【正文】 度，就是希望使合格的境外投資者直接投資于境內(nèi)的股權(quán)基金，從而提升我國(guó) LK的數(shù)量和投資水平，根據(jù)商務(wù)部外商投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理辦法和國(guó)家外匯管理局的 142號(hào)文件，外國(guó)者不能作為 LK投資于人民幣基金。我們將積極呼吁政府加大改革力度，進(jìn)一步打破行業(yè)壟斷，給民間資本和 PE以更多的投資機(jī)會(huì)，我們將協(xié)助政府有關(guān)部門(mén)加快發(fā)展 PE的立法和市場(chǎng)監(jiān)管辦法的出臺(tái)，使 PE能夠健康有序發(fā)展，我們還要多組織業(yè)界交流，以及研討培訓(xùn)等形式，不斷提高從業(yè)人員的素質(zhì)，我們也愿意與境內(nèi)外協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)常溝通，共同探討在監(jiān)管方面 的經(jīng)驗(yàn)，為穩(wěn)定市場(chǎng)，發(fā)展 PE市場(chǎng)做出我們的努力。 ? 五、私募股權(quán)發(fā)展的十點(diǎn)建議 擴(kuò)大公共資金投資股權(quán)投資的渠道，股權(quán)基金的資金來(lái)源，國(guó)際上一般由保險(xiǎn)、社保、銀行等公共資金發(fā)展股權(quán)基金，重要前提是公共基金的進(jìn)入。 2021年 11月由國(guó)家發(fā)改委牽頭， 11個(gè)部委共同頒布了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法。情節(jié)嚴(yán)重的， 中國(guó)保監(jiān)會(huì)將責(zé)令保險(xiǎn)公司停止與該機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，并商有關(guān)監(jiān)管或者主管部門(mén)依法給予行政處罰。 ? 第六章監(jiān)督管理 ? 第三十二條保險(xiǎn)公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后 15個(gè)工作日內(nèi)和每年 3月 31日前，分別向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提交季度報(bào)告和年度報(bào)告，并附以下書(shū)面材料： ? （一）投資情況； ? （二）資本金運(yùn)用； ? （三）資產(chǎn)管理及運(yùn)作； ? （四）資產(chǎn)估值； ? （五）資產(chǎn)質(zhì)量及主要風(fēng)險(xiǎn)； ? （六）重大突發(fā)事件及處置； ? （七）中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。 ? 第二十七條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)建立重大突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制。 ? 第十九條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)充分行使法律規(guī)定的權(quán)利，通過(guò)合法有效的方式，維護(hù)保 險(xiǎn)當(dāng)事人的合法權(quán)益。 ? 保險(xiǎn)資金投資保險(xiǎn)類企業(yè)股權(quán)，可不受第（二）、（四）、（五）、（八）項(xiàng)限制。 第六條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，必須遵循穩(wěn)健、安全原則，堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，審慎投資運(yùn)作，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說(shuō)明書(shū)。 ? 章程特別規(guī)定：公司制、合伙制私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)），在章程或合伙協(xié)議中應(yīng)明確規(guī)定，不以任何方式公開(kāi)募集和發(fā)行基金。 ? 特別指私募股權(quán)投資基金是指以非公開(kāi)方式募集的各種非證券類投資基金： ? a股權(quán)投資基金、 b產(chǎn)業(yè)投資基金、 c創(chuàng)業(yè)投資基金等。 ? d 所有投資者均應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。 ? （ 5）開(kāi)展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績(jī)。 第二條本辦法所稱股權(quán)，是指在中華人民共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)）境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記，且未在中國(guó)境內(nèi)證券交易所公開(kāi)上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)股權(quán)）。 第十一條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供有關(guān)服務(wù)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項(xiàng)規(guī)定； （二）具有國(guó)家有關(guān)部門(mén)認(rèn)可的業(yè)務(wù)資質(zhì)； （三）熟悉保險(xiǎn)資金投資股權(quán)的法律法規(guī)、政策規(guī)定、業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu)，且具有承辦股權(quán)投資有關(guān)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和能力，商業(yè)信譽(yù)良好； （四）與保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)的相關(guān)當(dāng)事人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，不得采用非現(xiàn)場(chǎng)方式表決。 ? 第二十二條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合本辦法第十一條規(guī)定的專業(yè)機(jī)構(gòu)，采用兩種以上國(guó)際通用的估值評(píng)估方法，持續(xù)對(duì)所投股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行估值和壓力測(cè)試，得出審慎合理的估值結(jié)果，并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告。 ? 信息披露不得存在虛假陳述、誤導(dǎo)、重大遺漏或者欺詐等行為。 ? 保險(xiǎn)公司投資企業(yè)股權(quán)，出現(xiàn)償付能力不足、重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、存在重大投資風(fēng)險(xiǎn)，或者可能對(duì)金融體系、金融行業(yè)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)采取有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的停止投資業(yè)務(wù)、限制投資比例、調(diào)整投資人員、責(zé)令處置股權(quán)資產(chǎn)、限制股東分紅和高管薪酬等監(jiān)管措施。 四、私募股權(quán)行業(yè)的問(wèn)題 ? 目前對(duì)于股權(quán)投資基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，主要存在以下五大問(wèn)題， ? 一是配套法律法規(guī)不完善。 ? 完善稅收優(yōu)惠政策。 ? 拓寬退出渠道。目前我國(guó)投資機(jī)構(gòu)的退出途徑依然狹窄，并受到 多方制約?？偟膩?lái)說(shuō)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的賦稅相對(duì)較重。 ? 三是合格人和資金進(jìn)入渠道狹窄。 ? 違規(guī)投資的企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定不計(jì)入認(rèn)可資產(chǎn)范圍。 第六章監(jiān)督管理 ? 第三十條保險(xiǎn)公司進(jìn)行重大 股權(quán)投資 ，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，提交以下書(shū)面材料： ? （一）股東（大）會(huì)或者董事會(huì)投資決議； ? （二）主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)模及業(yè)務(wù)相關(guān)度說(shuō)明； ? （三）專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)； ? （四）投資可行性報(bào)告、合規(guī)報(bào)告、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明、后續(xù)管理規(guī)劃及業(yè)務(wù)整合方案； ? （五）有關(guān)監(jiān)管部門(mén)審核或者主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的股東資格說(shuō)明； ? （六）投資團(tuán)隊(duì)及其管理經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明； ? （七）附生效條件的投資協(xié)議，特別注明經(jīng)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者部門(mén)核準(zhǔn)后生效； ? （八）中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。 ? 第二十三條保險(xiǎn)資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法及相關(guān)規(guī)定，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，恪守道德規(guī)范， 充分保護(hù)環(huán)境，做負(fù)責(zé)任的機(jī)構(gòu)投資者。 ? 第四章投資規(guī)范 ? 第十七條保險(xiǎn)資金投資股權(quán)涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系的，其投資決策和具體執(zhí)行過(guò)程，應(yīng)當(dāng)按照關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，采取有效措施，防止股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他關(guān)聯(lián)方，利用其特殊地位， 通過(guò)關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害保險(xiǎn)公司和被保險(xiǎn)人利益，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和利益輸送。 為保險(xiǎn)資金提供資產(chǎn)托管服務(wù)的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)保監(jiān)會(huì)涉及保險(xiǎn)資金投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。 直接投資股權(quán)，是指保險(xiǎn)公司（含保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司，下同）以出資人名義投資并持有企業(yè)股權(quán)的行為；間接投資股權(quán)，是指保險(xiǎn)公司投資股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱 投資機(jī)構(gòu) ）發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱投資基金）的行為。 ? （ 2）股權(quán)投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。 ? b私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）經(jīng)營(yíng)范圍核定為：受托管理私募股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。 ? 參照法規(guī)： a《 信托法 》 、 b《 證券法 》 、 c《 證券投資基金法 》 、 d《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 e《 外商投資創(chuàng) 業(yè)投資企業(yè)