【正文】 不明確 ?具體事務(wù)操控過(guò)多，不能培養(yǎng)多業(yè)務(wù)單元的指揮能力 ?不能培養(yǎng)資本運(yùn)作和資本經(jīng)營(yíng)的能力 ?管理子公司的能力不足 ?建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的結(jié)構(gòu)，但董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)未能有效運(yùn)行 ?董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的責(zé)權(quán)相互交叉 ?對(duì)經(jīng)營(yíng)層績(jī)效評(píng)價(jià)體系不完善 ?監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用沒(méi)有有效發(fā)揮 法人治理結(jié)構(gòu) ?沒(méi)有形成激勵(lì)約束機(jī)制 ?沒(méi)有形成監(jiān)督和制衡機(jī)制 ?無(wú)法使外部投資者確信自己的權(quán)益能夠得到保護(hù) ?高層領(lǐng)導(dǎo)在日常事務(wù)中占用過(guò)多精力，影響考慮集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃 Copyright169。 高效率運(yùn)作 ? 能夠有清晰的職責(zé)劃分，盡量避免不必要的內(nèi)耗和拖沓扯皮的現(xiàn)象，各自有清晰的責(zé)任劃分，提高整個(gè)組織運(yùn)作的效率 低成本 ? 真正實(shí)現(xiàn)人盡其才，優(yōu)勝劣汰，避免臃腫的組織結(jié)構(gòu)體系 ? 內(nèi)部人員對(duì)集團(tuán)組織的要求 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 67 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 74 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 72 概述 上市分析 上市策略 內(nèi)部條件分析 外部條件分析 總結(jié) 綜述 總結(jié)與建議 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 65 集團(tuán)總部和業(yè)務(wù)單元之間的職責(zé)劃分必須明確 職能 總部 業(yè)務(wù)單元 ? 集團(tuán)戰(zhàn)略 ? 業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略 ? 人力資源管理 ? 財(cái)務(wù) ? 項(xiàng)目論證和土地獲取 ? 規(guī)劃和設(shè)計(jì) ? 營(yíng)銷 ? 采購(gòu) ? 建筑施工管理 ? 銷售 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 59 功能完善 ? 完善現(xiàn)在還不具備的預(yù)算管理、財(cái)務(wù)分析等等功能，建立完善的職能體系來(lái)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 反應(yīng)靈活 ? 通過(guò)計(jì)劃和預(yù)算來(lái)控制，而不是事事審批，事事匯報(bào)，避免事無(wú)巨細(xì)都有直接地行政干預(yù)，給職能部門提供合適和廣闊的工作舞臺(tái)和空間，提高對(duì)外界和事務(wù)的快速反應(yīng)能力 層次清晰 ? 對(duì)于上下級(jí)的工作權(quán)限和職能劃分有清晰的界定，有明確的管理范圍和直接負(fù)責(zé)對(duì)象，層層負(fù)責(zé)，盡量避免越級(jí)指揮和越級(jí)報(bào)告 制度嚴(yán)謹(jǐn) ? 整個(gè)企業(yè)能夠通過(guò)制度來(lái)規(guī)范而不是通過(guò) “ 人治 ” 的手段來(lái)管理，盡量避免例外管理和因人對(duì)事，制度面前人人平等。 ? 確認(rèn)公司利益相關(guān)者的合法權(quán)利； ? 董事會(huì)公司和股東負(fù)責(zé)，確保對(duì)公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)，對(duì)管理層的有效控制； ? 強(qiáng)化董事的誠(chéng)信與勤勉義務(wù) ? 發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用 ? 能夠及時(shí)，準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)事項(xiàng)的信息； ? 建立健全績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)約束機(jī)制 ? 根據(jù) 《 公司法 》 等有關(guān)法律，完善公司章程 ? 制定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，并嚴(yán)格履行 ? 明確董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的權(quán)責(zé)關(guān)系 ? 制定對(duì)經(jīng)營(yíng)層高官人員的績(jī)效評(píng)價(jià)制度，完善薪酬激勵(lì)機(jī)制 ? 在適當(dāng)時(shí)機(jī)引入外部董事 ? 可以考慮設(shè)立董事會(huì)專門委員會(huì) 目標(biāo) 實(shí)施要點(diǎn) Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 46 良好的法人治理結(jié)構(gòu)可以提升公司價(jià)值 完善公司治理能夠提升績(jī)效 ?能夠通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)間接控制或外部控制，保護(hù)所有者利益 ?公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)所有權(quán)的表現(xiàn)形式，解決激勵(lì)問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)者選擇問(wèn)題 ?在剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)與資本所有權(quán)相匹配下能夠達(dá)到企業(yè)效率的最大化 完善公司治理能夠吸引投資者 ?確保投資者參與重大經(jīng)營(yíng)決策、參與財(cái)務(wù)監(jiān)督和設(shè)立激勵(lì)機(jī)制 ?規(guī)范企業(yè)的行為，防治財(cái)務(wù)造假，保證信息披露的真實(shí)、透明 ?外部資金得不到有效的保護(hù)，投資者就不愿意購(gòu)買和持有公司股票，導(dǎo)致公司的市場(chǎng)價(jià)值下跌 ?法人治理結(jié)構(gòu)（公司治理）是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu) ?狹義上，指公司的股東 , 董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系 ?廣義上還包括與利益者 (如員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會(huì)公眾等 )之間的關(guān)系 , 及有關(guān)法律 , 法規(guī)和上市規(guī)則等 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 39 戰(zhàn)略規(guī)劃中的財(cái)務(wù)內(nèi)容 制定年度財(cái)務(wù)預(yù)算 一月 –– 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 制定三年戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 時(shí)間跨度為 35年 ? 粗略的財(cái)務(wù)估算 ? 用于決定進(jìn)入哪些業(yè)務(wù) ? 用于確定業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略原則 ? 用于衡量業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)影響 , 并調(diào)整戰(zhàn)略方向 ? 時(shí)間跨度為十二個(gè)月 ? 詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)算 ? 用于決定次年的具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo) ? 作為績(jī)效考評(píng)的主要依據(jù)之一 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 32 價(jià)值實(shí)現(xiàn) (如何競(jìng)爭(zhēng) ) – 著力培養(yǎng)永大所需房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)能力 … 資金融通能力 土地獲取能力 資源整合能力 市場(chǎng)營(yíng)銷能力 ?市場(chǎng)調(diào)研分析 ?產(chǎn)品策劃 ?廣告宣傳策劃 ?產(chǎn)品促銷 ?產(chǎn)品銷售 ?客戶關(guān)系管理 ?企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念 ?業(yè)務(wù)組織能力 ?外部協(xié)作能力 ?政府關(guān)系 ?信息收集研究 ?土地招標(biāo)管理 ?土地拆遷 ?公共關(guān)系處理 ?土地獲取 ?規(guī)劃設(shè)計(jì) ?工程預(yù)算決算 ?原材料采購(gòu) ?工程管理控制 ?產(chǎn)品銷售管理 ?融資渠道建設(shè) ?融資計(jì)劃安排 ?項(xiàng)目投資管理 ?資產(chǎn)運(yùn)用效率 成本控制能力 ? 永大目前缺乏哪些能力？ ? 如何獲得這些能力？ 能力平臺(tái) Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 26 確立永大使命和愿景，為制定公司戰(zhàn)略提供指引 永大使命：營(yíng)造美好空間 ?與合作者共同建造友好的合作空間 ?為社會(huì)建造和諧并不斷延展的環(huán)境空間 ?為股東建造長(zhǎng)期且不斷增長(zhǎng)的利潤(rùn)空間 永大愿景：立足寧波，放眼全國(guó)，構(gòu)建永大產(chǎn)業(yè)的經(jīng)典品牌 ?以寧波為中心和根基，以全國(guó)作為市場(chǎng)定位，成為全國(guó)性的企業(yè)； ?強(qiáng)化管理能力，不斷取得新進(jìn)入市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)； ?將永大塑造成為寧波著名品牌，并將品牌向全國(guó)延伸 使命 公司為什么存在 遠(yuǎn)景 希望成為什么樣的公司 公司戰(zhàn)略 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 19 我們認(rèn)為，上市對(duì)于一個(gè)快速發(fā)展的企業(yè)是應(yīng)當(dāng)?shù)倪x擇，關(guān)鍵在于時(shí)機(jī)的把握（二） 上市時(shí)機(jī) 戰(zhàn)略時(shí)機(jī) 管理時(shí)機(jī) 市場(chǎng)時(shí)機(jī) ? 上市如何與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略密切配合 ? 如何改善內(nèi)部管理以滿足上市的要求 ? 如何有計(jì)劃地改進(jìn)內(nèi)部管理以達(dá)到最佳的上市效果 ? 選擇哪個(gè)證券市場(chǎng)作為上市地 ? 如何達(dá)到上市地規(guī)定的上市條件 ? 在何時(shí)上市更容易取得投資者的認(rèn)可和追捧 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 13 企業(yè)上市的有利因素（二） ? 上市公司時(shí)時(shí)刻刻處于公眾的視野，房地產(chǎn)企業(yè)上市可以以較低的成本借助傳媒擴(kuò)大知名度，樹(shù)立品牌形象； ? 股票分析家總是密切地頻繁地關(guān)注著上市公司，使公司得到更多的公眾曝光率； ? 新聞媒體對(duì)在交易所上市的公司予以高度關(guān)注 形成巨大的廣告效應(yīng)，提高聲望，樹(shù)立品牌 ? 由于公司的股票為公眾所擁有，比較容易培養(yǎng)公眾的認(rèn)同感和形成較為穩(wěn)定的消費(fèi)群體，這對(duì)房地產(chǎn)業(yè)顯得意義突出，深萬(wàn)科就是成功的典范 培養(yǎng)公眾的認(rèn)同感，形成較穩(wěn)定的消費(fèi)群體 ? 在任何一種公司合并中，上市公司均占有優(yōu)勢(shì)，經(jīng)驗(yàn)證明，在賬面價(jià)值接近的情況下，上市公司的賣價(jià)常常比非上市公司的賣價(jià)高 更高的并購(gòu)價(jià)值 ? 在其他情況相等的條件下，貸方趨向于將上市股票看作貸款的抵押價(jià)值。 我的企業(yè)到底 值多少錢？ Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 3 我們將按照以下思路幫助寧波永大明確上市的相關(guān)問(wèn)題 概述 上市分析 上市策略 上市的基本含義 上市的利弊分析 內(nèi)部條件分析 外部條件分析 總結(jié) 推進(jìn)計(jì)劃 實(shí)施要點(diǎn) 綜述 總結(jié)與建議 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 6 案例 ——一份典型的招股書和年報(bào) 一、釋義 二、概覽 三、本次發(fā)行概況 四、風(fēng)險(xiǎn)因素 五、發(fā)行人基本情況 六、業(yè)務(wù)和技術(shù) 七、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易 八、董事、監(jiān)事、高管和核心 技術(shù)人員 九、公司治理結(jié)構(gòu) 十、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息 十一、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) 十二、募集資金運(yùn)用 十三、發(fā)行定價(jià)與股利分配 政策 十四、其他重要事項(xiàng) 十五、董事及中介機(jī)構(gòu)的說(shuō)明 十六、附錄和備查文件 一、公司基本情況 二、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要 三、股本變動(dòng)和股東情況 四、董事、監(jiān)事、高管和員工 情況 五、公司治理結(jié)構(gòu) 六、股東大會(huì)情況 七、董事會(huì)報(bào)告 八、監(jiān)事會(huì)報(bào)告 九、重要事項(xiàng) 十、財(cái)務(wù)報(bào)告 十一、備查文件目錄 招股說(shuō)明書 年度報(bào)告 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 10 上市 ——利益相關(guān)者將給予企業(yè)不同的關(guān)注 利益相關(guān)者 關(guān)注點(diǎn) 利益相關(guān)者 關(guān)注點(diǎn) 證監(jiān)會(huì) ? 是否符合有關(guān)的法律法規(guī) ? 籌資用途是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 ? 公司規(guī)模、盈利能力是否達(dá)到要求 ? 公司管理制度是否規(guī)范、先進(jìn) ? 分紅派息是否有可靠的外匯來(lái)源 雇員 ? 是否會(huì)失去工作或調(diào)換崗位 ? 是否有員工持股計(jì)劃 ? 新的崗位需要哪些新的技能 現(xiàn)有股東 ? 現(xiàn)有股權(quán)是否被稀釋 ? 募集資金能否取得預(yù)期的回報(bào) ? 企業(yè)能否保持持續(xù)增長(zhǎng) 客戶 ? 原有關(guān)系能否維持 ? 企業(yè)的產(chǎn)品 /服務(wù)會(huì)出現(xiàn)哪些變化 新的投資者 ? 投資回報(bào)率是否滿足要求 ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有良好的發(fā)展前景 ? 公司管理層是否有良好的素質(zhì) ? 是否有暢通的情況了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 政府 ? 是否能夠增加財(cái)政收入 ? 是否可以提升政府形象 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 14 企業(yè)上市的風(fēng)險(xiǎn)因素（一） ? 企業(yè)發(fā)行股票上市，要支付數(shù)額巨大的資金籌集費(fèi)用，并且支付的股利不能象所支付的債務(wù)利息一樣在所得稅前扣除，股票融資實(shí)際上是各類融資方式中籌資成本最高的 融資成本高 ? 上市公司必須及時(shí)披露經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、人事等方面的信息，這一方面要承擔(dān)為數(shù)不菲的信息披露費(fèi)用，同時(shí)容易泄露企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)密；