中國(guó)企業(yè)海外融資策略匯集223-免費(fèi)閱讀
【正文】 這一塊實(shí)際上很多公司通過(guò)一些重組，通過(guò)一些剝離，能夠取得很好的回報(bào)，實(shí)際上是非常好的公司，為什么就是最近包括高盛，包括摩根士丹利，他們都大舉進(jìn)入中國(guó)幾家資產(chǎn)管理公司的壞資產(chǎn)，因?yàn)檫@些壞資產(chǎn)是可以盤(pán)活的，盤(pán)活了他們的回報(bào)是比其他的金融回報(bào)多得多，那么這就是我們房地產(chǎn)企業(yè)特別是一些中型規(guī)模的企業(yè)發(fā)展到一定程度碰到的一些問(wèn)題，而且是現(xiàn)在必須要解決的一些問(wèn)題，我們天津的一個(gè)客戶現(xiàn)在就是在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們找到一個(gè)很好的方式，通過(guò)我們國(guó)內(nèi)國(guó)外引資的方式，就是通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)、資產(chǎn)合并的方式，能夠讓他走上一個(gè)非常健康發(fā)展的方向。剛才我說(shuō)非常偶然的兩個(gè)基金，要買五星級(jí)的飯店跟公寓這一塊，他們要求得一種長(zhǎng)期的回報(bào)，他們很難找，因?yàn)閷?duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)也不熟，當(dāng)時(shí)都看好中國(guó)的發(fā)展，從這方面來(lái)說(shuō)，就是說(shuō)不僅僅是我們這邊著急，而且有錢的一方也著急，我們?cè)趺窗堰@個(gè)橋接起來(lái)，讓雙方都達(dá)到雙方的目的。具體來(lái)說(shuō)，不傾向于投資方派人做這個(gè)公司的副總，或者做這個(gè)公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)，這樣的話我是覺(jué)得會(huì)帶來(lái)一系列的麻煩事情。
然后，律師這塊只是走程序，保證投資方、保證現(xiàn)在的股東方利益，保證他們符合各個(gè)地區(qū)的法律，香港要符合香港的，北京要符合北京的，美國(guó)要符合美國(guó)的，這是律師起到的作用，同時(shí)又有很多的保護(hù)條款。國(guó)內(nèi)這塊已經(jīng)有很大的變故，而且國(guó)外也回來(lái)了相當(dāng)大的一批有海外經(jīng)驗(yàn)的一批人。那么這個(gè)團(tuán)隊(duì)獨(dú)裁是相當(dāng)?shù)闹匾?，那么所以這個(gè)管理班子要搭配的相當(dāng)?shù)暮线m，特別是對(duì)外資來(lái)說(shuō)，外商來(lái)說(shuō)這個(gè)管理班子是非常的重要，比如說(shuō)搜房的這個(gè)管理班子，我們管理班子搭配實(shí)際上是三分之一：三分之一：三分之一的家就，三分之一的人是具有國(guó)內(nèi)國(guó)外的教育經(jīng)歷，三分之一的人是來(lái)自于我們的房地產(chǎn)業(yè)，要對(duì)這個(gè)房地產(chǎn)業(yè)，還有三分之一的人來(lái)自于信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樗逊慨吘褂邢喈?dāng)重的分量是在信息技術(shù)這一方面。市場(chǎng)復(fù)雜很重要，這一點(diǎn)給我們的投資方，特別是我們比較大的機(jī)構(gòu)方要有一種說(shuō)法，如果市場(chǎng)很小的話，是誰(shuí)也不敢進(jìn)去的，市場(chǎng)必須足夠得大，讓人家看到發(fā)展空間，如果太小的話，像大的機(jī)構(gòu)，一年給他掙100萬(wàn)、500萬(wàn)人民幣的話，他一點(diǎn)都不感興趣，因?yàn)檫@100萬(wàn)、500萬(wàn)人民還不夠他大費(fèi)用，要做就是這塊市場(chǎng)要充分有根據(jù)的引證他是有潛力、有發(fā)展的。所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們要進(jìn)行股權(quán)投資的時(shí)候，我們這時(shí)候一定要非常的清晰，我們要的是股東，股東就是我們的老板，所以我們要的是老板，所以這點(diǎn)要有心理準(zhǔn)備，別到時(shí)候老板進(jìn)來(lái)以后心里不舒服，而且在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中也能體現(xiàn)出來(lái)，我們要的是老板，我們尊敬我們的老板，我們是為我們的老板服務(wù)的。股權(quán)投資這塊方式。我是昨天晚上從香港趕回來(lái)，也是為了今天的會(huì)，非常簡(jiǎn)單，一個(gè)感覺(jué)就是海外，包括美國(guó)、包括歐洲的資金都想介入大陸這一塊，為什么呢？中國(guó)這一塊是在整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)展最穩(wěn)定，在過(guò)去十幾年當(dāng)中保持一個(gè)高速的發(fā)展，也是非常看好的一個(gè)產(chǎn)業(yè)。
第一方面就是投資的來(lái)源，這塊非常的重要，實(shí)際上大家都知道，就是找有錢的股東，開(kāi)發(fā)早期的，這種空手道的做法還能做，但是好象越來(lái)越少了，所以這時(shí)候資金實(shí)力的介入，成了我們做房地產(chǎn)項(xiàng)目，特別是做大項(xiàng)目非常關(guān)鍵的一環(huán)，所以這塊就是我們從股權(quán)投資方面來(lái)考慮，和銀行借款是一方面，但是直接的融資投資也是非常關(guān)鍵。這個(gè)東西和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)稍微有一些距離，或者是拋開(kāi)了具體的開(kāi)發(fā)來(lái)談我們房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，這個(gè)話題就是投資融資和企業(yè)重組。那么他運(yùn)作的搜房網(wǎng)已經(jīng)成為大中華地區(qū)最大的房地產(chǎn)專業(yè)網(wǎng)，那么我們現(xiàn)在就由請(qǐng)莫天全先生為我們作房地產(chǎn)企業(yè)如何投資融資方面的演講。
剛才說(shuō)到房地產(chǎn)投資銀行這塊就包括了很多方面。所以這是我們一個(gè)非常大的資金來(lái)源。
第四個(gè)來(lái)源就是我們非房地產(chǎn)的這些大企業(yè)，像我們最近上市的這些，前兩年上市的什么中華、中油有的是錢，好多錢，他們總得投，投房地產(chǎn)他們不一定現(xiàn)在就很清楚，很懂，中遠(yuǎn)是花了幾年時(shí)間來(lái)研究房地產(chǎn)，來(lái)探索，那么這是非常好的資金來(lái)源或者資金擁有的這些實(shí)體。第二部分除了分紅以外還有一部分還款，還有一部分利息；第三個(gè)模式就是這種股權(quán)加齊全。那么從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我們企業(yè)要想出去，這一塊定位要講明確，你必須說(shuō)清楚，否則的話什么都想做就什么也做不稱。
這是前面四個(gè)方面都是就我們業(yè)務(wù)方面來(lái)說(shuō)，就公司定位方面來(lái)說(shuō)。但是解決在目前，在你投資融資的時(shí)候，投錢的時(shí)候，在目前這種狀態(tài)下會(huì)是一個(gè)什么情況，一定要有充分的說(shuō)明力，你算出來(lái)回報(bào)是3％誰(shuí)都不會(huì)投，那么你算出來(lái)50％會(huì)打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)，50％當(dāng)然很好，但是你要有足夠的論據(jù)來(lái)支持它是50％。你坐下來(lái)就得讓投資方感到放心，他給你一個(gè)億，所以這一點(diǎn)非常重要。因?yàn)楫?dāng)初那時(shí)候很痛苦，因?yàn)橛械腻X不要，還要再去找新的投資方，那么現(xiàn)在看起來(lái)非常的好，高盛對(duì)我們整個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，還有對(duì)全球的網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)這一塊關(guān)系方面起了很大的作用，所以這之間我們要誰(shuí)的錢要慎重選擇，如果有選擇的話，或者說(shuō)哪怕稍微再難度大一點(diǎn)，下一點(diǎn)力度也要尋找好的投資方。
剛才簡(jiǎn)單的花了這點(diǎn)時(shí)間把我們股權(quán)投資和融資這塊的整個(gè)過(guò)程作了一個(gè)總結(jié)。這一塊不僅僅是我們?cè)谏孀愀深A(yù)，然后我們同時(shí)和國(guó)務(wù)院發(fā)展中心專門(mén)搞企業(yè)研究的顧問(wèn)共同探討這些問(wèn)題，我們是有一種感覺(jué)，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天二十年過(guò)去了，我們企業(yè)發(fā)展到今天我們需要來(lái)試探下一步的發(fā)展，早期的模式是不是還適合于我們下一步發(fā)展的模式，這是從發(fā)展方面來(lái)考慮。所以在此我們搜房研究院的體系也是在摸索的過(guò)程當(dāng)中，中國(guó)的房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)基本上我們還提都沒(méi)有提，或者是
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