【正文】 股，B股，H股，N股，S股。　　　　5債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國內(nèi)債券和國際債券?！　　　?按照金融機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債券?！　　　?0、貨幣市場(chǎng)交易十分適合在無形的交易市場(chǎng)中進(jìn)行。　　　　7中國外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務(wù)，統(tǒng)一，規(guī)范的國內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)正式啟動(dòng)?！　　　?國庫券發(fā)行一般采取拍賣方式?！　　　?根據(jù)我國目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)不得直接進(jìn)入股票市場(chǎng)?！　　　?0客戶在證券公司開立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶?！　　　?中間價(jià)格發(fā)行即股票發(fā)行價(jià)格介于票面額和市場(chǎng)價(jià)格之間。因?yàn)橥顿Y者不情愿只購買收益較低的A級(jí)債券，而甘愿冒些風(fēng)險(xiǎn)購買收益較高的B級(jí)債券。后因監(jiān)管乏力，交易不規(guī)范，出現(xiàn)了以“3，27”風(fēng)波為突出代表的市場(chǎng)混亂，交易所于1995年6月停止了國債期貨交易……債券的場(chǎng)外交易主要有自營(yíng)買賣和代理買賣倆種方式以自營(yíng)買賣為主。　　　?。ǘ?）全球化（2）復(fù)雜化（3）（1）實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）：（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu)（3）外匯經(jīng)紀(jì)人（4）外匯交易商（5）外匯的實(shí)際供應(yīng)者和需求者（6）（1）金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:41 PM　　第七章（一）：是各種金融衍生工具的交易場(chǎng)所，它可以是有形的，也可以是無形的。　　　?。?）交易場(chǎng)所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易，遠(yuǎn)期交易沒有交易場(chǎng)所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺(tái)交易?！　　　。?）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠(yuǎn)期交易到期結(jié)算?！　　　。?）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖突以關(guān)閉其期貨頭寸（即平倉）而無須進(jìn)行最后的實(shí)物交割（3）期貨和約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同文本（4）（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——保證金制度和“無負(fù)債”結(jié)算制度（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——（1）標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價(jià)格是惟一變量?！　　　235三個(gè)組成部分表面上各自獨(dú)立但它們的跨市買賣實(shí)際上將這三個(gè)部分聯(lián)結(jié)在一起：（1）香港金音貿(mào)易場(chǎng)頗具特色，主營(yíng)現(xiàn)貨，兼營(yíng)期貨特點(diǎn)交易的黃金成色與眾不同計(jì)量單位是司馬兩以港幣計(jì)價(jià)（2）香港的當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?chǎng)是無形市場(chǎng)，沒有固定的開市，收市時(shí)間，一切交易都通過通訊設(shè)備完成，黃金的交收在倫敦進(jìn)行，（3）香港黃金期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)不同，所有買賣都要簽定合約，場(chǎng)內(nèi)叫價(jià)用廣東話六我國的黃金市場(chǎng)（一）我國的黃金市場(chǎng)的建立黃金交易的報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克?！　　　。阂喾Q匯價(jià)或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，：即以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表示的匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)付標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“外幣不動(dòng)本幣動(dòng)”　　　?。菏且砸欢▎挝坏谋緡泿艦闃?biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“本幣不動(dòng)外幣動(dòng)”　　　?。河址Q現(xiàn)匯買賣是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)成交，并于當(dāng)日或第二個(gè)交易日辦理有關(guān)貨幣支付的外匯買賣活動(dòng)。穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運(yùn)用了債券評(píng)級(jí)的分析方法……債券等級(jí)AAA：最高級(jí)安全性最高，債券本息的償付能力很強(qiáng)……債券等級(jí)分為AA A BBB BB B CCC CC C ……在美國一級(jí)自營(yíng)商又稱為一級(jí)交易商。此交易有長(zhǎng)短最短期限為1天稱為隔夜交易，：指?jìng)l(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率?！　　　?0各國場(chǎng)外交易的形式主要有三種：柜臺(tái)交易，第三市場(chǎng)交易，第四市場(chǎng)交易?！　　　?00、綜合類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣?！　　　?我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品?！　　　?中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率?！　　　?信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。　　　　6衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)?！　　　?0、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國家債券高?！　　　?債券按照有無抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券?！　　　?按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長(zhǎng)性股票，防守性股票，投機(jī)性股票?！　　　?按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類?！　　　?金融市場(chǎng)的中介一般包括交易中介和信息中介。　　　　2場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外兩種市場(chǎng)組織形式在證券市場(chǎng)上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類金融市場(chǎng)中最為典型?！　　　?金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。　　　　1981年，國家開始發(fā)行國庫券?！　　　。?）雙方議定交易價(jià)格?！　　　?期貨交易的特點(diǎn)（1）成交和交割不同步?！　　　?股票發(fā)行的目的（1）為股份公司的成立而發(fā)行股票?！　　　。?）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式。　　　　1基金證券，股票和債券的共同點(diǎn)（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。　　　?。?）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。因此，不能將貨幣，股票，債券簡(jiǎn)單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具?！　　　。?）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移?！　　　。?）交易方式具有特殊性。　　　?。?）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。　　　　4零股交易商：專門從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。　　　　3股票指數(shù)期權(quán)交易：買賣以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約?！　　　?預(yù)發(fā)行市場(chǎng)：現(xiàn)實(shí)中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場(chǎng)也稱為預(yù)發(fā)行市場(chǎng)。　　　　1基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物?！　　　?國庫券：政府為彌補(bǔ)國庫資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。　　　　金融市場(chǎng)：資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買賣以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。弱式有效市場(chǎng)：市場(chǎng)的價(jià)格已充分反應(yīng)出所有過去歷史的證券價(jià)格信息，股票的技術(shù)分析失去作用，基本面分析還可能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。終值：又稱為本利和，在指現(xiàn)在或即將發(fā)生的一筆或多筆現(xiàn)金流量的相當(dāng)于未來某一時(shí)刻的價(jià)值。紐約型離岸金融市場(chǎng)：是指對(duì)居民的存放業(yè)務(wù)與對(duì)非居民的存放業(yè)務(wù)分開，離岸金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開的離岸金融市場(chǎng)，因此也稱為內(nèi)外分離型離岸金融市場(chǎng)。金融互換合約：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。利率期貨：是指由交易雙方簽訂的 ，約定在將來某一時(shí)間按雙方事先商定的價(jià)格，交割一定數(shù)量與利、率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。第八章 黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)：是黃金供求雙方進(jìn)行黃金交易的交易機(jī)制、交換關(guān)系以及交換場(chǎng)所的總和。直接套匯：是指利用同一時(shí)間兩個(gè)外匯市場(chǎng)之間存在的匯率差異進(jìn)行貨幣的買賣。浮動(dòng)匯率制度：是指現(xiàn)實(shí)匯率不受平價(jià)的限制，隨外匯市場(chǎng)供求狀況變動(dòng)而波動(dòng)的匯率制度。信匯匯率：是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式?；鶞?zhǔn)匯率：是指通常選擇一種國際經(jīng)濟(jì)交易中最常使用、在外匯儲(chǔ)備中所占比重最大的可自由兌換的關(guān)鍵貨幣作為主要對(duì)象，與本國貨幣對(duì)比確定的匯率。運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等發(fā)生的那部分外匯。會(huì)計(jì)復(fù)核及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督的等方面。系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要投資對(duì)象是那些績(jī)優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。競(jìng)價(jià)成交：是指通過買方或者賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)達(dá)成股票交易契約的方式。限價(jià)委托：是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票的指令時(shí)，對(duì)買賣的價(jià)格做出限定。包銷：是指證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。股票價(jià)格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，用來描述股票行市的價(jià)格水平變化的指標(biāo)?？哨H回優(yōu)先股：是指股份有限公司可以按照一定的價(jià)格贖回的優(yōu)先股。質(zhì)押式回購：就是正回購方（資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日起由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質(zhì)的債券。債券流通市場(chǎng)：就是債券投資者在進(jìn)行債券交易的市場(chǎng)，也可稱為債券二級(jí)市場(chǎng)?？煞蛛x交易公司債券：的全程是“認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”，這是一種特殊的可轉(zhuǎn)換公司債券，它與普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的本質(zhì)的區(qū)別在于，其投資者在行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應(yīng)的利息，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券就不存在了。政府債券：是政府為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時(shí)，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，已滿足其資金需求的行為。第三章 票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)：是指具有流通性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件（期限，方式等）向債權(quán)人（或債權(quán)人制定人活持票人）支付一定金額貨幣的義務(wù)。無擔(dān)保拆借市場(chǎng)：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場(chǎng)頭寸拆借市場(chǎng)：是指金融機(jī)構(gòu)為了扎平票據(jù)交換頭寸 補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。直接融資：是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通過信用中介機(jī)構(gòu)直接向籌資者進(jìn)行投資的資金融通形式?；刭弲f(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為資本市場(chǎng)：又名長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場(chǎng)。有擔(dān)保的拆借市場(chǎng)：是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障而進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫，由倫敦銀行家協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)外公布，是國際貨幣市場(chǎng)最為重要的短期參考利率。貼現(xiàn)：是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式，是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款，講未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。第四章 債券市場(chǎng)債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證?？赊D(zhuǎn)換公司債券：是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。債券發(fā)行市場(chǎng)：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場(chǎng)，也可稱為債券一級(jí)市場(chǎng)。債券的回購交易：就是債券的交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易。參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤(rùn)分配的股票。社會(huì)公眾股：是指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司投資所形成的股份。初步詢價(jià)：是指發(fā)行人以及其保薦機(jī)構(gòu)向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率。市價(jià)委托：是指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價(jià)格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時(shí)以市場(chǎng)上最有利的價(jià)格進(jìn)行交易。撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)分別輸入電腦主機(jī)，由電腦主機(jī)按照價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序并撮合成交的方式。封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí) ，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。成長(zhǎng)型基金：是以資本長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。離岸基金：是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場(chǎng)的證券投資基金。基金管理人：是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收基金的托管人：就是負(fù)責(zé)托管基金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負(fù)債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算。貿(mào)易外匯：是指因商品的進(jìn)口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯，包括對(duì)外貿(mào)易中因收付貿(mào)易貨款、交易傭金。間接標(biāo)價(jià)法：又稱為數(shù)量標(biāo)價(jià)法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法。電匯匯率：是銀行賣出外匯后，以電報(bào)為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給收款人所使用的一種回匯率。固定匯率制度：是指兩國貨幣的比價(jià)基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度。以低價(jià)買入某種