【正文】 在于提供直接信用的中間業(yè)務(wù)契約數(shù)量的多寡直接受制于經(jīng)營者所面臨違約風(fēng)險(xiǎn)高低、以及銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的時(shí)間結(jié)構(gòu)特征等因素。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)，來自內(nèi)外的壓力都在一定程度上提升了銀行的協(xié)調(diào)成本，而開發(fā)中間業(yè)務(wù)是銀行降低交易費(fèi)用的一種選擇。因此，積極創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)是與以銀行降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來提升經(jīng)營效率的管理目標(biāo)相一致的。 Claudia(2005)以英、法、德等西歐國家在 2000年前后的數(shù)據(jù)對中間業(yè)務(wù)與銀行經(jīng)營效率關(guān)系的研究中，發(fā)現(xiàn)相近的研究結(jié)果。而孔艷麗(2003)、王世豪(2002)等則認(rèn)為中間業(yè)務(wù)僅是表外業(yè)務(wù)的一個(gè)構(gòu)成部分。駱志芳 (2003)、薛建宏(2007)等認(rèn)為，在當(dāng)前條件的制約下，中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展有賴于對應(yīng)組織管理體系的完善，同時(shí)強(qiáng)化新產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)機(jī)制，大力培育相關(guān)專業(yè)技術(shù)人才，以及理順激勵(lì)機(jī)制以構(gòu)建能有效防范中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。姜曉黎 (2006)經(jīng)分析認(rèn)為，我國商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制效率低下，在收費(fèi)方面競爭同質(zhì)化問題較為嚴(yán)重，應(yīng)加強(qiáng)銀行與企業(yè)之間的合作，以構(gòu)建有利于行業(yè)發(fā)展的環(huán)境。在中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理監(jiān)管方面，竺彩華 (2006)指出，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，通過對風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，其提出了從政策制定、產(chǎn)品研發(fā)、人才培養(yǎng)、基礎(chǔ)配套設(shè)施等方面的防范措施。第一章是緒論部分。第三章是我國商業(yè)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀與問題。第四章是國外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒。第六章是結(jié)論。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，既有其質(zhì)的規(guī)定性，又有其量的表現(xiàn)。近幾十年來，商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的中間化、國際化和證券化一起成為金融業(yè)發(fā)展的國際潮流。本文將中間業(yè)務(wù)定義為：為充分利用信息、資產(chǎn)和品牌聲譽(yù)等優(yōu)勢，商業(yè)銀行作為代理或中介，為客戶提供的服務(wù)收費(fèi)、代理理財(cái)、證券及其衍生資產(chǎn)工具交易、信托、代收代付等不涉及或少涉及資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的業(yè)務(wù)。因此，現(xiàn)代銀行運(yùn)營的一個(gè)重點(diǎn)是，培育靈活的交易創(chuàng)新機(jī)制，創(chuàng)造更多的中間業(yè)務(wù)服務(wù)來提升人力和固定設(shè)施等的邊際使用效率，以實(shí)現(xiàn)有效使用非資金資源的目的。通常，商業(yè)銀行必須接受到客戶的委托指令，才能以代理者的身份為客戶行使委托合同界定的權(quán)利，或代為履行相應(yīng)的義務(wù)，產(chǎn)生的主要影響由客戶承擔(dān)。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行依據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，重新組織資源來創(chuàng)造替代性的交易形式，降低客戶利用金融系統(tǒng)服務(wù)的成本。 1970年代以來，由于國際經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融活動(dòng)特征變化的影響，西方商業(yè)銀行紛紛突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的限制，在信用工具種類、服務(wù)手段乃至整個(gè)金融市場上開展了廣泛深入的創(chuàng)新，形成了結(jié)構(gòu)復(fù)雜、極其多樣化的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。因此，有必要對中間業(yè)務(wù)的分類進(jìn)行討論。當(dāng)銀行直接參與交易，以自身的名義行使權(quán)利并承擔(dān)責(zé)任時(shí)，即在從事自營性業(yè)務(wù)。信用類中間業(yè)務(wù)是銀行以自身資信條件為支持開展的業(yè)務(wù)，如擔(dān)保、金融衍生品交易等，多是或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，會(huì)在一定條件下對核算平衡產(chǎn)生沖擊。為了方便管理，在 2001年頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中，人民銀行將我國商業(yè)銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)分為九大類：支付結(jié)算、銀行卡、代理、擔(dān)保、承諾、交易、基金托管、咨詢顧問和其他等，各大類的細(xì)分內(nèi)容見表 。 商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以有效的促進(jìn)資金運(yùn)用效率，也可以為客戶帶來更多利潤，對于商業(yè)銀行銀行的經(jīng)營與發(fā)展有著不可替代的意義。因此，及時(shí)創(chuàng)新出能被潛在客戶廣泛接受的金融交易形式，使求商業(yè)銀行保持高度的環(huán)境適應(yīng)性和自身經(jīng)營管理機(jī)制調(diào)整的彈性，將業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍拓展到資產(chǎn)負(fù)債表以外，充分利用已積累的資信條件和資源優(yōu)勢，開拓商業(yè)銀行發(fā)展的新藍(lán)海，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)和本質(zhì)。 現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)包括：利率風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和清算風(fēng)險(xiǎn)等。而中間業(yè)務(wù)是一種變形的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制，例如，商業(yè)銀行通過合理運(yùn)用衍生金融工具，可以有效地回避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而為顧客提供保值增值服務(wù)。概而言之，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大致有著如下幾種表現(xiàn)。而通過金融工程技術(shù)，適當(dāng)組合衍生工具，也可以很好地減少信用風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。這表面上減少了商業(yè)銀行遭受利率損失，實(shí)際上卻使銀行失去了對環(huán)境變化作出有效反應(yīng)的機(jī)會(huì)，反而是增大了風(fēng)險(xiǎn)。對于中間業(yè)務(wù)而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品不能以接近市場價(jià)格很快出售而遭受損失，或有資產(chǎn)和或有負(fù)債轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，銀行面臨頭寸短缺的困難。當(dāng)前，我國相關(guān)清算和信用措施，如抵押或第三方擔(dān)保等尚未廣泛的使用，而抵算協(xié)議安排、內(nèi)部評級(jí)和清算系統(tǒng)建設(shè)等控制方法更是處于起步階段，致使清算風(fēng)險(xiǎn)管理水平大大落后于國際同行業(yè)。3我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及問題 1986年以后，我國出現(xiàn)了現(xiàn)代意義的商業(yè)銀行，中間業(yè)務(wù)開始涌現(xiàn)，而入世使我國商業(yè)銀行開始調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略和管理體制。隨著改革開放的深入，中間業(yè)務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量都有了巨大的發(fā)展。而近年來，我國商業(yè)銀行采用過的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品總共只有 400多種，且大部分是模仿國外的，在中間業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新能力仍然有待提升，中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品相似度很高，市場定位不清楚、專業(yè)化差異小，而高附加值業(yè)務(wù)開發(fā)不足，顯然，我國還有很大的差距，存在諸多亟需推行的改進(jìn)，且表現(xiàn)出幾種明顯特征：首先，相對于傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，新型中間業(yè)務(wù)如承諾類和托管類業(yè)務(wù)的發(fā)展有待強(qiáng)化，而傳統(tǒng)型中間業(yè)務(wù)如結(jié)算類、銀行卡類等業(yè)務(wù)仍處于主要地位；其次，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力相對薄弱，中間業(yè)務(wù)仍然是以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的延伸為主；再次，銀行間的中間業(yè)務(wù)分工和專業(yè)化差異度有待提升發(fā)展開始表現(xiàn)出相對明顯的分工和專業(yè)選擇差異；最后，中間業(yè)務(wù)在很多商業(yè)銀行經(jīng)營中所受的重視程度有待強(qiáng)化。表 （單位：％） percentofrevenuefromintermediarybusinessofChinesebanks(unit:%) 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年工商銀行 農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 建設(shè)銀行 交通銀行 —— 招商銀行 —— 光大銀行 暫無數(shù)據(jù)中信銀行 暫無數(shù)據(jù)北京銀行 —— —— 暫無數(shù)據(jù)資料來源：根據(jù)各銀行 20062010年年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算整理表 2010年我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入及比重單位：百萬元 revenuefromintermediarybusinessofChinesebanks(unit:millionRMB)銀行名稱營業(yè)收入非利息凈收入非利息凈收入比重工商銀行 309454 55147 %農(nóng)業(yè)銀行 222274 35640 %建設(shè)銀行 267184 48059 %中國銀行 232198 73317 %交通銀行 80937 11399 %五大國有銀行1112047 223562 %總體水平 中信銀行 40801 4817 %華夏銀行 17130 1304 %民生銀行 42060 9820 %深圳發(fā)展銀行 15114 1181 %招商銀行 51466 7993 %廣東發(fā)展銀行 16118 1746 %興業(yè)銀行 31679 4477 %浦東發(fā)展銀行 36824 2720 %總體水平 1363238 257620 %數(shù)據(jù)來源：根據(jù)上述各商業(yè)銀行 2010年度報(bào)告計(jì)算而得。但從自身縱向比較看，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展實(shí)際上是較為迅猛的。圖 2010年中國銀行非利息收入構(gòu)成情況 Fig the noninterest ine constitution of the Bank of China in 2010圖 ，在 2010年，中國銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，有近 65%的比例來自于代理、結(jié)算和投資收益類中間業(yè)務(wù)，而包含信托、承諾和衍生金融交易等眾多創(chuàng)新類的其他業(yè)務(wù)收入只占不足 31%的比例，而中國銀行是我國商業(yè)銀行中中間業(yè)務(wù)發(fā)展的最優(yōu)秀代表。因此，我國金融監(jiān)管層加大了相關(guān)領(lǐng)域的法律制度建設(shè)，如 2001年中國人民銀行出臺(tái)的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等，以推動(dòng)商業(yè)銀行改善中間業(yè)務(wù)的管理機(jī)制建設(shè)。其三是在各分行甚至是各業(yè)務(wù)部門設(shè)立分散獨(dú)立的中間業(yè)務(wù)管理部門，并有各部門自主管理協(xié)調(diào)。2010年上半年 16家上市銀行共實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入 ，其中國有四大銀行貢獻(xiàn)共計(jì) ，同比增長 元，增幅高達(dá) %。以工行為例，如下表 ，2008到 2010年，工行手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理占比最高，均在 20%以上，收入從 2008年的 2010年的 ，而對公理財(cái)、擔(dān)保承諾、資產(chǎn)托管等高附加值業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢且。我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)方面的管理理念則相對落后善，其條塊分割的管理特征直接導(dǎo)致管理效率低下，新產(chǎn)品開發(fā)、營銷和后期服務(wù)明顯脫節(jié)，競爭力薄弱。 1990年代以來，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融需求市場日漸廣闊，商業(yè)銀行推出日漸豐富的中間業(yè)務(wù)品種來應(yīng)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入增速下降的挑戰(zhàn)。 當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)的市場化改革仍在推進(jìn)，約束金融業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)制度和行業(yè)規(guī)范都在快速轉(zhuǎn)變。分業(yè)經(jīng)營制度為金融行業(yè)建立了一道防范風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，卻對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了嚴(yán)重的制約。利率管制對于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重要影響。表 2002年2012年我國金融機(jī)構(gòu)年存貸基準(zhǔn)利差 interestmarginsbetweenloansandborrowinChinesebanksin20022012調(diào)整時(shí)間存款利率貸款利率存貸利差 2002年 2月 % % % 2004年 10月 % % % 2006年 4月 % % % 2006年 8月 % % % 2010年 10月 % % % 2010年 12月 % % % 2011年 2月 % % % 2011年 4月 % % % 2011年 7月 % % % 2012年 6月 % % % 2012年 7月 % % %資料來源：根據(jù)中國人民銀行有關(guān)數(shù)據(jù)整理而得表 ，無論基準(zhǔn)利率怎樣調(diào)整，存貸利差都維持在 3%以上的水平，有時(shí)甚至更高，使商業(yè)銀行可以較低水平的服務(wù)來獲取豐厚回報(bào)，利息成為商業(yè)銀行總收入的絕對主體，從而對創(chuàng)新形成強(qiáng)烈的抑制。我國中間業(yè)務(wù)定價(jià)是實(shí)施政府指導(dǎo)價(jià)和市場調(diào)節(jié)價(jià)相結(jié)合的辦法，而相關(guān)管理部門對于中間業(yè)務(wù)收費(fèi)機(jī)制的規(guī)范并不明確。中間業(yè)務(wù)的重要性尚未進(jìn)入我國商業(yè)銀行的核心戰(zhàn)略，大多被視為輔助產(chǎn)品。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的服務(wù)技術(shù)手段相對不足，且安全性和系統(tǒng)兼容性不高，大部分中間業(yè)務(wù)服務(wù)仍然依靠柜臺(tái)服務(wù)的支持，而網(wǎng)上銀行、電話銀行服務(wù)水平和規(guī)模占比都有待提高。中間業(yè)務(wù)是金融領(lǐng)域的高技術(shù)含量業(yè)務(wù)，人員的素質(zhì)水平在很大程度上制約著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。而隨著中間業(yè)務(wù)本身的發(fā)展，其競爭態(tài)勢也日漸加劇，但在缺乏有效創(chuàng)新手段的支持下，價(jià)格戰(zhàn)在很大程度上成為競爭的主要手段，中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不斷壓低，甚至被迫免費(fèi)。 1970年代以來，世界各國中央銀行轉(zhuǎn)向以基準(zhǔn)利率管制來干預(yù)經(jīng)濟(jì)，使利率波動(dòng)較以往更為劇烈。 在經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足和金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新以規(guī)避管制等因素的影響下，從 1970年代開始西方國家逐步突破分業(yè)經(jīng)營的限制，開始引入混業(yè)經(jīng)營管理體制。如今，發(fā)達(dá)國家的中間業(yè)務(wù)不僅品類豐富，而且涵蓋面廣，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的結(jié)算、匯兌和代理等對銀行利潤貢獻(xiàn)度不高的低端業(yè)務(wù)，而主要集中于金融衍生產(chǎn)品交易等高附加值的新興業(yè)務(wù)品類的開發(fā)創(chuàng)新。例如，匯豐銀行中間業(yè)務(wù)的絕對收入從 2003年的 158億美元發(fā)展為 2009年的 669億美元，中間業(yè)務(wù)占營業(yè)凈收入的比例由 39%上升為 62%。發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行之所以在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)突出，一方面是因?yàn)閬碜哉畬用娴谋O(jiān)管相對寬松，使銀行的創(chuàng)新主要以市場需求為導(dǎo)向；另一方面是因?yàn)殂y行內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制明晰有效，使其經(jīng)積累而形成了一系列新業(yè)務(wù)開發(fā)模式：其一是充分授權(quán)于單一的擁有豐富專業(yè)知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理，由其全權(quán)負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)新品種的開發(fā)；其二是將中間業(yè)務(wù)開發(fā)任務(wù)外包給銀行信任的承包商，由其針對銀行的戰(zhàn)略需要來開發(fā)適當(dāng)?shù)男聵I(yè)務(wù)品類；其三是運(yùn)用項(xiàng)目管理的操作模式，形成中間業(yè)務(wù)開發(fā)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，待工作完成之后往往就解散團(tuán)隊(duì)；其四是在銀行內(nèi)部組建直接向管理高層負(fù)責(zé)的專門機(jī)構(gòu)，為其配備具備對應(yīng)專業(yè)知識(shí)的人員，由其專職開發(fā)中間業(yè)務(wù)新品種。而良好的激勵(lì)機(jī)制有賴于明晰的權(quán)利責(zé)任界定?，F(xiàn)代電子信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的強(qiáng)大技術(shù)支持，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行每年在這方面的投入巨大。最后，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行在人力資源方面形成了一支知識(shí)面廣、熟悉銀行業(yè)務(wù)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)化研發(fā)和營銷隊(duì)伍，因此其推出的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品技術(shù)含量高、適應(yīng)市場需求，而且服務(wù)周到快捷，使用方便安全，容易獲得客戶的認(rèn)可。此外，股票、債券和各類金融衍生產(chǎn)品快速發(fā)展，導(dǎo)致銀行作為資金融通和支付的中介地位的重要性大為削弱，即銀行出現(xiàn)“脫媒”傾向，同時(shí)隨著金融市場資金供給的提升，銀行利差收入也不斷下降。以此為標(biāo)志，混業(yè)經(jīng)營制真正成為國際金融機(jī)構(gòu)的主流經(jīng)營模式。 發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行大都設(shè)立專業(yè)化的組織機(jī)構(gòu)，用于協(xié)調(diào)中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理，從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、市場營銷到風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)方面著手，保證產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新、對市場的快速反應(yīng)和自身競爭力的提升。后者以巴克萊銀行為代表，在銀行客戶部下設(shè)不同分支部門，以便將中間業(yè)務(wù)分散到零售銀行部和企業(yè)銀行部等不同部門進(jìn)行管理，而在分支部門中再下設(shè)負(fù)責(zé)本領(lǐng)域內(nèi)中間業(yè)務(wù)運(yùn)營管理部門，進(jìn)行矩陣式管理，以實(shí)現(xiàn)不同部門之間的有機(jī)協(xié)調(diào)，保證實(shí)現(xiàn)組織整體的中間業(yè)務(wù)目標(biāo)。銀行通行的做法是，基于潛在客戶的生活方式、情感形象和專業(yè)特色等不同取向，進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的市場定位，以形成銀行自身的經(jīng)營范圍，開發(fā)產(chǎn)品，以提升銀行的競