【正文】 我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提出一些政策建議，提出在我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的建議，并結(jié)合國(guó)情得出我國(guó)在金融危機(jī)背景下私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。在全球金融危機(jī)的大背景下，本文主要把規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合，把定量分析和定性分析相結(jié)合，并運(yùn)用歸納演繹的方法，總結(jié)西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)給我國(guó)的啟示；運(yùn)用SWOT分析法對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段開展私人銀行的優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行總結(jié)，進(jìn)一步指出了我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)存在的機(jī)會(huì)和威脅；本文還采用博弈論方法對(duì)客戶經(jīng)理的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。私人銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)覆蓋面很廣泛，但主要是以資產(chǎn)管理服務(wù)、高端咨詢及協(xié)作服務(wù)和信托服務(wù)等三種業(yè)務(wù)作為其核心業(yè)務(wù)。中國(guó)商業(yè)銀行在開展私人銀行業(yè)務(wù)時(shí)具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。由于私人銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)處于起步階段，我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力有限，開展銀信合作可以成為私人銀行服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)模式。但是，國(guó)內(nèi)銀行在私人銀行領(lǐng)域仍然擁有許多機(jī)會(huì)和優(yōu)勢(shì)，在擁有龐大的客戶基礎(chǔ)及穩(wěn)定金融市場(chǎng)環(huán)境前提下，我國(guó)銀行業(yè)只要善于把握機(jī)會(huì)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，再加上政府部門的配合和支持，私人銀行業(yè)必將在國(guó)內(nèi)大放異彩。三、本文的不足之處由于私人銀行業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)剛剛興起，國(guó)內(nèi)銀行特別是中資銀行大多處于起步階段，因此支持研究的數(shù)據(jù)不多，本文在搜集數(shù)據(jù)時(shí)遇到困難，所收集到的數(shù)據(jù)和信息在質(zhì)、量上都有些欠缺，再加上私人銀行業(yè)務(wù)的特殊性，使得各個(gè)銀行都采取措施來(lái)保障私人銀行業(yè)務(wù)的個(gè)性化信息，以免被同行仿效，以確保產(chǎn)品的差異性，這就使本文搜集的數(shù)據(jù)不夠具體全面。 國(guó)外文獻(xiàn)綜述 目前國(guó)內(nèi)外在金融學(xué)里面還沒有把私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容作為一個(gè)學(xué)術(shù)分支進(jìn)行系統(tǒng)研究，總體來(lái)看私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容是分散在金融理論體系里面，更多是與金融創(chuàng)新聯(lián)系在一起，而且私人銀行業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品大多都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。目前，國(guó)外學(xué)者對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的研究主要有兩個(gè)方面：私人銀行業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新理論研究。里維林(David Lyewellyn)則是最早定義金融創(chuàng)新的學(xué)者。私人銀行業(yè)務(wù)在西方國(guó)家已經(jīng)有上百年的發(fā)展歷史，Maude 和Molyneux（2000）在介紹了私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀之后，主要針對(duì)私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)以及外匯交易服務(wù)等做了詳細(xì)闡述，同時(shí)也深入地探討了私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管問(wèn)題 David Maude, Dr Philip Molyneux. Private Banking: Maximising performance in a petitive market．[3]。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新對(duì)于發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)至關(guān)重要，瑞士信貸集團(tuán)的Burkhard(2004)認(rèn)為，目前舊的投資范例需要一場(chǎng)變更性的變革，私人銀行急需要?jiǎng)?chuàng)新其為客戶提供的投資品 Burkhard, Wealth Management: Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. ButterworthHeinemann, 2005:P2528．[6]。167。截止目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)研究主要集中在兩大方面：一是對(duì)國(guó)外開展私人銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)；二是對(duì)我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)的探討。私密性、高質(zhì)量的服務(wù)以及其在投資組合、管理客戶關(guān)系等方面的優(yōu)勢(shì)和特色是成就瑞士私人銀行長(zhǎng)盛不衰的關(guān)鍵所在。謝國(guó)梁(2004)在分析了瑞士私人銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)之后，指出瑞士發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)所具備的成功要素：一是區(qū)位因素，瑞士地處西歐發(fā)達(dá)國(guó)家的中心地帶，交通十分便利。④加強(qiáng)客戶信息的機(jī)密性。葛兆強(qiáng)(2007)認(rèn)為隨著金融全球化、自由化、信息化的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新浪潮的興起，特別是資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，以股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)為主體的直接融資在社會(huì)融資機(jī)制中的地位和作用日益提高，從而使得商業(yè)銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資在社會(huì)融資機(jī)制中的地位和作用逐漸下降 葛兆強(qiáng)．瑞信集團(tuán)私人銀行的運(yùn)營(yíng)模式及啟示．河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)．2007 (4)：3435．[13]。薛桂清、李萌(2006)認(rèn)為我國(guó)基于龐大的高收入人口數(shù)量、高收入人群高度集中的優(yōu)勢(shì)，為開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了很好的條件；目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力和經(jīng)營(yíng)管理水平都較低，于是開展私人銀行業(yè)務(wù)還有利于提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的自身綜合素質(zhì) 薛桂清，,李萌．我國(guó)構(gòu)建私人銀行業(yè)務(wù)的可行性與策略思考. 金融會(huì)計(jì)，2006 (07)：49—51．[14]。 我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題及解決對(duì)策研究大多學(xué)者們普遍認(rèn)為，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，對(duì)于提高國(guó)有商業(yè)銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義。李貞彩(2006)認(rèn)為目前中國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)還僅停留在代理其它金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品方面，但是發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)急需要加強(qiáng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的合作，為客戶提供更為豐富的產(chǎn)品。西方國(guó)家在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)上的確有很多值得我們學(xué)習(xí)借鑒的地方，但是蔡粵屏（2000）指出目前要在中國(guó)發(fā)展西方意義上的“私人銀行業(yè)務(wù)”還不現(xiàn)實(shí)，所以照搬照抄西方國(guó)家的私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展模式和服務(wù)模式是不可取的。西方國(guó)家私人銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)過(guò)數(shù)百年發(fā)展之后，已經(jīng)擁有了較為成熟的服務(wù)模式和服務(wù)體系，有值得我國(guó)借鑒之處；同時(shí)學(xué)者們也預(yù)見到在我國(guó)金融業(yè)完全開放后，外資銀行在我國(guó)陸續(xù)開展私人銀行業(yè)務(wù)，外資銀行對(duì)這一高盈利業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪，將會(huì)給我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 金融創(chuàng)新理論私人銀行業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新，對(duì)原有的零售銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步細(xì)分出了利潤(rùn)率高的市場(chǎng)，對(duì)高凈值個(gè)人提供更為全面的服務(wù)，填補(bǔ)了市場(chǎng)的空缺，提高了金融機(jī)構(gòu)的收入。 金融中介理論現(xiàn)代金融中介的發(fā)展對(duì)現(xiàn)代私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)生有著重大的影響。傳統(tǒng)金融中介理論認(rèn)為，由于市場(chǎng)是不完美的 “交易無(wú)需成本”在現(xiàn)實(shí)中是不存在的。“參與成本”包括兩方面內(nèi)容：一是人們花在風(fēng)險(xiǎn)管理和決策上的時(shí)間。這種成本隨著金融創(chuàng)新和金融工具越來(lái)越復(fù)雜而越來(lái)越大——因此，理財(cái)中介的存在也越來(lái)越必要。167。當(dāng)然，各家國(guó)際性大銀行在不同地區(qū)、不同時(shí)間段，對(duì)這四類服務(wù)要求的最低金融資產(chǎn)額度也略有不同。而“私人銀行”中的“私人”，主要是指通過(guò)合理配置資產(chǎn)以最大限度降低納稅人的稅收負(fù)擔(dān)。個(gè)別提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括接受貸款、存款、遺囑處理、個(gè)人信托、開立轉(zhuǎn)付賬戶、資金轉(zhuǎn)移、在國(guó)外銀行開立賬戶，以及其他的不向一般公眾普遍提供的金融服務(wù)。不難看出，上述對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的定義存在著細(xì)微的差別，原因在于許多銀行都在從事有關(guān)資產(chǎn)組合管理或財(cái)富管理服務(wù)，而這些業(yè)務(wù)或服務(wù)都屬于私人銀行業(yè)務(wù)的范疇。這個(gè)定義在原則上秉承了私人銀行的古典意義，即為富有的私人提供金融服務(wù)。（一）準(zhǔn)入門檻高且服務(wù)范圍廣與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和一般零售銀行業(yè)務(wù)有所不同，由于私人銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜的產(chǎn)品設(shè)置、“量體裁衣”的服務(wù)形式，使大多數(shù)銀行基于對(duì)成本的考慮都設(shè)有最低門檻限制，其服務(wù)對(duì)象不是一般的大眾客戶，而是社會(huì)上的富裕人士，或稱為高凈值客戶。內(nèi)容則包羅萬(wàn)象，從股票、債券、投資基金、全球外匯買賣、黃金白銀的交易到藝術(shù)品、名畫、古董、寶石、家族生意、賽馬、上市、繼承事宜、離婚和財(cái)產(chǎn)保護(hù)、移民、稅收、信托等個(gè)人理財(cái)服務(wù)，幾乎無(wú)所不包。并且在提供私人銀行業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)中，除了有私人銀行家外，還包括專門的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，從而使服務(wù)專業(yè)化程度更高，個(gè)性化更強(qiáng)。特別是在私人銀行業(yè)務(wù)的特殊服務(wù)領(lǐng)域中，諸如財(cái)務(wù)咨詢、規(guī)劃投資、合理避稅、遺產(chǎn)管理、信托和托管等，更需要私人銀行提供高私密性的服務(wù)，以保證財(cái)產(chǎn)的安全性并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去的幾年里，美國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的年平均利潤(rùn)率高達(dá)35%，盈利增長(zhǎng)12%－15%，其中資產(chǎn)管理費(fèi)占收入的45%，經(jīng)紀(jì)費(fèi)占20%，凈利息收入占25%，遠(yuǎn)優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)。167。奢侈品投資則指那些投資于雕刻、繪畫、珠寶、瓷器、珍貴畫像、名畫、樂(lè)器、古式馬車等，由于奢侈品價(jià)格上的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不易量化，市場(chǎng)上也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，所以在這一領(lǐng)域私人銀行主要依靠銀行以外的知名專家，少數(shù)私人銀行也有自己內(nèi)部的專家。民法下的列支敦士登基金則是一種特殊的信托工具，由“基金會(huì)”負(fù)責(zé)資產(chǎn)的管理和監(jiān)管，基金的期限補(bǔ)丁，可以廢止也可以被基金的繼承人或債權(quán)人清算。（四）稅務(wù)咨詢和籌劃此目的主要是使客戶擁有最佳的稅務(wù)形式，盡可能地為其減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。（六）投資銀行業(yè)務(wù)私人銀行其實(shí)上商業(yè)銀行中的投行，它可以為客戶提供與貸款等債券融資業(yè)務(wù)相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)如短期融資券、國(guó)際債券和資產(chǎn)證券化，它也為客戶進(jìn)行項(xiàng)目融資和銀團(tuán)貸款服務(wù)，兼任客戶的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。還有一類服務(wù)是幫助顧客根據(jù)婚姻法擬定婚姻財(cái)產(chǎn)協(xié)議，訂立遺囑并充當(dāng)遺囑的執(zhí)行人。包括客戶及其家庭信息、客戶的事業(yè)信息等；第二步：分析客戶資產(chǎn)現(xiàn)狀。包括資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、資產(chǎn)未來(lái)預(yù)測(cè)、適用的假設(shè)、市場(chǎng)機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)、資產(chǎn)狀況的財(cái)務(wù)優(yōu)劣、資產(chǎn)評(píng)估等；第六步：財(cái)務(wù)目標(biāo)的確定。包括建立評(píng)估條件、考核業(yè)績(jī)等，以便及時(shí)地修正目標(biāo)，調(diào)整資產(chǎn)配置。私人銀行業(yè)務(wù)涉及到的專業(yè)領(lǐng)域包括商業(yè)銀行、投資銀行、稅收、會(huì)計(jì)、法律和投資管理。私人銀行業(yè)務(wù)價(jià)值鏈?zhǔn)倾y行向客戶提供私人銀行業(yè)務(wù)所采取的最佳價(jià)值連接環(huán)節(jié)與服務(wù)流程。 全球私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及其特點(diǎn)因?yàn)樗饺算y行業(yè)務(wù)高度私密性的特點(diǎn)，目前對(duì)其市場(chǎng)的規(guī)模還沒有一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，不知道該市場(chǎng)到底有多大。如圖32所示。相比較歐美地區(qū)，亞洲的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)緩慢。但是新加坡和香港缺乏管理經(jīng)驗(yàn)豐富、高素質(zhì)的客戶經(jīng)理人才已經(jīng)成為目前新加坡香港發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的最大障礙。包括私募股本、對(duì)沖基金、對(duì)沖基金的基金以及不動(dòng)產(chǎn)投資等非傳統(tǒng)型的投資工具以及本金保本型產(chǎn)品非常受客戶的歡迎。同時(shí)，由于對(duì)沖基金不受政府監(jiān)管，意味著管理機(jī)構(gòu)在基金運(yùn)作時(shí)有更多的自由，從而使得那些在資產(chǎn)運(yùn)作能力較強(qiáng)的基金公司能夠更加靈活地運(yùn)作資金從而為客戶帶來(lái)更大投資回報(bào)。在保險(xiǎn)服務(wù)方面，為客戶全家提供保險(xiǎn)保障，給予客戶包括財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等的規(guī)劃，同時(shí)通過(guò)保險(xiǎn)規(guī)劃來(lái)降低遺產(chǎn)稅等支出。目前，西方私人銀行獲得新客戶渠道越來(lái)越多，包括：①銀行原有客戶的推薦，通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)給老客戶來(lái)帶動(dòng)其朋友圈中的高端客戶也選擇該銀行的服務(wù)；②充分利用銀行員工的社會(huì)關(guān)系資源；③經(jīng)由銀行的投資銀行部、零售業(yè)務(wù)部等其他業(yè)務(wù)部門的客戶轉(zhuǎn)變和推薦④通過(guò)并購(gòu)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)獲得；⑤通過(guò)贊助文化娛樂(lè)、體育等大型活動(dòng)、召開研討會(huì)等方式獲得客戶；⑥通過(guò)外部機(jī)構(gòu)的推薦，如資產(chǎn)管理人、律師、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師等，這些大多屬于銀行的第三方協(xié)作機(jī)構(gòu)。四、客戶服務(wù)模式團(tuán)隊(duì)化隨著客戶對(duì)服務(wù)的專業(yè)化要求越來(lái)越高，同時(shí)伴隨著產(chǎn)品的日益多元化，由于一個(gè)客戶經(jīng)理掌握的知識(shí)有限，無(wú)疑很難同時(shí)滿足客戶的全部需求；這時(shí)就產(chǎn)生了客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)。五、市場(chǎng)細(xì)分科學(xué)化國(guó)外銀行通過(guò)詳細(xì)的市場(chǎng)分類，鎖定目標(biāo)市場(chǎng)，提供各種客戶所需的私人銀行業(yè)務(wù)，滿足不同層次、不同風(fēng)格、不同類型的客戶所需。(offshore)?？梢赃@樣說(shuō)，注重發(fā)展在岸業(yè)務(wù)將是國(guó)際私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的大勢(shì)所趨。，對(duì)洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高度監(jiān)管，這種合作監(jiān)管的模式既可以減少監(jiān)管成本，也能加大監(jiān)管的力度和廣度，將成為今后私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大趨勢(shì)。近年來(lái)，網(wǎng)上理財(cái)也逐漸增多，銀行將互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成諸如服務(wù)質(zhì)量、業(yè)績(jī)表現(xiàn)跟蹤、提供建議等重要事宜的最佳方式，電子私人銀行已經(jīng)成為私人銀行業(yè)的一個(gè)重要組成部分，尤其是在年輕、新生代的高凈值客戶非常流行，他們更加愿意接受這種服務(wù)提供方式。即使非常大的機(jī)構(gòu)如花旗集團(tuán)私人銀行、JP Morgan私人銀行和匯豐私人銀行，也在為客戶提供第三方產(chǎn)品，而不是像以往只為客戶提供自身研發(fā)的產(chǎn)品，如今第三方產(chǎn)品越來(lái)越受到歡迎 IBM Consulting Services， European Wealth and Private Banking Industry Survey，2007．[32]。日內(nèi)瓦共有銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司及其他金融機(jī)構(gòu)多達(dá)450余家，所以瑞士作為國(guó)際私人銀行中心的領(lǐng)導(dǎo)地位是毋庸置疑的?；ㄆ旒瘓F(tuán)的私人銀行部門在全球31個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有4000多名員工，并在紐約、洛杉磯、日內(nèi)瓦、倫敦、新加坡、香港等地設(shè)立私人銀行投資中心，為其客戶提供全方面的綜合服務(wù) 王怡靜．從國(guó)際私人銀行發(fā)展的最新趨勢(shì)論我國(guó)私人銀行發(fā)展的對(duì)策．華北金融, 2009(01): 2931．[33]。新加坡政治經(jīng)濟(jì)十分穩(wěn)定，有嚴(yán)格的客戶保密法律，資本可以自由流通，并具有被視為全球最佳投資工具的信托產(chǎn)品。 國(guó)外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒167。一、瑞銀集團(tuán)財(cái)富管理的服務(wù)內(nèi)容瑞銀集團(tuán)向客戶提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)，能使客戶享受到精心選定的、品質(zhì)卓越的全方位的金融服務(wù)。表38 瑞銀集團(tuán)財(cái)富管理服務(wù)內(nèi)容一覽表投資方案：退休金和保險(xiǎn)： 資產(chǎn)組合管理 瑞銀集團(tuán)Fisca退休基金賬戶 受托基金資產(chǎn)組合 瑞銀集團(tuán)壽險(xiǎn) 主動(dòng)建議瑞銀集團(tuán)全球托管： 絕對(duì)回報(bào)不動(dòng)產(chǎn)咨詢：投資產(chǎn)品：附加服務(wù)： 結(jié)構(gòu)產(chǎn)品 賬戶 衍生品 銀行卡財(cái)務(wù)規(guī)劃： 支付服務(wù) 個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃 關(guān)鍵俱樂(lè)部 稅收籌劃藝術(shù)金融： 退休規(guī)劃 藝術(shù)品研究 繼承規(guī)劃 買入和賣出瑞銀集團(tuán)基金：遺產(chǎn)規(guī)劃： 投資基金賬戶金幣與錢幣： 資產(chǎn)分配基金瑞銀集團(tuán)Optimus基金會(huì)抵押和貸款： 瑞銀集團(tuán)抵押 個(gè)人融資方案資料來(lái)源：連建輝，孫煥民．走進(jìn)私人銀行．社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2006年版．瑞銀集團(tuán)的財(cái)富管理是一個(gè)完整的服務(wù)體系，它通過(guò)包含個(gè)性化的建議、方案和服務(wù)的咨詢程序幫助客戶積累、保護(hù)和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。 有選擇性地選取啟動(dòng)項(xiàng)目 在增長(zhǎng)中的市場(chǎng)謀求成長(zhǎng) 在成熟的市場(chǎng)中謀求效率 雇傭和留住最好的理財(cái)顧問(wèn)讓客戶獲得最好的體驗(yàn) 業(yè)界領(lǐng)先的結(jié)構(gòu)性咨詢程序 向客戶提供具有部門特性的產(chǎn)品和服務(wù) 重點(diǎn)：核心富?？蛻?，高凈值客戶，關(guān)鍵的客戶中介圖34 瑞銀集團(tuán)的財(cái)富管理策略圖34 瑞銀集團(tuán)的財(cái)富管理策略資料來(lái)源：資料匯總整