中國(guó)企業(yè)海外融資策略匯集223-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 來(lái)介入管理，他也不怎么管你到底怎么操作運(yùn)作，因?yàn)樗麄円膊欢悄愕米屗麄兌?。所以這個(gè)管理班子是起到?jīng)Q定性的作用就是在這兒塊，有時(shí)候?yàn)榱诵枰覀冞€得搭配管理班子，有一個(gè)很好的領(lǐng)頭的，有沒(méi)有一個(gè)操作性的人，有沒(méi)有懂過(guò)程、開(kāi)發(fā)過(guò)程的人，都得有一個(gè)很好的搭配，讓我們的投資方放心，就是投給這么一個(gè)團(tuán)隊(duì)是不會(huì)有什么很大的風(fēng)險(xiǎn)。
再下來(lái)，文件包裝完了之后就是我們?cè)趺磥?lái)把它讓我們的投資方理解，讓我們的投資方接受，這一點(diǎn)很重要，就是我們這里要做演示，要做講解，大家坐下來(lái)要談，我告訴你我想做什么，我為什么要這么做，我得到的回報(bào)是什么，這一點(diǎn)非常重要，我們說(shuō)這個(gè)也是和談戀愛(ài)一樣，第一次見(jiàn)面非常非常重要，往往很多事情都是在這15分鐘之內(nèi)基本上有個(gè)確定，而且大家有沒(méi)有感覺(jué)，我記得當(dāng)初搜房和高盛投的時(shí)候，我們就是一個(gè)早晨大家坐下來(lái)吃一個(gè)早餐，就是談一談投資的事，產(chǎn)生基本上確定，然后剩下來(lái)的事情基本上就是印證，你說(shuō)的是不是那么一回事，會(huì)后我們有一個(gè)專(zhuān)門(mén)的我們叫做技術(shù)的隊(duì)伍來(lái)跟你了解情況，是不是那么回事，如果真是那么回事，就基本上確定了。但是還是有說(shuō)法，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中有很多人說(shuō)我有錢(qián)，他有錢(qián)，但是有些甚至簽了協(xié)議，特別是在國(guó)內(nèi)，簽了協(xié)議這個(gè)錢(qián)也遲遲不到，這種情況不是一個(gè)案例兩個(gè)案例，坦率的說(shuō)還是挺普遍的，所以資金不到自己的帳戶上還是不算，所以說(shuō)這一點(diǎn)要在過(guò)程當(dāng)中非常的強(qiáng)調(diào)，因?yàn)橛袝r(shí)候大家浪費(fèi)了很多的時(shí)間來(lái)做工作，最后時(shí)間不到位大家都困難了。
回報(bào)方面和我們剛才談到的投資方式實(shí)際上關(guān)系很大，我們只能從三個(gè)方面來(lái)給我們的投資方來(lái)取得回報(bào)：一個(gè)是分紅，我們的項(xiàng)目利潤(rùn)非常好，做完一個(gè)項(xiàng)目大家來(lái)分，賺了錢(qián)來(lái)分，按照股權(quán)來(lái)分，這是最傳統(tǒng)的做法；第二塊就是出售股權(quán)，這個(gè)公司我有20％的股權(quán)，我發(fā)覺(jué)這公司已經(jīng)轉(zhuǎn)向了，把這20％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資商，自己把增值的部分和原來(lái)的部分都賺回來(lái)，那么這是給我們投資方的回報(bào)。
這是我今天講的主要的過(guò)程。因?yàn)槠髽I(yè)重組過(guò)程當(dāng)中肯定會(huì)涉及到投資的方面、融資的問(wèn)題，也涉及到股權(quán)置換的問(wèn)題。第二方面就是我們企業(yè)重組方面更多的我們談的好象是這種債務(wù)重組，我們有一些開(kāi)發(fā)商各個(gè)地方都有，做得還都是不錯(cuò)的，但是后面支持的資金都是要還的錢(qián)，這些要還的錢(qián)壓力很大，你今天不還多一天利息就會(huì)給你漲一天，最后我們給我們的債主、我們的銀行打工，然后還欠一屁股債，所以債務(wù)重組我們也碰到了一些案例，我們現(xiàn)在也在做一些案例，包括我們現(xiàn)在手上有的一個(gè)客戶，一個(gè)例子是一個(gè)城市的開(kāi)發(fā)商他就是基本上在做這個(gè)項(xiàng)目，做房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)做了好幾年了，資產(chǎn)也有一點(diǎn)幾個(gè)億了，就是一個(gè)中小型的公司，但是他負(fù)債到了兩個(gè)億，他說(shuō)怎么辦？我說(shuō)打死你在十年之內(nèi)都還不清，除非有什么絕招，所以這個(gè)企業(yè)就要重組，實(shí)際上不是我們房地產(chǎn)業(yè)要重組的問(wèn)題，我們的銀行，我們的四大銀行為什么成立這么多的資產(chǎn)管理公司，如果讓這些銀行背著這些壞資產(chǎn)他就得破產(chǎn)。在這塊我們現(xiàn)在感覺(jué)到國(guó)內(nèi)這種需求，我們開(kāi)發(fā)商的需求越來(lái)越大，實(shí)際上一方面是我們需求資金越來(lái)越大，因?yàn)檫@些房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)需要的錢(qián)資金到位這種急迫性越來(lái)越強(qiáng)，這是我們的一個(gè)感覺(jué)，因?yàn)槲覀兊腻X(qián)已經(jīng)花了，必須得把樓蓋了賣(mài)掉，那么這是我們的感覺(jué)，那么我們也要尋找一些海內(nèi)外的一些投資方。
剛才是整個(gè)步驟跟過(guò)程了。有時(shí)候保證我們?nèi)澜绲氖赘槐葼柹w茨先生當(dāng)初搞和IBM談的時(shí)候，他的軟件實(shí)際上什么都沒(méi)有，談完以后，一回頭就把人家的軟件拿回來(lái)賣(mài)給IBM，哪怕你還沒(méi)有，有些地方還沒(méi)有百分之百的把握的時(shí)候，但是你在談的時(shí)候，這個(gè)技巧還是非常的重要，這也就是我們過(guò)程當(dāng)中的一些心得體會(huì)吧。
最后就是在這所有的文件準(zhǔn)備好以后，就是一個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，這個(gè)很簡(jiǎn)單，就是誰(shuí)出多少錢(qián)，占多少股。從管理方面股權(quán)投資是相當(dāng)重要的環(huán)節(jié)，或者有時(shí)候是他最重要的環(huán)節(jié)，做什么還其次，我們說(shuō)做這個(gè)對(duì)象就是人的問(wèn)題，特別是早期的公司人的問(wèn)題比做什么都重要，像搜房這樣的公司我們?cè)缙诘臅r(shí)候更多的是從我們的團(tuán)隊(duì)、從我們的公司架構(gòu)各方面來(lái)考慮他的投資的可能性，做到一定程度以后，有一定的市場(chǎng)占有率以后，這時(shí)候業(yè)務(wù)的分量會(huì)越來(lái)越高。
具體包裝這里面有幾個(gè)步驟，第一塊是目標(biāo)和原點(diǎn)，有時(shí)候我們用一句話就把我們的公司、把我們的項(xiàng)目說(shuō)清楚，我們的項(xiàng)目就是要做成北京市最大的商場(chǎng)，我需要的是20個(gè)億人民幣，或者是80％、70％是商場(chǎng)，還有20％是辦公樓，所以這些東西一定要經(jīng)過(guò)調(diào)查的情況下要非常清晰，目標(biāo)和原則，所以我們通常說(shuō)我們想做什么。
獲取股權(quán)投資的步驟與技巧，說(shuō)起來(lái)大同小異，但是這個(gè)過(guò)程當(dāng)中還是相當(dāng)?shù)挠兴淖龇?，而且就是說(shuō)我們?nèi)ト谫Y，我們?nèi)フ义X(qián)，我們?nèi)ジ顿Y方談，是不是成功呢？很大情況下決定于就是我們這個(gè)怎么去找這個(gè)錢(qián)，用什么方式方法，或者是怎么包裝我們這個(gè)產(chǎn)品出去，就跟一個(gè)公司上市一樣，很大一部分在包裝方面要作準(zhǔn)備。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是這四個(gè)方面，我們傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，我們投資基金，包括有通用的投資基金，專(zhuān)用的投資基金，有的投資基金是專(zhuān)門(mén)投資房地產(chǎn)，北京有一個(gè)比較有名的項(xiàng)目叫香江花園，這是一個(gè)別墅項(xiàng)目，但是實(shí)際上里面有公寓，歐洲的資金叫（英文），香港也有資金好幾個(gè)人，但是花了一個(gè)億美元買(mǎi)了一百多套房子，他就追求的長(zhǎng)期的回報(bào)，因?yàn)樯绫；鹨埠?，養(yǎng)老基金也好，他需要穩(wěn)定的長(zhǎng)期的回報(bào)，這是我們說(shuō)的專(zhuān)項(xiàng)的基金。
第二個(gè)是我們投資基金，投資基金現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)還是在一個(gè)比較早期的階段，大家還在探索或者說(shuō)要做哪些事，非常小規(guī)模的在介入，從
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