【正文】 渣打銀行回應理財產(chǎn)品風波 針對上述投資者的一系列投訴，渣打銀行做出了回應： 首先，針對因為理財產(chǎn)品收益率大幅低于客戶預期而出現(xiàn)糾紛或客戶不滿意的情況。而渣打銀行更是處在了這場投訴潮的風口浪尖上，日前，大量的投資者扎堆向媒體投訴渣打銀行的理財產(chǎn)品，雖然渣打銀行稍后給出了回應，但這似乎不能平撫投資者已經(jīng)受傷的心。只有行為人有注意義務，同時行為人的行為未達到所需的行為標準而違反該義務時，才構成過失，才可能向相對人承擔責任。今年６月，他到中國人民銀行沈陽分行個人信用報告查詢部門進行查詢，查得個人信用報告。例如，當銀行向客戶出售與某一種或幾種證券價格收益掛鉤的、保本而收益浮動的個人外匯理財結構性存款時，預期未來這一種或幾種證券價格將出現(xiàn)大幅度的波動，但是不能確定這種變動的方向。個人外匯理財業(yè)務的交易方可能在交易中出現(xiàn)惡意欺詐的行為，導致合約無法按時履行和交割，從而造成銀行交易損失，并最終影響整個銀行的風險狀況和運營安全。目前銀行所訂立的個人外匯理財業(yè)務內(nèi)部管理制度不 完善，理財交易程序中存在漏洞，并且外匯理財?shù)耐顿Y人員沒有受到內(nèi)控制度的有力約束，這些都加重了銀行理財業(yè)務中的操作風險。 結構性理財產(chǎn)品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據(jù)掛鉤基礎資產(chǎn)的不同，可分為股票聯(lián)接、利率聯(lián)接、外匯聯(lián)接、商品聯(lián)接、信用聯(lián)接、保險聯(lián)接、混合聯(lián)接七大類。投資者所選擇的兩 種貨幣，可以為美元、港元、澳元、加元、歐元、英鎊、日元、新加坡幣（外幣現(xiàn)匯賬戶）或美元、港元、歐元、日元（外幣現(xiàn)鈔賬戶）。讓我每月去簽一次字就行了。 第三，從貸款到期后的催收環(huán)節(jié)看，一方面，就已經(jīng)發(fā)生的由擔保公司承保所導致的不良貸款發(fā)生形態(tài)分析，因為擔保公司所承保的貸款超出自身承受能力，而且擔保公司一般又都是政府財政部 門出面設立或者居于控股地位，銀行出于多方面現(xiàn)實因素考慮，而高估企業(yè)擔保物品的價值，即使銀行取得代位權，對貸款企業(yè)反擔保設置進行處理，也會受到縮水的損失。在實際操作過程中，唯一能量化的是擔保公司的注冊資本金，但資本金僅僅是一個靜態(tài)的量化數(shù)字，并不能直接代表擔保能力。 圖表 4： 近年出臺的擔保行業(yè)主要政策法規(guī) 時間 內(nèi)容 20xx年 7 月 國家發(fā)改委發(fā)布《關于對跨省區(qū)或規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔保機構設立與 變更有關事項的通知》 20xx年 11月 財政部頒發(fā)《擔保企業(yè)會計核算辦法》 20xx年 5 月 銀監(jiān)會發(fā)布《關于銀行業(yè)金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》 20xx年 11月 國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門《關于加強中小企業(yè)信 用擔保體系建設意見的通知》 20xx年 12月 中國人民銀行頒發(fā)《關于中小企業(yè)信用擔保體系建設相關金融服務工作的指 導意見》 20xx年 12月 建設部發(fā)布《關于在房地產(chǎn)開發(fā)項目中推行工程建設合同擔保的若干規(guī)定》 20xx年 3 月 國務院辦公廳頒發(fā)《關于社會信用體系建設的若干意見》 20xx年 10月 《物權法》正式生效 資料來源：銀聯(lián)信整理 監(jiān)管缺失之下，立法工作遲遲提不上日程。即初期注資資本為 6 億元，由市財政、擔保公司、銀行承擔比例為 6:3:1，而在風險承擔上，亦以 6:3:1 分擔。實現(xiàn)滾動發(fā)展是一個漫長的過程。 資本補充無以為繼 除了風險與收益的嚴重不對稱影響了擔保行業(yè)的整體發(fā)展外，資本困境也成為掣肘整個行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。而即使少數(shù)從事?lián)I(yè)務的公司， 也在擔保的操作中存在種種不規(guī)范，甚至違規(guī)的行為，從而加劇了行業(yè)風險。此后十年間，在各地方政府的積極推動下，中國的各類擔保機構如雨后春筍般涌現(xiàn)，并形成了國有獨資、國有參股、純民營資本三大類資本性質(zhì)的公司，而在實際運營中，形成了政策性和商業(yè)化兩大類不同性質(zhì)的群體。同時由于貸款的對象是中小企業(yè)實體，如果在擔保金的問題上有過一層轉(zhuǎn)嫁后，實際上首先遭難的是中小企業(yè)實體。從 20xx 年 12 月至今發(fā)生變更事項達15 項，其中股東（投資人）變更 10 次、董事成員變更 9次。擔保業(yè)整體行業(yè)風險或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)，行業(yè)洗牌在所難免。 股權變更異常復雜 深圳工商登記資料顯示，中科智系近年來股權變更異常復雜。 委托貸款擔保和財務擔保的區(qū)別在于，前者是企業(yè)或個人資金通過銀行發(fā)放，至于貸款發(fā)放的對象、用途、金額、期限、利率等完全由該筆資金擁有人控制，銀行只負責代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回，不承擔任何形式的貸款風險。 無序擴張下的變異 近十年來，擔保機構的數(shù)量上演了飛速發(fā)展的一幕。如此測算，全國絕大部分的擔保公司，純粹從擔保業(yè)務考慮，處于虧損境地。高風 險、低收益的現(xiàn)實，導致不少擔保公司或者棄擔保而直接放貸，或者對擔保的客戶采用更為嚴格的審核，甚至在一定程度上高于銀行的審貸標準。其一，以利潤補充“遠水不解近渴”。已經(jīng)成立的東北模式，由于牽涉多個不同省市，不僅工作協(xié)調(diào)成本大，而且跨區(qū)經(jīng)營對風險控制也提出了更高的挑戰(zhàn)。而具體到各部委，則是各管一頭。 由擔保公司承保而出現(xiàn)的風險概括起來有三種。 第二，從貸后管理方面分析，銀行如果缺乏對貸款企業(yè)直接擔保物進行處置的權利，在對貸款企業(yè)資金流向控制權方面的作用就會出現(xiàn)弱化現(xiàn)象，直接的貸款約束北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務電話 :(8610)63458516 13 中國管理資訊網(wǎng) 性措施就不一定得到有效落實?！睆?zhí)焱敃r承認“存美元還美元，存加元還加元，這里寫得很清楚”。據(jù)悉，該案系北京首例儲戶起訴外資銀行“侵吞”存款案。 【背景分析 】匯市波動劇烈，外匯理財產(chǎn)品危機凸現(xiàn) 就在幾個月前，澳元理財結構性產(chǎn)品還以超過 8%的收益，榮膺跑贏 CPI 的“冠軍王”，沒料到金融海嘯令外匯市行情大變臉，投資者手中的外匯資產(chǎn)面臨遭遇“蒸發(fā)”的危險。 新發(fā)外匯理財產(chǎn)品的收益率也在下降，兩個月前，美元產(chǎn)品的預期收益率基本在5%左右，澳元產(chǎn)品則更高達 8%至 9%，而眼下，美元產(chǎn)品的收益率已下降到 3%左右，澳元產(chǎn)品的收益率也回落到 6%的水平。理財業(yè)務的交易方可能因損失過大而不能履行到期付款交割的義務，危及銀行的投資安全。銀行通過對不同部門嚴格規(guī)定個人外匯理財產(chǎn)品交易員的總交易限額、每日交易限額、幣種交易限額、金融工具的期限限額和地區(qū)限額，降低銀行交易風險。如您在 20xx 年 11月 29日之前仍不能一次性還清全部欠款，我單位將把您的立案材料 移交至沈陽市公安局經(jīng)濟犯罪偵查部門立案處理，依法追究刑事責任。最后一個要素表明，在無實際損害的情況下，原告不能請求以象征性損害賠償來維護其法律名義上的免受他人疏忽導致的危險的權 利；過失侵權之訴因的存在必須以某種實際損害的發(fā)生為前提。 第三，一般說來，行為人只有做出了在其自由意志支配下的行為，才可能承擔一定的注意義務，而行為人消極地不實施或不做出某種行為是不承擔注意義務的。如果是前者，渣打銀行將面臨道德風險；如果是后者，渣打銀行將面臨 違規(guī)風險。此外，理 財產(chǎn)品在中國市場真正的興起其實北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務電話 :(8610)63458516 24 中國管理資訊網(wǎng) 也是從去年開始，所以對中國金融市場和投資者來說，都需要一個了解，學習的過程。投資者稱，早前渣打銀行推出了一款名為“金通道環(huán)球投資系列”理財產(chǎn)品，可讓投資者直接投資 16只境外基金。如果能夠合理的預 見到行為可能對他人造成不合理的損害，那么多數(shù)情況下他應對可能受其影響的人負有注意義務。掌握了這一情況后，齊濤到法院提起訴訟，要求該銀行為自己消除不良信譽記錄，公開賠禮道歉，并賠償精神損失 5000 元。銀行還可采用相應的對沖策略來達到控制個人外匯理財業(yè)務收益損失和風險的目的。由于個人外匯理財業(yè)務涉及了一般產(chǎn)品銷售人員和理財業(yè)務人員，在日常的業(yè)務活動中，一般產(chǎn)品銷售人員與個人理財業(yè)務人員的工作職能存在交叉混淆的情況，一般產(chǎn)品銷售人員超越權限向客戶提供個人理財顧問服務，嚴重違反了相關規(guī)定，銀行因此要承擔相應的法律責任；同時銀行銷售人員的誤導性促銷方法和銷售行為，以及理財業(yè)務人員對客戶提供不恰當?shù)摹凳拘缘耐顿Y建議，也促使了法律風險的產(chǎn)生。銀行內(nèi)部監(jiān)管人員與操作人員之間的信息不對稱，為道德風險的產(chǎn) 生提供了條件，隱瞞、欺詐等風險也就相應產(chǎn)生，給銀行資金安全帶來了很大的風險。 但是，近年來一向堅挺的英鎊和澳元最近一段時間來突然變臉，而之前疲軟的美元則在危機中延續(xù)漲勢。在投資者開立雙利存款時，銀行會送上存款確認函，列明厘定日期。業(yè)務辦完后，方先生只從張?zhí)焱抢镱I到了兩張業(yè)務單。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務電話 :(8610)63458516 14 中國管理資訊網(wǎng) 第二篇 ： 重點案例評析 二 、 “存款”變成外匯投資，匯豐銀行遭 600 萬索賠 聲稱為客戶進行存款 業(yè)務，隨后賬戶資金卻被銀行用于高風險投資，致使方先生的存款在一個月時間里“縮水”了 30多萬元人民幣。銀行對擔保公司用以保證賬戶雖然有權監(jiān)管，但不能強行予以扣劃。這成為擔保業(yè)迅速壯大，并日漸混亂的主要原因。實際的出資狀況演變?yōu)樨斦蛽８鞒?60%和 40%。中關村擔保的難題，代表了一些發(fā)展勢頭不錯的國資性質(zhì)擔保公司的尷尬。這意味著，擔保公司類似于當前的小額貸款公司，業(yè)務拓展越快，對資本金的占有就越高。風險之二在于，不少擔保公司實行會員制，“誰出資給誰擔?！?，實際上與“企業(yè)互保無異”，通過擔保杠桿，無異于相同的質(zhì)押物重復質(zhì)押。與發(fā)改委中小司統(tǒng)計的 3729 家機構相呼應，財政部副部長丁學東在 20xx 中國投資擔保論壇上指出，目前全國的擔保機構數(shù)量約為 6000 多家。 在中科智于新加坡證券交易所規(guī)定的最后延期時間發(fā)表的半年報后， 穆迪迅速于11 月 4 日再次對中科智評級下調(diào)，即將中科智的公司家族評級和高級無抵押債務評級從 Caa1 下調(diào)至 Ca。內(nèi)容著重提及，“今年以來，隨著國家從緊的貨幣政策實施及中小企業(yè)還貸能力下降，目前，本地六成擔保公司因為拿不到業(yè)務而進入歇業(yè)狀態(tài)，同時大型品牌擔保公司卻在加大投資搶占市場。 “按照公告所稱，中科智出現(xiàn)了重大的管理風險、業(yè)務風險以及資金鏈風險。若以中科智擔保集團 20xx 年底資本金為 30 億元計，相對應的貸款擔保余額應為 120億元至 150 億元之間。 在中科智 10月 16日公告的不少受中科智擔保的中小企業(yè)已經(jīng)存在延期還款甚至是惡意不還款的情況下，隨著經(jīng)濟景氣的未見回轉(zhuǎn)，可能存在還款違約繼續(xù)惡化的程度，僅僅是 9%的低覆蓋率可能是杯水車薪。 10 月 30 日，在 20xx 中國投資擔保論壇上，著名經(jīng)濟學家吳敬璉指出，在目前經(jīng)濟增長的低迷階段，原本被高經(jīng)濟增長和資產(chǎn)泡沫所掩蓋的行業(yè)風險，將逐漸浮出水面。而根據(jù)業(yè)內(nèi)估算，對于擔保公司來說，信用放大能力直接關乎企業(yè)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。頗為不利的是，在擔保和銀行的關系中，擔保公司往往處于弱勢北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務電話 :(8610)63458516 9 中國管理資訊網(wǎng) 地位。按照其在保余額與資本金之比，其放大倍數(shù)已經(jīng)接近 10 倍上限，業(yè)務如果要繼續(xù)壯大，資本金的補充迫在眉睫。東北、北京、廣東、深圳等省市，相繼提出了再擔保的設計圖，并形成了四種模式。業(yè)內(nèi)專家認為，造成此種困境的原因在于兩方面：一是多龍治水，導致管理混亂而監(jiān)管缺失；二是政策性擔保和商業(yè)性擔保體制不分，導致發(fā)展目標不清。然而，如何確立政策性擔保公司的激勵機制和長續(xù)發(fā)展機制，是一個現(xiàn)實的難題。在擔保公司要求貸款企業(yè)提出反擔保訴求后，相應的資產(chǎn)控制權就相應轉(zhuǎn)移到擔保公司手中，但銀行對于擔保公司的信用審查又無法得到相應的資產(chǎn)支持。張?zhí)焱嬖V方先生，方先生 17萬余美元和 11萬余加元存一個月就可以得到 2035 美元和 1361 加元的利息。銀行 沒有履行相應的告知義務，是導致糾紛發(fā)生的誘因。通常業(yè)務員在銷售產(chǎn)品時，如果客戶不問，業(yè)務員不會主動講明風險程度，而且沒有專業(yè)解釋，客戶僅靠閱讀理財產(chǎn)品說明書 是很難理解的。 外匯市場的不穩(wěn)定性直接導致了銀行和投資者對外匯理財望而卻步。理財產(chǎn)品中還包括了許多利率期權、利率互換或兩者的組合，如果未來利率與銀行預期出北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 中國金融風險案例每月精解 中國管理資訊網(wǎng) 服務電話 :(8610)634585