國有資產(chǎn)信托監(jiān)管制度研究-wenkub.com
2025-04-15 03:20 本頁面
【正文】 因此，順應市場變化需求，及時出臺相關的業(yè)務專項法律法規(guī)是信托業(yè)發(fā)展所必須的制度保證。因此，首先要建立和完善個人和企業(yè)信用制度，通過多種方式強化市場主體的信用觀念和信用意識，這是健全整個社會信用體系的關鍵；其次要進一步促進信用中介服務行業(yè)的市場化發(fā)展，通過發(fā)展各種提供信用服務的中介機構，建立社會信用評估體系，以減少信息不對稱所帶來的信用風險；再次要加強政府信用建設，加快建立國家信用管理體系，通過建立信用資料數(shù)據(jù)庫和實現(xiàn)信用資料的開放，對信用資料的公開、合法、正當?shù)氖占c使用通過立法的形式作出明確規(guī)定，確保向社會公眾提供風險信息的中介服務機構能夠健康發(fā)展，為社會信用的確立奠定基礎；最后，要進一步加強行業(yè)自律建設，引導企業(yè)加強自身信用管理，提高其自我信用控制能力和信用風險防范能力。 四、我國國有資產(chǎn)信托監(jiān)管體系的配套制度建設 除了信托稅制改革之外，作為國有資產(chǎn)信托監(jiān)管體系的配套制度建設還包括信用制度建設和法制建設兩個重要方面。 應該明確的是，監(jiān)管重心的上述轉化其最終目的仍然是為了促進國有資產(chǎn)信托市場中合格市場主體地位的確立，這種確立絕不是以信托機構股權結構中國有成份和民營成份比例的變化作為決定性因素，更不是只要簡單的實現(xiàn)國退民進就可包治百病。以政府信用為例，在2003年的比重有顯著下降，%%，從而反映了信托投資公司在信托產(chǎn)品開發(fā)中注意規(guī)避可能由于政府信用濫用而導致的風險，并力圖通過其他市場化的風險控制措施來達到同樣的目的。顯然，在這一過程中僅僅實行合規(guī)性監(jiān)管是遠遠不夠的，信托公司作為專業(yè)化的金融機構，風險和收益始終是永恒的話題，其在實現(xiàn)委托人利益最大化的同時，控制相關的風險是其成功履行自身財產(chǎn)管理人職能的關鍵。因此，金融市場的競爭力，在相當程度上依賴于監(jiān)管體系的組織能力和相應的支持性制度。[8] 信托破產(chǎn)隔離與信托財產(chǎn)的獨立性密切聯(lián)系在一起，受托人破產(chǎn)時，如果純因其固有財產(chǎn)管理不善所致，且受托人沒有對信托財產(chǎn)發(fā)生道德風險，這種情況下信托財產(chǎn)與受托人破產(chǎn)是絕緣的，受托人破產(chǎn)后處理信托事務的權利義務由新受托人承繼；但如果受托人在管理信托財產(chǎn)過程中發(fā)生了對信托財產(chǎn)的道德風險，那么顯而易見該信托財產(chǎn)的安全便無法與受托人破產(chǎn)風險相隔離，受托人的道德風險足以威脅信托財產(chǎn)的安全性。 與此同時，加強對信托公司市場行為的約束同樣重要，筆者認為，在這一方面，建立國有資產(chǎn)信托的受托人破產(chǎn)隔離制度是其中的關鍵。 建立以政府監(jiān)管、行業(yè)自律與市場約束為特征的三位一體的監(jiān)管主體體系，是實現(xiàn)市場風險識別和風險承擔責任的合理分散和匹配，促進國有資產(chǎn)信托市場健康穩(wěn)步發(fā)展的重要保障。所以說，政府對金融業(yè)的監(jiān)管是必要的，但其作用是有缺陷的，甚至可能出現(xiàn)監(jiān)管失靈的情況。就國有資產(chǎn)信托來說，前述現(xiàn)行的國有資產(chǎn)監(jiān)管主體體系構成是存在缺陷的。其權利由國家賦予，負責制定監(jiān)管的各種規(guī)章制度并負責實施此類制度，任何市場主體違反規(guī)章制度，會遭受行政處罰乃至刑事處罰。從長遠的發(fā)展趨勢上看，必須要在政府監(jiān)管的基礎上，強調與培育市場參與
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