投資理財(cái)收益與風(fēng)險(xiǎn)-文庫吧在線文庫
【正文】 在于投資活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，具有廣泛性。不確定性是指事前不知道所有可能結(jié)果，或者雖然知道所有可能的結(jié)果但不知道它們出現(xiàn)的概率。例如， 2021年國家出臺(tái)國有股減持政策，造成我國股票市場(chǎng) 4年的持續(xù)低迷，上證指數(shù)從最高 2245點(diǎn)跌到最低 998點(diǎn)，流通市值蒸發(fā)了 2萬億元，投資者損失慘重。利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)固定收益證券的影響上，如公司債券和政府債券；利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)長期債券的影響大于短期債券的影響；同時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響到股票的價(jià)格。 ?1）信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期后無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營策略。必須實(shí)現(xiàn)的是基本保障，但希望實(shí)現(xiàn)的不能偏離投資領(lǐng)域的普遍收益率。例如，個(gè)人購房購車、父母養(yǎng)老、孩子教育、自己養(yǎng)老等階段性消費(fèi)目標(biāo)只能逐步實(shí)現(xiàn)。 ? 本章小結(jié) ? 1．現(xiàn)代投資理財(cái)理論認(rèn)為不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行投資組合后，在保證投資收益的基礎(chǔ)上可以有效地降低投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。外匯規(guī)避單一貨幣的貶值和規(guī)避匯率波動(dòng)的貶值風(fēng)險(xiǎn)，交易中獲利。 ?5．風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)做到理財(cái)要區(qū)分理性目標(biāo)與非理性目標(biāo)；區(qū)分必須實(shí)現(xiàn)的和希望實(shí)現(xiàn)的投資收益率；將目標(biāo)量化；改善總體的財(cái)務(wù)狀況；短長兼顧；目標(biāo)要逐一實(shí)現(xiàn)，分清主次，梯次實(shí)現(xiàn)；預(yù)留備用金；永遠(yuǎn)不作自己不懂的投資；匹配產(chǎn)生效益；保持靈活性。其計(jì)算公式為：必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率＝資金時(shí)間價(jià)值 +通貨膨脹補(bǔ)貼率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率。存款安全性最強(qiáng)，但收益率太低。 ?（ 9）匹配產(chǎn)生效益。不要把精力完全放在現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)的打理上。（書中的兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)度量就沒多大意義就不講了） ? 風(fēng)險(xiǎn)的防范 ?我們?cè)谶M(jìn)行理財(cái)時(shí)，能夠獲得較好的投資收益不易，但在追求理財(cái)收益時(shí)能夠成功地防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)更為不易，尤其現(xiàn)在頻頻出現(xiàn)以投資理財(cái)為幌子的各種欺詐行為，因此在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)應(yīng)避免出現(xiàn)只追求高收益率、投資過于單一、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足等不健康理財(cái)心態(tài)。 ?2）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司贏利水平變化，從而使投資者的預(yù)期收益下降的可能。 ?（ 2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? 3）利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起證券收益變動(dòng)的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。因此，人們研究風(fēng)險(xiǎn)時(shí)側(cè)重減少損失，主要從不利的角度來考察風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常把風(fēng)險(xiǎn)看成是不利事件發(fā)生的可能性。 ?（ 2）風(fēng)險(xiǎn)的大小隨時(shí)間延續(xù)而變化，具有期限性。 ? 風(fēng)險(xiǎn)的概念及分類 ?1．風(fēng)險(xiǎn)的概念 ?一般來說，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，或者指由于未來的不確定性而引起的投入本金損失和預(yù)期收益減少的可能性。 ?投資組合的期望收益率是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個(gè)投資組合總額中所占的比例。 ? 投資理財(cái)收益的度量 ? 投資收益的含義 ?投資收益又稱投資報(bào)酬，是指投資者從投資中獲取
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