【正文】 售額達到 5 億元。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：負(fù)債占 60%、權(quán)益占 40%。 [答疑編號 1529020209] 『正確答案』 D 『答案解析』滾動預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后 滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度（一般為 12個月）的一種預(yù)算方法。 2）優(yōu)點：使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)進行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析和評價。 2）假定前提（存在即合理）： ，不需要進行調(diào)整； ，在預(yù)算期予以保持； ，確定預(yù)算期各項活動的預(yù)算數(shù)。其主要負(fù)責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。 【例題 2】多選題（ 2020年）：在下列各項中，屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算的有（ ）。 資本的需要 、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小 [答疑編號 1529010209] 『正確答案』 D 『答案解析』貨幣市場具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。 [答疑編號 1529010206] 『正確答案』 √ 『答案解析』在經(jīng)濟衰 退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長期采購，停止招收雇員。 【 例題 8】判斷題：在組織體制之中的 M型、 U型、 H型結(jié)構(gòu)中， M型結(jié)構(gòu)是目前企業(yè)管理體制的主流形式。 [答疑編號 1529010201] 『正確答案』 BCD 『答案解析』管理者具有較高的管理水平適用于集權(quán)型財務(wù)管理體制，因此，選項 A錯誤。 分權(quán)型 企業(yè)將財務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結(jié)果報請企業(yè)總部備案。因此，選項 D不是本題答案。由于利潤指標(biāo)通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。本章近三年題型、分值分布情況如下： 年份 單選題 多選題 判斷題 計算分析 題 綜合題 合計 2020 3題 3分 2題 4分 1題 1分 6題 8分 2020 0題 0分 2020 1題 1分 1題 1分 本章主要考點如下 ： 【考點講解】 第一節(jié) 財務(wù)管理目標(biāo) 一、企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)理論 （一）利潤最大化 1）生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是創(chuàng)造更多剩余產(chǎn)品，而剩余產(chǎn)品可用利潤衡量 2）自由競爭的資本市場中，資本使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè) 3）每個企業(yè)都實現(xiàn)利潤最大化，整個社會財富才可能實現(xiàn)最大化 1）忽視利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值 2）忽視風(fēng)險 3）利潤是絕對數(shù)指標(biāo)，沒有反映與投入資本之 間的關(guān)系 4）可能導(dǎo)致短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展 （二）股東財富最大化 ：在股票數(shù)量一定時，股價最大化 ： 1）考慮了風(fēng)險因素 —— 股價對風(fēng)險敏感 2）在一定程度上避免短期行為 —— 股價受目前利潤和預(yù)期未來利潤的影響 3）對上市公司而言，容易量化，便于考核和獎懲 ： 1）非上市公司難以應(yīng)用 —— 無法隨時準(zhǔn)確獲得公司股價 2 / 202 2）股價受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部因素、非正常因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財務(wù)管理狀況 3）強調(diào)股東利益，忽視其他 利益相關(guān)者利益 （三）企業(yè)價值最大化（ 2020年修訂） ： 1）企業(yè)所有者權(quán)益的市場價值 2）企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 ： 1）考慮了取得報酬的時間，并利用時間價值原理進行計量 —— 企業(yè)價值是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 2）考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系 （必要收益率、資本成本）與風(fēng)險正相關(guān) 3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，克服企業(yè)追求利潤上的短期行為 —— 預(yù)期未來利潤對企業(yè)價 值增加有重大影響 4）以價值代替價格，克服外界市場因素干擾，有效規(guī)避短期行為 ： 1）過于理論化，不易操作 2）非上市公司必須進行專門評估確定其價值，受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，難以客觀準(zhǔn)確 【例題 1】單選題（ 2020年）：某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（ ）。所以選項 A的說法不正確。 提供借款擔(dān)保 [答疑編號 1529010105] 『正確答案』 ABCD 『答案解析』所有者與債權(quán)人的利益沖突，可以通過以下方式解決：（ 1）限制性借債：債權(quán)人通過事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān) 保條款和借債信用條件，使所有者不能通過以上兩種方式削弱 債權(quán)人的債權(quán)價值。 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型 集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。 四、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則 （一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 （二）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 （三）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則 （四）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則 組織形式 特征 最高決策層的職能 U型組織 Unitary structure 僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實行管理層級的集中控制。 [答疑編號 1529010204] 『正確答案』 A 『答案解析』 U型組織結(jié)構(gòu)中，企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管 理。 [答疑編號 1529010207] 『正確答案』 D 『答案解析』簽訂長期銷貨合同，將售價長期鎖定在一個較低的水平，在通貨膨脹時期不利于企業(yè)。 本章小結(jié) 一、財務(wù)管理目標(biāo) 1）利潤最大化（缺陷） 2）股東財富最大化（優(yōu)缺點） 3）企業(yè)價值最大化（優(yōu)缺點） 4）相關(guān)者利益最大化 —— 最理想目標(biāo) （表現(xiàn)形式、協(xié)調(diào)途徑） 1）股東 VS經(jīng)營者 2）股東 VS債權(quán)人 二、財務(wù)管理環(huán)節(jié)（一般掌握） （預(yù)測為起點） 策與控制（決策為核心） 12 / 202 三、財務(wù)管理體制 ：集權(quán)、分權(quán)、結(jié)合（優(yōu)缺點） 1）業(yè)務(wù)聯(lián)系 2）資本關(guān)系 3）成本效益 4）環(huán)境、規(guī)模、管理者管理水平 ：集權(quán)與分權(quán)的范圍 四、財務(wù)管理環(huán)境 —— 最重要 第二章 預(yù)算管理 【考情分析】 本章為次重點章，主要介紹預(yù)算的作用、類型以及預(yù)算工作組織，預(yù)算的編制方法與程序， 預(yù)算的執(zhí)行與考核等內(nèi)容，主客觀題型均可能出現(xiàn)，平均分值在 6～ 7分左右。 三、預(yù)算工作的組織 —— 涉及決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層 負(fù)責(zé)機構(gòu) 職責(zé) 董事會或類似機構(gòu) ； 理事宜，并對企業(yè)法定代表人負(fù)責(zé)。 第二節(jié) 預(yù)算的編制方法與程序 一、預(yù)算的編制方法 （一）預(yù)算編制的 業(yè)務(wù)量 基礎(chǔ)數(shù)量特征：固定預(yù)算與彈性預(yù)算 （靜態(tài)預(yù)算） 1）含義：根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的 某一既定業(yè)務(wù)量水平 為基礎(chǔ)來編制 2）適用：固定費用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項目 3）缺點： 1）含義：在按照成本（費用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本 、利之間的依存關(guān)系，考慮到計劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套 適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量 的費用預(yù)算，以便分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費用水平 ◇ 業(yè)務(wù)量依據(jù)：生產(chǎn)量、銷售量、機器工時、材料消耗量和直接人工工時 2）適用：與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本（費用）、利潤等預(yù)算項目 3）優(yōu)點： 15 / 202 4）編制方法 ◇ 編制方法：成本的彈性預(yù)算＝固定成本預(yù)算數(shù)＋單位變動成本預(yù)算數(shù) 預(yù)計業(yè)務(wù)量 ◇ 優(yōu)點：一定范圍內(nèi)預(yù)算可以隨業(yè)務(wù) 量變動而變動，可比性和適應(yīng)性強，工作量相對較小 ◇ 缺點：成本分解比較麻煩，工作量很大 ◇ 編制方法：在給定的業(yè)務(wù)量范圍及間距下，將公式法下的計算結(jié)果用表格形式反映 ◇ 優(yōu)點：直接、簡便 ◇ 缺點：工作量大，預(yù)算數(shù)不能隨業(yè)務(wù)量變動而任意變動，彈性仍然不足 【例題 4】單選題（ 2020年）：在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點的是（ ）。 【例題 6】判斷題（ 2020年）：零基預(yù)算是為克服固定預(yù)算的缺點而設(shè)計的一種先進預(yù)算方法。 2）優(yōu)點：使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整 12個月時間的考慮和規(guī)劃，從而保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行。 預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系 1）解決問題：以何種指標(biāo)作為預(yù)算導(dǎo)向、核心指標(biāo)如何量化、指標(biāo)間的權(quán)重如何確定。 要求：測算實現(xiàn)董事會上述要求所需要的目標(biāo)利潤。 3）提出成本費用降低率 在收入不可能增長的條件下，與可實現(xiàn)利潤 8 000萬元比較，要實現(xiàn) 利潤，只能通過降低成本費用這一途徑。某預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為 24000元，其中包括上年度第三季度銷售的應(yīng)收賬款 4000元，則該預(yù)算年度第一季度可以收回（ ）元期初應(yīng)收賬款。 （四）材料采購預(yù)算 1）生產(chǎn)預(yù)算 2）材料單位消耗量 3）材料期初期末結(jié)存量 4）材料計劃單價 5）付款條件 1）某種材料耗用量＝產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量 單位產(chǎn)品定額耗用量 2）某種材料采購量＝某種材料耗用量＋該 種材料期末結(jié)存量－該種材料期初結(jié)存量 3）某種材料預(yù)計購料金額＝某種材料采購量 材料計劃單價 4）預(yù)計現(xiàn)金支出：依據(jù)付款條件預(yù)測，作為現(xiàn)金預(yù)算的數(shù)據(jù)來源 5）預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額：依據(jù)付款條件及預(yù)計現(xiàn)金支出預(yù)測，納入預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 6）預(yù)算期末材料存貨余額＝預(yù)算期末材料結(jié)存量 材料計劃單價，納入預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 【教材例 2－ 9】假設(shè) W公司計劃年度期初材料結(jié)存量 720千克，本年各季末結(jié)存材料分別為：一季度末 820千克，二季度末 980千克，三季度末 784千克，四季度末 860千克，每季度的購料款 于當(dāng)季支付 40%，剩余 60%于下一季度支付，應(yīng)付賬款年初余額為 120 000元。 [答疑編號 1529020305] 23 / 202 『正確答案』 C 『答案解析』二季度預(yù)計產(chǎn)量＝ 800＋ 90010% － 80010% ＝ 810（件） 二季度生產(chǎn)需要量＝ 8102 ＝ 1620（千克） 三季度預(yù)計產(chǎn)量＝ 900＋ 85010% － 90010% ＝ 895（件） 三季度生產(chǎn)需要量＝ 8952 ＝ 1790（千克） 二季度預(yù)計材料采購量＝ 1620＋ 1790 20%－ 162020% ＝ 1654（千克） （五）直接人工預(yù)算 1）生產(chǎn)預(yù)算 2）單耗工時 3）單位工時工資率 1）某種產(chǎn)品直接人工總工時＝單位產(chǎn)品定額工時 該產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量 ◇ 直接人工總工時也是變動制造費用預(yù)算的編制依據(jù) 2）某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時工資率 該種產(chǎn)品直接人工工時總量 ◇ 直接人工總成本直接納入現(xiàn)金預(yù)算 【教材例 2－ 10】假設(shè) W公司單位產(chǎn)品耗用工時為 6小時，單位工時的工資率為 5元，W公司計劃年度人工工資預(yù) 算如表 2－ 7所示。 [答疑編號 1529020309] 表 2－ 9 W公司單位生產(chǎn)成本預(yù)算表 20 年度 金額單位：元 成本項目 單位用量 單位價格 單位成本 直接材料 5千克 20元 /千克 100 25 / 202 直接人工 6小時 5元 /小時 30 變動制造費用 6小時 /小時 單位變動生產(chǎn)成本 單位固定成本 （ 121 200247。該公司年初現(xiàn)金余額為 80 000元，每季支付各種流轉(zhuǎn)稅 35 000元，前三季度預(yù)交所得稅50 000元，年末匯繳 89 440元，年末支付股利 250 000元。 （ 2）產(chǎn)品售價 8元 /件。 （ 6） 11月份預(yù)交所得稅 2020