證券組合管理理論ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 ．組建證券組合 ? 4．證券組合的修正 ? 5．證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 第二節(jié) 證券組合分析 ? 一、單個(gè)證券的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差 ? （一）用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)單個(gè)證券的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差 ? 1．單個(gè)證券的平均收益率 ? 2．單個(gè)證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 ? （二）用預(yù)期的數(shù)據(jù)計(jì)算單個(gè)證券的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差 第二節(jié) 證券組合分析 ? 二、證券組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差 ? （一）證券組合的期望收益率 ? （二）證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差 P1( ) ( )n iiiE R w E R????第二節(jié) 證券組合分析 ? 三、證券組合的可行集和有效集 ? （一）證券組合的可行集 ? （二）證券組合的有效集 ? 1．有效集的定義 ? 2．多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的有效集 ? 3．引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合有效集 第二節(jié) 證券組合分析 ? 四、最優(yōu)證券組合 ? 投資者的最優(yōu)證券組合在投資組合的有效集上，那么有效集上的哪個(gè)點(diǎn)是投資者的最優(yōu)證券組合呢？這個(gè)點(diǎn)應(yīng)該是能夠給投資者帶來(lái)最大效用的點(diǎn)，即投資者的無(wú)差異曲線和投資組合有效集的切點(diǎn)。第十一章 證券組合管理理論 ? 學(xué)習(xí)目標(biāo) :通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握證券組合管理的概念和意義，掌握證券組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算，了解風(fēng)險(xiǎn)厭惡和無(wú)差異曲線的概念，掌握證券組合有效集和投資者最佳投資組合的基本原理。因此，組合管理強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)。 詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)的經(jīng)濟(jì)含義 第五節(jié) 證券投
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