投資理財收益與風險-文庫吧
2025-04-23 01:12 本頁面
【正文】 前期的投資收益并不高。 ?期權：有限風險無限獲利潛能，但產(chǎn)品復雜，駕馭難度大，具有投資風險。 ? 投資理財收益的度量 ? 投資收益的含義 ?投資收益又稱投資報酬，是指投資者從投資中獲取的補償，包括期望投資收益、實際投資收益、無風險收益和必要投資收益等類型。其中，無風險收益等于資金的時間價值與通貨膨脹補貼（又稱通貨膨脹貼水）之和；必要投資收益等于無風險收益與風險收益之和。其計算公式如下： ?必要收益率 ?無風險收益率 +風險收益率 ?資金時間價值 +通貨膨脹補貼率 +風險收益率 ? 投資收益的度量 ?1．持有期為 1年的收益率度量 ?式中 D1—— 為持有期的股息或利息收入； ?P1—— 期末資產(chǎn)價格； ?P0—— 期初資產(chǎn)價格。 ?2．持有期不是 1年的收益率度量 ?式中 D1—— 為持有期的股息或利息收入； ?P1—— 期末資產(chǎn)價格； ?P0—— 期初資產(chǎn)價格； ?N—— 持有天數(shù)。 1 1 00()[ ] 1 0 0 %3 6 0 3 6 5D P P NrP??? ? ?或?3．期望收益率 ?期望收益率指知道某資產(chǎn)未來的各種可能收益率及其概率分布而計算出的收益率，是未來收益率的概率估計。其公式為： ?式中 E(r)—— 期望收益率； ?pi—— 獲得 ri收益的概率； ?ri—— 第 i種情況下的可能收益率。 1()niiiE r p r?? ??4．投資組合的期望收益率 ?投資者同時以兩個或兩個以上資產(chǎn)作為投資對象而發(fā)生的投資，就是投資組合。如果同時以兩種或兩種以上的有價證券作為投資對象，稱為證券組合。 ?投資組合的期望收益率是組成投資組合的各種投資項目的期望收益率的加權平均數(shù)，其權數(shù)等于各種投資項目在整個投資組合總額中所占的比例。其公式為： ? ?投資理財是伴隨著風險意識的抉擇行為，證券市場的基本職能不僅在于資金分配，也在于風險分配。 ? 投資理財風險的度量 ?投資理財風險是一個比較難掌握的概念，對其定義和計量有很多爭議。但是，風險廣泛存在于各種投資理財活動中，并且對投資者的投資收益目標有著重要影響，使得人們無法回避和忽視。 ?投資理財是資金的運用過程。資金的運用過程需要在特定投資環(huán)境中進行，并且涉及諸多投資環(huán)節(jié)，而投資環(huán)境和投資環(huán)節(jié)由于各種原因存在各種不確定性，這種不確定性就是投資風險。風險是投資理財過程中所有投資者必須面對且必須承擔的。投資者投資理財時，必須研究風險，計量風險并設法控制風險，以求獲得最大收益。 ? 風險的概念及分類 ?1．風險的概念 ?一般來說，風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，或者指由于未來的不確定性而引起的投入本金損失和預期收益減少的可能性。如果某項投資只有一種結(jié)果，即結(jié)果是確定的，則該項投資就沒有風險。例如，現(xiàn)在將一筆錢存入銀行，可以確定一年后將得到的本利和，幾乎沒有風險。如果某項投資有多種
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