如何有效實(shí)施財務(wù)盡職調(diào)查？-預(yù)覽頁
【正文】 ? 重組及整合被收購 /兼并企業(yè) ? 監(jiān)控投資流程，評估項(xiàng)目成果是否已符合公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo) 0109 202003041331 戰(zhàn)略目標(biāo) 投資循環(huán) 投資循環(huán) 投資循環(huán) 0109 202003041331 收購及兼并原則 ? 公司有沒有制定與戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合的統(tǒng)一的收購及兼并原則？ ? 此原則有無進(jìn)行充分的溝通，參與投資項(xiàng)目的各小組成員是否均以此為指導(dǎo)原則？ ? 收購及兼并原則是否已作為判斷項(xiàng)目可行性和評價項(xiàng)目結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)？ 案例： GE的收購及兼并原則： 一、投資回報率低于 30％的項(xiàng)目不做 二、無法促成戰(zhàn)略目標(biāo)（成為本行業(yè)前兩名）實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目不做 0109 202003041331 盡職調(diào)查的位置 確定投 資原則 尋找 機(jī)會 初步 篩選 項(xiàng)目 立項(xiàng) 盡職 調(diào)查 方案 設(shè)計 決策 談判 投資 重組及 整合 甄選目標(biāo)企業(yè) ? 盡職調(diào)查在投資項(xiàng)目立項(xiàng)后實(shí)施 ? 盡職調(diào)查是設(shè)計投資方案、整合方案的基礎(chǔ) ? 盡職調(diào)查為投資項(xiàng)目決策作支持 0109 202003041331 什么是盡職調(diào)查？ ? 盡職調(diào)查 又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。 0109 202003041331 致命的缺陷 一個致命的缺陷是指： 目標(biāo)企業(yè)或它的產(chǎn)品系列所 面對的 、如果不解決或不恰當(dāng)?shù)匦拚蜁ζ髽I(yè) 造成相當(dāng)程度損害 的、突出的經(jīng)營問題或市場條件。通過進(jìn)一步了解，已確認(rèn)的壞賬 500萬元，而且該企業(yè)的客戶集中在某一競爭過度行業(yè)，貨款回收將越來越難。 ? 謹(jǐn)慎性原則 ? 調(diào)查過程的謹(jǐn)慎。 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查的獨(dú)立性 部門主管 項(xiàng)目組財務(wù)專業(yè)人員 項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人 報告 復(fù)核 報告 指揮 項(xiàng)目組 財務(wù)專業(yè)人員部門所屬部門 計劃階段 調(diào)查階段 報告階段 財務(wù)專業(yè)人員所屬部門主管 審核財務(wù)調(diào)查計劃 具體業(yè)務(wù)指導(dǎo) 審核批準(zhǔn)報告 項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人 提出財務(wù)調(diào)查需求，全面計劃控制 協(xié)調(diào)與被調(diào)查單位的關(guān)系 按時得到完整的財務(wù)調(diào)查報告 財務(wù)專業(yè)人員 編制財務(wù)調(diào)查計劃 實(shí)施調(diào)查計劃 撰寫 /修改報告 項(xiàng)目組財務(wù)專業(yè)人員的雙重管理 職責(zé)分工 0109 202003041331 財務(wù)盡職調(diào)查基本方法 ? 審閱 通過財務(wù)報表及其他法律、財務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財務(wù)因素。 ? 小組內(nèi)部溝通 調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。 ? 方法不同： 財務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財務(wù)審計方法，但更多使用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。 0109 202003041331 稅費(fèi)政策 ? 現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計算基數(shù)、收繳部門； ? 稅收優(yōu)惠政策； ? 稅收減免 /負(fù)擔(dān)； ? 關(guān)聯(lián)交易的稅收政策； ? 集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策； ? 稅收匯算清繳情況； ? 并購后稅費(fèi)政策的變化情況。并且該企業(yè)擁有 （以前評估入賬），持有某優(yōu)秀企業(yè) 60%的股權(quán)。股權(quán)投資是在政府指令下執(zhí)行，完全缺乏控制能力。在報告中，我們將此事作專門披露，并且指出了潛在的稅務(wù)責(zé)任。 0109 202003041331 第五部分 財務(wù)盡職調(diào)查的后續(xù)工作 ? 投資方案的專業(yè)協(xié)助 ? 整合方案的專業(yè)協(xié)助 ? 交易前資產(chǎn)評估的復(fù)核 ? 投資協(xié)議的風(fēng)險評估 0109 202003041331 投資方案的專業(yè)協(xié)助 ? 投資方式的財務(wù)可行性； ? 投資收益財務(wù)預(yù)測； ? 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險（財務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)）的建議解決方案 ? 投資方案的財務(wù)風(fēng)險評價。 0109 202003041331 第六部分 財務(wù)盡職調(diào)查的實(shí)務(wù)操作 現(xiàn)實(shí)工作中，就財務(wù)盡職調(diào)查中的具體操作，我們應(yīng)該如何處理呢？ 以下我們就實(shí)務(wù)工作各環(huán)節(jié)以及個別情況分析為例，與大家一起探討。 0109 202003041331 調(diào)查過程實(shí)務(wù)（三） 調(diào)查人員 取得基本財務(wù)資料后，首先應(yīng)做哪幾步工作？ ? 審核目標(biāo)企業(yè)的對外股權(quán)投資，明確企業(yè)具控制力的子公司，確定調(diào)查范圍，細(xì)化調(diào)查計劃，與律師、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人溝通；并通過項(xiàng)目負(fù)責(zé)人就子公司調(diào)查計劃與目標(biāo)企業(yè)溝通一致； ?初步搭建報告結(jié)構(gòu)，明確每部分要說明的問題及需要的資料； ?采用各種分析方法找出問題，與項(xiàng)目組成員溝通后，選取主要問題列入訪談計劃； ? 制訂訪談計劃，應(yīng)先將問題、人員名單、時間安排與項(xiàng)目組相關(guān)人員溝通，排定統(tǒng)一的訪談計劃，以便于企業(yè)安排及重復(fù)訪談。 均包括結(jié)論（小結(jié)） /概況說明 /三張報表 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆財務(wù)核算概況 ◆歷史經(jīng)營情況 ◆資產(chǎn)負(fù)債狀況 ◆現(xiàn)金流量分析 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆基本情況 ◆會計核算 ◆特別說明 ◆財務(wù)狀況分析 ◆盈利能力分析 ◆現(xiàn)金流量情況 ◆稅費(fèi)事宜 ◆資產(chǎn)評估 財務(wù)盡職調(diào)查報告 ◆總結(jié) ◆財務(wù)核算情況 ◆歷史經(jīng)營情況 ◆資產(chǎn)負(fù)債情況 ◆現(xiàn)金流量情況 ◆建議
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