投資理財收益與風(fēng)險-文庫吧
2025-04-23 01:12 本頁面
【正文】 前期的投資收益并不高。 ?期權(quán)：有限風(fēng)險無限獲利潛能，但產(chǎn)品復(fù)雜，駕馭難度大，具有投資風(fēng)險。 ? 投資理財收益的度量 ? 投資收益的含義 ?投資收益又稱投資報酬，是指投資者從投資中獲取的補(bǔ)償，包括期望投資收益、實(shí)際投資收益、無風(fēng)險收益和必要投資收益等類型。其中，無風(fēng)險收益等于資金的時間價值與通貨膨脹補(bǔ)貼（又稱通貨膨脹貼水）之和；必要投資收益等于無風(fēng)險收益與風(fēng)險收益之和。其計算公式如下： ?必要收益率 ?無風(fēng)險收益率 +風(fēng)險收益率 ?資金時間價值 +通貨膨脹補(bǔ)貼率 +風(fēng)險收益率 ? 投資收益的度量 ?1．持有期為 1年的收益率度量 ?式中 D1—— 為持有期的股息或利息收入； ?P1—— 期末資產(chǎn)價格； ?P0—— 期初資產(chǎn)價格。 ?2．持有期不是 1年的收益率度量 ?式中 D1—— 為持有期的股息或利息收入； ?P1—— 期末資產(chǎn)價格； ?P0—— 期初資產(chǎn)價格； ?N—— 持有天數(shù)。 1 1 00()[ ] 1 0 0 %3 6 0 3 6 5D P P NrP??? ? ?或?3．期望收益率 ?期望收益率指知道某資產(chǎn)未來的各種可能收益率及其概率分布而計算出的收益率，是未來收益率的概率估計。其公式為： ?式中 E(r)—— 期望收益率； ?pi—— 獲得 ri收益的概率； ?ri—— 第 i種情況下的可能收益率。 1()niiiE r p r?? ??4．投資組合的期望收益率 ?投資者同時以兩個或兩個以上資產(chǎn)作為投資對象而發(fā)生的投資，就是投資組合。如果同時以兩種或兩種以上的有價證券作為投資對象，稱為證券組合。 ?投資組合的期望收益率是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個投資組合總額中所占的比例。其公式為： ? ?投資理財是伴隨著風(fēng)險意識的抉擇行為，證券市場的基本職能不僅在于資金分配，也在于風(fēng)險分配。 ? 投資理財風(fēng)險的度量 ?投資理財風(fēng)險是一個比較難掌握的概念，對其定義和計量有很多爭議。但是，風(fēng)險廣泛存在于各種投資理財活動中，并且對投資者的投資收益目標(biāo)有著重要影響，使得人們無法回避和忽視。 ?投資理財是資金的運(yùn)用過程。資金的運(yùn)用過程需要在特定投資環(huán)境中進(jìn)行，并且涉及諸多投資環(huán)節(jié)，而投資環(huán)境和投資環(huán)節(jié)由于各種原因存在各種不確定性，這種不確定性就是投資風(fēng)險。風(fēng)險是投資理財過程中所有投資者必須面對且必須承擔(dān)的。投資者投資理財時，必須研究風(fēng)險，計量風(fēng)險并設(shè)法控制風(fēng)險，以求獲得最大收益。 ? 風(fēng)險的概念及分類 ?1．風(fēng)險的概念 ?一般來說，風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，或者指由于未來的不確定性而引起的投入本金損失和預(yù)期收益減少的可能性。如果某項(xiàng)投資只有一種結(jié)果，即結(jié)果是確定的，則該項(xiàng)投資就沒有風(fēng)險。例如，現(xiàn)在將一筆錢存入銀行，可以確定一年后將得到的本利和，幾乎沒有風(fēng)險。如果某項(xiàng)投資有多種
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