【正文】 應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定追究其責(zé)任。 第六章監(jiān)督管理 ? 第三十條保險(xiǎn)公司進(jìn)行重大 股權(quán)投資 ，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，提交以下書面材料： ? （一）股東（大）會(huì)或者董事會(huì)投資決議； ? （二）主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)模及業(yè)務(wù)相關(guān)度說(shuō)明； ? （三）專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書； ? （四）投資可行性報(bào)告、合規(guī)報(bào)告、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明、后續(xù)管理規(guī)劃及業(yè)務(wù)整合方案； ? （五）有關(guān)監(jiān)管部門審核或者主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的股東資格說(shuō)明； ? （六）投資團(tuán)隊(duì)及其管理經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明； ? （七）附生效條件的投資協(xié)議，特別注明經(jīng)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者部門核準(zhǔn)后生效； ? （八）中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。 ? 第三十四條托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后 15個(gè)工作日內(nèi)和每年 3月 31日前，就保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)和投資基金情況，分別向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提交季度報(bào)告和年度報(bào)告，并附以下材料： ? （一）保險(xiǎn)資金投資情況； ? （二）投資合法合規(guī)情況； ? （三）異常交易及需提請(qǐng)關(guān)注事項(xiàng)； ? （四） 資產(chǎn)估值情況； ? （五） 主要風(fēng)險(xiǎn)狀況； ? （六）涉及的關(guān)聯(lián)交易情況； ? （七）中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。 ? 違規(guī)投資的企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定不計(jì)入認(rèn)可資產(chǎn)范圍。 ? 第三十九條保險(xiǎn)資金投資境外未上市企業(yè)股權(quán)，按照 《 保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法 》 和中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 ? 三是合格人和資金進(jìn)入渠道狹窄。 ? 明確監(jiān)管思路。總的來(lái)說(shuō)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的賦稅相對(duì)較重。目前中國(guó)市場(chǎng)上外資 PE投資于基金的資金頻繁出現(xiàn)，正在不斷增加當(dāng)中，要培養(yǎng)合格的本土基金管理人團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)政府的市場(chǎng)化引導(dǎo)功能，發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者參 與，拓寬退出渠道等方面多下工夫。目前我國(guó)投資機(jī)構(gòu)的退出途徑依然狹窄，并受到 多方制約。 。 ? 拓寬退出渠道。建立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、 人保部制定規(guī)則，擴(kuò)大公共資金投資股權(quán)基金的渠道。 ? 完善稅收優(yōu)惠政策。從 05年開始，國(guó)家發(fā)改委先后推動(dòng)了三批產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)，并以試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，起草了股權(quán)投資基金管理暫行辦法。 四、私募股權(quán)行業(yè)的問(wèn)題 ? 目前對(duì)于股權(quán)投資基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，主要存在以下五大問(wèn)題， ? 一是配套法律法規(guī)不完善。 ? 保險(xiǎn)公司不得與列入不良記錄名單的投資機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)。 ? 保險(xiǎn)公司投資企業(yè)股權(quán)，出現(xiàn)償付能力不足、重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、存在重大投資風(fēng)險(xiǎn)，或者可能對(duì)金融體系、金融行業(yè)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)采取有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的停止投資業(yè)務(wù)、限制投資比例、調(diào)整投資人員、責(zé)令處置股權(quán)資產(chǎn)、限制股東分紅和高管薪酬等監(jiān)管措施。 ? 除上述內(nèi)容外，年度報(bào)告還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明投資收益及分配、資產(chǎn)認(rèn)可及償付能力、投資能力變化等情 況，并附經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計(jì)的相關(guān)報(bào)告。 ? 信息披露不得存在虛假陳述、誤導(dǎo)、重大遺漏或者欺詐等行為。應(yīng)急處理機(jī)制包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)情形、應(yīng)急預(yù)案、工作目標(biāo)、報(bào)告路線、操作流程、處理措施等，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)啟 動(dòng)應(yīng)急處理機(jī)制，盡可能控制并減少損失。 ? 第二十二條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合本辦法第十一條規(guī)定的專業(yè)機(jī)構(gòu)，采用兩種以上國(guó)際通用的估值評(píng)估方法，持續(xù)對(duì)所投股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行估值和壓力測(cè)試，得出審慎合理的估值結(jié)果，并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告。 ? 重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)通過(guò)任命或者委派董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)管理層或者關(guān)鍵崗位人選，確保對(duì)企業(yè)的控股權(quán)或者控制力，維護(hù)投資決策和經(jīng)營(yíng)管理的有效性；其他直接股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)制度安排、合同約定、交易結(jié)構(gòu)、交易流程的參與和影響，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人的知情權(quán)、收益權(quán)等各項(xiàng) 合法權(quán)益。保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，不得采用非現(xiàn)場(chǎng)方式表決。 ? 保險(xiǎn)資金直接投資股權(quán)，僅限于保險(xiǎn)類企業(yè)、非保險(xiǎn)類金融企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等企業(yè)的股權(quán)。 第十一條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供有關(guān)服務(wù)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項(xiàng)規(guī)定； （二）具有國(guó)家有關(guān)部門認(rèn)可的業(yè)務(wù)資質(zhì)； （三）熟悉保險(xiǎn)資金投資股權(quán)的法律法規(guī)、政策規(guī)定、業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu)，且具有承辦股權(quán)投資有關(guān)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和能力，商業(yè)信譽(yù)良好； （四）與保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)的相關(guān)當(dāng)事人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 第七條保險(xiǎn)公司、投資機(jī)構(gòu)及專業(yè)機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法規(guī)定，恪盡職守，勤勉盡責(zé)，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、守法的義務(wù)。 第二條本辦法所稱股權(quán)，是指在中華人民共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)）境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記，且未在中國(guó)境內(nèi)證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)股權(quán)）。 ? （ 8）股權(quán)投資企業(yè)高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷證明材料。 ? （ 5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績(jī)。 ? 證照發(fā)放規(guī)定：公司制、合伙制私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）注冊(cè)登記后，須持營(yíng)業(yè)執(zhí)照向天津市發(fā)展和改革委員會(huì)（國(guó)家發(fā)改委是產(chǎn)業(yè)基金的主管部門）、天津市人民政府金融服務(wù)辦公室和國(guó)稅、地稅管理部門備案。 ? d 所有投資者均應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。 ? 私募股權(quán)投資基金和私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）的投資者： ? a國(guó)家法律、 b行政法規(guī)規(guī)定的法人、 c自然人、 d其他投資者、 e國(guó)外、境外的企業(yè)法人、自然人。 ? 特別指私募股權(quán)投資基金是指以非公開方式募集的各種非證券類投資基金： ? a股權(quán)投資基金、 b產(chǎn)業(yè)投資基金、 c創(chuàng)業(yè)投資基金等。 ? c公司制私募股權(quán)投資基金管理有限（責(zé)任）公司，最低實(shí)收資本不少于 100萬(wàn)元人民幣。 ? 章程特別規(guī)定：公司制、合伙制私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)），在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定，不以任何方式公開募集和發(fā)行基金。 ? （ 4）所有高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷證明材料。 ? （ 7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說(shuō)明書。 三、保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法 第一章總則 第一條為規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股權(quán)行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，依據(jù) 《 中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法 》 、 《 中華人民共和國(guó)信托法 》 、 《 中華人民共和國(guó)公司法 》 、 《 中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法 》 及 《 保險(xiǎn)資金