【正文】 1）對外國直接投資的依賴性可能削弱東道國企業(yè)的競爭能力。 ? 比較寬泛的定義 ——跨國公司是指在它們基地之外擁有或者控制著生產(chǎn)和服務設施的企業(yè)。 ? 子公司受母公司管理和控制，但它們有自己的名稱和章程，按照母公司統(tǒng)一的全球戰(zhàn)略進行自主經(jīng)營、獨立核算。 ? 舉例 ——以法國的雪鐵龍汽車公司為例，它的子公司分別從事鑄模、鑄造發(fā)動機、減速器、齒輪、機械加工、組裝、銷售等各工序的業(yè)務，從而實現(xiàn)了垂直型的生產(chǎn)經(jīng)營一體化。 37 資源型的跨國公司 ? 概念 ——資源型的跨國公司，即在世界范圍內(nèi)開發(fā)和利用資源，以獲得母國所急需的各種資源為目的的跨國公司。 ? 領域 ——這類公司包括跨國銀行、保險公司、咨詢公司、律師事務所以及注冊會計師事務所等。 ? 缺點 ——子公司比較缺乏自主性和積極性，往往不能很好的適應東道國的投資環(huán)境。 ? 主要理論： 1． 壟斷優(yōu)勢理論 2． 內(nèi)部化理論 3． 國際生產(chǎn)折衷理論 4． 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 44 壟斷優(yōu)勢理論 /海 金傳統(tǒng)（一） （ HymerKindleberger Tradition） ? 該理論指出跨國公司對外直接投資的根本原因是利用由于不完全競爭市場所產(chǎn)生的企業(yè)特定優(yōu)勢對海外業(yè)務進行控制，充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢，消除跨國競爭和國外經(jīng)營所面對的種種不利而使企業(yè)處于有利地位并憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭，維持壟斷高價，獲得豐厚的利潤回報。也無法說明一些并不比發(fā)達國家有更強的壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè)為什么也在進行對外直接投資，而且有日益增多的趨勢等。在不確定性不斷增加的外部市場環(huán)境下，內(nèi)部交易可以根據(jù)企業(yè)根據(jù)自己的需要進行內(nèi)部資金、產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的調(diào)撥，從而保證效益最優(yōu)化。 2. 內(nèi)部化優(yōu)勢 （ Internalization Advantage），是指擁有所有權特定優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市場不完全對企業(yè)所具有壟斷優(yōu)勢的產(chǎn)品在轉(zhuǎn)讓中利益受損，而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。這些邊際產(chǎn)業(yè)正好也是投資東道國具有比較優(yōu)勢或潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。消除因國內(nèi)勞動力市場無法出清而造成的國內(nèi)市場扭曲和各國工資水平不同所造成的國際市場扭曲可以獲得更大的收益。 2. 概述資本國際流動的動因，探討在什么情況下，資本的國際間流動會替代商品在國際間的流動。 。其中最有代表性的理論是壟斷優(yōu)勢理論、內(nèi)部化理論、國際生產(chǎn)折衷理論和邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論。 51 【 本章小結(jié) 】 1． 勞動力的國際流動是一個復雜的社會現(xiàn)象，它是多種因素作用的結(jié)果。 50 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 ? 背景：美國跨國公司對外直接投資的資料而歸納出來的理論無法解釋日本跨國公司的對外直接投資行為。另外其理論也不適用于那些并不具備獨占性技術優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè)的境外直接投資行為。 （ 4）除此之外，逃避政府管制及稅收，避開各種政治和經(jīng)濟風險也是跨國公司進行對外直接投資，將市場內(nèi)部化的主要原因。 45 壟斷優(yōu)勢理論 /海 金傳統(tǒng)（二） （ HymerKindleberger Tradition） ? 理論優(yōu)點 ——壟斷優(yōu)勢理論作為最早系統(tǒng)解釋對外直接投資的理論，它突破了傳統(tǒng)國際資本流動理論的束縛，指出對外直接投資是以不完全競爭為前提的，壟斷優(yōu)勢在對外直接投資中起到非常重要的作用，奠定了當代跨國公司與對外直接投資理論研究的基礎，并對以后的各種理論產(chǎn)生了深遠的影響。 ? 優(yōu)點 ——這種類型的企業(yè)在充分調(diào)動子公司積極性的情況下也很好的維護了公司的整體利益。這種類型的管理體制主要是在跨國公司發(fā)展初期出現(xiàn)。 ? 舉例 ——“要做全球最大的家電生產(chǎn)制造中心”的格蘭仕就是典型的制造型跨國公司。屬于混合型跨國公司還有日本的三菱重工業(yè)公司、美國 ATamp。 ? 特點 ——這種類型的公司專業(yè)化分工與協(xié)作程度相對較高，每個子公司只負責生產(chǎn)一種或少數(shù)幾種零部件。 ? 其中，母公司（ Parent Company）是跨國公司在母國 (Home Country)登記注冊的法人公司，子公司 (Subsidiary Company)是則在東道國 (Host Country)登記注冊的法人公司。 30 對外直接投資與跨國公司 ? 跨國公司概述 ? 跨國公司（ Transnational Corporation； TNCs），又稱多國公司（ Multinational Enterprise）、國際企業(yè) International Firm等，最早起源于 19世紀 60年代，直至 1974年，才經(jīng)聯(lián)合國經(jīng)合理事會做出決議，統(tǒng)一采用“跨國公司”這一名稱。 （ 6）外資企業(yè)的進入會帶來先進的技術、完善的管理系統(tǒng)等，這些技術知識和思想觀念的外溢效應對于東道國來講是一種無形的收益，能夠明顯地提高東道國的生產(chǎn)能力。 ? 結(jié)論： ? 從以上建立的模型分析可知，資本在國際間的自由流動可以使要素在國家之間進行重新分配，從資本豐富的國家流入資本欠缺的國家，提高世界的總產(chǎn)出水平。類似的推理可知，在國家 Ⅱ內(nèi)，總產(chǎn)出水平可用面積 IMA O′表示，其中 O′HMA是資本所有者的收益，面積 IMH代表勞動所有者的收益。 7．在環(huán)境日益惡化的今天，有些高污染行業(yè)也會通過對外投資將污染轉(zhuǎn)移至其他國家。 ? 2022年國際債務市場上的新債券發(fā)行有了相當?shù)脑鲩L。事實上與私有化有關的資產(chǎn)組合型資本流動規(guī)模一直都比較大。當然，一些國家像阿根廷、土耳其、巴西和南非在經(jīng)歷貨幣貶值之后的匯率穩(wěn)定也促進了資產(chǎn)組合型資本的流入。 ? 資產(chǎn)組合權益投資與外商直接投資的一個明顯不同點在于后者意在長期中控制被投資企業(yè)，而前者只是對金融收益有興趣；外商直接投資的投資者是跨國公司，而新型權益市場上的投資者卻主要是投資銀行、投資基金和對沖基金。因收購能以最快的速度進入目標國市場，所以它一直是國際直接投資的主要形式之一（參見表 11－ 2）。 ] 18 資本要素的國際流動 ? 資 本 國 際 流 動 根據(jù)投資者在 投資行為中對 所投入的資金的 實際運行過程是 否具有足夠的影 響力和控制權 對外 直接 投資 對外 間接 投資 合營 經(jīng)營 獨資 經(jīng)營 創(chuàng)建新 企業(yè) 收購 資本國際流動的類型 ——對外直接投資（ FDI） ? 對外直接投資（ Foreign Direct Investment， 簡稱 FDI）指的是包括所有權與控制權的資本流動。 在加拿大，大批有才華的年輕人受美國生活方式、價值觀念、創(chuàng)業(yè)環(huán)境、低稅收以及就業(yè)和發(fā)展機會的吸引，出走美國。 90 年代，亞洲人占加拿大入境移民的一半以上， 占美國的 1/34/5,占澳大利亞的 1/24/ 1980 年到 1990年 , 海外華人增加了 40%, 從 2200萬增加到 3070萬 。與西歐相比， 東歐和獨聯(lián)體人才外流問題更加突出。聯(lián)合國專家估計， 1960年年至 1975年間， 業(yè)人員移居國外，而 1975年至 1984 年間， 人數(shù)增加到 4萬， 1987年達到 8萬 ! 國際移民組織估計，在工業(yè)化國家工作的非洲專業(yè)人員現(xiàn)在有 10萬人，占該洲熟練勞力的1/3世界銀行的一項研究表明，由于非洲國家的經(jīng)濟危機，每年大約有 學術研究人員從非洲流失，以尋求較好的工作條件。然而，當他們終于可以為社會工作并有能力成為納稅人的時候卻移居國外為他國納稅。 ? 在 20 世紀 80年代就有大約 870萬人從世界各地涌入美國，其中就有150萬人接受過大學教育。 12 —有剩余勞動力的情況 MPPⅠ MPPⅡ F D C B A O O′ G E M I H T N :L S Q 圖 112 有剩余勞動力移動的經(jīng)濟效應 存在剩余勞動力在此指國家 Ⅰ 中存在部分失業(yè)工人的情況。 3. 勞動力國際流動使得國家 Ⅰ 中的勞動的邊際產(chǎn)出提高，國內(nèi)總產(chǎn)出水平變?yōu)镺FEB，其中面積 ODEB代表留在國內(nèi)的勞動所有者的收益，面積 ENBA是移動到國外的勞動所有者所獲得的收益，面積 DFE則代表資本所有者的收益。 ? 時期特點：戰(zhàn)爭遺留問題，全球經(jīng)濟技術發(fā)展。 ? 主要表現(xiàn)：不僅大量的殖民地的勞動力被迫充當前線士兵和后方勞動力，而且為了對付德、意、日法西斯，各個國家聯(lián)合起來進行人力調(diào)動，以致各國的勞務合作大為發(fā)展，這種聯(lián)合行動因為是有組織的臨時的勞動力流動，所以它比較接近于現(xiàn)代意義的勞務輸出。1 第 11章 生產(chǎn)要素的國際流動 趙春明 北京師范大學經(jīng)濟與工商管理學院教授，博士生導師 2 第 11章 生產(chǎn)要素的國際流動 【 本章關鍵術語 】 1．生產(chǎn)要素流動 2．對外直接投資 3．對外間接投資 4．跨國公司 5．壟斷優(yōu)勢理論 6．內(nèi)部化理論 7．國際生產(chǎn)折衷理論 8．邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 3 勞動力的國際流動 ? 勞動力國際流動概況 ? 國際勞動力流動是多種因素作用的結(jié)果，其歷史大致分為三個階段： 第一階段的 勞動力流動 主要指哥倫 布發(fā)現(xiàn)美洲新 大陸到第一次 世界大戰(zhàn)前的 幾百年間。 5 第二階段勞動力流動 ? 時段：主要指第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束期間。 （ 3）為了獲得更多的收入、過更好的生活使得一些人鋌而走險，以各種各樣的方式進行非法移民。國家 Ⅱ的總產(chǎn)出水平可用面積 IMA O′表示，其中 O′HMA是勞動所有者的收益，面積IMH代表資本所有者的收益。因此，勞動力