國有資產信托監(jiān)管制度研究-文庫吧
2025-04-03 03:20 本頁面
【正文】 監(jiān)管。對于這種監(jiān)管模式，一些人提出了自己的擔心，即這種監(jiān)管方式要么可能導致多重監(jiān)管，降低監(jiān)管效率，不利于國有資產信托的發(fā)展；要么可能出現(xiàn)監(jiān)管的真空地帶，不利于控制金融體系的穩(wěn)定與風險。 筆者認為，這種擔心并不是多余的，但必須說明的是，對任何國家來說，其所選擇的具體監(jiān)管方式，不僅有其經濟尤其是金融發(fā)展程度方面的因素，同時也與其長期的歷史監(jiān)管模式和監(jiān)管習慣不無關系。不以具體的環(huán)境為基礎即對一種具體的監(jiān)管模式作出必然優(yōu)或劣的判斷，未免會失之武斷。隨著國有資產信托的發(fā)展，合理確定其監(jiān)管體制已成為順理成章的事情，筆者認為，在一個新興的金融市場中，在一個沒有健全的行業(yè)管理組織和高度自律的環(huán)境下，政府部門對于國有資產信托市場的監(jiān)管是無可替代的，而且這種雙重監(jiān)管模式的選擇完全適合我國國有資產信托發(fā)展的實際情況，雙方監(jiān)管的目標和重點并不相同。但是，反對政府管制的觀點無疑也提醒著政府管制有著其相伴而來的缺陷，應當在加強政府監(jiān)管的同時，通過各種措施將政府監(jiān)管所帶來的消極影響降低到最小限度，如由于市場準入困難而造成的實際的壟斷、市場參與者的道德風險等。從長遠的發(fā)展趨勢上看，必須要在政府監(jiān)管的基礎上，強調與培育市場參與者及自律組織的積極主動性，最終形成政府、自律組織、市場參與者等各個層面上的合理管理和監(jiān)督，最終促使國有資產信托健康發(fā)展，有效防止國有資產流失，實現(xiàn)國有資產的保值增值以及經濟效益和社會效益的統(tǒng)一。 二、我國國有資產信托監(jiān)管主體的體系架構 對國有資產信托監(jiān)管模式的選擇，直接觸及監(jiān)管組織的體系結構、監(jiān)管方式和監(jiān)管效率等金融監(jiān)管的基本問題，也決定著監(jiān)管目標的實現(xiàn)程度以及監(jiān)管實施的成本大小等重要事項。因此從理論上對國有資產信托的監(jiān)管主體展開研究是十分必要的，它構成了對國有資產信托監(jiān)管模式選擇的基礎性前提。監(jiān)管主體從性質和權力來源上，可以細分為兩類或者兩個層面：其一是政府部門，即狹義的行政監(jiān)管當局。其權利由國家賦予，負責制定監(jiān)管的各種規(guī)章制度并負責實施此類制度，任何市場主體違反規(guī)章制度，會遭受行政處罰乃至刑事處罰。其二是各種非政府性質或者半官方的民間機構、行會組織。其權力主要來自于成員對機構的章程、決策的普遍認可，違反了其規(guī)定一般不會必然引發(fā)法律上的責任，卻可能遭到機構的紀律處分。[5] 在我國的金融領域，由于銀行、證券、保險、信托等金融行業(yè)之間的交叉和滲透日益明顯，已經形成了一家金融機構需要多家監(jiān)管機構共同實施監(jiān)管的局面。就國有資產信托來說，前述現(xiàn)行的國有資產監(jiān)管主體體系構成是存在缺陷的。應該看到，國資委和銀監(jiān)會是政府意志的代表，而政府監(jiān)管在一定條件下的無效或失靈是不可否認的。政府在市場經濟中的缺陷主要表現(xiàn)為：政府干預若無限擴張，就會導致設置龐大的機構，人員臃腫，超出政府應該調控的范圍、層次和力度，不僅沒有彌補市場機制的短處，反而妨礙了市場機制作用的正常發(fā)揮?；蛘?，由于政府制定法規(guī)、政策的失誤和實行措施的不得力等原因，也會出現(xiàn)政府的無效干預。所以說，政府對金融業(yè)的監(jiān)管是必要的，但其作用是有缺陷的，甚至可能出現(xiàn)監(jiān)管失靈的情
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