【正文】 業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保公司承保出現(xiàn)的三類風(fēng)險。擔(dān)保業(yè)整體行業(yè)風(fēng)險或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)，行業(yè)洗牌在所難免。在尚難明朗預(yù)期之前，銀行只能先行排查所有的擔(dān)保貸款，尋求風(fēng) 險控制。 【 業(yè)內(nèi)判斷 】 危機(jī)或 緣自“杠桿遠(yuǎn)超警戒線與股權(quán)變更繁復(fù)” 相關(guān)人士分析，深圳中科智的風(fēng)險主要來源兩個方面：一是擔(dān)保杠桿遠(yuǎn)超行業(yè)警戒線；一是股權(quán)變更異常繁復(fù)。如此行業(yè)潛規(guī)則之下，擔(dān)保公司再也沒有資本金杠桿約束，杠桿作用大幅放大。從 20xx 年 12 月至今發(fā)生變更事項(xiàng)達(dá)15 項(xiàng)，其中股東（投資人）變更 10 次、董事成員變更 9次?！? 文中還提到，為了防范風(fēng)險，銀行采取“抓大放小”策略，選擇與有實(shí)力的擔(dān)保公司和企業(yè)合作，導(dǎo)致信貸額度與業(yè)務(wù)量都向大公司集中。中科智今年上半年的擔(dān)保撥備比 20xx 年全年多撥備了近 13億元。據(jù)中科智半年報顯示，截至 20xx 年 6月末，其委托貸款擔(dān)保余額為 億元，撥備額為 億元，撥備覆蓋率為 55%；其財務(wù)擔(dān)保余額為 136 億元，撥備額為 億元，撥備覆蓋率為 %。同時由于貸款的對象是中小企業(yè)實(shí)體，如果在擔(dān)保金的問題上有過一層轉(zhuǎn)嫁后，實(shí)際上首先遭難的是中小企業(yè)實(shí)體。這距離穆迪將中科智評級由 Ba3 下調(diào)為 B3不足 40 天，距離穆迪將之由 B3 下調(diào)至 Caa1 僅有半個月。擔(dān)保行業(yè)在經(jīng)過近十年的無序、飛速發(fā)展后，行業(yè)風(fēng)險已經(jīng)隱現(xiàn)。資深擔(dān)保研究人士指出，擔(dān)保業(yè)的整體行業(yè)風(fēng)險很可能在明年集中呈現(xiàn)，行業(yè)洗牌亦在所難免。此后十年間，在各地方政府的積極推動下，中國的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，并形成了國有獨(dú)資、國有參股、純民營資本三大類資本性質(zhì)的公司，而在實(shí)際運(yùn)營中，形成了政策性和商業(yè)化兩大類不同性質(zhì)的群體。業(yè)內(nèi)人士指出，這些數(shù)據(jù)都只是給出了約數(shù)而已。以北京市發(fā)改委的統(tǒng)計(jì)為例，截至 20xx 年底，在北京登記注冊的內(nèi)資擔(dān)保機(jī)構(gòu)約 380 余家，其中以中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有 65 家，擔(dān)保資金總額 166 億元，在保余額 430 億元，平均放大倍數(shù)僅為 倍。達(dá)到 倍以上，方可保本。而即使少數(shù)從事?lián)I(yè)務(wù)的公司， 也在擔(dān)保的操作中存在種種不規(guī)范，甚至違規(guī)的行為，從而加劇了行業(yè)風(fēng)險。上述種種風(fēng)險點(diǎn)的呈現(xiàn)，使擔(dān)保行業(yè)不僅面臨著整體的行業(yè)操作風(fēng)險，亦面臨著未來巨大的 代償能力風(fēng)險。 從實(shí)際運(yùn)行中看，擔(dān)保公司的收益高低取決于兩 方面，即在風(fēng)險可控的情況下，擔(dān)保的費(fèi)率和擔(dān)保資金的放大倍數(shù)。 導(dǎo)致?lián)９撅L(fēng)險陡升的原因，一是保費(fèi)低無法覆蓋風(fēng)險，二是企業(yè)信息嚴(yán)重不對稱，三是擔(dān)保公司沒有風(fēng)險分擔(dān)和轉(zhuǎn)移渠道。 資本補(bǔ)充無以為繼 除了風(fēng)險與收益的嚴(yán)重不對稱影響了擔(dān)保行業(yè)的整體發(fā)展外，資本困境也成為掣肘整個行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。 圖表 3： 中國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模 單位：萬元人民幣 擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金、擔(dān)?；鹨?guī)模 在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中所占的比例（ %） 10000 以上 100－ 10000 100 以下 資料來源：銀聯(lián)信整理 而且，由于在實(shí)際操作中，銀行往往要求擔(dān)保公司針對每筆擔(dān)保貸款出具10%100%不等的保證金 ，這進(jìn)一步侵蝕了擔(dān)保公司信用的放大倍數(shù)，甚至使信用擔(dān)保貸款變成了質(zhì)押貸款。應(yīng)該說，擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)入高速成長階段。但是分析下來，前四種并不現(xiàn)實(shí)。實(shí)現(xiàn)滾動發(fā)展是一個漫長的過程。它們往往由政府全額出資成立，但是卻在后續(xù)的發(fā)展中，面臨著政府后續(xù)資本不到位的被動。甚 至在一定程度上影響了擔(dān)保公司發(fā)展的機(jī)遇。 但目前來看，這些再擔(dān)保設(shè)想運(yùn)作 并不夠理想。即初期注資資本為 6 億元，由市財政、擔(dān)保公司、銀行承擔(dān)比例為 6:3:1，而在風(fēng)險承擔(dān)上，亦以 6:3:1 分擔(dān)。按照市里決定的選擇 56家擔(dān)保公司實(shí)行會員制的要求，意味著每家擔(dān)保公司的出資要達(dá)到約 4000 萬元。顯然，能否訴諸再擔(dān)保完成擔(dān)保公司的信用增級，還是一個未解之題。目前，這類深涉金融領(lǐng)域，并起到信用增級的公司，成立只要在工商登記即可，并作為一般工商企業(yè)管理。 圖表 4： 近年出臺的擔(dān)保行業(yè)主要政策法規(guī) 時間 內(nèi)容 20xx年 7 月 國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于對跨省區(qū)或規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立與 變更有關(guān)事項(xiàng)的通知》 20xx年 11月 財政部頒發(fā)《擔(dān)保企業(yè)會計(jì)核算辦法》 20xx年 5 月 銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險提示的通知》 20xx年 11月 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信 用擔(dān)保體系建設(shè)意見的通知》 20xx年 12月 中國人民銀行頒發(fā)《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)相關(guān)金融服務(wù)工作的指 導(dǎo)意見》 20xx年 12月 建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于在房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目中推行工程建設(shè)合同擔(dān)保的若干規(guī)定》 20xx年 3 月 國務(wù)院辦公廳頒發(fā)《關(guān)于社會信用體系建設(shè)的若干意見》 20xx年 10月 《物權(quán)法》正式生效 資料來源：銀聯(lián)信整理 監(jiān)管缺失之下，立法工作遲遲提不上日程。監(jiān)管缺失的情況下，擔(dān)保公司的政策性與商業(yè)性不分，成為其行業(yè)整體發(fā)展短視的重要因素。 由于是全額地方財政出資，不少政策性擔(dān)保公司盡管商業(yè)化運(yùn)作，業(yè)務(wù)半徑卻只北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風(fēng)險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 12 中國管理資訊網(wǎng) 能在區(qū)內(nèi)發(fā)展，并且沒 有工資的自主決定權(quán)，這些限制又使其不可能進(jìn)行完全的商業(yè)化經(jīng)營選擇。 【 風(fēng)險提示 】 銀行 應(yīng) 重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保公司承保出現(xiàn)的三類風(fēng)險 有鑒于此，銀聯(lián)信分析師 提醒商業(yè)銀行，在對專業(yè)擔(dān)保公司承保的貸款管理實(shí)踐中，如何防范擔(dān)保公司出現(xiàn)信 用危機(jī)而導(dǎo)致的無能力擔(dān)保；如何防范擔(dān)保公司和貸款企業(yè)惡意串通，詐騙銀行資金現(xiàn)象的發(fā)生，是目前具體工作中急需解決的問題。在實(shí)際操作過程中，唯一能量化的是擔(dān)保公司的注冊資本金，但資本金僅僅是一個靜態(tài)的量化數(shù)字，并不能直接代表擔(dān)保能力。因?yàn)?，職?quán)的行使需要通過一定法律程序才能實(shí)現(xiàn)，銀行無權(quán)剝奪保證人在程序方面的各項(xiàng)權(quán)利。 首先，從貸款審查角度講，企業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式體現(xiàn)為資金和資產(chǎn)兩種。在實(shí)際貸款調(diào)查中，如果銀行也要求貸款企業(yè)提供擔(dān)保設(shè)置，則企業(yè)就會以擔(dān)保公司提供擔(dān)保為由來拒絕，或者以已經(jīng)為 擔(dān)保公司提供反擔(dān)保設(shè)置為由，而無法再提供相應(yīng)擔(dān)保。 第三，從貸款到期后的催收環(huán)節(jié)看，一方面，就已經(jīng)發(fā)生的由擔(dān)保公司承保所導(dǎo)致的不良貸款發(fā)生形態(tài)分析，因?yàn)閾?dān)保公司所承保的貸款超出自身承受能力，而且擔(dān)保公司一般又都是政府財政部 門出面設(shè)立或者居于控股地位，銀行出于多方面現(xiàn)實(shí)因素考慮，而高估企業(yè)擔(dān)保物品的價值，即使銀行取得代位權(quán)，對貸款企業(yè)反擔(dān)保設(shè)置進(jìn)行處理，也會受到縮水的損失。方先生將匯豐銀行（中國）有限公司北京燕莎中心支行告上法庭，要求確認(rèn)該投資存款合同無效，并要求匯豐銀行向自己支付部分存款、損失費(fèi)、誤工費(fèi)等共計(jì) 600 余萬元。 今年 7 月 18 日，方先生接到張?zhí)焱碾娫?，稱有一個新的存款業(yè)務(wù)，問方先生愿不愿購買。隨后，張?zhí)焱帜贸鲈缫褱?zhǔn)備好的銀行格式條款文件讓方先生簽字，并說：“這些銀行文件是例行公事，就不給您了。讓我每月去簽一次字就行了。 美元變澳元存款縮水 30萬 8 月 18 日，方先生突然發(fā)現(xiàn)自己的賬戶里出現(xiàn)了 30余萬澳元，他感到非常奇怪，于是馬上趕到燕莎支行。 9 月 16 日，方先生發(fā)現(xiàn)，他在匯豐的賬面存款從 287萬余元人民幣減少到了 255萬余元，直接損失了 31萬余元，而在此期間方先生只做了雙利存款。 11 月 14 日， 此案 在 北京 朝陽法院公開審理。投資者所選擇的兩 種貨幣，可以為美元、港元、澳元、加元、歐元、英鎊、日元、新加坡幣（外幣現(xiàn)匯賬戶）或美元、港元、歐元、日元（外幣現(xiàn)鈔賬戶）。 當(dāng)投資者的雙利存款到期，銀行會根據(jù)厘定日當(dāng)時的匯率，來決定以存款貨幣還是掛鉤貨幣（按 協(xié)定匯率將存款貨幣金額兌算成掛鉤貨幣）支付本金、定期存款利息和期權(quán)費(fèi)給投資者。這類業(yè)務(wù)主要是針對一些持有外幣、并經(jīng)常從事外幣交易的人員。投資人很容易誤解，并因此遭受損失。 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據(jù)掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，可分為股票聯(lián)接、利率聯(lián)接、外匯聯(lián)接、商品聯(lián)接、信用聯(lián)接、保險聯(lián)接、混合聯(lián)接七大類。在金融市場劇烈動蕩之時，美元成為投資者普遍看好的避險工具，尤其是通過銀行間拆借渠道無法取得資金后，世界各金融機(jī)構(gòu)爭相增加美元儲備及美國國債。英鎊兌美元盤中一度觸 及 的 5年新低。整個外幣理財市場受外匯市場波動影響出現(xiàn)明顯萎縮，且所有外幣理財產(chǎn)品均為保證收益型，顯示出投資者求穩(wěn)的心態(tài)，涉及的幣種則包括美元、歐元、港幣、澳元以及英鎊，發(fā)行數(shù)都急劇萎縮。目前銀行所訂立的個人外匯理財業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度不 完善，理財交易程序中存在漏洞，并且外匯理財?shù)耐顿Y人員沒有受到內(nèi)控制度的有力約束，這些都加重了銀行理財業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。 產(chǎn)品價格波動頻繁，增加了銀行的價格風(fēng)險 個人外匯理財產(chǎn)品的價格極易受外界條件變化的影響，交易標(biāo)的的外匯價格和利率的波動，會引起銀行收益和經(jīng)營上的風(fēng)險。個人外匯理財業(yè)務(wù)的主要交易對象 利率的高低變化會引起理財產(chǎn)品價格的波動，產(chǎn)生價格風(fēng)險。 業(yè)務(wù)投資交易具有不確定性，增加了銀行的信用風(fēng)險 外匯結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)是個人外匯理財業(yè)務(wù)的重要組成部分，通常包含了遠(yuǎn)期、期權(quán)交易等金融衍生產(chǎn)品，這類衍生產(chǎn)品價格波動性較大，其投資收益率變動幅度很大，給投資方帶來的損失較大，會產(chǎn)生較高的信用風(fēng)險。個人外匯理財業(yè)務(wù)的交易方可能在交易中出現(xiàn)惡意欺詐的行為，導(dǎo)致合約無法按時履行和交割，從而造成銀行交易損失，并最終影響整個銀行的風(fēng)險狀況和運(yùn)營安全。 【案例啟示】提高銀行個人外匯理財業(yè)務(wù)風(fēng)險防范能力的相關(guān)策略 建立個人外匯理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì)、調(diào)查和監(jiān)督機(jī)制 個人外匯理財業(yè)務(wù)構(gòu)成復(fù)雜，風(fēng)險來源廣泛，需要在銀行內(nèi)部建立專門內(nèi)部審計(jì)機(jī)制對業(yè)務(wù)資金運(yùn)行狀況進(jìn)行審查，在保障理財產(chǎn)品投資者利益的同時。通過定期對個人外匯理財業(yè)務(wù)資金流向、投資產(chǎn)品收益狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研，審計(jì)調(diào)查人員應(yīng)對個人外匯理財業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況進(jìn)行分析評估，向銀行管理層提供獨(dú)立風(fēng)險評估報告，減少信息不對稱引起的操作風(fēng)險。銀行可將個人外匯理財業(yè)務(wù)中金融衍生工具的風(fēng)險限額納入相應(yīng)的衍生工具的總體風(fēng)險限額來進(jìn)行管理。例如，當(dāng)銀行向客戶出售與某一種或幾種證券價格收益掛鉤的、保本而收益浮動的個人外匯理財結(jié)構(gòu)性存款時，預(yù)期未來這一種或幾種證券價格將出現(xiàn)大幅度的波動，但是不能確定這種變動的方向。例如，銀行可將個人外匯理財合約中期限和幣種相同的協(xié)議進(jìn)行組合和打包，然后在金融市場上簽訂相應(yīng)的遠(yuǎn)期利率協(xié)議 (FRA)或在利率期貨市場上進(jìn)行反向操作，等理財合約到期時進(jìn)行對沖，防范利率變動風(fēng)險。 同時，銀行在 進(jìn)行個人外匯理財產(chǎn)品開發(fā)的過程中，可以通過詳細(xì)評估主要風(fēng)險及其測算和控制方法，提高對風(fēng)險的預(yù)測與預(yù)警能力；還可將個人外匯理財風(fēng)險管理系統(tǒng)與全國個人征信數(shù)據(jù)庫相結(jié)合，建立個人外匯理財業(yè)務(wù)客戶信用風(fēng)險評級系統(tǒng)，對不同信用等級的客戶實(shí)行差別對待，從整體上控制個人外匯理財業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。該通知載明“齊濤：您所持有的銀行信用卡，截至 20xx 年 10 月，透支欠款已經(jīng)超過三個月，且數(shù)額較大，經(jīng)多次提醒、催收，您均以各種理由進(jìn)行推脫，仍未還款，依據(jù)我國刑法第 196 條之規(guī)定，您的行為已涉嫌信用卡詐騙。今年６月，他到中國人民銀行沈陽分行個人信用報告查詢部門進(jìn)行查詢，查得個人信用報告。 法院認(rèn)為，銀行在催收 賬款過程中，未盡到足夠的注意義務(wù)，沒有對辦卡人提供信息的真?zhèn)芜M(jìn)行審查，就依據(jù)真?zhèn)挝幢娴男畔?，到原告家庭住地下發(fā)以透支涉嫌詐騙追究刑事責(zé)任為內(nèi)容的催收通知，在一定范圍導(dǎo)致原告社會評價被降低的后果。銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，而當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，解決風(fēng)險的主要途徑之一便是法律維權(quán)，因此對相關(guān)法律法規(guī)的深入了解， 應(yīng)當(dāng)成為銀行從業(yè)人員的必修之課。通常認(rèn)為，一項(xiàng)過失侵權(quán)訴訟的訴因包括四個構(gòu)成要件：義務(wù)的存在、違反義務(wù)的行為、因果關(guān)系和損害。只有行為人有注意義務(wù)，同時行為人的行為未達(dá)到所需的行為標(biāo)準(zhǔn)而違反該義務(wù)時，才構(gòu)成過失，才可能向相對人承擔(dān)責(zé)任。因此，所謂的“注意義務(wù)”是法律施加于行為人的一種責(zé)任。它對于實(shí)現(xiàn)侵權(quán)法填補(bǔ)損害、平衡利益的功能更為有利。一般來說，特定的注意義務(wù)因其來源于雙方當(dāng)事人特定的關(guān)系而易于判斷，而對于無特殊關(guān)系的一般注意義務(wù)的判定則是困難的，即使有了近鄰性、可預(yù)見性、信賴等標(biāo)準(zhǔn)，它還得靠著一個理性人的生活經(jīng)驗(yàn)、公平正義的理念、良心來判斷。而渣打銀行更是處在了這場投訴潮的風(fēng)口浪尖上，日前，大量的投資者扎堆向媒體投訴渣打銀行的理財產(chǎn)品，雖然渣打銀行稍后給出了回應(yīng)，但這似乎不能平撫投資者已經(jīng)受傷的心。而在 4 月11 日，銀監(jiān)會下發(fā)通知指出：“商業(yè)銀行不得以理財產(chǎn)品名義變相代銷境外基金。投資者稱購買了 2款渣打銀行理財產(chǎn)品，全部掛鉤美國股票，而目前已經(jīng)虧損了近 80%。渣打銀行此前在銷售理財產(chǎn)品時面臨兩種情況：一是確實(shí)向投資者推薦了很有可能虧損的產(chǎn)品；二是并沒有真正購買這些產(chǎn)品，但存在資金挪用問題。 渣打銀行回應(yīng)理財產(chǎn)品風(fēng)波 針對上述投資者的一系列投訴，渣打銀行做出了回應(yīng)： 首先，針對因?yàn)槔碡敭a(chǎn)品收益率大幅低于客戶預(yù)期而出現(xiàn)糾紛或客戶不滿意的情況。而渣打銀行會不斷地學(xué)習(xí)摸索，使渣打的服務(wù)，流程，產(chǎn)品更適合中國投資者。在渣打中國，每個投資客戶都將進(jìn)行適應(yīng)性測試