【正文】 服務(wù)電話 :(8610)63458516 24 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 也是從去年開(kāi)始，所以對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)和投資者來(lái)說(shuō)，都需要一個(gè)了解，學(xué)習(xí)的過(guò)程。 渣打銀行認(rèn)為，理財(cái)市場(chǎng)上現(xiàn)在出現(xiàn)的問(wèn)題，許多都是市場(chǎng)發(fā)展初期必然會(huì)遇到的一些問(wèn)題，許多中國(guó)的投資者都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)哪怕是一次的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，因此當(dāng)遇到市場(chǎng)低迷時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的意識(shí)和承受力。如果是前者，渣打銀行將面臨道德風(fēng)險(xiǎn)；如果是后者，渣打銀行將面臨 違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。”銀監(jiān)會(huì)通知言猶在耳，渣打銀行無(wú)疑是“頂風(fēng)作案”。 第三，一般說(shuō)來(lái)，行為人只有做出了在其自由意志支配下的行為，才可能承擔(dān)一定的注意義務(wù)，而行為人消極地不實(shí)施或不做出某種行為是不承擔(dān)注意義務(wù)的。當(dāng)遇到某種情形時(shí)，行為人應(yīng)以一種特定的行為來(lái)為之，否則，由于行為人的原因致使相對(duì)人遭受某種不合理的危險(xiǎn)，就應(yīng)對(duì)受害人承擔(dān)責(zé)任。最后一個(gè)要素表明，在無(wú)實(shí)際損害的情況下，原告不能請(qǐng)求以象征性損害賠償來(lái)維護(hù)其法律名義上的免受他人疏忽導(dǎo)致的危險(xiǎn)的權(quán) 利；過(guò)失侵權(quán)之訴因的存在必須以某種實(shí)際損害的發(fā)生為前提。對(duì)該損害結(jié)果的發(fā)生，銀行存在主觀過(guò)錯(cuò)，侵害了原告的名譽(yù)權(quán)。如您在 20xx 年 11月 29日之前仍不能一次性還清全部欠款，我單位將把您的立案材料 移交至沈陽(yáng)市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門(mén)立案處理，依法追究刑事責(zé)任。 提高個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力 國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品組合進(jìn)行詳細(xì)的市場(chǎng)調(diào)研和分析，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)收益，并對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測(cè) 數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的驗(yàn)證；應(yīng)當(dāng)健全個(gè)人外匯理財(cái)交易管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)外匯理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的各種交易頭寸和風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行計(jì)算，及時(shí)控制業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制效率。銀行通過(guò)對(duì)不同部門(mén)嚴(yán)格規(guī)定個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品交易員的總交易限額、每日交易限額、幣種交易限額、金融工具的期限限額和地區(qū)限額，降低銀行交易風(fēng)險(xiǎn)。減少銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口和彌補(bǔ)內(nèi)控制度缺陷。理財(cái)業(yè)務(wù)的交易方可能因損失過(guò)大而不能履行到期付款交割的義務(wù)，危及銀行的投資安全。個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)資產(chǎn) —— 外匯的變動(dòng)能直接影響到銀行開(kāi)展個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的收益，是影響銀行經(jīng)營(yíng)安全的重要因素之一。 新發(fā)外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率也在下降，兩個(gè)月前，美元產(chǎn)品的預(yù)期收益率基本在5%左右，澳元產(chǎn)品則更高達(dá) 8%至 9%，而眼下，美元產(chǎn)品的收益率已下降到 3%左右，澳元產(chǎn)品的收益率也回落到 6%的水平。 9月下旬，美元指數(shù)呈現(xiàn)出與股指截然相反的趨勢(shì)，連續(xù) 6個(gè)交易日上漲， 25 日美元指數(shù)更是一度上漲到 ，漲幅接近 2%。 【背景分析 】匯市波動(dòng)劇烈，外匯理財(cái)產(chǎn)品危機(jī)凸現(xiàn) 就在幾個(gè)月前，澳元理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品還以超過(guò) 8%的收益，榮膺跑贏 CPI 的“冠軍王”，沒(méi)料到金融海嘯令外匯市行情大變臉，投資者手中的外匯資產(chǎn)面臨遭遇“蒸發(fā)”的危險(xiǎn)。 雙利存款風(fēng)險(xiǎn)很大 雙利存款實(shí)際上是有很大風(fēng)險(xiǎn)的。據(jù)悉，該案系北京首例儲(chǔ)戶(hù)起訴外資銀行“侵吞”存款案。面對(duì)方先生的質(zhì)問(wèn)，張?zhí)焱f(shuō)，“給你的澳元是掛鉤的貨北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 15 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 幣，你不賠我們銀行就賠了，你現(xiàn)在賠了，以后我再幫你賺回來(lái)”。”張?zhí)焱?dāng)時(shí)承認(rèn)“存美元還美元，存加元還加元，這里寫(xiě)得很清楚”。 【案件 回顧 】 “存款”月縮水 30 萬(wàn) ， 匯豐遭 600 萬(wàn)索賠 高息誘餌儲(chǔ)戶(hù)簽下“新業(yè)務(wù)” 方先生是一名加籍華人，長(zhǎng)期在加拿大和美國(guó)經(jīng)商。 第二，從貸后管理方面分析，銀行如果缺乏對(duì)貸款企業(yè)直接擔(dān)保物進(jìn)行處置的權(quán)利，在對(duì)貸款企業(yè)資金流向控制權(quán)方面的作用就會(huì)出現(xiàn)弱化現(xiàn)象，直接的貸款約束北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 13 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 性措施就不一定得到有效落實(shí)。這種法律責(zé)任的主體交錯(cuò)，在客觀上給擔(dān)保公司轉(zhuǎn)移資金提供了空間。 由擔(dān)保公司承保而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)概括起來(lái)有三種。 而另有一些企業(yè)性質(zhì)的政策性擔(dān)保公司，則面臨著政策性與商業(yè)性的選擇難題。而具體到各部委，則是各管一頭。這個(gè)數(shù)字對(duì)于擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)幾乎不可能完成。已經(jīng)成立的東北模式，由于牽涉多個(gè)不同省市，不僅工作協(xié)調(diào)成本大，而且跨區(qū)經(jīng)營(yíng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制也提出了更高的挑戰(zhàn)。 為此，也有的擔(dān)保公司開(kāi)始求救于自己的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，期望得到他們的“反哺”，但顯然，這種路徑也不能成為常態(tài)的資金補(bǔ)充渠道，并同樣面臨著增資后“商業(yè)化還是政策性”的抉擇難題。其一，以利潤(rùn)補(bǔ)充“遠(yuǎn)水不解近渴”。以北京中關(guān)村擔(dān)保公司為例。高風(fēng) 險(xiǎn)、低收益的現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致不少擔(dān)保公司或者棄擔(dān)保而直接放貸，或者對(duì)擔(dān)保的客戶(hù)采用更為嚴(yán)格的審核，甚至在一定程度上高于銀行的審貸標(biāo)準(zhǔn)。 正是針對(duì)某些擔(dān)保公司抽逃、挪用資本金、經(jīng)營(yíng)狀況惡化、擔(dān)保信用不足等因素的考慮， 20xx 年 4 月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作的風(fēng)險(xiǎn)提示》，督促銀行業(yè)全面防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如此測(cè)算，全國(guó)絕大部分的擔(dān)保公司，純粹從擔(dān)保業(yè)務(wù)考慮，處于虧損境地。而在擔(dān)保 業(yè)的注冊(cè)和行業(yè)登記混亂的背后，則是擔(dān)保行業(yè)整體發(fā)展的亂局。 無(wú)序擴(kuò)張下的變異 近十年來(lái)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量上演了飛速發(fā)展的一幕。 Ca級(jí)是穆迪評(píng)級(jí)序列中的倒數(shù)第二級(jí)，最后一級(jí)是 C 級(jí)。 委托貸款擔(dān)保和財(cái)務(wù)擔(dān)保的區(qū)別在于，前者是企業(yè)或個(gè)人資金通過(guò)銀行發(fā)放，至于貸款發(fā)放的對(duì)象、用途、金額、期限、利率等完全由該筆資金擁有人控制，銀行只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回，不承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)。即“二八”現(xiàn)象， 20%的公司占有 80%的業(yè)務(wù)。 股權(quán)變更異常復(fù)雜 深圳工商登記資料顯示，中科智系近年來(lái)股權(quán)變更異常復(fù)雜。”深圳某銀行人士稱(chēng)，中科智累計(jì)擔(dān)保金額超過(guò) 600 億元（中科智控股集團(tuán)網(wǎng)站數(shù)據(jù)），假如真出了問(wèn)題，倒霉的同樣還包括銀行。擔(dān)保業(yè)整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)，行業(yè)洗牌在所難免。 【 業(yè)內(nèi)判斷 】 危機(jī)或 緣自“杠桿遠(yuǎn)超警戒線與股權(quán)變更繁復(fù)” 相關(guān)人士分析，深圳中科智的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源兩個(gè)方面：一是擔(dān)保杠桿遠(yuǎn)超行業(yè)警戒線；一是股權(quán)變更異常繁復(fù)。從 20xx 年 12 月至今發(fā)生變更事項(xiàng)達(dá)15 項(xiàng)，其中股東（投資人）變更 10 次、董事成員變更 9次。中科智今年上半年的擔(dān)保撥備比 20xx 年全年多撥備了近 13億元。同時(shí)由于貸款的對(duì)象是中小企業(yè)實(shí)體，如果在擔(dān)保金的問(wèn)題上有過(guò)一層轉(zhuǎn)嫁后，實(shí)際上首先遭難的是中小企業(yè)實(shí)體。擔(dān)保行業(yè)在經(jīng)過(guò)近十年的無(wú)序、飛速發(fā)展后，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)隱現(xiàn)。此后十年間，在各地方政府的積極推動(dòng)下，中國(guó)的各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，并形成了國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有參股、純民營(yíng)資本三大類(lèi)資本性質(zhì)的公司，而在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，形成了政策性和商業(yè)化兩大類(lèi)不同性質(zhì)的群體。以北京市發(fā)改委的統(tǒng)計(jì)為例，截至 20xx 年底，在北京登記注冊(cè)的內(nèi)資擔(dān)保機(jī)構(gòu)約 380 余家，其中以中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有 65 家，擔(dān)保資金總額 166 億元，在保余額 430 億元，平均放大倍數(shù)僅為 倍。而即使少數(shù)從事?lián)I(yè)務(wù)的公司， 也在擔(dān)保的操作中存在種種不規(guī)范，甚至違規(guī)的行為，從而加劇了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 從實(shí)際運(yùn)行中看，擔(dān)保公司的收益高低取決于兩 方面，即在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，擔(dān)保的費(fèi)率和擔(dān)保資金的放大倍數(shù)。 資本補(bǔ)充無(wú)以為繼 除了風(fēng)險(xiǎn)與收益的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)影響了擔(dān)保行業(yè)的整體發(fā)展外，資本困境也成為掣肘整個(gè)行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。應(yīng)該說(shuō)，擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段。實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。甚 至在一定程度上影響了擔(dān)保公司發(fā)展的機(jī)遇。即初期注資資本為 6 億元，由市財(cái)政、擔(dān)保公司、銀行承擔(dān)比例為 6:3:1，而在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，亦以 6:3:1 分擔(dān)。顯然，能否訴諸再擔(dān)保完成擔(dān)保公司的信用增級(jí)，還是一個(gè)未解之題。 圖表 4： 近年出臺(tái)的擔(dān)保行業(yè)主要政策法規(guī) 時(shí)間 內(nèi)容 20xx年 7 月 國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于對(duì)跨省區(qū)或規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立與 變更有關(guān)事項(xiàng)的通知》 20xx年 11月 財(cái)政部頒發(fā)《擔(dān)保企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》 20xx年 5 月 銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》 20xx年 11月 國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門(mén)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信 用擔(dān)保體系建設(shè)意見(jiàn)的通知》 20xx年 12月 中國(guó)人民銀行頒發(fā)《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)相關(guān)金融服務(wù)工作的指 導(dǎo)意見(jiàn)》 20xx年 12月 建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中推行工程建設(shè)合同擔(dān)保的若干規(guī)定》 20xx年 3 月 國(guó)務(wù)院辦公廳頒發(fā)《關(guān)于社會(huì)信用體系建設(shè)的若干意見(jiàn)》 20xx年 10月 《物權(quán)法》正式生效 資料來(lái)源：銀聯(lián)信整理 監(jiān)管缺失之下，立法工作遲遲提不上日程。 由于是全額地方財(cái)政出資，不少政策性擔(dān)保公司盡管商業(yè)化運(yùn)作，業(yè)務(wù)半徑卻只北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 服務(wù)電話 :(8610)63458516 12 中國(guó)管理資訊網(wǎng) 能在區(qū)內(nèi)發(fā)展，并且沒(méi) 有工資的自主決定權(quán)，這些限制又使其不可能進(jìn)行完全的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)選擇。在實(shí)際操作過(guò)程中，唯一能量化的是擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金，但資本金僅僅是一個(gè)靜態(tài)的量化數(shù)字，并不能直接代表?yè)?dān)保能力。 首先，從貸款審查角度講，企業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式體現(xiàn)為資金和資產(chǎn)兩種。 第三，從貸款到期后的催收環(huán)節(jié)看，一方面，就已經(jīng)發(fā)生的由擔(dān)保公司承保所導(dǎo)致的不良貸款發(fā)生形態(tài)分析，因?yàn)閾?dān)保公司所承保的貸款超出自身承受能力，而且擔(dān)保公司一般又都是政府財(cái)政部 門(mén)出面設(shè)立或者居于控股地位，銀行出于多方面現(xiàn)實(shí)因素考慮，而高估企業(yè)擔(dān)保物品的價(jià)值，即使銀行取得代位權(quán)，對(duì)貸款企業(yè)反擔(dān)保設(shè)置進(jìn)行處理，也會(huì)受到縮水的損失。 今年 7 月 18 日，方先生接到張?zhí)焱碾娫?，稱(chēng)有一個(gè)新的存款業(yè)務(wù)，問(wèn)方先生愿不愿購(gòu)買(mǎi)。讓我每月去簽一次字就行了。 9 月 16 日，方先生發(fā)現(xiàn)，他在匯豐的賬面存款從 287萬(wàn)余元人民幣減少到了 255萬(wàn)余元，直接損失了 31萬(wàn)余元，而在此期間方先生只做了雙利存款。投資者所選擇的兩 種貨幣，可以為美元、港元、澳元、加元、歐元、英鎊、日元、新加坡幣（外幣現(xiàn)匯賬戶(hù)）或美元、港元、歐元、日元（外幣現(xiàn)鈔賬戶(hù)）。這類(lèi)業(yè)務(wù)主要是針對(duì)一些持有外幣、并經(jīng)常從事外幣交易的人員。 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據(jù)掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，可分為股票聯(lián)接、利率聯(lián)接、外匯聯(lián)接、商品聯(lián)接、信用聯(lián)接、保險(xiǎn)聯(lián)接、混合聯(lián)接七大類(lèi)。英鎊兌美元盤(pán)中一度觸 及 的 5年新低。目前銀行所訂立的個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度不 完善，理財(cái)交易程序中存在漏洞，并且外匯理財(cái)?shù)耐顿Y人員沒(méi)有受到內(nèi)控制度的有力約束，這些都加重了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的主要交易對(duì)象 利率的高低變化會(huì)引起理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，產(chǎn)生價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的交易方可能在交易中出現(xiàn)惡意欺詐的行為，導(dǎo)致合約無(wú)法按時(shí)履行和交割，從而造成銀行交易損失，并最終影響整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和運(yùn)營(yíng)安全。通過(guò)定期對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)資金流向、投資產(chǎn)品收益狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研，審計(jì)調(diào)查人員應(yīng)對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估，向銀行管理層提供獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，減少信息不對(duì)稱(chēng)引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)銀行向客戶(hù)出售與某一種或幾種證券價(jià)格收益掛鉤的、保本而收益浮動(dòng)的個(gè)人外匯理財(cái)結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，預(yù)期未來(lái)這一種或幾種證券價(jià)格將出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，但是不能確定這種變動(dòng)的方向。 同時(shí)，銀行在 進(jìn)行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，可以通過(guò)詳細(xì)評(píng)估主要風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)算和控制方法，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與預(yù)警能力；還可將個(gè)人外匯理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與全國(guó)個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)相結(jié)合，建立個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，對(duì)不同信用等級(jí)的客戶(hù)實(shí)行差別對(duì)待，從整體上控制個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。今年６月，他到中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行個(gè)人信用報(bào)告查詢(xún)部門(mén)進(jìn)行查詢(xún)，查得個(gè)人信用報(bào)告。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，解決風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑之一便是法律維權(quán)，因此對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的深入了解， 應(yīng)當(dāng)成為銀行從業(yè)人員的必修之課。只有行為人有注意義務(wù)，同時(shí)行為人的行為未達(dá)到所需的行為標(biāo)準(zhǔn)而違反該義務(wù)時(shí)，才構(gòu)成過(guò)失，才可能向相對(duì)人承擔(dān)責(zé)任。它對(duì)于實(shí)現(xiàn)侵權(quán)法填補(bǔ)損害、平衡利益的功能更為有利。而渣打銀行更是處在了這場(chǎng)投訴潮的風(fēng)口浪尖上，日前，大量的投資者扎堆向媒體投訴渣打銀行的理財(cái)產(chǎn)品，雖然渣打銀行稍后給出了回應(yīng)，但這似乎不能平撫投資者已經(jīng)受傷的心。投資者稱(chēng)購(gòu)買(mǎi)了 2款渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品，全部掛鉤美國(guó)股票，而目前已經(jīng)虧損了近 80%。 渣打銀行回應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)波 針對(duì)上述投資者的一系列投訴，渣打銀行做出了回應(yīng)： 首先，針對(duì)因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品收益率大幅低于客戶(hù)預(yù)期而出現(xiàn)糾紛或客戶(hù)不滿(mǎn)意的情況。在渣打中國(guó)，每個(gè)投資客戶(hù)都將進(jìn)行適應(yīng)性測(cè)試