【正文】 業(yè)銀行重點關注擔保公司承保出現(xiàn)的三類風險。擔保業(yè)整體行業(yè)風險或將在明年出現(xiàn)，行業(yè)洗牌在所難免。在尚難明朗預期之前，銀行只能先行排查所有的擔保貸款，尋求風 險控制。 【 業(yè)內判斷 】 危機或 緣自“杠桿遠超警戒線與股權變更繁復” 相關人士分析，深圳中科智的風險主要來源兩個方面：一是擔保杠桿遠超行業(yè)警戒線；一是股權變更異常繁復。如此行業(yè)潛規(guī)則之下，擔保公司再也沒有資本金杠桿約束，杠桿作用大幅放大。從 20xx 年 12 月至今發(fā)生變更事項達15 項，其中股東（投資人）變更 10 次、董事成員變更 9次?！? 文中還提到，為了防范風險，銀行采取“抓大放小”策略，選擇與有實力的擔保公司和企業(yè)合作，導致信貸額度與業(yè)務量都向大公司集中。中科智今年上半年的擔保撥備比 20xx 年全年多撥備了近 13億元。據中科智半年報顯示，截至 20xx 年 6月末，其委托貸款擔保余額為 億元，撥備額為 億元，撥備覆蓋率為 55%；其財務擔保余額為 136 億元，撥備額為 億元，撥備覆蓋率為 %。同時由于貸款的對象是中小企業(yè)實體，如果在擔保金的問題上有過一層轉嫁后，實際上首先遭難的是中小企業(yè)實體。這距離穆迪將中科智評級由 Ba3 下調為 B3不足 40 天，距離穆迪將之由 B3 下調至 Caa1 僅有半個月。擔保行業(yè)在經過近十年的無序、飛速發(fā)展后，行業(yè)風險已經隱現(xiàn)。資深擔保研究人士指出，擔保業(yè)的整體行業(yè)風險很可能在明年集中呈現(xiàn)，行業(yè)洗牌亦在所難免。此后十年間，在各地方政府的積極推動下，中國的各類擔保機構如雨后春筍般涌現(xiàn)，并形成了國有獨資、國有參股、純民營資本三大類資本性質的公司，而在實際運營中，形成了政策性和商業(yè)化兩大類不同性質的群體。業(yè)內人士指出，這些數據都只是給出了約數而已。以北京市發(fā)改委的統(tǒng)計為例，截至 20xx 年底，在北京登記注冊的內資擔保機構約 380 余家，其中以中小企業(yè)融資擔保業(yè)務為主的擔保機構有 65 家，擔保資金總額 166 億元，在保余額 430 億元，平均放大倍數僅為 倍。達到 倍以上，方可保本。而即使少數從事?lián)I(yè)務的公司， 也在擔保的操作中存在種種不規(guī)范，甚至違規(guī)的行為，從而加劇了行業(yè)風險。上述種種風險點的呈現(xiàn)，使擔保行業(yè)不僅面臨著整體的行業(yè)操作風險，亦面臨著未來巨大的 代償能力風險。 從實際運行中看，擔保公司的收益高低取決于兩 方面，即在風險可控的情況下，擔保的費率和擔保資金的放大倍數。 導致?lián)９撅L險陡升的原因，一是保費低無法覆蓋風險，二是企業(yè)信息嚴重不對稱，三是擔保公司沒有風險分擔和轉移渠道。 資本補充無以為繼 除了風險與收益的嚴重不對稱影響了擔保行業(yè)的整體發(fā)展外，資本困境也成為掣肘整個行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。 圖表 3： 中國擔保機構的規(guī)模 單位：萬元人民幣 擔保機構資本金、擔?；鹨?guī)模 在擔保機構中所占的比例（ %） 10000 以上 100－ 10000 100 以下 資料來源：銀聯(lián)信整理 而且，由于在實際操作中，銀行往往要求擔保公司針對每筆擔保貸款出具10%100%不等的保證金 ，這進一步侵蝕了擔保公司信用的放大倍數，甚至使信用擔保貸款變成了質押貸款。應該說，擔保業(yè)務進入高速成長階段。但是分析下來，前四種并不現(xiàn)實。實現(xiàn)滾動發(fā)展是一個漫長的過程。它們往往由政府全額出資成立，但是卻在后續(xù)的發(fā)展中，面臨著政府后續(xù)資本不到位的被動。甚 至在一定程度上影響了擔保公司發(fā)展的機遇。 但目前來看，這些再擔保設想運作 并不夠理想。即初期注資資本為 6 億元，由市財政、擔保公司、銀行承擔比例為 6:3:1，而在風險承擔上，亦以 6:3:1 分擔。按照市里決定的選擇 56家擔保公司實行會員制的要求，意味著每家擔保公司的出資要達到約 4000 萬元。顯然，能否訴諸再擔保完成擔保公司的信用增級，還是一個未解之題。目前，這類深涉金融領域，并起到信用增級的公司，成立只要在工商登記即可，并作為一般工商企業(yè)管理。 圖表 4： 近年出臺的擔保行業(yè)主要政策法規(guī) 時間 內容 20xx年 7 月 國家發(fā)改委發(fā)布《關于對跨省區(qū)或規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔保機構設立與 變更有關事項的通知》 20xx年 11月 財政部頒發(fā)《擔保企業(yè)會計核算辦法》 20xx年 5 月 銀監(jiān)會發(fā)布《關于銀行業(yè)金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》 20xx年 11月 國務院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委等部門《關于加強中小企業(yè)信 用擔保體系建設意見的通知》 20xx年 12月 中國人民銀行頒發(fā)《關于中小企業(yè)信用擔保體系建設相關金融服務工作的指 導意見》 20xx年 12月 建設部發(fā)布《關于在房地產開發(fā)項目中推行工程建設合同擔保的若干規(guī)定》 20xx年 3 月 國務院辦公廳頒發(fā)《關于社會信用體系建設的若干意見》 20xx年 10月 《物權法》正式生效 資料來源：銀聯(lián)信整理 監(jiān)管缺失之下，立法工作遲遲提不上日程。監(jiān)管缺失的情況下，擔保公司的政策性與商業(yè)性不分，成為其行業(yè)整體發(fā)展短視的重要因素。 由于是全額地方財政出資，不少政策性擔保公司盡管商業(yè)化運作，業(yè)務半徑卻只北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 12 中國管理資訊網 能在區(qū)內發(fā)展，并且沒 有工資的自主決定權，這些限制又使其不可能進行完全的商業(yè)化經營選擇。 【 風險提示 】 銀行 應 重點關注擔保公司承保出現(xiàn)的三類風險 有鑒于此，銀聯(lián)信分析師 提醒商業(yè)銀行，在對專業(yè)擔保公司承保的貸款管理實踐中，如何防范擔保公司出現(xiàn)信 用危機而導致的無能力擔保；如何防范擔保公司和貸款企業(yè)惡意串通，詐騙銀行資金現(xiàn)象的發(fā)生，是目前具體工作中急需解決的問題。在實際操作過程中，唯一能量化的是擔保公司的注冊資本金，但資本金僅僅是一個靜態(tài)的量化數字，并不能直接代表擔保能力。因為，職權的行使需要通過一定法律程序才能實現(xiàn)，銀行無權剝奪保證人在程序方面的各項權利。 首先，從貸款審查角度講，企業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式體現(xiàn)為資金和資產兩種。在實際貸款調查中，如果銀行也要求貸款企業(yè)提供擔保設置，則企業(yè)就會以擔保公司提供擔保為由來拒絕，或者以已經為 擔保公司提供反擔保設置為由，而無法再提供相應擔保。 第三，從貸款到期后的催收環(huán)節(jié)看，一方面，就已經發(fā)生的由擔保公司承保所導致的不良貸款發(fā)生形態(tài)分析，因為擔保公司所承保的貸款超出自身承受能力，而且擔保公司一般又都是政府財政部 門出面設立或者居于控股地位，銀行出于多方面現(xiàn)實因素考慮，而高估企業(yè)擔保物品的價值，即使銀行取得代位權，對貸款企業(yè)反擔保設置進行處理，也會受到縮水的損失。方先生將匯豐銀行（中國）有限公司北京燕莎中心支行告上法庭，要求確認該投資存款合同無效，并要求匯豐銀行向自己支付部分存款、損失費、誤工費等共計 600 余萬元。 今年 7 月 18 日，方先生接到張?zhí)焱碾娫?，稱有一個新的存款業(yè)務，問方先生愿不愿購買。隨后，張?zhí)焱帜贸鲈缫褱蕚浜玫你y行格式條款文件讓方先生簽字，并說：“這些銀行文件是例行公事，就不給您了。讓我每月去簽一次字就行了。 美元變澳元存款縮水 30萬 8 月 18 日，方先生突然發(fā)現(xiàn)自己的賬戶里出現(xiàn)了 30余萬澳元，他感到非常奇怪，于是馬上趕到燕莎支行。 9 月 16 日，方先生發(fā)現(xiàn)，他在匯豐的賬面存款從 287萬余元人民幣減少到了 255萬余元，直接損失了 31萬余元，而在此期間方先生只做了雙利存款。 11 月 14 日， 此案 在 北京 朝陽法院公開審理。投資者所選擇的兩 種貨幣，可以為美元、港元、澳元、加元、歐元、英鎊、日元、新加坡幣（外幣現(xiàn)匯賬戶）或美元、港元、歐元、日元（外幣現(xiàn)鈔賬戶）。 當投資者的雙利存款到期，銀行會根據厘定日當時的匯率，來決定以存款貨幣還是掛鉤貨幣（按 協(xié)定匯率將存款貨幣金額兌算成掛鉤貨幣）支付本金、定期存款利息和期權費給投資者。這類業(yè)務主要是針對一些持有外幣、并經常從事外幣交易的人員。投資人很容易誤解，并因此遭受損失。 結構性理財產品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據掛鉤基礎資產的不同，可分為股票聯(lián)接、利率聯(lián)接、外匯聯(lián)接、商品聯(lián)接、信用聯(lián)接、保險聯(lián)接、混合聯(lián)接七大類。在金融市場劇烈動蕩之時，美元成為投資者普遍看好的避險工具，尤其是通過銀行間拆借渠道無法取得資金后，世界各金融機構爭相增加美元儲備及美國國債。英鎊兌美元盤中一度觸 及 的 5年新低。整個外幣理財市場受外匯市場波動影響出現(xiàn)明顯萎縮，且所有外幣理財產品均為保證收益型，顯示出投資者求穩(wěn)的心態(tài)，涉及的幣種則包括美元、歐元、港幣、澳元以及英鎊，發(fā)行數都急劇萎縮。目前銀行所訂立的個人外匯理財業(yè)務內部管理制度不 完善，理財交易程序中存在漏洞，并且外匯理財的投資人員沒有受到內控制度的有力約束，這些都加重了銀行理財業(yè)務中的操作風險。 產品價格波動頻繁，增加了銀行的價格風險 個人外匯理財產品的價格極易受外界條件變化的影響，交易標的的外匯價格和利率的波動，會引起銀行收益和經營上的風險。個人外匯理財業(yè)務的主要交易對象 利率的高低變化會引起理財產品價格的波動，產生價格風險。 業(yè)務投資交易具有不確定性，增加了銀行的信用風險 外匯結構性存款業(yè)務是個人外匯理財業(yè)務的重要組成部分，通常包含了遠期、期權交易等金融衍生產品，這類衍生產品價格波動性較大，其投資收益率變動幅度很大，給投資方帶來的損失較大，會產生較高的信用風險。個人外匯理財業(yè)務的交易方可能在交易中出現(xiàn)惡意欺詐的行為，導致合約無法按時履行和交割，從而造成銀行交易損失，并最終影響整個銀行的風險狀況和運營安全。 【案例啟示】提高銀行個人外匯理財業(yè)務風險防范能力的相關策略 建立個人外匯理財業(yè)務的內部審計、調查和監(jiān)督機制 個人外匯理財業(yè)務構成復雜，風險來源廣泛，需要在銀行內部建立專門內部審計機制對業(yè)務資金運行狀況進行審查，在保障理財產品投資者利益的同時。通過定期對個人外匯理財業(yè)務資金流向、投資產品收益狀況進行詳細的調研，審計調查人員應對個人外匯理財業(yè)務風險狀況進行分析評估，向銀行管理層提供獨立風險評估報告，減少信息不對稱引起的操作風險。銀行可將個人外匯理財業(yè)務中金融衍生工具的風險限額納入相應的衍生工具的總體風險限額來進行管理。例如，當銀行向客戶出售與某一種或幾種證券價格收益掛鉤的、保本而收益浮動的個人外匯理財結構性存款時，預期未來這一種或幾種證券價格將出現(xiàn)大幅度的波動，但是不能確定這種變動的方向。例如，銀行可將個人外匯理財合約中期限和幣種相同的協(xié)議進行組合和打包，然后在金融市場上簽訂相應的遠期利率協(xié)議 (FRA)或在利率期貨市場上進行反向操作，等理財合約到期時進行對沖，防范利率變動風險。 同時，銀行在 進行個人外匯理財產品開發(fā)的過程中，可以通過詳細評估主要風險及其測算和控制方法，提高對風險的預測與預警能力；還可將個人外匯理財風險管理系統(tǒng)與全國個人征信數據庫相結合，建立個人外匯理財業(yè)務客戶信用風險評級系統(tǒng)，對不同信用等級的客戶實行差別對待，從整體上控制個人外匯理財業(yè)務的信用風險。該通知載明“齊濤：您所持有的銀行信用卡，截至 20xx 年 10 月，透支欠款已經超過三個月，且數額較大，經多次提醒、催收，您均以各種理由進行推脫，仍未還款，依據我國刑法第 196 條之規(guī)定，您的行為已涉嫌信用卡詐騙。今年６月，他到中國人民銀行沈陽分行個人信用報告查詢部門進行查詢，查得個人信用報告。 法院認為，銀行在催收 賬款過程中，未盡到足夠的注意義務，沒有對辦卡人提供信息的真?zhèn)芜M行審查，就依據真?zhèn)挝幢娴男畔?，到原告家庭住地下發(fā)以透支涉嫌詐騙追究刑事責任為內容的催收通知，在一定范圍導致原告社會評價被降低的后果。銀行是經營風險的企業(yè)，而當風險出現(xiàn)時，解決風險的主要途徑之一便是法律維權，因此對相關法律法規(guī)的深入了解， 應當成為銀行從業(yè)人員的必修之課。通常認為，一項過失侵權訴訟的訴因包括四個構成要件：義務的存在、違反義務的行為、因果關系和損害。只有行為人有注意義務，同時行為人的行為未達到所需的行為標準而違反該義務時，才構成過失，才可能向相對人承擔責任。因此，所謂的“注意義務”是法律施加于行為人的一種責任。它對于實現(xiàn)侵權法填補損害、平衡利益的功能更為有利。一般來說，特定的注意義務因其來源于雙方當事人特定的關系而易于判斷，而對于無特殊關系的一般注意義務的判定則是困難的，即使有了近鄰性、可預見性、信賴等標準，它還得靠著一個理性人的生活經驗、公平正義的理念、良心來判斷。而渣打銀行更是處在了這場投訴潮的風口浪尖上，日前，大量的投資者扎堆向媒體投訴渣打銀行的理財產品，雖然渣打銀行稍后給出了回應，但這似乎不能平撫投資者已經受傷的心。而在 4 月11 日，銀監(jiān)會下發(fā)通知指出：“商業(yè)銀行不得以理財產品名義變相代銷境外基金。投資者稱購買了 2款渣打銀行理財產品，全部掛鉤美國股票，而目前已經虧損了近 80%。渣打銀行此前在銷售理財產品時面臨兩種情況：一是確實向投資者推薦了很有可能虧損的產品；二是并沒有真正購買這些產品，但存在資金挪用問題。 渣打銀行回應理財產品風波 針對上述投資者的一系列投訴，渣打銀行做出了回應： 首先，針對因為理財產品收益率大幅低于客戶預期而出現(xiàn)糾紛或客戶不滿意的情況。而渣打銀行會不斷地學習摸索，使渣打的服務，流程，產品更適合中國投資者。在渣打中國，每個投資客戶都將進行適應性測試