【正文】 法律環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響 ◇ 企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配等 【例題 15】判斷題：在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。 [答疑編號 1529020202] 『 正確答案』 ACD 『答案解析』業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。 【例題 3】單選題：應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)的是（ ）。 3）缺陷：導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制 1）含義： 不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額 ，而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的方法。 3）缺點：使管理人員只考慮剩余預(yù)算期的業(yè)務(wù)量，缺乏長遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致短期行為。 二、預(yù)算的編制程序 —— “ 上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總 ” （一）下達目標(biāo) （二）編制上報 （三）審查平衡 （四）審議批準(zhǔn) （五）下達執(zhí)行 第三節(jié) 預(yù)算編制 一、企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)與目標(biāo)利潤測算 （一）年度預(yù)算目標(biāo) 1）含義：源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營計劃，是運用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動目標(biāo)的全面、綜合表述。該公司適用的所得稅率為 25%。如果當(dāng)前銷售成本率為 60%（銷售成本＝560% ＝ 3億元），可實現(xiàn)的毛利額為： 5 （ 1－ 60%）＝ 2億元，扣除各項費用（銷售費用率為 24%）： 524% ＝ ，可初步確定目標(biāo)利潤為 8000萬元。該公司計劃年度的銷售預(yù)算如表 2－ 4。 [答疑編號 1529020301] 表 2－ 5 W公司生產(chǎn)預(yù)算表 20 年度 單位：件 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計銷量（銷售預(yù)算） 2 000 2 500 3 000 2 500 10 000 加：預(yù)計期末結(jié)存 500 550 500 400 400 預(yù)計需要量 2 500 3 050 3 500 2 900 10 400 減：期初結(jié)存量 300 500 550 500 300 預(yù)計生產(chǎn)量 2 200 2 550 2 950 2 400 10 100 【例題 13】單選題：下列預(yù)算中，不是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的是（ ）。公司的政策是每一季度末的產(chǎn)成品存貨數(shù)量等于下一季度銷售量的 10%，每一季度末的材料存量等于下一季度生產(chǎn)需要量的 20%。 【教材例 2－ 12】假設(shè) W 公司采用制造成本法計算成本，生產(chǎn)成本包括變動生產(chǎn)成本和固定生產(chǎn)成本。 [答疑編號 1529020312] 表 2－ 11 W公司專門決策預(yù)算表 20 年度 金額單位：元 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 投資支出預(yù)算 借入長期借款 50 000 40 000 40 000 70 000 80 000 80 000 240 000 120 000 三、財務(wù)預(yù)算（總預(yù)算）的編制 （一）現(xiàn)金預(yù)算 （ 1）日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但不涉及：生產(chǎn)預(yù)算、單位生產(chǎn)成本預(yù)算 （ 2）專門決策預(yù)算 ： （ 1）期初現(xiàn)金余額：通過估計直接得出 （ 2）現(xiàn)金收入：經(jīng)營現(xiàn)金收入，即銷貨現(xiàn)金收入（來自于銷售預(yù)算）。 營現(xiàn)金支出 [答疑編號 1529020403] 『正確答案』 AC 『答案解析』現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出均不包括與借款有關(guān)的現(xiàn)金流量（借款現(xiàn)金流入、28 / 202 還本付息支出）。 （ 4） 11 月的費用預(yù)算為 85000 元，其中折舊為 12020元，其余費用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。 2020年該公司無其他融資計劃。期末現(xiàn)金余額不少于 5000元。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的 60%，次月收回 30%， 再次月收回 8%，另外 2%為壞賬。W公司現(xiàn)金預(yù)算如表 2－ 12 所示。 [答疑編號 1529020310] 『正確答案』 D 『答案解析』單位生產(chǎn)成本預(yù)算是反映預(yù)算期內(nèi)各種產(chǎn)品生產(chǎn)成本水平的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 24 / 202 [答疑編號 1529020307] 表 2－ 8 W公司制造費用預(yù)算表 20 年度 金額單位：元 變動費 用項目 金 額 固定費用項目 金 額 間接人工 間接材料 維護費用 水電費用 機物料 60 600 ＝ 12 120 60 600 ＝ 6 060 60 600 ＝ 9 090 60 600 ＝ 15 150 60 600 ＝ 3 030 維護費用 折舊費用 管理費用 保險費用 財產(chǎn)稅 4 000 73 200 35 000 6 000 3 000 小計 60 600 ＝ 45 450 小計 121 200 變動費用現(xiàn)金支出 固定費用合計 減：折舊費用 固定費用現(xiàn)金支出 制造費用全年現(xiàn)金支出 制造費用第 1季度現(xiàn)金支出 制造費用第 2季度現(xiàn)金支出 制造費用第 3季度現(xiàn)金支出 制造費用第 4季度現(xiàn)金支出 45 450 121 200 73 200 48 000 93 450 25 000 25 000 24 000 19 450 【例題 16】判斷題：編制現(xiàn)金預(yù)算時，制造費用產(chǎn)生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費用總額。 W公司計劃年度材料采購預(yù)算如表 2－ 6所示。 ：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末結(jié)存量－預(yù)計期初結(jié)存量 1）預(yù)計生產(chǎn)量：材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費用預(yù)算的依據(jù)； 2）預(yù)計期末 結(jié)存量：期末存貨預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的依據(jù)。 為完全實現(xiàn)同行業(yè)的平均目標(biāo)利潤，費用總額須從原來的 12 000 萬元降低到 11 000萬元，其費用降低 率應(yīng)達到（ 12 000－ 11 000） /12 000＝ %。 【教材例 2－ 6】 某公司生產(chǎn)經(jīng)營單一產(chǎn)品，下屬三個分部均為成本中心，專司產(chǎn)品生產(chǎn)與協(xié)作。 ◇ 核心指標(biāo)：預(yù)計目標(biāo)利潤（盈利指標(biāo)） 1）應(yīng)當(dāng)具有挑戰(zhàn)性，并且必須保證企業(yè)及其各部門經(jīng)過努力可以實現(xiàn)； 2）預(yù)算目標(biāo)設(shè)定要以戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，同時結(jié)合年度經(jīng)營計劃進程，合理確定年度經(jīng)營任務(wù)。 [答疑編號 1529020208] 『正確答案』 C 『答案解析』定期預(yù)算是指在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。 【例題 7】多選題：相對增量預(yù)算方法而言，零基預(yù)算方法的優(yōu)點包括（ ）。該方法 是為了彌補固定預(yù)算的缺陷而產(chǎn)生的。 財務(wù)管理部門 企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí) 行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。 （二）預(yù)算的特征 是預(yù)算最主要的特征 13 / 202 （三）預(yù)算的作用 ：通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟活動、使企業(yè)經(jīng)營達到預(yù)期目標(biāo) ：實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào) ：作為業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn) 二、預(yù)算的分類與預(yù)算體系 （一）預(yù)算的分類 1）業(yè)務(wù)預(yù)算（經(jīng)營預(yù)算）：與企業(yè) 日常經(jīng)營活動 直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算 2）專門決策預(yù)算：企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算 3）財務(wù)預(yù)算：企業(yè)在計劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)算 i 內(nèi)容：現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表（預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計利潤表）； ii 財務(wù)預(yù)算亦稱 “ 總預(yù)算 ” ，其他預(yù)算（業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算）稱為 “ 輔助預(yù)算 ”或 “ 分預(yù)算 ” ； iii “ 總預(yù)算 ” 意為 “ 匯總 ” 的預(yù)算，不是 “ 總體（全面） ” 的預(yù)算，它只是全面預(yù)算體系中最后起到總結(jié)作用的環(huán)節(jié) —— 以價值形式將各項業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算中的資料進行總結(jié)，形成 “ 財務(wù)預(yù)算 ” 。 [答疑編號 1529010208] 『正確答案』 BD 『答案解析』衍生金融工具：遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、期貨、資產(chǎn)支持證券。 [答疑編號 1529010205] 『正確答案』 ABC 『答案解析』經(jīng)營權(quán)屬于分權(quán)的具體內(nèi)容。 基本上是一個空殼 M型結(jié)構(gòu) Multi divisional （主流形式） 目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式，由三個相互關(guān)聯(lián)的層次組成： 第一層次 —— 由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，是企業(yè)的最高決策層； 第二層次 —— 由職能和支持、服務(wù)部門組成； 第三層次 —— 圍繞企業(yè)的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨立的各所屬單位，每個所屬單位又是一個 U型結(jié)構(gòu)。 三、集權(quán)與分權(quán)的選擇 （一）集權(quán)與分權(quán)的適用性分析 析 1）優(yōu)勢：聚合資源，貫徹實施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo) 2）適用條件： 、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并通過信息傳遞過程的嚴(yán)格控制以保障信息的質(zhì)量 3）局限性 、創(chuàng)造性與應(yīng)變能力可能被削弱 1）優(yōu)勢：縮短信息傳遞時間，減小信息傳遞過程中的控制問題，使信息傳遞與過程控制等的相關(guān)成本得以節(jié)約，并能大大提高信息的決策價 值與利用效率 2）局限性：企業(yè)管理目標(biāo)換位問題 ：集權(quán)型或分權(quán)型財務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權(quán)變性策略。 第二節(jié) 財務(wù)管理環(huán)節(jié) 5 / 202 第三節(jié) 財務(wù)管理體制 （ 2020年新增） 一、財務(wù)管理體制概述 ：明確企業(yè)各財務(wù)層級財務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度 ：如何配置財務(wù)管理權(quán)限 ：決定著企業(yè)財務(wù)管理的運行機制和實施模式 二、企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式 模式 含義 特點 優(yōu)點 缺點 集權(quán)型 所有財務(wù)管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務(wù)決策權(quán)； 但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（ ）。但是，以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)也存在以下問題：（ 1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作；（ 2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。 （四）相關(guān)者利益最大化（ 2020年新增） 1）股東（利益相關(guān)者的首位）：承擔(dān)最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和報酬 2）債權(quán)人：舉債經(jīng)營企業(yè)增多，舉債比例和規(guī)模擴大，債權(quán) 人的風(fēng)險增加 3）企業(yè)經(jīng)理人：在激烈的市場競爭和復(fù)雜多變的形勢下，經(jīng)理人受所有者委托作為代理人經(jīng)管企業(yè)，所承擔(dān)的責(zé)任越來越大，風(fēng)險也隨之加大 4）職工：簡單勞動減少、復(fù)雜勞動增加，職工再就業(yè)風(fēng)險增加 5）客戶與供應(yīng)商：與企業(yè)建立長期的伙伴關(guān)系，處于一條供應(yīng)鏈上，并共同參與同其 3 / 202 他供應(yīng)鏈的競爭，因而也與企業(yè)共同承擔(dān)一部分風(fēng)險 6）政府：不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益密切相關(guān) 1）強調(diào) 風(fēng)險與報酬的均衡 ，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi) 2）強調(diào) 股東的首要地位 ，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系 3）不斷加強 與債權(quán)人的關(guān)系 ，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者 4）強調(diào) 對代理人（企業(yè)經(jīng)營者）的監(jiān)督和控制 ，建立有效的激勵機制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實施 5）關(guān)心本企業(yè) 普通職工的利益 ，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作 6）關(guān)心 客戶的長期利益 ，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長 7）加強 與供應(yīng)商的協(xié)作 ，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽 8）保持 與政府部門的良好關(guān)系 點 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展 —— 企業(yè)角度而非股東角度的目標(biāo) 2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一 3）多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益 4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一 —— 不同利益相關(guān)者有各自指標(biāo) 【例題 2】多選題：下列在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為的財務(wù)管理目標(biāo)有（ ）。