【正文】 售額達(dá)到 5 億元。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：負(fù)債占 60%、權(quán)益占 40%。 [答疑編號(hào) 1529020209] 『正確答案』 D 『答案解析』滾動(dòng)預(yù)算又稱(chēng)連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后 滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度（一般為 12個(gè)月）的一種預(yù)算方法。 2）優(yōu)點(diǎn)：使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比，也有利于對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 2）假定前提（存在即合理）： ，不需要進(jìn)行調(diào)整； ，在預(yù)算期予以保持； ，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。其主要負(fù)責(zé)人對(duì)本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。 【例題 2】多選題（ 2020年）：在下列各項(xiàng)中，屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算的有（ ）。 資本的需要 、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小 [答疑編號(hào) 1529010209] 『正確答案』 D 『答案解析』貨幣市場(chǎng)具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。 [答疑編號(hào) 1529010206] 『正確答案』 √ 『答案解析』在經(jīng)濟(jì)衰 退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)，停止招收雇員。 【 例題 8】判斷題：在組織體制之中的 M型、 U型、 H型結(jié)構(gòu)中， M型結(jié)構(gòu)是目前企業(yè)管理體制的主流形式。 [答疑編號(hào) 1529010201] 『正確答案』 BCD 『答案解析』管理者具有較高的管理水平適用于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，因此，選項(xiàng) A錯(cuò)誤。 分權(quán)型 企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對(duì)一些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案。因此，選項(xiàng) D不是本題答案。由于利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算，因此，企業(yè)決策也往往會(huì)服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。本章近三年題型、分值分布情況如下： 年份 單選題 多選題 判斷題 計(jì)算分析 題 綜合題 合計(jì) 2020 3題 3分 2題 4分 1題 1分 6題 8分 2020 0題 0分 2020 1題 1分 1題 1分 本章主要考點(diǎn)如下 ： 【考點(diǎn)講解】 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論 （一）利潤(rùn)最大化 1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是創(chuàng)造更多剩余產(chǎn)品，而剩余產(chǎn)品可用利潤(rùn)衡量 2）自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè) 3）每個(gè)企業(yè)都實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，整個(gè)社會(huì)財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化 1）忽視利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值 2）忽視風(fēng)險(xiǎn) 3）利潤(rùn)是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒(méi)有反映與投入資本之 間的關(guān)系 4）可能導(dǎo)致短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 （二）股東財(cái)富最大化 ：在股票數(shù)量一定時(shí)，股價(jià)最大化 ： 1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 —— 股價(jià)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感 2）在一定程度上避免短期行為 —— 股價(jià)受目前利潤(rùn)和預(yù)期未來(lái)利潤(rùn)的影響 3）對(duì)上市公司而言，容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲 ： 1）非上市公司難以應(yīng)用 —— 無(wú)法隨時(shí)準(zhǔn)確獲得公司股價(jià) 2 / 202 2）股價(jià)受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部因素、非正常因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況 3）強(qiáng)調(diào)股東利益，忽視其他 利益相關(guān)者利益 （三）企業(yè)價(jià)值最大化（ 2020年修訂） ： 1）企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值 2）企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 ： 1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量 —— 企業(yè)價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系 （必要收益率、資本成本）與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān) 3）將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，克服企業(yè)追求利潤(rùn)上的短期行為 —— 預(yù)期未來(lái)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)價(jià) 值增加有重大影響 4）以?xún)r(jià)值代替價(jià)格，克服外界市場(chǎng)因素干擾，有效規(guī)避短期行為 ： 1）過(guò)于理論化，不易操作 2）非上市公司必須進(jìn)行專(zhuān)門(mén)評(píng)估確定其價(jià)值，受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，難以客觀準(zhǔn)確 【例題 1】單選題（ 2020年）：某公司董事會(huì)召開(kāi)公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（ ）。所以選項(xiàng) A的說(shuō)法不正確。 提供借款擔(dān)保 [答疑編號(hào) 1529010105] 『正確答案』 ABCD 『答案解析』所有者與債權(quán)人的利益沖突，可以通過(guò)以下方式解決：（ 1）限制性借債：債權(quán)人通過(guò)事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān) 保條款和借債信用條件，使所有者不能通過(guò)以上兩種方式削弱 債權(quán)人的債權(quán)價(jià)值。 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型 集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán)。 四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則 （一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 （二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 （三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則 （四）與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則 組織形式 特征 最高決策層的職能 U型組織 Unitary structure 僅存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單、規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級(jí)的集中控制。 [答疑編號(hào) 1529010204] 『正確答案』 A 『答案解析』 U型組織結(jié)構(gòu)中，企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管 理。 [答疑編號(hào) 1529010207] 『正確答案』 D 『答案解析』簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同，將售價(jià)長(zhǎng)期鎖定在一個(gè)較低的水平，在通貨膨脹時(shí)期不利于企業(yè)。 本章小結(jié) 一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 1）利潤(rùn)最大化（缺陷） 2）股東財(cái)富最大化（優(yōu)缺點(diǎn)） 3）企業(yè)價(jià)值最大化（優(yōu)缺點(diǎn)） 4）相關(guān)者利益最大化 —— 最理想目標(biāo) （表現(xiàn)形式、協(xié)調(diào)途徑） 1）股東 VS經(jīng)營(yíng)者 2）股東 VS債權(quán)人 二、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)（一般掌握） （預(yù)測(cè)為起點(diǎn)） 策與控制（決策為核心） 12 / 202 三、財(cái)務(wù)管理體制 ：集權(quán)、分權(quán)、結(jié)合（優(yōu)缺點(diǎn)） 1）業(yè)務(wù)聯(lián)系 2）資本關(guān)系 3）成本效益 4）環(huán)境、規(guī)模、管理者管理水平 ：集權(quán)與分權(quán)的范圍 四、財(cái)務(wù)管理環(huán)境 —— 最重要 第二章 預(yù)算管理 【考情分析】 本章為次重點(diǎn)章，主要介紹預(yù)算的作用、類(lèi)型以及預(yù)算工作組織，預(yù)算的編制方法與程序， 預(yù)算的執(zhí)行與考核等內(nèi)容，主客觀題型均可能出現(xiàn)，平均分值在 6～ 7分左右。 三、預(yù)算工作的組織 —— 涉及決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層 負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu) 職責(zé) 董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu) ； 理事宜，并對(duì)企業(yè)法定代表人負(fù)責(zé)。 第二節(jié) 預(yù)算的編制方法與程序 一、預(yù)算的編制方法 （一）預(yù)算編制的 業(yè)務(wù)量 基礎(chǔ)數(shù)量特征：固定預(yù)算與彈性預(yù)算 （靜態(tài)預(yù)算） 1）含義：根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的 某一既定業(yè)務(wù)量水平 為基礎(chǔ)來(lái)編制 2）適用：固定費(fèi)用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目 3）缺點(diǎn)： 1）含義：在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類(lèi)的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本 、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套 適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量 的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平 ◇ 業(yè)務(wù)量依據(jù)：生產(chǎn)量、銷(xiāo)售量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量和直接人工工時(shí) 2）適用：與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本（費(fèi)用）、利潤(rùn)等預(yù)算項(xiàng)目 3）優(yōu)點(diǎn)： 15 / 202 4）編制方法 ◇ 編制方法：成本的彈性預(yù)算＝固定成本預(yù)算數(shù)＋單位變動(dòng)成本預(yù)算數(shù) 預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量 ◇ 優(yōu)點(diǎn)：一定范圍內(nèi)預(yù)算可以隨業(yè)務(wù) 量變動(dòng)而變動(dòng)，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，工作量相對(duì)較小 ◇ 缺點(diǎn)：成本分解比較麻煩，工作量很大 ◇ 編制方法：在給定的業(yè)務(wù)量范圍及間距下，將公式法下的計(jì)算結(jié)果用表格形式反映 ◇ 優(yōu)點(diǎn)：直接、簡(jiǎn)便 ◇ 缺點(diǎn)：工作量大，預(yù)算數(shù)不能隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而任意變動(dòng)，彈性仍然不足 【例題 4】單選題（ 2020年）：在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（ ）。 【例題 6】判斷題（ 2020年）：零基預(yù)算是為克服固定預(yù)算的缺點(diǎn)而設(shè)計(jì)的一種先進(jìn)預(yù)算方法。 2）優(yōu)點(diǎn)：使企業(yè)各級(jí)管理人員對(duì)未來(lái)始終保持整整 12個(gè)月時(shí)間的考慮和規(guī)劃，從而保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進(jìn)行。 預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系 1）解決問(wèn)題：以何種指標(biāo)作為預(yù)算導(dǎo)向、核心指標(biāo)如何量化、指標(biāo)間的權(quán)重如何確定。 要求：測(cè)算實(shí)現(xiàn)董事會(huì)上述要求所需要的目標(biāo)利潤(rùn)。 3）提出成本費(fèi)用降低率 在收入不可能增長(zhǎng)的條件下，與可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 8 000萬(wàn)元比較，要實(shí)現(xiàn) 利潤(rùn)，只能通過(guò)降低成本費(fèi)用這一途徑。某預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為 24000元，其中包括上年度第三季度銷(xiāo)售的應(yīng)收賬款 4000元，則該預(yù)算年度第一季度可以收回（ ）元期初應(yīng)收賬款。 （四）材料采購(gòu)預(yù)算 1）生產(chǎn)預(yù)算 2）材料單位消耗量 3）材料期初期末結(jié)存量 4）材料計(jì)劃單價(jià) 5）付款條件 1）某種材料耗用量＝產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 單位產(chǎn)品定額耗用量 2）某種材料采購(gòu)量＝某種材料耗用量＋該 種材料期末結(jié)存量－該種材料期初結(jié)存量 3）某種材料預(yù)計(jì)購(gòu)料金額＝某種材料采購(gòu)量 材料計(jì)劃單價(jià) 4）預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出：依據(jù)付款條件預(yù)測(cè)，作為現(xiàn)金預(yù)算的數(shù)據(jù)來(lái)源 5）預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額：依據(jù)付款條件及預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出預(yù)測(cè)，納入預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 6）預(yù)算期末材料存貨余額＝預(yù)算期末材料結(jié)存量 材料計(jì)劃單價(jià)，納入預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 【教材例 2－ 9】假設(shè) W公司計(jì)劃年度期初材料結(jié)存量 720千克，本年各季末結(jié)存材料分別為：一季度末 820千克，二季度末 980千克，三季度末 784千克，四季度末 860千克，每季度的購(gòu)料款 于當(dāng)季支付 40%，剩余 60%于下一季度支付，應(yīng)付賬款年初余額為 120 000元。 [答疑編號(hào) 1529020305] 23 / 202 『正確答案』 C 『答案解析』二季度預(yù)計(jì)產(chǎn)量＝ 800＋ 90010% － 80010% ＝ 810（件） 二季度生產(chǎn)需要量＝ 8102 ＝ 1620（千克） 三季度預(yù)計(jì)產(chǎn)量＝ 900＋ 85010% － 90010% ＝ 895（件） 三季度生產(chǎn)需要量＝ 8952 ＝ 1790（千克） 二季度預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量＝ 1620＋ 1790 20%－ 162020% ＝ 1654（千克） （五）直接人工預(yù)算 1）生產(chǎn)預(yù)算 2）單耗工時(shí) 3）單位工時(shí)工資率 1）某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品定額工時(shí) 該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 ◇ 直接人工總工時(shí)也是變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算的編制依據(jù) 2）某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時(shí)工資率 該種產(chǎn)品直接人工工時(shí)總量 ◇ 直接人工總成本直接納入現(xiàn)金預(yù)算 【教材例 2－ 10】假設(shè) W公司單位產(chǎn)品耗用工時(shí)為 6小時(shí)，單位工時(shí)的工資率為 5元，W公司計(jì)劃年度人工工資預(yù) 算如表 2－ 7所示。 [答疑編號(hào) 1529020309] 表 2－ 9 W公司單位生產(chǎn)成本預(yù)算表 20 年度 金額單位：元 成本項(xiàng)目 單位用量 單位價(jià)格 單位成本 直接材料 5千克 20元 /千克 100 25 / 202 直接人工 6小時(shí) 5元 /小時(shí) 30 變動(dòng)制造費(fèi)用 6小時(shí) /小時(shí) 單位變動(dòng)生產(chǎn)成本 單位固定成本 （ 121 200247。該公司年初現(xiàn)金余額為 80 000元，每季支付各種流轉(zhuǎn)稅 35 000元，前三季度預(yù)交所得稅50 000元，年末匯繳 89 440元，年末支付股利 250 000元。 （ 2）產(chǎn)品售價(jià) 8元 /件。 （ 6） 11月份預(yù)交所得稅 2020