投資理財(cái)收益與風(fēng)險(xiǎn)(存儲(chǔ)版)
【正文】 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 2）區(qū)分必須實(shí)現(xiàn)的和希望實(shí)現(xiàn)的。 ? （ 6）目標(biāo)要逐一實(shí)現(xiàn)，分清主次，梯次實(shí)現(xiàn)。任何一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品不是一勞永逸可以獲利的，個(gè)人理財(cái)需要保持靈活性，適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可以規(guī)避單一選擇帶來的風(fēng)險(xiǎn)。黃金和投資金幣最值得信任并可長(zhǎng)期保存的財(cái)富，抵御通貨膨脹的最好武器之一，套現(xiàn)方便，但若不形成對(duì)沖。風(fēng)險(xiǎn)的度量用單個(gè)證券或組合證券的方差來度量。其收益的度量按其持有的時(shí)間和組合程度進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算。股票可能獲得較高風(fēng)險(xiǎn)投資收益，套現(xiàn)容易，但需面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。投入與收入相匹配，計(jì)劃與家庭情況相匹配。 ? （ 5）短長(zhǎng)兼顧，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。在投資理財(cái)時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做到： ?（ 1）理財(cái)要區(qū)分理性目標(biāo)與非理性目標(biāo)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素主要有決策失誤、技術(shù)落后、市場(chǎng)開拓力度不夠、機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率低下等；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要有產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力提升等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。市場(chǎng)流量的變化會(huì)引起證券價(jià)格的變動(dòng)，并進(jìn)一步影響證券收益的變化。在現(xiàn)實(shí)生活中，社會(huì)因素、政治因素和經(jīng)濟(jì)因素等對(duì)所有企業(yè)都會(huì)有影響，市場(chǎng)中各單一證券無法抗拒和回避，無法通過多樣化投資而分散，因此也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)。這種理解具有片面性。我們對(duì)一項(xiàng)投資的收益事先預(yù)計(jì)是不準(zhǔn)確的，離到期日越近預(yù)計(jì)越準(zhǔn)確。如果某項(xiàng)投資只有一種結(jié)果，即結(jié)果是確定的，則該項(xiàng)投資就沒有風(fēng)險(xiǎn)。其公式為： ? ?投資理財(cái)是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的抉擇行為，證券市場(chǎng)的基本職能不僅在于資金分配，也在于風(fēng)險(xiǎn)分配。其中，無風(fēng)險(xiǎn)收益等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)貼（又稱通貨膨脹貼水）之和；必要投資收益等于無風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益之和。 ?房地產(chǎn)：規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，利用房產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值和使用價(jià)值獲利；但也需要面臨投資風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，這些研究主要集中在以下三個(gè)方面：一是研究一國證券投資組合規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；二是從數(shù)理角度來推導(dǎo)組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)之間的模型；三是研究跨國證券投資組合的規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。無論機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，都面臨著如何提高投資收益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)的問題。 因此 ， 投資理財(cái)?shù)耐顿Y組合的規(guī)模既不能過度分散也不能過度集中 。 ?存款：安全性最強(qiáng)；但收益率太低。 ?壽險(xiǎn)投資型（分紅）產(chǎn)品：具有儲(chǔ)蓄的功能，有可能獲得較高的投資回報(bào)，但前期獲利不高，交費(fèi)期內(nèi)退保，將遭受經(jīng)濟(jì)上的損失。 1 1 00()[ ] 1 0 0 %3 6 0 3 6 5D P P NrP??? ? ?或?3．期望收益率 ?期望收益率指知道某資產(chǎn)未來的各種可能收益率及其概率分布而計(jì)算出的收益率，是未來收益率的概率估計(jì)。 ?投資理財(cái)是資金的運(yùn)用過程。 ?對(duì)于投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下 4個(gè)方面去理解： ?（ 1）風(fēng)險(xiǎn)是由事件本身的不確定性帶來的，具有客觀性。 ?（ 3）風(fēng)險(xiǎn)存
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