【正文】 A、 50% B、 100% C、 20% D、 40% 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 27/77 1在確定直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本時(shí)，人工用量標(biāo)準(zhǔn)不包括（ ）。該企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)100 元，所得稅稅率為 25%，如果保證本年不虧損，則至少應(yīng)銷售（ ）件產(chǎn)品。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變 現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下： 原信用政策 新信用政策 信用政策 n/30 2/10， 1/20， n/30 年銷售量（件） 72020 79200 年銷售額（單價(jià) 5 元） 360 000 396 000 單位變動(dòng)成本 4 4 可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元） 3000 2850 可能發(fā)生的壞賬損失（元） 6000 5400 平均存貨水平（件） 10000 11000 如果采用新信用政策，估計(jì)會(huì)有 20%的顧客（按銷售量計(jì)算，下同）在 10 天內(nèi)付款、 30%的顧客在 20 天內(nèi)付款，其余的顧客在 30 天內(nèi) 付款。 A、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 C、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 D、存貨周轉(zhuǎn)期 集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（ ）。 A、商業(yè)信用 容易獲得 B、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保 C、商業(yè)信用籌資成本較低 D、商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大 下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，正確的有（ ）。 A、 % B、 % C、 % D、 20% 1假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年銷售額為 2020 萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 45 天，變動(dòng)成本率為 60%，資金成本率為 8%，一年按 360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（ ）萬(wàn)元。 A、取得成本＝購(gòu)置成本 B、儲(chǔ)備存貨的總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本 C、訂貨成本＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成 本 D、存儲(chǔ)成本＝固定儲(chǔ)存成本＋變動(dòng)儲(chǔ)存成本 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)的說(shuō)法，不正確的是（ ）。使用新機(jī)器后，公司每年新增凈利潤(rùn) 30000元（未扣除利息）。（ ） 凈現(xiàn)值法和年金凈流量法的適用情況是相同的。適用的所得稅稅率為 30%，要求的報(bào)酬率為 10%。 A、股票的價(jià)值是投資于股票預(yù)期獲得的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 20/77 B、只有股票價(jià)值大于其購(gòu)買價(jià)格時(shí)，才值得投資 C、股票投資的收益率即在股票投資上未來(lái)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值等于目前的購(gòu)買價(jià)格時(shí)的貼現(xiàn)率。 A、根據(jù)投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)投資可以分為直接投資和間接投資 B、按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資 C、更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資屬于發(fā)展性投資 D、按投資活動(dòng)資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資 A公司對(duì)某投 資項(xiàng)目的分析與評(píng)價(jià)資料如下：該投資項(xiàng)目適用的所得稅率為 25%，年稅后營(yíng)業(yè)收入為 575 萬(wàn)元，稅后付現(xiàn)成本為 450 萬(wàn)元，稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 80 萬(wàn)元。目前普通股每股市價(jià)為 12 元，預(yù)期第一年的股利為 元，以后每年以固定的增長(zhǎng)率 3%增長(zhǎng)，不考慮普通股籌資費(fèi)率，企業(yè)適用的所得稅稅率為 25%。（ ） 可轉(zhuǎn)換債券可分為兩類：一類是一般可轉(zhuǎn)換債券；一類是不可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券。 A、不變資金 B、變動(dòng)資金 C、半變動(dòng)資金 D、流動(dòng)資金 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A、 B、 C、 D、 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 17/77 G 公司 2020年資金平均占用額為 1500萬(wàn)元，其中不合理的部分占 20%，預(yù)計(jì) 2020年銷售收入增長(zhǎng)率為 3%，資金周轉(zhuǎn)速度降低 5%，則 2020 年的資金需要量為（ ）萬(wàn)元。 A、在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長(zhǎng) B、在其他因素不變的情況下，總杠桿系數(shù)越大，公司風(fēng)險(xiǎn)越大 C、總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大 D、總杠桿系數(shù)越大，銷售量的變動(dòng)所引起的每股收益的變動(dòng)越大 1某公司息稅前利潤(rùn)為 700 萬(wàn)元，債務(wù)資金為 300 萬(wàn)元，債務(wù)利率為 8%，所得稅稅率為 25%，權(quán)益資金為 2020 萬(wàn)元，普通股的資本成本為 15%，則公司價(jià)值分析法下，公司此時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)值為（ ）萬(wàn)元。 A、 % B、 14% C、 16% D、 18% 某公司普通股目前的股價(jià)為 10元 /股，籌資費(fèi)率為 5%，剛剛支付的每股股利為 2 元，股利固定增長(zhǎng)率為 4%，則該企業(yè)利用普通股籌資的資本成本為（ ）。 債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。 A、募集資金使用的限制條件多 B、能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān) C、相對(duì)于銀行借款來(lái)說(shuō)，資本成本較高 D、一次籌資數(shù)額大 下列各項(xiàng)中，屬于債券的償還方式的有（ ）。 A、股利分配優(yōu)先權(quán) B、分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán) C、公司管理權(quán) D、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)的有（ ）。 A、按提供貸款的機(jī)構(gòu) B、按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保要求 C、按企業(yè)取得貸款的用途 D、以上都不 是 1下列各項(xiàng)中，不屬于長(zhǎng)期借款的例行性保護(hù)條款的是（ ）。 A、能夠盡快形成生產(chǎn)能力 B、資本成本較高 C、企業(yè)控制權(quán)集中 D、有利于產(chǎn)權(quán)交易 下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法不正確的是（ ）。 （ 2）每一季度末的庫(kù)存產(chǎn)品數(shù)量等于下一季度銷售量的 20%。（ ） 銷售預(yù)算是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)。 三、判斷題 企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，不允許進(jìn)行調(diào)整。 A、業(yè)務(wù)預(yù)算 B、預(yù)計(jì)利 潤(rùn)表 C、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 D、專門決策預(yù)算 下列各項(xiàng)中，可能會(huì)列示在現(xiàn)金預(yù)算表中的有（ ）。 A、具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理 B、負(fù)責(zé)所屬基層單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果和各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算的編制、控制、分析工作 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 8/77 C、監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況 D、分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn) 管理的意見(jiàn)與建議 下列有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的說(shuō)法中不正確的是（ ）。 A、支付制造費(fèi)用 B、預(yù)交所得稅 C、購(gòu)買設(shè)備支出 D、支付借款利息支出 在下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是（ ）。 普通年金有時(shí)也簡(jiǎn)稱年金。 A、一般情況下應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算 B、可以直接用短期國(guó)債利率來(lái)表示 C、是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額 D、相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率 下列說(shuō)法不正確的有（ ）。 A、 469161 B、 341208 C、 426510 D、 504057 有一項(xiàng)年金，前 3年無(wú)流入，后 5年每年初流入 500元，年利率為 10%，則其現(xiàn)值為（ ）元。（ ） 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型 財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。通常只能使用絕對(duì)指標(biāo)和完成百分比來(lái)考核。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式有（ ）。 A、所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益沖 突的解決方式是收回借款、解聘和接收 B、協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，需要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡 C、企業(yè)被其他企業(yè)強(qiáng)行吞并，是一種解決所有者和債權(quán)人的利益沖突的方式 D、所有者和債權(quán)人的利益沖突的解決方式是激勵(lì)和規(guī)定借債信用條件 下列說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 A、改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境 B、擴(kuò)大賒銷比重 C、舉借新債 D、改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的比重 下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的是（ ）。 A、有利于規(guī)避企業(yè)短期行為 B、有利于量化考核和評(píng)價(jià) C、將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位 D、考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān) 系 財(cái)務(wù)管理體制的核心問(wèn)題是（ ）。 A、財(cái)務(wù)分析的方法通常有比較分析和比率分析 B、財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí) C、財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心 D、計(jì)劃與預(yù)算環(huán)節(jié)包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算 下列關(guān)于集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A、集中的 “成本 ”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降 B、分 散的 “成本 ”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降 C、集中的 “利益 ”主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率 D、分散的 “利益 ”主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性 三、判斷題 企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造利潤(rùn)。（ ） 融資租賃市場(chǎng)的融資期限一般短于資產(chǎn)租賃期限。 A、資產(chǎn)組合的 β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn) β系數(shù)之和 B、某項(xiàng)資產(chǎn)的 β系數(shù)＝該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率 /市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率 C、某項(xiàng)資產(chǎn)的 β系數(shù)＝該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差 /市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 D、當(dāng) β系數(shù)為 0 時(shí)，表明該資產(chǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn) 甲某四年后需用資金 48000 元，假定銀行四年期存款年利率為 5%，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為（ ）元。 A、 A的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大 B、 B 的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大 C、 A的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大 D、 B 的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大 某公司向銀行借入 12020 元，借款期為 3年，每年年末還本付息 4600 元，則借款利率為（ ）。（ ） 如果市場(chǎng)上短期國(guó)庫(kù)券的利率為 6%，通貨膨脹率為 2%，風(fēng)險(xiǎn)收益率為 3%，則資金時(shí)間價(jià)值為 4%。 要求： （ 1）按單利計(jì)算， 2020 年年初投資額的終值； （ 2）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息， 2020 年年初投資額的終值； （ 3）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息， 2020 年年初投資額的終值； （ 4）按單利計(jì)算， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和； （ 5）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和； （ 6）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息， 2020 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和。材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì) 12 元 /千克，則該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為（ ）。 A、預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測(cè)、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì) 劃 B、編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo) C、數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征 D、預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致 預(yù)算是對(duì)未來(lái)活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，其最主要的特征是（ ）。 A、增量預(yù)算是以基期成本費(fèi)用水 平為基礎(chǔ)編制的預(yù)算 B、零基預(yù)算在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額 C、零基預(yù)算可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制 D、增量預(yù)算不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制 下列關(guān)于彈性預(yù)算的說(shuō)法中，正確的有（ ）。（ ） 編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，制造費(fèi)用產(chǎn)生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費(fèi)用數(shù)額。 要求：計(jì)算上表中用字母 “A～ J”表示的項(xiàng)目數(shù)值（除 “H”和 “J”項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計(jì)算過(guò)程）。 A、 20% B、 35% C、 25% D、 10% 要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)，屬于長(zhǎng)期借款保護(hù)條款中的（ ）。 A、專有技術(shù) B、土地使用權(quán) C、商標(biāo)權(quán) D、專利權(quán) 某上市公司決定以發(fā)行普通股股票進(jìn)行籌資，下列屬于該籌資方式優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。 A、 B、 C、 D、 1某企業(yè)于 2020 年 1 月 1 日從租賃公司租入一套價(jià)值 10 萬(wàn)元的設(shè)備，租賃期為 10年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值率為 10%，歸租賃 公司所有。 A、籌資彈性較大 B、籌資成本較高 C、限制條件多 D、籌資速度快 與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 （ ） 融資租賃下，經(jīng)過(guò)雙方同意可中途撤銷合同。 單位：元 年份 期初本金 支付租金 應(yīng)計(jì)租費(fèi) 本金償還額 本金余額 1 2 3 4 5 合計(jì) 年份 期初本金 支付租金 應(yīng)計(jì)租費(fèi) 本金償還額 本金余額 1 20500 4879 1640 3239 17261 2 17261 4879 1381 3498 13763 3 13763 4879 1101 3778 9985 4 9985 4879 799 4080 5905 5 5905 4879 472 4407