【正文】 、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 30 ? 市場風險 是指因市場等外界條件變化而使 企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟損失的風險 ? 市場 風險 包括： ─ 商品價格與物資供應風險 ─ 客戶、供應商信用風險 ─ 稅收風險 ─ 利率 、 匯率風險 ─ 競爭風險 五、 市場 風險 風險管理初始信息 31 風險管理初始信息 ?針對 市場風險 需搜集的初始信息 : (一）產(chǎn)品或服務的價格及供需變化； (二）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化； (三）主要客戶、主要供應商的信用情況； (四）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化； (五）潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。 ? 2023年北電網(wǎng)絡出現(xiàn)財務丑聞，不但使眾多高管被解雇，還使市場對北電網(wǎng)絡的財務報表產(chǎn)生了極大的不信任感，公司市值損失 76億美元 。 ? 隨之出臺的薩班斯法案加快了對財務虛假報告的處罰力度，對財務報告的內(nèi)部控制提出了嚴格要求。 2. Bloomberg 一個提供即時財經(jīng)信息的平臺 ? 專業(yè)機構出版報告－如安永定期出版關于財務會計的報告 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 24 收集財務風險信息的渠道－、財務風險（續(xù)） 25 收集財務風險信息的渠道－內(nèi)部 ? 企業(yè)財務管理內(nèi)部控制體系 ? 內(nèi)部監(jiān)察與審計結果 ? 以往企業(yè)財務損失事件分析 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 26 ? 四川長虹是中國最大的家電制造商之一； ? 由于在對外貿(mào)易中過多關注爭奪客戶和市場份額， 2023年前后，在無法收回海外代理商貨款的情況下，仍然向海外發(fā)貨，忽視應收賬款壞賬風險； ? 四川長虹在 1998年至 2023年間創(chuàng)造利潤人民幣 33億元，卻遭受39億元的海外欠款，最終不得不于 2023年在美國向海外代理商提起訴訟，開始了長達一年半的跨國訴訟； ? 2023年 4月四川長虹為盡早結束無休止的跨國訴訟與代理商簽訂和解協(xié)議，預計可收回應收賬款金額僅為人民幣 。 指引第十三條 四、財務風險（續(xù)） 23 收集財務風險信息的渠道－外部 ? 金融信息平臺 1. Thomson Research 一個提供公司公告、研究報告、財務統(tǒng)計、市場預計、盈利預測的平臺。 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 19 會計核算及流程風險 ? 會計 核算及流程風險 是指企業(yè)的系統(tǒng)流程缺乏適當?shù)目刂?， 使企業(yè) 會計核算（如成本與費用核算、現(xiàn)金管理等）出現(xiàn) 嚴重 錯誤， 為企業(yè)帶來的損失 。如： ─ 企業(yè)負債過多 ， 資產(chǎn)與負債不匹配 ， 償還能力出現(xiàn)問題，資金周轉不力； ─ 企業(yè)無法籌措足夠的資金以發(fā)展業(yè)務 。 戰(zhàn)略風險案例：韓國三星 風險管理初始信息 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 15 戰(zhàn)略風險案例：韓國三星 風險管理初始信息 市場價值 (單位： 10億美元 ) CAGR: 年增長率 數(shù)據(jù)來源： Going Asia Global Champions，McKinsey Company 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 16 風險管理初始信息 一、風險管理初始信息的目的 二、風險的類別 三、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 17 ? 財務風險 是指 融資安排、會計核算與管理以及 會計或財務報告失誤而 對企業(yè) 造成的損失 。破產(chǎn)時八佰伴的負債額達 16億美元，是日本戰(zhàn)后最大的一宗企業(yè)破產(chǎn)案。 ? 90年代末，八佰伴由于錯誤的戰(zhàn)略定位，低估了經(jīng)營非核心業(yè)務和開拓新興市場的風險，最終陷入難以自拔的困境。 收集戰(zhàn)略風險信息的渠道 風險管理初始信息 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 12 內(nèi)部渠道 ? 內(nèi)部會議紀要及戰(zhàn)略分析報告； ? 以往戰(zhàn)略決策的成功案例及重大偏差； ? 企業(yè)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃、計劃等決策信息； ? 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃方面的內(nèi)部控制機制。 三、戰(zhàn)略風險 風險管理初始信息 9 風險管理初始信息 ? 針對 戰(zhàn)略風險 需搜集的初始信息 : (一）國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策； (二）科技進步、技術創(chuàng)新的有關內(nèi)容； (三）市場對本企業(yè)產(chǎn)品或服務的需求； (四）與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性； 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 指引第十二條 10 風險管理初始信息 ?針對 戰(zhàn)略風險 需搜集的初始信息 : (五）本企業(yè)主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況； (六）與主要競爭對手相比，本企業(yè)實力與差距； (七）本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標、經(jīng)營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的有關依據(jù)； (八）本企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)。 ? 企業(yè)把風險一般可以分為五大類： ─ 戰(zhàn)略風險 ─ 財務風險 ─ 市場風險 ─ 運營風險 ─ 法律風險 風險管理初始信息 指引第三條 7 風險管理初始信息 一、風險管理初始信息的目的 二、風險的類別 三、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 8 ? 戰(zhàn)略風險 是指企業(yè)在戰(zhàn)略的制 訂 和實施上出現(xiàn)錯誤，或因未能隨環(huán)境的改變而作出適當?shù)恼{(diào)整，從而導致經(jīng)濟上的損失 。 ? 這些信息與潛在風險驅動因素有著重大關系。2023年 8月 ? 北京 中央企業(yè)全面風險管理指引培訓 演講人 風險管理初始信息 安永企業(yè)風險管理合伙人 梅放 風險評估 安永企業(yè)風險管理合伙人 單藹然 風險管理初始信息 1 風險管理初始信息 一、風險管理初始信息的目的 二、風險的類別 三、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 2 一、風險管理初始信息的目的 二、風險的類別 三、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 風險管理初始信息 3 收集風險管理初始信息 進行風險評估 提出和實施風險管理解決 方案 進行風險管理的監(jiān)督與改進 持續(xù)培訓，提高風險意識 高層重視、項目納入年度管理計劃 風險管理基本流程包括以下主要工作 制定風險管理策略 風險管理初始信息 4 一、收集初始信息的目的 ? 整個風險管理的第一步，在企業(yè)開展風險評估工作之前，首先需要收集風險和風險管理相關的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來預測，作為風險評估的準備。 ? 旨在協(xié)助企業(yè)業(yè)務單位及職能部門于 主要風險領域內(nèi)清楚了解企業(yè)的目標、相關業(yè)務流程、各重大業(yè)務流程的關鍵成功因素及績效指標 , 行業(yè)競爭優(yōu)勢，以及企業(yè)及行業(yè)競爭對手的重大損失事件案例分析等。 風險管理初始信息 初始 信息 指引第十一條 5 一、風險管理初始信息的目的 二、風險的類別 三、戰(zhàn)略風險 四、財務風險 五、市場風險 六、運營風險 七、法律風險 八、如何開始收集風險管理初始信息的工作 風險管理初始信息 6 二、風險的類別 ? 企業(yè)按照 自身業(yè)務的性質(zhì)和管理風險的方法，來確定風險的類別 。 ? 常見的 戰(zhàn)略風險 包括： － 宏觀政策及形勢把握風險； － 新產(chǎn)品推廣策略風險； － 對新市場開發(fā)投入風險； － 并購風險。 指引第十二條 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 11 外部渠道 ? 國家、行業(yè)宏觀政策與信息的發(fā)布平臺和網(wǎng)絡； ? 新聞、媒體報道幾及專業(yè)機構的出版物； ? 商業(yè)伙伴（客戶、供應商）提供的戰(zhàn)略信息； ? 私人商業(yè)與社會網(wǎng)絡等。 收集戰(zhàn)略風險信息的渠道 風險管理初始信息 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 13 ? 在 90年代，八佰伴是日本最大的百貨公司集團之一。 ? 1997年 9月，八佰伴宣布破產(chǎn)。 戰(zhàn)略風險案例：日本八佰伴 風險管理初始信息 三、戰(zhàn)略風險（續(xù)） 14 ? 在 10多年前，三星集團僅是韓國一家僅限于國內(nèi)經(jīng)營的家族企業(yè)；從 90年代起，新的集團董事長致力于企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略； ? 進行了多項支持全球化戰(zhàn)略的措施，如業(yè)務整合、資產(chǎn)剝離等，并積極開拓海外市場； ? 如今三星集團已是行業(yè)的全球領先者，在市場價值上已經(jīng)超越了原有的領先者索尼。 ? 財務風險 包括： ─ 資金結構與 現(xiàn)金流風險 ─ 會計核算與流程的 風險 ─ 會計及財務報告風險 等 四、財務風險 風險管理初始信息 18 資金結構與現(xiàn)金流風險 ? 資金結構風險 是指企業(yè)資金結構不 合理 ，因而需要承擔昂貴的資金成本 ，甚至導致資金鏈斷裂。 ? 現(xiàn)金流 風險 是指： ─ 企業(yè)存貨留存過多 ， 應收賬款不能及時回籠，導致資金周轉出現(xiàn)問題。 包括： ─ 成本計算方法不正確； ─ 成本管理出現(xiàn)問題，導致盈利能力下降； ─ 各種費用的管理及記錄不合理； ─ 資金管理出現(xiàn)問題，導致資金挪用或貪污； 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 20 會計及財務報告風險 ? 會計及財務報告風險 是指企業(yè)的系統(tǒng)流程缺乏適當?shù)目刂疲?使企業(yè)的財務報告和信息出現(xiàn)嚴重的錯 漏而為企業(yè)帶來的損失 ，包括： ─ 資產(chǎn)流失 ─ 因錯誤信息而導致管理層作出錯誤的決定 ─ 因違規(guī)而被處罰 （如中國證券法，香港上市條例，美國薩班斯法案等） ─ 企業(yè)及董事聲譽受損 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 21 風險管理初始信息 ? 針對 財務風險 需搜集的初始信息 : (一）負債、或有負債、負債率、償債能力； (二）現(xiàn)金流、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉率； (三）產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重； (四）制造成本和管理費用、財務費用、營業(yè)費用； 指引第十三條 四、財務風險（續(xù)） 22 風險管理初始信息 ? 針對 財務風險 需搜集的初始信息 : (五）盈利能力； (六）成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)； (七）與本企業(yè)相關的行業(yè)會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調(diào)節(jié)等。其覆蓋面高達全球三萬家公司。 財務風險案例：四川長虹 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 27 ? 安然與世通都曾是美國最大的企業(yè)，在財富 500強中處于領先地位； ? 由于其對財務利潤的盲目追求，導致對財務狀況的虛假報告；被披露后，兩家公司迅速成為美國歷史上最大破產(chǎn)公司，總損失高達上千億美元。 財務風險案例：安然與世通 風險管理初始信息 四、財務風險（續(xù)） 28 ? 北電網(wǎng)絡是世界主要電信設備制造企業(yè)之一。 ? 2023年 4月，公司開始著手全面整頓財務系統(tǒng)，并展開了對以前幾年財務報表的獨立調(diào)查，總共花費 1億美元用于審計，把 2023年到 2023年所有的財務報表重新上報。 五、 市場 風險 （續(xù)） 指引第十四條 32 收集市場風險信息的渠道－外部 風險管理初始信息 ? 信用評級機構報告：鄧白氏－獲取任一企業(yè)的資信報告 ? 政府行業(yè)信息： 信息產(chǎn)業(yè)部定期發(fā)放有關通信行業(yè)業(yè)務總量和業(yè)務收入 , 用戶發(fā)展 , 電信業(yè)務收入構成 ? 專業(yè)機構的市場調(diào)研報告與競爭對手分析報告 五、 市場 風險 （續(xù)）