國(guó)有資產(chǎn)信托監(jiān)管制度研究-免費(fèi)閱讀
【正文】 法制建設(shè)是國(guó)有資產(chǎn)信托監(jiān)管配套制度建設(shè)中的重中之重?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用不能僅僅作為一種美德來(lái)倡導(dǎo)，還必須形成一種制度。應(yīng)該說對(duì)這個(gè)問題信托業(yè)界基本形成了共識(shí)，而且最近一段時(shí)間信托投資公司的監(jiān)管部門制定的關(guān)于強(qiáng)制信息披露、關(guān)聯(lián)交易控制以及信托公司評(píng)級(jí)分類等措施的出臺(tái)，也從外部推動(dòng)了信托公司加快完善相關(guān)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制措施的步伐，但如何根據(jù)各個(gè)公司的實(shí)際情況，將這些原則與要求引入到公司的日常經(jīng)營(yíng)管理中去，建立切實(shí)可行的制度，則尚需時(shí)日，所以構(gòu)建以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和以透明度建設(shè)為重點(diǎn)的公司信息披露制度，是國(guó)有資產(chǎn)信托監(jiān)管中不可忽視的重點(diǎn)所在。整體而言，2003年信托產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)控制方面采取了多種措施，具體包括財(cái)政支持、資產(chǎn)抵（質(zhì)）押、第三者擔(dān)保、貸款保險(xiǎn)、銀行信譽(yù)、優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)和發(fā)行公司本身的信用等。 三、我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)信托監(jiān)管重心的轉(zhuǎn)移 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，如果沒有恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，任何金融市場(chǎng)都難以運(yùn)作良好。如果說政府監(jiān)管對(duì)國(guó)有資產(chǎn)信托產(chǎn)品市場(chǎng)所采取的管理、制裁或處罰等所產(chǎn)生的只是外部的強(qiáng)制效應(yīng)，那么，利用信托行業(yè)自律組織的自律意識(shí)進(jìn)行自我約束、自我管理，則可以充分發(fā)揮內(nèi)部約束的效果，從而構(gòu)成前者有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的缺陷主要表現(xiàn)為：政府干預(yù)若無(wú)限擴(kuò)張，就會(huì)導(dǎo)致設(shè)置龐大的機(jī)構(gòu)，人員臃腫，超出政府應(yīng)該調(diào)控的范圍、層次和力度，不僅沒有彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的短處，反而妨礙了市場(chǎng)機(jī)制作用的正常發(fā)揮。因此從理論上對(duì)國(guó)有資產(chǎn)信托的監(jiān)管主體展開研究是十分必要的，它構(gòu)成了對(duì)國(guó)有資產(chǎn)信托監(jiān)管模式選擇的基礎(chǔ)性前提。一方面，各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)代表國(guó)家履行著對(duì)國(guó)有資產(chǎn)出資人的監(jiān)管職能；另一方面，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)按照《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定對(duì)信托投資公司這一非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。[1] 金融監(jiān)管的目的、目標(biāo)和原則決定了金融監(jiān)管的內(nèi)容。 關(guān)鍵詞：國(guó)有資產(chǎn)信托 監(jiān)管主體 監(jiān)管重心 在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)上，信托工具交易的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性給國(guó)有資產(chǎn)管理和信托市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來(lái)了極大的不穩(wěn)定因素：一方面，投資者追求高回報(bào)，其所面臨的選擇和投資渠道越來(lái)越多，但對(duì)信托創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)和了解卻又相對(duì)不足；另一方面，一些信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理存在著疏漏或松懈，一旦經(jīng)營(yíng)失敗卻極易引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩甚至誘發(fā)一系列的金融危機(jī)。2004年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的關(guān)于信托業(yè)監(jiān)管的文件有70多個(gè)，明顯加快了信托業(yè)監(jiān)管的制度建設(shè)。但是，反對(duì)政府管制的觀點(diǎn)無(wú)疑也提醒著政府管制有著其相伴而來(lái)的缺陷，應(yīng)當(dāng)在加強(qiáng)政府監(jiān)管的同時(shí)，通過各種措施將政府監(jiān)管所帶來(lái)的消極影響降低到最小限度，如由于市場(chǎng)準(zhǔn)入困難而造成的實(shí)際的壟斷、市場(chǎng)參與者的道德風(fēng)險(xiǎn)等。[5] 在我國(guó)的金融領(lǐng)域，由于銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融行業(yè)之間的交叉和滲透日益明顯，已經(jīng)形成了一家金融機(jī)構(gòu)需要多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同實(shí)施監(jiān)管的局面。[7]從世界范圍來(lái)看，在新的形勢(shì)下，金融監(jiān)管體制發(fā)展的一個(gè)新趨勢(shì)是，對(duì)銀行業(yè)和其他金融服務(wù)業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的
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