【正文】 ................................................................16利潤(rùn)表 ......................................................................................................................................20資產(chǎn)負(fù)債表 ..............................................................................................................................23畢業(yè)論文1現(xiàn)金流量表分析的研究隨著我國(guó)會(huì)計(jì)制度的國(guó)際化和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)向縱深發(fā)展，現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中扮演著越來越重要的角色，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)管理人員也在不斷的加強(qiáng)重視。畢業(yè)論文畢業(yè)設(shè)計(jì)報(bào)告(論文)報(bào)告(論文) 題目 現(xiàn)金流量表分析的研究摘 要現(xiàn)金流量表是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)一直注重對(duì)利潤(rùn)表的分析?，F(xiàn)金流量表分析的目的取決于兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流量表的目的；另一是會(huì)計(jì)報(bào)表使用者需要?，F(xiàn)金流入最好高于流出并有一定空間，這樣才能加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，增強(qiáng)抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力，不至于在突發(fā)事件上導(dǎo)致資金鏈斷裂，產(chǎn)生危機(jī)。同時(shí)，投資收益質(zhì)量的好壞，即投資收益收現(xiàn)比例的大小，也直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)利益能否實(shí)現(xiàn)。根據(jù)一般評(píng)價(jià)方法，獲現(xiàn)能力評(píng)價(jià)可以將現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量與投入資源或相關(guān)業(yè)務(wù)相比較，反映資產(chǎn)獲現(xiàn)能力可將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)平均余額相比較。（3）發(fā)展能力分析現(xiàn)金流量表償債能力分析的重點(diǎn)是分析企業(yè)現(xiàn)金能否滿足償還債務(wù)的需要，它比分析固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的保障程度更能直接反映企業(yè)的償債能力。趨勢(shì)分析注重可比性，具體問題具體分析。在對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢(shì)分析還應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表分析相結(jié)合，可以更清晰、全面地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，了解其與同行的差距，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前、未來的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和前期所取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)的預(yù)測(cè)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況，為報(bào)表使用者做出決策的提供正確的依據(jù)。一般來講，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流占總現(xiàn)金流比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)也較為合理。例如，企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出是用于購(gòu)建資產(chǎn)且自有資金足以支付的，可分析應(yīng)是按計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或改進(jìn)生產(chǎn)工藝，以降低經(jīng)營(yíng)成本，預(yù)測(cè)可以為企業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。盈利能力分析包含以下指標(biāo)：（1）盈利現(xiàn)金比率 凈 利 潤(rùn)經(jīng) 營(yíng) 現(xiàn) 金 凈 量盈 利 現(xiàn) 金 比 率 ?畢業(yè)論文6一般來講，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強(qiáng)。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。企業(yè)債權(quán)人可憑此指標(biāo)衡量債務(wù)償還的安全程度。一般來講，若企業(yè)本期可用于投資、分配股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金0，說明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)現(xiàn)金收入足以支付本期債務(wù)及日?；顒?dòng)支出，且尚有結(jié)余畢業(yè)論文8用于再投資或利潤(rùn)分配；反之指標(biāo)0，說明尚需通過融資來彌補(bǔ)支出的不足。反之，則說明情況相反。這個(gè)比率是用來衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是否能充分用于支付各項(xiàng)資本支出（購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的支出） 、存貨增加（期末余額大于期初余額的正差，反之以零計(jì)算）及發(fā)放現(xiàn)金股利（分配股利或利潤(rùn)所支付現(xiàn)金）的程度。該企業(yè)的股利支付率不高，如果遇有不景氣，可能沒有現(xiàn)金維持當(dāng)前的股利水平，或者要靠借債才能維持。然而，現(xiàn)金流量表并非是完美的，其也有局限性，這是我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)必須注意的問題。1. 時(shí)效性報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會(huì)計(jì)事項(xiàng)影響的結(jié)果，據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)只有參考價(jià)值，并非完全有效。由于每個(gè)階段企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)的方式不同，企業(yè)在每個(gè)階段的現(xiàn)金流量也會(huì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。但是，對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說，在確定當(dāng)期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無非會(huì)遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。所以，在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，如果能夠注意這兩個(gè)方面的結(jié)合，將會(huì)大大提高現(xiàn)金流量分析的質(zhì)量。對(duì)公司前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，可以看出現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，從而預(yù)測(cè)未來的現(xiàn)金流量。正是老師的幫助和支持，我才能克服一個(gè)一個(gè)的困難和疑惑，直至本文的順利完成。畢玉輝老師治學(xué)態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，為人和藹可親。這時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)都產(chǎn)生巨額的現(xiàn)金流入，而融資活動(dòng)的凈1呂崇．現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析．會(huì)計(jì)之友，2022， （2）：1820.畢業(yè)論文13現(xiàn)金流出也達(dá)到歷史高位。但是，這種縱向的分析又是與橫向的比較分析緊緊聯(lián)系在一起的，它們的結(jié)合可謂相得益彰。在現(xiàn)代權(quán)責(zé)發(fā)生制下，無論是會(huì)計(jì)信息還是現(xiàn)金流量信息都從不同的角度反映著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，這樣，權(quán)責(zé)發(fā)生制指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)具有某種程度的對(duì)應(yīng)性，只有既結(jié)合利潤(rùn)表中收入成本及利潤(rùn)項(xiàng)目的分析，又結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款項(xiàng)目變化情況的分析，才能進(jìn)一步分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的異常狀況，識(shí)別企業(yè)的虛假信息，同時(shí)借此判斷上市公司的資產(chǎn)流動(dòng)性、財(cái)務(wù)彈性、獲利能力、償債能力及風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，編制現(xiàn)金流量表所需資料的可靠性往往受到多方面的影響，使報(bào)表分析同樣顯得不夠可靠。雖然體現(xiàn)了較大的靈活性和前瞻性，但很可能導(dǎo)致企業(yè)主觀臆斷，或是無所適從，甚至通過適當(dāng)?shù)呐袛鄟碇\求對(duì)自己有利的結(jié)果，從而帶來新的報(bào)表粉飾問題，影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。三、現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)的局限性現(xiàn)金流量表是反映公司現(xiàn)金流量信息的主要工具，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析就是從現(xiàn)金流量角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的。 該比率是用來衡量企業(yè)用年度正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來支付現(xiàn)金股利的能力。 % 509 67423???現(xiàn) 金 流 入 量 構(gòu) 成 比 率該企業(yè)現(xiàn)金流入量構(gòu)成比率說明從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲取現(xiàn)金流量能力較強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)彈性相對(duì)較好。這個(gè)比率是用來衡量企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力，或是對(duì)與經(jīng)營(yíng)成本相應(yīng)的現(xiàn)金流出控制的能力。將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入同本期償還的債務(wù)、發(fā)生支出進(jìn)行對(duì)比后，其余額即為可用于投資及分配的現(xiàn)金。（2）現(xiàn)金債務(wù)總額比率 負(fù) 債 總 額現(xiàn) 金 凈 流 量現(xiàn) 金 債 務(wù) 總 額 比 率 ?該指標(biāo)反映當(dāng)年現(xiàn)金凈流量負(fù)荷總債務(wù)的能力，可衡量當(dāng)年現(xiàn)金凈流量對(duì)全部債務(wù)償還的滿足程度。 1 % 10 396 0???再 投 資 比 率由于 A 公司屬于金融保險(xiǎn)行業(yè)，固定資產(chǎn)的投資占比相對(duì)較少，再投資比率相對(duì)較高。大致可分為盈利質(zhì)量分析、償債能力分析、支付能力分析和財(cái)務(wù)彈性分析四部分。當(dāng)然，花在這些固定資產(chǎn)上的投資并不是顆粒無收，如果企業(yè)需要轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn)、或者淘汰舊設(shè)備，就可以到二級(jí)市場(chǎng)售出，取得處置收益；企業(yè)的對(duì)外投資將帶來投資收益，企業(yè)也可根據(jù)自身情況收回投資，這些都形成了投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。即分別計(jì)算出各項(xiàng)現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總流入、流出及凈值的比重。2. 環(huán)比分析法環(huán)比分析是將各期現(xiàn)金流量的逐期增加額，與其前一年的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對(duì)比，反應(yīng)企業(yè)各期現(xiàn)金流量與上期相比的增長(zhǎng)變化情況。（一）現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，即將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢(shì)。這時(shí)就需要分析企業(yè)能否籌集資金償還債務(wù)。因此，從現(xiàn)金流量表產(chǎn)生的背景來看，其主要作用是提供現(xiàn)金流量方面的信息。3. 從投資活動(dòng)方面的信息進(jìn)行分析企業(yè)對(duì)外投資情況及其效果也是投資人和債權(quán)人共同關(guān)心的問題。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)為了獲取利益通常會(huì)采取各種營(yíng)銷策略，全力推銷本公司產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，但所有的銷售不可能都是現(xiàn)金交易。下面，本文就現(xiàn)金流量表分析和其中存在的問題以及解決方法談點(diǎn)自己的看法。從而最大限度的提取相關(guān)信息進(jìn)行分析，為決策者提供有力依據(jù)。它是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每季或每年)內(nèi)，一家企業(yè)或機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金( 包含銀行存款) 增減變動(dòng)的情況。在過去很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒有現(xiàn)金流量的概念，企業(yè)也不編現(xiàn)金流量表。就其最終目的來說，現(xiàn)金流量表分析應(yīng)滿足信息使用者的需要，即現(xiàn)金流量表分析的目的是為了將現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。 畢業(yè)論文22. 從融資活動(dòng)方面的信息進(jìn)行分析企業(yè)融資能力的大小及其融資環(huán)境的好壞是企業(yè)管理者、債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題?，F(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以幫助投資人和債權(quán)人對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)及其效益進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而幫助他們作出正確的經(jīng)濟(jì)決策。2. 支付能力企業(yè)獲取現(xiàn)金的目的是為了滿足支付的需要。因此，我們可將現(xiàn)金流量表的償債能力分析視為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表償債能力分析的補(bǔ)充。例如，正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)在不同時(shí)期如果采用不同的會(huì)計(jì)政策，其現(xiàn)金流量表的變化并不能完全說明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)；籌建期或投產(chǎn)期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較多，成熟期則相反。（二）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析由于現(xiàn)金流量表與其他報(bào)表不同，三大部分的現(xiàn)金流入量和流出量的含義是不同的，對(duì)信息使用者的作用也不一樣。特別當(dāng)現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，判斷企業(yè)現(xiàn)金流入是否強(qiáng)勁，要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的還是融資活動(dòng)產(chǎn)生的，從而深入研究經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流的源泉是否穩(wěn)定、可靠。4. 融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析企業(yè)的融資活動(dòng)主要指發(fā)行股票和債券、銀行貸款、償還貸款、支付股利和利息，這一系列活動(dòng)就構(gòu)成了企業(yè)的融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。若該比率1，說明企業(yè)本期凈利潤(rùn)中存在未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，即使盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)亦可導(dǎo)致虧損。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。 % 69 84327???現(xiàn) 金 債 務(wù) 總 額 比 率該比率偏低，所以該公司債務(wù)償還全部債務(wù)的能力偏低。4. 財(cái)務(wù)彈性分析所謂財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)及應(yīng)付財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。一般來說，該指標(biāo)的值應(yīng)大于 1，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生有利于現(xiàn)金流量的能力。為了避免非重復(fù)性和不確定活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量所產(chǎn)生的影響，通常以 5 年的總數(shù)為計(jì)量單位。 % 0153 29???股 利 支 付 率股利支付率較高，說明該企業(yè)有足夠的現(xiàn)金維持當(dāng)前鼓勵(lì)水平?，F(xiàn)金流量表的局限性主要表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量表信息的時(shí)效性、可比性、可靠性和企業(yè)的生命周期三方面。因此，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)提取與企業(yè)未來的現(xiàn)金流最具相關(guān)性的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。具體來說，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，其現(xiàn)金流量往往是流出量大，而流入量少，企業(yè)凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，如果以此作為企業(yè)評(píng)價(jià)的依據(jù)，顯而易見，評(píng)價(jià)結(jié)果是有失偏頗的。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡(jiǎn)單對(duì)比中來判斷企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，還是惡化，或是維持不變。 1（四）從企業(yè)的生命周期來分析判斷現(xiàn)金流量的合理性對(duì)處于不同生命周期的公司現(xiàn)金流量進(jìn)行分析應(yīng)把握不同的尺度。