【正文】 16 18 中國管理資訊網 現(xiàn)了偏差，那么作為理財產品出售方的銀行就要承擔這部分損失。銀行內部風險控制部門也可委托專門的調查監(jiān)督人員，以客戶身份進行調查，在最大程度上增強調查的真實和準確度。沈陽市沈北新區(qū)人民法院日前一 審判定，銀行未盡到足夠的注意義務，要公開道歉并賠償原告精神損失 5000 元?！白⒁饬x務”不完全等同于“告知義務”，這里法院所提到的“注意義務”，實指過失侵權中的“注意義務”。 其次，“注意 義務”內涵的理論化是經過了長期的司法判例的實踐逐步形成和完善的 。卻仍然繼續(xù)銷售這類產品，讓人難以理解。 其次，針對投資者反應的在產品設計、規(guī)避風險方面的問題，渣打銀行認為投資理財決定的核心還是客戶自己。而渣打銀行的這款產品讓上述投資者在 3個月內的虧損達到了 30%。 【案件啟示 】 銀行 應全面 理解“注意義務” 首先，“注意義務”這一概念是舶來品，在我國主要稱為“民事義務”。于是，法院作出了上述判決。實行個人外匯理財業(yè)務風險的實北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 20 中國管理資訊網 時管理，可以讓銀行準確及時地了解業(yè)務風險狀況，動態(tài)地對風險進行監(jiān)測和管理，減少信息不對稱引起的操作風險和信用風險。國內商業(yè)銀行應當建立個人外匯理財業(yè)務內部調查北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 19 中國管理資訊網 和獨立審計機制。國外銀行很早就已經開始對個人外匯理財產品的風險進行計量和評價，對風險敞口的計算和控制較為精確。美元兌除日元外的所有貨幣都有所上揚。雙利存款的凈回報要依據贖回日的當日匯率而定，投資者必須諒解可能因支付的貨幣貶值而招致?lián)p失。 隨后，方先生多次找到銀行，要求恢復 7月 18日的美 元及加元存款，但匯豐銀行卻稱，該行關于雙利存款投資產品的產品說明書詳細地說明和披露了雙利存款投資產品的特征和風險，方先生簽署了該行的雙利存款投資產品說明書，表示方先生確認了對產品風險的了解和接受。為了理財方便，他在匯豐銀行（中國）有限公司北京燕莎中心支行開設了賬戶，并成為了 VIP 客戶。 由此看來，擔保公司存在的以上形態(tài)風險，就是銀行缺乏直接處置擔保公司資產和資金的強制手段和能力，而擔保公司又不屬于實體經營企業(yè)，不像企業(yè)那樣擁有可以變現(xiàn)的資產。某沿海省市擔保公司負責人表示，雖然他們是政策性的，但是國資委每年都會層層加碼下達指標，并納入地方國企監(jiān)管。 除了資金的難題之外，技術操作也存在很大難題。而對于民營擔保公司來說，資本的逐利性使得純粹為擔保而增資變得謹慎。中關村擔保成立于 1999 年，首期注冊資本為 億元，后來政府兩次增資，達到目前的 億元，均為國資。 高風險、低收益、高度資本依賴 據山東省某擔保公司負責人介紹，如果單純做擔保業(yè)務，擔保公司是很難發(fā)展壯大的，甚至持續(xù)經營都很難，發(fā)展壯大的唯一路徑，來自于把擔保作為一個平臺，進行綜合投資。中關村擔保公司的研究資料顯示，盡管擔保機構眾多，但 65%的機構缺乏盈利條件， 27%的機構報告虧損，全國只有不足 10%的機構運營處于良好的狀態(tài)。 Ca 評級的含義代表著中科智有很高的違約可能性，以及在違約時可能產生高于平均水平的損失程度。 現(xiàn)在看來， 銀行即使選擇與有實力的擔保公司合作，風險也不能小覷。 深圳銀行業(yè)排查的同時，同樣以高度的默契向中科智發(fā)出了擔保禁入令，即從企業(yè)貸款、個人貸款兩個層面限制中科智新的貸款擔保。這一市場禁入令被中科智新加坡公告表述為，一些銀行不再允許中科智進行貸款擔保。 10月 29日，中科智在新加坡證券交易所規(guī)定的最后時間里披露了半年報： 14 億元的擔保撥備和 12 億元的凈虧損。 【 事件影響 】 擔保業(yè) 整體 風險或 在明年出現(xiàn)，行業(yè)洗牌在所難免 中科智事件只是擔保業(yè)風險的集中縮影。 整體來看，全國的擔保公司盡管數(shù)量龐大，但是從資本的利用效率來說，總體處于“規(guī)模而不經濟的”狀態(tài)。而目前，不少擔保公司走的也正是“以投資養(yǎng)擔?！被蛘摺耙再J款養(yǎng)擔?！钡穆窂?。20xx 年底，中關村擔保公司的年擔保貸款規(guī)模達到 48 億元，擔保貸款余額為 38 億元，與 14 家銀行建立了合作關系。資本補充渠道的限制，不僅使中國的擔保公司實力弱小、信用增級有限，而且使得擔保行業(yè)的整合步伐變得漫長。首先，再擔保的放大倍數(shù)能在多大程度上得到銀行的認可；其次，在行業(yè)缺少統(tǒng)一的擔保合約的情況下，再擔保的保費費率的確定也是一個難題。這導致他們的業(yè)務發(fā)展模式開始向商業(yè)化轉型，實際上遠離了“不以盈利為目的”的定位。如果擔保公司要求承保企業(yè)提供反擔保設置，那么對于企業(yè)反抵押設置的處置就由擔保公司來行使，而銀行則不能在第一時間以第一主體資格來處置資產，那么也就產生實際的貸款虛置現(xiàn)象。銀行指派業(yè)務員張?zhí)焱榉较壬M行一 對一的貴賓服務。因此拒絕了方先生的要求。這些損失可能會抵消存款北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 16 中國管理資訊網 所賺取的利息和期權費，甚至導致本金的虧損。 10 月 25 日，澳元對兌美元下探 5年半的低點 ，延續(xù)中期下跌趨勢。國內銀行在積極開展個人外匯理財業(yè)務的同時，配套風險敞口計算能力并 沒有得到相應提高，不能滿足外匯理財業(yè)務風險控制的需要，銀行的收益和資產容易受到損失。銀行內部審計調查人員與個 人外匯理財業(yè)務人員之間要保持相對獨立性，以減少內控機制中的人為因素。銀行在對風險進行動態(tài)管理的過程中，可利用風險管理系統(tǒng)對個人外匯理財業(yè)務進行各種風險計算，在各種風險標示量超過一定設置值時，系統(tǒng)能夠自動報警，這樣做可以加強銀行對個人外匯理財業(yè)務風險的反應和處理能力。 【案件分析】 銀行 未盡 “注意義務” ，造成 過失侵權 銀行因操作風險而受到損失的許多案例，對相關法律法規(guī)的認識不夠深入是主要原因之一。但“注意義務”的外延更廣泛，內涵更豐富。 二是渣打銀行對投資者不負責任。從銀行角度來說，渣打借助專業(yè)知識和技能為客戶投 資給出建議，并運用一些先進的系統(tǒng)和方法來協(xié)助客戶做出決定。該投資者認為，在美國次貸危機已經露出端倪的情況下，標榜有 150 年環(huán)球投資經驗的渣打銀行，不可能不會預計到掛鉤美國股票的理財產品的風險。同時，其更符合現(xiàn)代社會“以人為本”，“尊重和保障人 權”的理念。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 22 中國管理資訊網 就本例而言，銀行一方面需面對 5萬多元的信用卡透支不能收回的風險；另一方面還要付出 5000 元因未盡“注意義務”的精神賠償。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 21 中國管理資訊網 三 、 銀行錯發(fā)信用卡催賬單，法院判其對客戶進行精神賠償 遼寧省沈陽市某銀行發(fā)現(xiàn)一持卡客戶透支，發(fā)出賬款催收通知，同時以涉嫌信用卡詐騙為由要求對方按期還款，不料弄錯了對象，被對方以“侵犯名譽權”告上法庭。為了防范銷售人員欺詐或理財業(yè)務人員的不當提示所引起的法律風險，銀行內部風險控制部門應對個人外匯理財業(yè)務的相關記錄、合同和其他材料進行定期監(jiān)督檢查。個人外匯理財產品中的外國債券，通常在利率上升時價格會下跌，如果銀行向客戶保證的理財產品收益率過高，債券價格又低于銀行買人時的價格，那么銀行就出現(xiàn)了損失。而歐元也連續(xù)下跌，更失守 的心理關口。 根據方先生的描述，銀行沒有對雙利存款業(yè)務的風險進行告知。 方先生認為，雙利存款應是一種存款交易，其存入的是美元和加元，存款到期后，銀行應向其返還美元和加元，依照存款確認單上也是如此，但銀行支付的卻是澳元。方先生趕到匯豐燕莎支行后，張?zhí)焱贸鲈缫褱蕚浜玫母袷綏l款，在電腦里為方先生開通了雙利存款業(yè)務。由于資金的流動性很強，銀行很難單向控制資金流向，那么對于資產的有效控制就成為貸前審查的重要手段。相關業(yè)內人士指出，要解決中小企業(yè)融資難的問題，需要更多仰賴政策性擔保公司分憂，它的產品不以盈利為目的的屬性天然肩負了這一使命。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 11 中國管理資訊網 多頭監(jiān)管之弊 迄今，圍繞著解決中小企業(yè)融資難而建立的全國性擔保體系，似乎走入了一場整體性的行業(yè)困局：如何擺脫擔保業(yè)魚龍混雜的局面， 使得商業(yè)化擔保自律而可持續(xù)地運營、政策性擔保能夠真正起到扶持中小企業(yè)的目的，成為一個行業(yè)性難題。 再擔保試行遇困 在資本金增資遇困的情況下，如何為擔保公司信用增級？少數(shù)地方開始醞釀再擔保。但是，資本壓力也日益變大。而決定這兩方面的，在很大程度上取決于銀行對其的信用認定。 業(yè)內專 家指出，這個倍數(shù)大概接近全國的平均放大倍數(shù)。不少擔保公司 名為“擔?！?，實則從事民間借貸，以及風險投資和直投業(yè)務，并大量介入股市和房地產市場。然而，就是這一劇增的撥備額相對于中科智 153 億元的擔保余額而言，撥備覆蓋率也僅為 9%。 擔保杠桿遠超行業(yè)警戒線 擔保 公司擔保額的放大倍數(shù)按照行業(yè)規(guī)定一般為資本金的 3倍到 10 倍，而在實北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網 服務電話 :(8610)63458516 5 中國管理資訊網 際操作中，銀行一般會將放大倍數(shù)控制在 4 倍到 5 倍，也就是說擔保公司要繳納的貸款擔保保證金應為所擔保的貸款額 20%至 25%。在尚難明朗預期之前，銀行只能先行排查所有的擔保貸款，尋求風 險控制?！? 文中還提到，為了防范風險，銀行采取“抓大放小”策略，選擇與有實力的擔保公司和企業(yè)合作，導致信貸額度與業(yè)務量都向大公司集中。這距離穆迪將中科智評級由 Ba3 下調為 B3不足 40 天，距離穆迪將之由 B3 下調至 Caa1 僅有半個月。業(yè)內人士指出，這些數(shù)據都只是給出了約數(shù)而已。上述種種風險點的呈現(xiàn)，使擔保行業(yè)不僅面臨著整體的行業(yè)操作風險，亦面臨著未來巨大的 代償能力風險。 圖表 3： 中國擔保機構的規(guī)模 單位：萬元人民幣 擔保機構資本金、擔?；鹨?guī)模 在擔保機構中所占的比例（ %） 10000 以上 100－ 10000 100 以下 資料來源：銀聯(lián)信整理 而且，由于在實際操作中，銀行往往要求擔保公司針對每筆擔保貸款出具10%100%不等的保證金 ，這進一步侵蝕了擔保公司信用的放大倍數(shù)，甚至使信用擔保貸款變成了質押貸款。它們往往由政府全額出資成立，但是卻在后續(xù)的發(fā)展中，面臨著政府后續(xù)資本不到位的被動。按照市里決定的選擇 56家擔保公司實行會員制的要求，意味著每家擔保公司的出資要達到約 4000 萬元。監(jiān)管缺失的情況下，擔保公司的政策性與商業(yè)性不分，成為其行業(yè)整體發(fā)展短視的重要因素。因為，職權的行使需要通過一定法律程序才能實現(xiàn)，銀行無權剝奪保證人在程序方面的各項權利。方先生將匯豐銀行（中國）有限公司北京燕莎中心支行告上法庭，要求確認該投資存款合同無效，并要求匯豐銀行向自己支付部分存款、損失費、誤工費等共計 600 余萬元。 美元變澳元存款縮水 30萬 8 月 18 日，方先生突然發(fā)現(xiàn)自己的賬戶里出現(xiàn)了 30余萬澳元，他感到非常奇怪，于是馬上趕到燕莎支行。 當投資者的雙利存款到期，銀行會根據厘定日當時的匯率，來決定以存款貨幣還是掛鉤貨幣（按 協(xié)定匯率將存款貨幣金額兌算成掛鉤貨幣）支付本金、定期存款利息和期權費給投資者。在金融市場劇烈動蕩之時，美元成為投資者普遍看好的避險工具，尤其是通過銀行間拆借渠道無法取得資金后，世界各金融機構爭相增加美元儲備及美國國債。 產品價格波動頻繁，增加了銀行的價格風險 個人外匯理財產品的價格極易受