【正文】 e PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 16 萬科 A于 1991年上市后，主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤持續(xù)上升，凈資產(chǎn)收益率和每股收益基本上保持在較高的水平 0102030405060701991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20200123456主營業(yè)務(wù)收入凈利潤01991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 202005101520253035每股收益凈資產(chǎn)收益率主營業(yè)務(wù)收入 （億元） 凈利潤（億元） 每股收益（元） 凈資產(chǎn)收益率 （ %） Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 20 概述 上市分析 上市策略 內(nèi)部條件分析 外部條件分析 總結(jié) 綜述 總結(jié)與建議 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 23 概述 上市分析 上市策略 內(nèi)部條件分析 外部條件分析 總結(jié) 綜述 總結(jié)與建議 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 27 戰(zhàn)略定位不清晰是永大上市面臨的根本問題 ?專注房地產(chǎn)？實行多元化？ ?相關(guān)多元化？無關(guān)多元化？ ?開發(fā)－建設(shè)－物業(yè)整合服務(wù)？ ?單一或個別環(huán)節(jié)提供服務(wù)？ 上市籌資的目的什么？ 籌資的用途在哪里？ 應(yīng)當(dāng)在何時上市配合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略？ 如何向投資者描繪企業(yè)的發(fā)展前景？ 投資者如何判斷企業(yè)的價值？ 永大的使命和愿景 永大的戰(zhàn)略定位 ?永大的使命和愿景并未真正指導(dǎo)永大的戰(zhàn)略導(dǎo)向； ?永大對未來的發(fā)展方向及未來成為什么樣的公司并不明確； ?永大在考慮戰(zhàn)略時過多地考慮了員工因素，影響了企業(yè)戰(zhàn)略制訂的客觀性。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 29 永大集團面臨三方面的整體戰(zhàn)略性議題 何種業(yè)務(wù)范圍提供最佳的增長和盈利機會？ 永大集團的關(guān)鍵議題 永大集團需要具備何種能力建立致勝的價值實現(xiàn)系統(tǒng)？ 永大集團需要以多快的速度建立這些業(yè)務(wù)？ 業(yè)務(wù)范圍 業(yè)務(wù) 地域 客戶 價值實現(xiàn)系統(tǒng) 增長階梯 何處 如何 何時 營銷 建造 銷售 物業(yè)管理 設(shè)計 項目論證 和確立 規(guī)劃 我們能繼續(xù)提高在本地和其他區(qū)域市場的占有率嗎？ 我們是否對所有的客戶群都均等地滲透？ 我們何時才能使核心業(yè)務(wù)走向全國？ 我們應(yīng)該進入 /擴張哪些新業(yè)務(wù)？ 我們什么時候進入或加速擴張選定的業(yè)務(wù)？ 新業(yè)務(wù)成長速度如何？ 我們是否真正要將稀缺的資源花費在新業(yè)務(wù)上？ 我們將如何安排有限的資源？ 制定可行性方案的最佳途徑是什么？ 階段 1 房地產(chǎn)和建筑業(yè)務(wù)的擴張與防守 階段 2 建立新興的業(yè)務(wù) 階段 3 建立可行方案 時間 (年 ) 利潤 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 33 建筑價值實現(xiàn)系統(tǒng) – 如何競爭 項目獲取 采購 施工 ?我們的技術(shù)？ ?我們的項目管理能力？ ?營銷的能力如何？ ?如何具備獲取外部項目的實力？ ?施工管理水平和資質(zhì)是否足夠支持項目的獲取？ ?采購成本控制？ ?我們的采購談判能力？ 建筑價值實現(xiàn)系統(tǒng) 戰(zhàn)略舉措 ? ? ? ? ? 關(guān)鍵成功因素 ? ? ? ? ? Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 37 戰(zhàn)略規(guī)劃的要點與預(yù)期效果 要點 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程作為財務(wù)規(guī)劃（包括經(jīng)營和預(yù)算）、資金管理和業(yè)績管理等其他管理流程的起點，必須制度化、嚴(yán)格執(zhí)行 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃必須每年滾動修訂，必須以對市場、競爭情況的嚴(yán)謹分析為基礎(chǔ)，充分考慮外部因素對集團的威協(xié)及機會，并結(jié)合集團內(nèi)部實際情況，制訂相應(yīng)的戰(zhàn)略 ? 集團高層領(lǐng)導(dǎo)每年對各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略進行質(zhì)詢和指導(dǎo) 預(yù)期效果 ? 建立必要的制度，培養(yǎng)相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃能力，確保集團在快速變化的市場中，制訂新的發(fā)展方向及戰(zhàn)略 ? 幫助集團高層領(lǐng)導(dǎo)將精力集中于最重要的領(lǐng)域，通過對戰(zhàn)略規(guī)劃的質(zhì)詢、指導(dǎo)來領(lǐng)導(dǎo)集團發(fā)展 目的 ? 制定集團以及各業(yè)務(wù)單元未來五年的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，包括在哪些市場及如何進行競爭，以及量化的財務(wù)目標(biāo)及資源需求預(yù)測 ? 集團領(lǐng)導(dǎo)通過對各業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃的嚴(yán)格質(zhì)詢，指導(dǎo)業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略發(fā)展方向 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 40 永大集團財務(wù)規(guī)劃主要內(nèi)容 主要內(nèi)容 集團戰(zhàn)略規(guī)劃及第一年目標(biāo)概述 戰(zhàn)略規(guī)劃第一年目標(biāo) 主要經(jīng)營計劃及預(yù)算計劃前提與假設(shè) 主要經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)及計劃 年度及月度銷售計劃 為達到戰(zhàn)略目標(biāo)以及主要經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)的主要經(jīng)營舉措、時間表、責(zé)任人及資源需求 新業(yè)務(wù)的建立 老業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)開展 新戰(zhàn)略聯(lián)盟的建立 影響經(jīng)營計劃目標(biāo)完成的主要風(fēng)險，發(fā)生可能性，影響程度和防范舉措 財產(chǎn)損失 違約 其他 詳細的財務(wù)預(yù)算計劃 損益表 現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)負債表 費用預(yù)算 固定資產(chǎn)預(yù)算 融資需求預(yù)算 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 43 關(guān)于戰(zhàn)略問題的目標(biāo)及實施要點 目標(biāo) 實施要點 1. 完成戰(zhàn)略的制定 2. 建立完善的戰(zhàn)略規(guī)劃流程 3. 制定經(jīng)營計劃和預(yù)算管理流程 1. 在充分研究外部環(huán)境和內(nèi)部資源能力的基礎(chǔ)上制定戰(zhàn)略； 2. 關(guān)注戰(zhàn)略的實施并加以控制； 3. 將經(jīng)營計劃和預(yù)算作為戰(zhàn)略實施的重要工具； Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 47 調(diào)查顯示，良好的公司治理能夠提高投資收益率，吸引投資者 ?里昂證券 (亞洲 )在 2000年對 25個新興市場國家的 495家公司進行公司治理評價，評價指標(biāo)包括透明度、對小股東的保護、核心業(yè)務(wù)是否突出、債務(wù)是否得到控制、對股東的現(xiàn)金回報等 57個，發(fā)現(xiàn)公司治理得分與股本回報率存在密切關(guān)系： ?全部公司過去 5年平均股本收益率為 388％，得分最高的 l／ 4公司則達到 930％ ?100家公司股價跌幅平均達到 8． 7％，而得分最高的 25家公司的股價同期上漲了3． 3％，得分后 25家公司的股價則下跌了 23． 4％ ?香港 38家公司全年的平均回報率為 22． 8％，得分最高的 1／ 4公司為 51． 1％，后 1／ 4則只有 17． 2％ ?McKinsey (麥肯錫公司 ) 與世界銀行及機構(gòu)投資者協(xié)會合作調(diào)查了 200家大型機構(gòu)投資者 , 共管理 ，主題是股東怎樣評價和衡量一個公司的治理結(jié)構(gòu)的價值，結(jié)果表明， 3/4的投資者認為在他們選擇投資對象時，公司的治理結(jié)構(gòu)，特別是董事會的結(jié)構(gòu)和績效與該公司財務(wù)績效和指標(biāo)至少一樣重要 Copyright169。董事會下設(shè)委員會應(yīng)主要由獨立董事組成，并由獨立董事?lián)沃飨?020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 52 北大縱橫建議提升永大集團管理水平，支持公司上市的途徑 使命和愿景 戰(zhàn)略 組織 人力資源管理 企業(yè)文化 ?法人治理結(jié)構(gòu) ?公司組織結(jié)構(gòu) ?業(yè)務(wù)流程 ?管理制度 ?公司戰(zhàn)略制定 ?何處競爭 ?如何競爭 ?何時競爭 ?制定業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略 ?建立績效管理系統(tǒng) ?關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（ KPI） ?薪酬體制 ?績效合同 ?永大使命 ?永大愿景 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 56 構(gòu)建符合集團戰(zhàn)略目標(biāo)和市場競爭環(huán)境的組織結(jié)構(gòu) ? 合理的部門設(shè)置 ? 明確的部門任務(wù) ,功能 ,職責(zé)界定 ? 清晰的人員崗位編制以及職責(zé) ,權(quán)力 ,能力要求界定 ? 高效率 ? 強調(diào)速度 ? 減少無增值環(huán)節(jié) ? 以戰(zhàn)略管理和財務(wù)管理為主的管理模式 ? 有效的決策 , 業(yè)務(wù)計劃 ,財務(wù)監(jiān)控體系 ? 合理的集分權(quán) 管理模式 組織架構(gòu) ... ... 業(yè)務(wù)流程 ? ? 界定總部與事業(yè)部之間明確的管控體系（包括職責(zé)界定， 主要決策，監(jiān)督流程，及績效考評辦法） ? 重新設(shè)計總部與事業(yè)部的組織架構(gòu) , 強化薄弱的功能 , ? 界定明確的部門任務(wù) ,責(zé)任 ? 設(shè)計總部與事業(yè)部之間 , 事業(yè)部內(nèi)部的管控體系 ? 設(shè)計關(guān)鍵的業(yè)務(wù)流程體系 ? 再造高效的業(yè)務(wù)流程體系 Copyright169。 ? 不僅需要制定規(guī)范的制度，更重要是能夠有效地貫徹和執(zhí)行制度。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 62 項目部的核心使命是實施項目利潤最大化和提升 “ 天驕 ” 品牌的無形資產(chǎn)價值 使命 ? 確保項目按質(zhì)、按期完成 ? 合理降低成本 ? 實現(xiàn)銷售和利潤最大化 ? 提升某集團住宅商品房產(chǎn)品品牌的無形資產(chǎn)價值 ? 項目經(jīng)理同時兼任房地產(chǎn)事業(yè)部總經(jīng)理助理 ? 項目副經(jīng)理由前期主導(dǎo)參與項目策劃的企劃部人員擔(dān)任，建立企劃與項目績效掛鉤的機制，促進企劃水平的提升 ? 項目部核心人員由房地產(chǎn)事業(yè)部企劃、項目管理、財務(wù)人員組成 (由管理委員會審定 )其它人員可通過社會招聘，內(nèi)部轉(zhuǎn)崗解決 ? 項目部的施工組建議引入內(nèi)部競爭機制，其薪酬與施工進度質(zhì)量等考核指標(biāo)掛鉤 ? 項目部核心人員在項目接近尾聲時回原部門或轉(zhuǎn)入新的項目部中 ? 項目部負責(zé)小宗采購和后期公關(guān)協(xié)調(diào) 設(shè)計思路 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 66 Copyright169。 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 73 從內(nèi)部和外部條件看，永大還存在一定差距 戰(zhàn)略 組織結(jié)構(gòu) 人力資源 企業(yè)文化 目標(biāo) 現(xiàn)狀 上市地要求 內(nèi)部條件 外部條件 Copyright1