【正文】 －、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 25 收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的渠道－內(nèi)部 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制體系 ? 內(nèi)部監(jiān)察與審計(jì)結(jié)果 ? 以往企業(yè)財(cái)務(wù)損失事件分析 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 26 ? 四川長虹是中國最大的家電制造商之一； ? 由于在對(duì)外貿(mào)易中過多關(guān)注爭(zhēng)奪客戶和市場(chǎng)份額， 2023年前后，在無法收回海外代理商貨款的情況下，仍然向海外發(fā)貨，忽視應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)； ? 四川長虹在 1998年至 2023年間創(chuàng)造利潤人民幣 33億元，卻遭受39億元的海外欠款，最終不得不于 2023年在美國向海外代理商提起訴訟，開始了長達(dá)一年半的跨國訴訟； ? 2023年 4月四川長虹為盡早結(jié)束無休止的跨國訴訟與代理商簽訂和解協(xié)議，預(yù)計(jì)可收回應(yīng)收賬款金額僅為人民幣 。 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 19 會(huì)計(jì)核算及流程風(fēng)險(xiǎn) ? 會(huì)計(jì) 核算及流程風(fēng)險(xiǎn) 是指企業(yè)的系統(tǒng)流程缺乏適當(dāng)?shù)目刂?， 使企業(yè) 會(huì)計(jì)核算（如成本與費(fèi)用核算、現(xiàn)金管理等）出現(xiàn) 嚴(yán)重 錯(cuò)誤， 為企業(yè)帶來的損失 。 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)案例：韓國三星 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 15 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)案例：韓國三星 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 市場(chǎng)價(jià)值 (單位： 10億美元 ) CAGR: 年增長率 數(shù)據(jù)來源： Going Asia Global Champions，McKinsey Company 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 16 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 一、風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息的目的 二、風(fēng)險(xiǎn)的類別 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 五、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 六、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 七、法律風(fēng)險(xiǎn) 八、如何開始收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息的工作 17 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 是指 融資安排、會(huì)計(jì)核算與管理以及 會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)報(bào)告失誤而 對(duì)企業(yè) 造成的損失 。 ? 90年代末，八佰伴由于錯(cuò)誤的戰(zhàn)略定位，低估了經(jīng)營非核心業(yè)務(wù)和開拓新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，最終陷入難以自拔的困境。 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 9 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? 針對(duì) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 需搜集的初始信息 : (一）國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策； (二）科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容； (三）市場(chǎng)對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求； (四）與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性； 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 指引第十二條 10 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ?針對(duì) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 需搜集的初始信息 : (五）本企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有關(guān)情況； (六）與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，本企業(yè)實(shí)力與差距； (七）本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計(jì)劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)； (八）本企業(yè)對(duì)外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。 ? 這些信息與潛在風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素有著重大關(guān)系。 ? 旨在協(xié)助企業(yè)業(yè)務(wù)單位及職能部門于 主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)清楚了解企業(yè)的目標(biāo)、相關(guān)業(yè)務(wù)流程、各重大業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵成功因素及績效指標(biāo) , 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及企業(yè)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的重大損失事件案例分析等。 ? 常見的 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 包括： － 宏觀政策及形勢(shì)把握風(fēng)險(xiǎn)； － 新產(chǎn)品推廣策略風(fēng)險(xiǎn)； － 對(duì)新市場(chǎng)開發(fā)投入風(fēng)險(xiǎn)； － 并購風(fēng)險(xiǎn)。 收集戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)信息的渠道 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 13 ? 在 90年代，八佰伴是日本最大的百貨公司集團(tuán)之一。 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)案例：日本八佰伴 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 三、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 14 ? 在 10多年前，三星集團(tuán)僅是韓國一家僅限于國內(nèi)經(jīng)營的家族企業(yè)；從 90年代起，新的集團(tuán)董事長致力于企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略； ? 進(jìn)行了多項(xiàng)支持全球化戰(zhàn)略的措施，如業(yè)務(wù)整合、資產(chǎn)剝離等，并積極開拓海外市場(chǎng)； ? 如今三星集團(tuán)已是行業(yè)的全球領(lǐng)先者，在市場(chǎng)價(jià)值上已經(jīng)超越了原有的領(lǐng)先者索尼。 ? 現(xiàn)金流 風(fēng)險(xiǎn) 是指： ─ 企業(yè)存貨留存過多 ， 應(yīng)收賬款不能及時(shí)回籠，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。其覆蓋面高達(dá)全球三萬家公司。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例：安然與世通 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 28 ? 北電網(wǎng)絡(luò)是世界主要電信設(shè)備制造企業(yè)之一。 五、 市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn) （續(xù)） 指引第十四條 32 收集市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息的渠道－外部 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)報(bào)告：鄧白氏－獲取任一企業(yè)的資信報(bào)告 ? 政府行業(yè)信息： 信息產(chǎn)業(yè)部定期發(fā)放有關(guān)通信行業(yè)業(yè)務(wù)總量和業(yè)務(wù)收入 , 用戶發(fā)展 , 電信業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 ? 專業(yè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析報(bào)告 五、 市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn) （續(xù)） 33 收集市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息的渠道－內(nèi)部 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ? 企業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)信息與情報(bào)收集機(jī)制 ? 客戶關(guān)系管理系統(tǒng) ? 企業(yè)信用管理制度及損失事件 ? 利率、匯率的敏感性分析 五、 市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn) （續(xù)） 34 ? 90年代，百富勤原是亞洲 (除日本外 )的最大投資銀行。 (五）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)； 六、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 指引第十五條 39 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 ?針對(duì) 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 需搜集的初始信息 : (六）因企業(yè)內(nèi)外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈； (七）給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn)； (八）對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力； (九）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力。 ? 巴林銀行因此于 1995年 2月破產(chǎn)。 七、法律風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 48 ? 全球第三大石油公司，在財(cái)富 500強(qiáng)中排名第四（ 2023年）。 法律風(fēng)險(xiǎn)案例：殼牌石油公司 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 七、法律風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)） 49 ? 全球第六大律師事務(wù)所路偉律師事務(wù)所近期公布的“中國 100強(qiáng)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”報(bào)告中，能源企業(yè)國際化法律風(fēng)險(xiǎn)在所有企業(yè)中高居前列。 職能部門與業(yè)務(wù)單位對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)信息有比較清楚的了解?？梢钥紤]由各職能部門及業(yè)務(wù)單位對(duì)本部門或單位的信息進(jìn)行更新和維護(hù)，并由專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 2. 工作時(shí)間安排及 信息收集管理辦法 57 ? 信息收集管理辦法 － 制訂信息收集的方法，如對(duì)內(nèi)部討論、數(shù)據(jù)收集、外部溝通等方式獲取信息做出指引； － 由于信息的多樣性及涉及部門與單位的廣泛性，應(yīng)當(dāng)建立規(guī)范流程與標(biāo)準(zhǔn)模板，便于對(duì)信息進(jìn)行系統(tǒng)篩選、提煉、對(duì)比、分類和組合。” －中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引第十一條 全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理循環(huán) 60 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 61 一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 概要 二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任 三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的三個(gè)步驟 ? 辨識(shí) ? 分析 ? 評(píng)價(jià) 四、風(fēng)險(xiǎn) 定性及 定量評(píng)估 五、 風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 62 收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決 方案 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn) 持續(xù)培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 高層重視、項(xiàng)目納入年度管理計(jì)劃 風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程包括以下主要工作 制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略 指引第五條 63 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估給企業(yè)帶來的優(yōu)勢(shì) ? 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的工作可以提高管理層和員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并明確風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé) ? 引入共同的風(fēng)險(xiǎn)語言 ? 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)涵蓋企業(yè)的戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、運(yùn)營及法律風(fēng)險(xiǎn)層面，并確定這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來的影響 ? 評(píng)估能影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的最重大的風(fēng)險(xiǎn) ? 評(píng)估任何能損害企業(yè)名聲的 “突發(fā)事件” ? 決定企業(yè) “下一步” 該如何管理及監(jiān)督重大的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 64 方 法 ? 定性與定量方法并重 ? 企業(yè)各方全面參與 – 董事會(huì)、高級(jí)管理層、業(yè)務(wù)單位負(fù)責(zé)人 工作 成果 ? 各業(yè)務(wù)單位及企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn) 概要 (風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖 ) ? 對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管理優(yōu)先順序和策略 ? 管理 最 重 大風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方案 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 65 什么會(huì)妨礙企業(yè)達(dá)到戰(zhàn)略目標(biāo) ？ 辨 識(shí)風(fēng)險(xiǎn) 分析及評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 考慮風(fēng)險(xiǎn)潛在的影響及發(fā)生的可能性 重大的風(fēng)險(xiǎn) 是 否 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)方案 現(xiàn)有的內(nèi)部控制是否 有效？有否執(zhí)行 ？ 評(píng)估現(xiàn)有的 內(nèi)部控制 持 續(xù) 監(jiān)控 制訂改進(jìn)計(jì)劃 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程 66 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 概要 二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任 三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的三個(gè)步驟 ? 辨識(shí) ? 分析 ? 評(píng)價(jià) 四、風(fēng)險(xiǎn) 定性及 定量評(píng)估 五、 風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 67 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任 ?由企業(yè) (風(fēng)險(xiǎn)管理部門 )組織有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位實(shí)施 ?可聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。這些級(jí)別可按照企業(yè)本身情況修改或調(diào)整。 107 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法 （續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 蒙特卡羅模擬方法的具體操作步驟： 1. 量化風(fēng)險(xiǎn) 將需要分析評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，明確其度量單位，得到風(fēng)險(xiǎn)變量，并收集歷史相關(guān)數(shù)據(jù) 2. 根據(jù)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析，借鑒常用建模方法，建立能描述該風(fēng)險(xiǎn)變量在未來變化的概率模型 3. 計(jì)算概率分布初步結(jié)果 利用隨機(jī)數(shù)字發(fā)生器，將生成的隨機(jī)數(shù)字代入上述概率模型，生成風(fēng)險(xiǎn)變量的概率分布初步結(jié)果 4. 修正完善概率模型 通過對(duì)生成的概率分布初步結(jié)果進(jìn)行分析，用實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)驗(yàn)證模型的正確性，并在實(shí)踐中不斷修正和完善模型 5. 利用該模型分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)情況 108 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法（續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 運(yùn)用電子計(jì)算表格進(jìn)行蒙特卡羅模擬范例 —— 生產(chǎn)是否采用外包決策 ? 數(shù)據(jù)及資料來源： Outsourcing Opportunities for Small Businesses: A Quantitative Analysis，Indiana University Kelley School of Business 109 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法（續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 前提條件 確定性因素 ： ? 如果企業(yè)自行生產(chǎn) , 機(jī)器設(shè)備年租金為 $100,000 ? 如果采用外包生產(chǎn)，單位外包成本為 $700 不確定性因素： ? 原材料及工資成本 ? 年產(chǎn)量 110 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法（續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 假設(shè)前提 ? 所有變量符合正態(tài)分布 參數(shù) ? 年產(chǎn)量（ P） ： ?600≤ 年產(chǎn)量 ≤ 1,200 。 標(biāo)準(zhǔn)差（ σ) =10 ? 單位工資成本（ LC） ?$385 ≤ 單位 工資 成本 ≤ $415 。 該企業(yè)以 95%的臵信水平預(yù)計(jì)一天內(nèi)最大的損失為 3百萬美元 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 119 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 一家企業(yè)擁有一個(gè)信用良好的交易伙伴 ， 該交易伙伴除發(fā)生極端情景 ， 一般不會(huì)違約 。 因特定技術(shù)和規(guī)格限制 ， 電視生產(chǎn)商只能向此國內(nèi)供貨商購貨 。 ? 也可以應(yīng)用于事后分析事故原因 。 ? 若此新增投資與現(xiàn)有投資組合的風(fēng)險(xiǎn)帶著負(fù)相關(guān)性 ， 新增投資能減少投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn) ， 緩解市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資組合價(jià)值的沖擊 。 由于企業(yè)所處的環(huán)境的不確定性和多變性 ， 如果僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行一次性的收集 、 整理與評(píng)估 ， 其結(jié)果可能無法有機(jī)的嵌入到日常工作中 。 129 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 總結(jié) 采用定性 、 定量的方法 ， 通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí) 、 分析與評(píng)價(jià) ，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的度量單位與模型 ，考慮風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 ， 確定企業(yè)重大風(fēng)