標利潤的 其他各項指標目標值 。根據(jù)成本費用管理目標，公司要求生產(chǎn)性分部的成本必須在原有基礎(chǔ)上降低 10%，即銷售成本率由 60%降低到 54%（或降低 310% ＝ 元），以此使毛利額由原來的 2億元提高到 ，此時目標利潤總額與同行業(yè)的差異將由 4000萬元變?yōu)?1000萬元。 [答疑編號 1529020205] 『正確答案』 C 『答案解析』可通過編制各月份收款比例表進行分析： 上年 本年 3季度 4季度 1季度 2季度 上年 3季度 60% 35% 5% 4季度 60% 35% 5% 本年 1季度 60% 35% 2季度 60% 由分析表可見： 1）期初應(yīng)收賬款包括上年 3季度銷售額的 5%（即 4000元）和 4季度銷售額的 40%，則上年第 4季度銷售額＝（ 24000－ 4000） /40%＝ 50000（元） 2） 1季度可以收回的期初應(yīng)收賬款包括 3季度銷售額的 5%和 4季度銷售額的 35%，即可以收回： 4000＋ 5000035% ＝ 21500（元） （三）生產(chǎn)預(yù)算 1）銷售預(yù)算 —— “ 以銷定產(chǎn) ” ； 2）預(yù)計期初期末存貨。其他資料如銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算表所示。 [答疑編號 1529020306] 表 2－ 7 W公司直接人工預(yù)算表 20 年度 金額單位：元 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計生產(chǎn)量（件） （生產(chǎn)預(yù)算） 2 200 2 550 2 950 2 400 10 100 單耗工時（小時） 6 6 6 6 6 直接人工小時數(shù) 13 200 15 300 17 700 14 400 60 600 單位工時工資率 5 5 5 5 5 預(yù)計直接人工成本 （納入現(xiàn)金預(yù)算） 66 000 76 500 88 500 72 000 303 000 （六）制造費用預(yù)算 1）變動制造費用與固定制造費用分別編制 2）變動制造費用編 制依據(jù) ：直接人工工時、機器工時 ＝ 1）變動制造費用＝變動制造費用分配率 業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù) 2）固定制造費用按不同項目逐項確定 3）制造費用現(xiàn)金支出＝制造費用預(yù)算總額－折舊費用，納入現(xiàn)金預(yù)算 【教 材例 2－ 11】根據(jù)前面所編各預(yù)算表的資料，編制 W 公司制造費用預(yù)算表如表 2－ 8所示。60 600 ） 6 ＝ 12 12 單位生產(chǎn)成本 期末（產(chǎn)成品） 存貨預(yù)算 期末（產(chǎn)成品）存貨數(shù)量（生產(chǎn)預(yù)算） 單位生產(chǎn)成本 400件 期末（產(chǎn)成品）存貨成本 58 600 【例題 17】單選題：單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)不包括（ ）。最低現(xiàn)金持有量為 50 000元。 9月銷售 20 000件， 10月銷售 30 000件， 11月預(yù)計銷售 40 000件， 12月預(yù)計銷售 25 000件。 （ 7）現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為 10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付。 ABC公司編制的 2020年度現(xiàn)金預(yù)算的部分數(shù)據(jù)如下表所示： 2020 年度 ABC 公司現(xiàn) 金預(yù)算 金額單位：萬元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ① 期初現(xiàn)金余額 ② 經(jīng)營現(xiàn)金收入 ③ 可運 用現(xiàn)金合計 ④ 經(jīng)營現(xiàn)金支出 ⑤ 資本性現(xiàn)金支出 ⑥ 現(xiàn)金支出合計 ⑦ 現(xiàn)金余缺 ⑧ 資金籌措及運用 加：短期借款 減：支付短期借款利息 購買有價證券 40 1 010 。 （ 5）預(yù)計 11月份將購置設(shè)備一臺，支出 150000元，須當月付款。 【例題 20】計算分析題： A公司 11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計資料如下： （ 1） 11 月 1 日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為 13700 元，已收到未入賬支票 40400元。 （ 3）現(xiàn)金支出： ① 經(jīng)營性現(xiàn)金支出：直接材料采購、直接人工支出、制造費用、銷售及管理費用、支付流轉(zhuǎn)稅、預(yù)交所得稅、分配股利 ② 資本性現(xiàn)金支出 【注意】現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出均不包括與借款有關(guān)的現(xiàn)金流量（借款現(xiàn)金流入、還本付息支出） （ 4）現(xiàn)金余缺＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 （ 5）資金籌措與運用 現(xiàn)金余缺 最低現(xiàn)金持有量，表明現(xiàn)金不足，需要籌措現(xiàn)金 方式：出售短期投資或借入短期借款 現(xiàn)金余缺 最低現(xiàn)金持有量，表明現(xiàn)金多余，需要投放現(xiàn)金 方式：償還短期借款或進行短期投資 （ 6）期末現(xiàn)金余額： 期末現(xiàn)金余額＝現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措 現(xiàn)金投放 【教材 2－ 15】根據(jù)前面編制的各業(yè)務(wù)預(yù)算表和決策預(yù)算表的資料，編制現(xiàn)金預(yù)算 。根據(jù)前面已編制的各種業(yè)務(wù)預(yù)算表的資料，編制 W公司單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算表如表 2－ 9所示。該公司二季度的預(yù)計材料采購量為（ ）千克。 [答疑編號 1529020302] 『正確答案』 D 『答案解析』銷售預(yù)算指在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標利潤確定的預(yù)計銷售量、銷售單價和銷售收入等參數(shù)編制的，用于規(guī)劃預(yù)算期銷售活動的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 [答疑編號 1529020204] 表 2－ 4 W公司銷售預(yù)算 20 年度 金額單位：元 項目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計銷量（件） 2 000 2 500 3 000 2 500 10 000 單價（元） 250 250 250 250 250 預(yù)計銷售收入 500 000 625 000 750 000 625 000 2 500 000 應(yīng)收賬款期初 175 000 175 000 20 / 202 1季度銷售收現(xiàn) 300 000 200 000 500 000 2季度銷售收現(xiàn) 375 000 250 000 625 000 3季度銷售收現(xiàn) 450 000 300 000 750 000 4季度銷售收現(xiàn) 375 000 375 000 現(xiàn)金收入合計 （納入現(xiàn)金預(yù)算） 475 000 575 000 700 000 675 000 2 425 000 W公司預(yù)算期末應(yīng)收賬款＝ 625 00040% ＝ 175 000＋ 2 500 000－ 2 425 000＝ 250 000（元） 【例題 12】單選題：已知 A公司在預(yù)算期間，銷售當季收回貨款 60%，次季度收回貨款 35%，第三季度收回貨款 5%。 19 / 202 2）確定期望目標利潤 假定公司現(xiàn)有投資資本平均總額為 15 億元，按照同行業(yè)平均的投資資本回報率 8%這一基準，確認公司應(yīng)該完成的目標利潤為 158% ＝ 。董事會在討論明年資金安排時提出： （ 1）計劃年度分配現(xiàn)金股利 /股； （ 2）擬為新投資項目籌集 300萬元的資金； （ 3）計劃年度維持目前的資本結(jié)構(gòu)，并且不增發(fā)新股。 2）地位：預(yù)算管理工作的起點。 預(yù)算（連續(xù)預(yù)算、永續(xù)預(yù)算） 1）含義：將 預(yù)算期與會計期間脫離開 ，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動，使 預(yù)算期始終保持為一個固定長度 （一般為 12個月）的一種預(yù)算方法。 —— 合理才存在 16 / 202 2）編制方 法： ，包括開支目的及數(shù)額； （保證資金供應(yīng)）和可避免費用項目（成本效益分析）； （優(yōu)先安排）和可延緩費用項目（按輕重緩急安排） 3）優(yōu)點： ； ； ； ，合理使用資金。 [答疑編號 1529020203] 『正確答案』 D 『答案解析』董事會或類似機構(gòu)應(yīng)當對企業(yè)預(yù)算的管理工作負總責(zé)。它14 / 202 主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費用和管理費用預(yù)算等。（ ） [答疑編號 1529010210] 『正確答案』 『答案解析』在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境最為重要。 （四）宏觀經(jīng)濟政策 ◇ 財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度 （五）通貨膨脹水平 1）資金占用增加，引起資金需求增加 2）利潤虛增，資金因利潤分配而流失 3）利潤上升，加大權(quán)益資金成本 4）有價證券價格下降，增加企業(yè)籌資難度 5）資金供應(yīng)緊張，加大 籌資難度 1）初期 ，實現(xiàn)資本保值 ，減少物價上漲損失 ，保持資本成本穩(wěn)定 2）持續(xù)期 ，減少債權(quán) ，防止、減少資本流失 【例題 12】單選題：（ 2020年）下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各種策略中，不正確的是（ ）。 【例題 9】單選題：如 果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為（ ）。 、規(guī)模和管理者的管理水平等因素有關(guān) 決策效率的提高 [答疑編號 1529010202] 『正確答案』 ABD 『答案解析』集權(quán)可能帶來財務(wù)決策效率的下降，因此，選項 C錯誤。 6 / 202 和財務(wù)人員的成長。 （三）所有者與債權(quán)人利益沖突的協(xié)調(diào) —— 目標不一致 1）所有者可能 要經(jīng)營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險更高的項目，增大償債風(fēng)險，降低債權(quán)價值 2）所有者未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意，要求經(jīng)營者舉借新債，導(dǎo)致償債風(fēng)險增大，致使原有債權(quán)價值降低 1）限制性借債 —— 債權(quán)人事先規(guī)定借債用途、擔(dān)保條款和信用條件 2）收回借款或停止借款 —— 債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)有侵蝕其債權(quán)價值的意圖時，收回債權(quán)或不再給予新的借款 【例題 5】多選題：下列各項中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（ ）。 各利益相關(guān)者的利益 [答疑編號 1529010103] 『正確答案』 BCD 『答案解析』相關(guān)者利益最大化目標強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。 1 / 202 2020 年中級會計－強化班－財務(wù)管理講義－ 李斌 (全 ) 第一章 總 論 【考情分析】 本章為非重點章，主要介紹財務(wù)管理的基本理論，題型為客觀題，平均分值在 5分左右。 【例題 3】多選題：下列關(guān)于相關(guān)者利益最大化目標的說法中，正確的有（ ）。運用排除法可知，答案為A。 在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務(wù)； ，促進所屬單位管理人員各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識，可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。 【例題 7】多選題：關(guān)于企業(yè)財務(wù)管理體制在集權(quán)與分權(quán)的選擇，說法正確的有（ ）。（ ） [答疑編號 1529010203] 『正確答案』 √ 『答案解析』在組織體制之中的 M型、 U型、 H型結(jié)構(gòu)中， M型結(jié)構(gòu)是目前企業(yè)管理體制的主流形式。 （三）經(jīng)濟發(fā)展水平 ◇ 經(jīng)濟發(fā)展水平越高，財務(wù)管理水平也越好。 四、法律環(huán)境 （一）法律環(huán)境的范疇 響企業(yè)投資的法規(guī) （二）