信用風(fēng)險(xiǎn)管理教材(ppt52頁)-免費(fèi)閱讀
【正文】 與貸款期限、借款人的信用度、抵押品價(jià)值相關(guān)聯(lián) ?穆迪評級與風(fēng)險(xiǎn)貼水水平。 的風(fēng)險(xiǎn)該公司近期不會(huì)有違約67 28 28 ,58 ,08 ,44 ,25 54321?????????????????ZXXXXX 信用風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià) 1. Z評分模型 （ 2） Z評分模型的準(zhǔn)確性及其檢驗(yàn)： 期限短，準(zhǔn)確性高；期限長，準(zhǔn)確性低。只要存在商業(yè)活動(dòng) ?狹義上：信貸風(fēng)險(xiǎn)。 Z評分值越大，資信狀況越好；越小，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。公司的始創(chuàng)人普爾先生 (Henry Varnum Poor)，公司宗旨： “投資者有知情權(quán) ” ，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司成立 220,000家證券及基金進(jìn)行信用評級 18個(gè)辦事處及 7個(gè)分支機(jī)構(gòu)，提供世界領(lǐng)先的信用評級服務(wù)。年末付利息，本金最后一次償還 1）初始信用等級為 7個(gè)級別，一年后可能有 8種信用級別 2）一年后，維持初始信用級別的可能性最大，調(diào)高和調(diào)低的可能性都較小 借款者信用等級轉(zhuǎn)換概率矩陣 年初信用等級 年末時(shí)的信用評級轉(zhuǎn)換概率（ %） AAA AA A BBB BB B CCC 違約 AAA 0 0 0 AA 0 A BBB BB B 0 CCC 0 ?不同受償優(yōu)先等級的資金回收率； 表 ?未來零利率收益率， 表 ?“信用度量制（ CreditMetrics）”方法 ，對信用等級變動(dòng)后的貸款市值進(jìn)行估計(jì) ? ? ? ? ? ?44433322211 sr11 0 6sr16sr16)sr1(66P?????????????r是無風(fēng)險(xiǎn)收益率， s是風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） ?“信用度量制（ CreditMetrics）”方法 ，計(jì)算出一年后，不同信用等級下的貸款市值 年末時(shí)的信用等級 市值（百萬） 年末時(shí)的信用等級 市值（百萬） AAA BB AA B A CCC BBB 違約 范 ?“信用度量制（ CreditMetrics）”方法 計(jì)算出貸款的市價(jià)均值： 計(jì)算出貸款的標(biāo)準(zhǔn)差 : ?建立風(fēng)險(xiǎn)資本比約束機(jī)制 ?巴塞爾協(xié)議把銀行資本分為：核心資本和附屬資本，將銀行資產(chǎn)分為 5類；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別是 0%、10%、 20%、 50%、 100% TC（總資本） =CC（核心資本） +SC（附屬資本） 1）最低資本要求： 2）資本充足性監(jiān)管 3）市場自律 ?建立風(fēng)險(xiǎn)資本比約束機(jī)制 ?巴塞爾協(xié)議把銀行資本分為：核心資本和附屬資本，將銀行資產(chǎn)分為 5類；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別是 0%、10%、 20%、 50%、 100% TC（總資本） =CC（核心資本） +S
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