【正文】 我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提出一些政策建議，提出在我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的建議，并結(jié)合國情得出我國在金融危機背景下私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。在全球金融危機的大背景下，本文主要把規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合，把定量分析和定性分析相結(jié)合，并運用歸納演繹的方法，總結(jié)西方發(fā)達國家發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)給我國的啟示；運用SWOT分析法對我國現(xiàn)階段開展私人銀行的優(yōu)劣勢進行總結(jié)，進一步指出了我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)存在的機會和威脅；本文還采用博弈論方法對客戶經(jīng)理的道德風險進行分析。私人銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)覆蓋面很廣泛，但主要是以資產(chǎn)管理服務(wù)、高端咨詢及協(xié)作服務(wù)和信托服務(wù)等三種業(yè)務(wù)作為其核心業(yè)務(wù)。中國商業(yè)銀行在開展私人銀行業(yè)務(wù)時具有一定的比較優(yōu)勢。由于私人銀行業(yè)務(wù)在我國處于起步階段，我國私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力有限，開展銀信合作可以成為私人銀行服務(wù)的有效實現(xiàn)模式。但是，國內(nèi)銀行在私人銀行領(lǐng)域仍然擁有許多機會和優(yōu)勢，在擁有龐大的客戶基礎(chǔ)及穩(wěn)定金融市場環(huán)境前提下，我國銀行業(yè)只要善于把握機會，充分利用自己的優(yōu)勢，揚長避短，再加上政府部門的配合和支持，私人銀行業(yè)必將在國內(nèi)大放異彩。三、本文的不足之處由于私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)剛剛興起，國內(nèi)銀行特別是中資銀行大多處于起步階段，因此支持研究的數(shù)據(jù)不多，本文在搜集數(shù)據(jù)時遇到困難，所收集到的數(shù)據(jù)和信息在質(zhì)、量上都有些欠缺，再加上私人銀行業(yè)務(wù)的特殊性，使得各個銀行都采取措施來保障私人銀行業(yè)務(wù)的個性化信息，以免被同行仿效，以確保產(chǎn)品的差異性，這就使本文搜集的數(shù)據(jù)不夠具體全面。 國外文獻綜述 目前國內(nèi)外在金融學里面還沒有把私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容作為一個學術(shù)分支進行系統(tǒng)研究，總體來看私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容是分散在金融理論體系里面，更多是與金融創(chuàng)新聯(lián)系在一起，而且私人銀行業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品大多都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。目前，國外學者對私人銀行業(yè)務(wù)的研究主要有兩個方面：私人銀行業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新理論研究。里維林(David Lyewellyn)則是最早定義金融創(chuàng)新的學者。私人銀行業(yè)務(wù)在西方國家已經(jīng)有上百年的發(fā)展歷史，Maude 和Molyneux（2000）在介紹了私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀之后，主要針對私人銀行的風險管理服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)以及外匯交易服務(wù)等做了詳細闡述，同時也深入地探討了私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管問題 David Maude, Dr Philip Molyneux. Private Banking: Maximising performance in a petitive market．[3]。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新對于發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)至關(guān)重要，瑞士信貸集團的Burkhard(2004)認為，目前舊的投資范例需要一場變更性的變革，私人銀行急需要創(chuàng)新其為客戶提供的投資品 Burkhard, Wealth Management: Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. ButterworthHeinemann, 2005:P2528．[6]。167。截止目前，國內(nèi)對于私人銀行業(yè)務(wù)的文獻研究主要集中在兩大方面：一是對國外開展私人銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗總結(jié)；二是對我國開展私人銀行業(yè)務(wù)的探討。私密性、高質(zhì)量的服務(wù)以及其在投資組合、管理客戶關(guān)系等方面的優(yōu)勢和特色是成就瑞士私人銀行長盛不衰的關(guān)鍵所在。謝國梁(2004)在分析了瑞士私人銀行業(yè)務(wù)特點之后，指出瑞士發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)所具備的成功要素：一是區(qū)位因素，瑞士地處西歐發(fā)達國家的中心地帶，交通十分便利。④加強客戶信息的機密性。葛兆強(2007)認為隨著金融全球化、自由化、信息化的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新浪潮的興起，特別是資本市場的迅猛發(fā)展，以股票市場、債券市場為主體的直接融資在社會融資機制中的地位和作用日益提高，從而使得商業(yè)銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資在社會融資機制中的地位和作用逐漸下降 葛兆強．瑞信集團私人銀行的運營模式及啟示．河南金融管理干部學院學報．2007 (4)：3435．[13]。薛桂清、李萌(2006)認為我國基于龐大的高收入人口數(shù)量、高收入人群高度集中的優(yōu)勢，為開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了很好的條件；目前我國金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力和經(jīng)營管理水平都較低，于是開展私人銀行業(yè)務(wù)還有利于提高我國金融機構(gòu)的自身綜合素質(zhì) 薛桂清，,李萌．我國構(gòu)建私人銀行業(yè)務(wù)的可行性與策略思考. 金融會計，2006 (07)：49—51．[14]。 我國開展私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問題及解決對策研究大多學者們普遍認為，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，對于提高國有商業(yè)銀行整體競爭力和抗風險能力具有重要意義。李貞彩(2006)認為目前中國開展私人銀行業(yè)務(wù)還僅停留在代理其它金融機構(gòu)的產(chǎn)品方面，但是發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)急需要加強銀行和其他金融機構(gòu)的合作，為客戶提供更為豐富的產(chǎn)品。西方國家在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)上的確有很多值得我們學習借鑒的地方，但是蔡粵屏（2000）指出目前要在中國發(fā)展西方意義上的“私人銀行業(yè)務(wù)”還不現(xiàn)實，所以照搬照抄西方國家的私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展模式和服務(wù)模式是不可取的。西方國家私人銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)過數(shù)百年發(fā)展之后，已經(jīng)擁有了較為成熟的服務(wù)模式和服務(wù)體系，有值得我國借鑒之處；同時學者們也預(yù)見到在我國金融業(yè)完全開放后，外資銀行在我國陸續(xù)開展私人銀行業(yè)務(wù)，外資銀行對這一高盈利業(yè)務(wù)的爭奪，將會給我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。 金融創(chuàng)新理論私人銀行業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新，對原有的零售銀行業(yè)務(wù)進一步細分出了利潤率高的市場，對高凈值個人提供更為全面的服務(wù)，填補了市場的空缺，提高了金融機構(gòu)的收入。 金融中介理論現(xiàn)代金融中介的發(fā)展對現(xiàn)代私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)生有著重大的影響。傳統(tǒng)金融中介理論認為，由于市場是不完美的 “交易無需成本”在現(xiàn)實中是不存在的?！皡⑴c成本”包括兩方面內(nèi)容：一是人們花在風險管理和決策上的時間。這種成本隨著金融創(chuàng)新和金融工具越來越復(fù)雜而越來越大——因此，理財中介的存在也越來越必要。167。當然，各家國際性大銀行在不同地區(qū)、不同時間段，對這四類服務(wù)要求的最低金融資產(chǎn)額度也略有不同。而“私人銀行”中的“私人”，主要是指通過合理配置資產(chǎn)以最大限度降低納稅人的稅收負擔。個別提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括接受貸款、存款、遺囑處理、個人信托、開立轉(zhuǎn)付賬戶、資金轉(zhuǎn)移、在國外銀行開立賬戶，以及其他的不向一般公眾普遍提供的金融服務(wù)。不難看出，上述對私人銀行業(yè)務(wù)的定義存在著細微的差別，原因在于許多銀行都在從事有關(guān)資產(chǎn)組合管理或財富管理服務(wù)，而這些業(yè)務(wù)或服務(wù)都屬于私人銀行業(yè)務(wù)的范疇。這個定義在原則上秉承了私人銀行的古典意義，即為富有的私人提供金融服務(wù)。（一）準入門檻高且服務(wù)范圍廣與個人理財業(yè)務(wù)和一般零售銀行業(yè)務(wù)有所不同，由于私人銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜的產(chǎn)品設(shè)置、“量體裁衣”的服務(wù)形式，使大多數(shù)銀行基于對成本的考慮都設(shè)有最低門檻限制，其服務(wù)對象不是一般的大眾客戶，而是社會上的富裕人士，或稱為高凈值客戶。內(nèi)容則包羅萬象，從股票、債券、投資基金、全球外匯買賣、黃金白銀的交易到藝術(shù)品、名畫、古董、寶石、家族生意、賽馬、上市、繼承事宜、離婚和財產(chǎn)保護、移民、稅收、信托等個人理財服務(wù)，幾乎無所不包。并且在提供私人銀行業(yè)務(wù)的團隊中，除了有私人銀行家外，還包括專門的投資顧問團隊和運營團隊，從而使服務(wù)專業(yè)化程度更高，個性化更強。特別是在私人銀行業(yè)務(wù)的特殊服務(wù)領(lǐng)域中，諸如財務(wù)咨詢、規(guī)劃投資、合理避稅、遺產(chǎn)管理、信托和托管等，更需要私人銀行提供高私密性的服務(wù)，以保證財產(chǎn)的安全性并實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。據(jù)統(tǒng)計，在過去的幾年里，美國私人銀行業(yè)務(wù)的年平均利潤率高達35%，盈利增長12%－15%，其中資產(chǎn)管理費占收入的45%，經(jīng)紀費占20%，凈利息收入占25%，遠優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)。167。奢侈品投資則指那些投資于雕刻、繪畫、珠寶、瓷器、珍貴畫像、名畫、樂器、古式馬車等，由于奢侈品價格上的風險和回報不易量化，市場上也沒有統(tǒng)一的標準，所以在這一領(lǐng)域私人銀行主要依靠銀行以外的知名專家，少數(shù)私人銀行也有自己內(nèi)部的專家。民法下的列支敦士登基金則是一種特殊的信托工具，由“基金會”負責資產(chǎn)的管理和監(jiān)管，基金的期限補丁，可以廢止也可以被基金的繼承人或債權(quán)人清算。（四）稅務(wù)咨詢和籌劃此目的主要是使客戶擁有最佳的稅務(wù)形式，盡可能地為其減少稅務(wù)負擔。（六）投資銀行業(yè)務(wù)私人銀行其實上商業(yè)銀行中的投行，它可以為客戶提供與貸款等債券融資業(yè)務(wù)相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)如短期融資券、國際債券和資產(chǎn)證券化，它也為客戶進行項目融資和銀團貸款服務(wù)，兼任客戶的財務(wù)顧問。還有一類服務(wù)是幫助顧客根據(jù)婚姻法擬定婚姻財產(chǎn)協(xié)議，訂立遺囑并充當遺囑的執(zhí)行人。包括客戶及其家庭信息、客戶的事業(yè)信息等；第二步：分析客戶資產(chǎn)現(xiàn)狀。包括資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)測、資產(chǎn)未來預(yù)測、適用的假設(shè)、市場機會預(yù)測、資產(chǎn)狀況的財務(wù)優(yōu)劣、資產(chǎn)評估等；第六步：財務(wù)目標的確定。包括建立評估條件、考核業(yè)績等，以便及時地修正目標，調(diào)整資產(chǎn)配置。私人銀行業(yè)務(wù)涉及到的專業(yè)領(lǐng)域包括商業(yè)銀行、投資銀行、稅收、會計、法律和投資管理。私人銀行業(yè)務(wù)價值鏈是銀行向客戶提供私人銀行業(yè)務(wù)所采取的最佳價值連接環(huán)節(jié)與服務(wù)流程。 全球私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及其特點因為私人銀行業(yè)務(wù)高度私密性的特點，目前對其市場的規(guī)模還沒有一個統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，不知道該市場到底有多大。如圖32所示。相比較歐美地區(qū)，亞洲的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展相對緩慢。但是新加坡和香港缺乏管理經(jīng)驗豐富、高素質(zhì)的客戶經(jīng)理人才已經(jīng)成為目前新加坡香港發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的最大障礙。包括私募股本、對沖基金、對沖基金的基金以及不動產(chǎn)投資等非傳統(tǒng)型的投資工具以及本金保本型產(chǎn)品非常受客戶的歡迎。同時，由于對沖基金不受政府監(jiān)管，意味著管理機構(gòu)在基金運作時有更多的自由，從而使得那些在資產(chǎn)運作能力較強的基金公司能夠更加靈活地運作資金從而為客戶帶來更大投資回報。在保險服務(wù)方面，為客戶全家提供保險保障，給予客戶包括財產(chǎn)險、壽險等的規(guī)劃，同時通過保險規(guī)劃來降低遺產(chǎn)稅等支出。目前，西方私人銀行獲得新客戶渠道越來越多，包括：①銀行原有客戶的推薦，通過提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)給老客戶來帶動其朋友圈中的高端客戶也選擇該銀行的服務(wù)；②充分利用銀行員工的社會關(guān)系資源；③經(jīng)由銀行的投資銀行部、零售業(yè)務(wù)部等其他業(yè)務(wù)部門的客戶轉(zhuǎn)變和推薦④通過并購銀行及其他金融機構(gòu)獲得；⑤通過贊助文化娛樂、體育等大型活動、召開研討會等方式獲得客戶；⑥通過外部機構(gòu)的推薦，如資產(chǎn)管理人、律師、財務(wù)顧問、會計師等，這些大多屬于銀行的第三方協(xié)作機構(gòu)。四、客戶服務(wù)模式團隊化隨著客戶對服務(wù)的專業(yè)化要求越來越高，同時伴隨著產(chǎn)品的日益多元化，由于一個客戶經(jīng)理掌握的知識有限，無疑很難同時滿足客戶的全部需求；這時就產(chǎn)生了客戶經(jīng)理團隊，為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)。五、市場細分科學化國外銀行通過詳細的市場分類，鎖定目標市場，提供各種客戶所需的私人銀行業(yè)務(wù)，滿足不同層次、不同風格、不同類型的客戶所需。(offshore)。可以這樣說，注重發(fā)展在岸業(yè)務(wù)將是國際私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的大勢所趨。，對洗錢風險進行高度監(jiān)管，這種合作監(jiān)管的模式既可以減少監(jiān)管成本，也能加大監(jiān)管的力度和廣度，將成為今后私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大趨勢。近年來，網(wǎng)上理財也逐漸增多，銀行將互聯(lián)網(wǎng)當成諸如服務(wù)質(zhì)量、業(yè)績表現(xiàn)跟蹤、提供建議等重要事宜的最佳方式，電子私人銀行已經(jīng)成為私人銀行業(yè)的一個重要組成部分，尤其是在年輕、新生代的高凈值客戶非常流行，他們更加愿意接受這種服務(wù)提供方式。即使非常大的機構(gòu)如花旗集團私人銀行、JP Morgan私人銀行和匯豐私人銀行，也在為客戶提供第三方產(chǎn)品，而不是像以往只為客戶提供自身研發(fā)的產(chǎn)品，如今第三方產(chǎn)品越來越受到歡迎 IBM Consulting Services， European Wealth and Private Banking Industry Survey，2007．[32]。日內(nèi)瓦共有銀行、證券公司、保險公司及其他金融機構(gòu)多達450余家，所以瑞士作為國際私人銀行中心的領(lǐng)導(dǎo)地位是毋庸置疑的?；ㄆ旒瘓F的私人銀行部門在全球31個國家和地區(qū)擁有4000多名員工，并在紐約、洛杉磯、日內(nèi)瓦、倫敦、新加坡、香港等地設(shè)立私人銀行投資中心，為其客戶提供全方面的綜合服務(wù) 王怡靜．從國際私人銀行發(fā)展的最新趨勢論我國私人銀行發(fā)展的對策．華北金融, 2009(01): 2931．[33]。新加坡政治經(jīng)濟十分穩(wěn)定，有嚴格的客戶保密法律，資本可以自由流通，并具有被視為全球最佳投資工具的信托產(chǎn)品。 國外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗借鑒167。一、瑞銀集團財富管理的服務(wù)內(nèi)容瑞銀集團向客戶提供全方位的財富管理服務(wù)，能使客戶享受到精心選定的、品質(zhì)卓越的全方位的金融服務(wù)。表38 瑞銀集團財富管理服務(wù)內(nèi)容一覽表投資方案：退休金和保險： 資產(chǎn)組合管理 瑞銀集團Fisca退休基金賬戶 受托基金資產(chǎn)組合 瑞銀集團壽險 主動建議瑞銀集團全球托管： 絕對回報不動產(chǎn)咨詢：投資產(chǎn)品：附加服務(wù)： 結(jié)構(gòu)產(chǎn)品 賬戶 衍生品 銀行卡財務(wù)規(guī)劃： 支付服務(wù) 個人財務(wù)規(guī)劃 關(guān)鍵俱樂部 稅收籌劃藝術(shù)金融： 退休規(guī)劃 藝術(shù)品研究 繼承規(guī)劃 買入和賣出瑞銀集團基金：遺產(chǎn)規(guī)劃： 投資基金賬戶金幣與錢幣： 資產(chǎn)分配基金瑞銀集團Optimus基金會抵押和貸款： 瑞銀集團抵押 個人融資方案資料來源：連建輝，孫煥民．走進私人銀行．社會科學文獻出版社，2006年版．瑞銀集團的財富管理是一個完整的服務(wù)體系，它通過包含個性化的建議、方案和服務(wù)的咨詢程序幫助客戶積累、保護和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。 有選擇性地選取啟動項目 在增長中的市場謀求成長 在成熟的市場中謀求效率 雇傭和留住最好的理財顧問讓客戶獲得最好的體驗 業(yè)界領(lǐng)先的結(jié)構(gòu)性咨詢程序 向客戶提供具有部門特性的產(chǎn)品和服務(wù) 重點：核心富?？蛻?，高凈值客戶，關(guān)鍵的客戶中介圖34 瑞銀集團的財富管理策略圖34 瑞銀集團的財富管理策略資料來源：資料匯總整