【正文】 雖然國(guó)際金融危機(jī)還未完全見(jiàn)底，但美國(guó)金融業(yè)最壞的時(shí)期即將過(guò)去，有趨穩(wěn)的跡象。由于集裝箱封存運(yùn)力的存在，運(yùn)價(jià)上漲的幅度仍較為有限。固定資產(chǎn)投資比例降低，信貸放松也是風(fēng)險(xiǎn)之一。黨和國(guó)家政策的支持，也加速了我國(guó)水運(yùn)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，從中長(zhǎng)期來(lái)講，我國(guó)水運(yùn)業(yè)都屬于前景較好產(chǎn)業(yè)；但短期內(nèi)，銀行應(yīng)注意行業(yè)出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，謹(jǐn)慎信貸，以便降低信貸投資風(fēng)險(xiǎn)。水路運(yùn)輸是綜合運(yùn)輸體系的重要組成部分。水路運(yùn)輸是利用船舶、排筏和其它浮運(yùn)工具，在江、河、湖泊、人工水道以及海洋上運(yùn)送旅客和貨物的一種運(yùn)輸方式。它具有成本低、耗能少、投資省、少占或不占農(nóng)田等優(yōu)點(diǎn)，但其受自然條件限制較大，速度較慢，連續(xù)性差。港口是水運(yùn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)。這些集裝箱既可以裝船利用水路運(yùn)輸，也可通過(guò)鐵路、公路運(yùn)輸，中途更換車船不必把貨物取出，可以提高裝卸效率，有利于機(jī)械化操作，消化繁重的體力勞動(dòng)，減少貨物的損失，簡(jiǎn)化繁雜的手續(xù)，加快車船的周轉(zhuǎn)，降低運(yùn)輸成本。作為傳統(tǒng)且仍處于發(fā)展中的運(yùn)輸方式，水路運(yùn)輸為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。、%%，%。從國(guó)家對(duì)水運(yùn)業(yè)的重視程度、各地對(duì)水運(yùn)業(yè)的扶持態(tài)度，不難得出結(jié)論：在我國(guó)逐步成為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)、貿(mào)易大國(guó)、工業(yè)大國(guó)的發(fā)展道路上，水運(yùn)業(yè)的作用將更加舉足輕重，水運(yùn)業(yè)的地位也將提高到一個(gè)新的高度。根據(jù)長(zhǎng)鞭效應(yīng)，由美國(guó)引發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致對(duì)世界經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)到航運(yùn)經(jīng)濟(jì)的比例為1：10。%的增速放緩。2008年以來(lái)，全球金融風(fēng)暴引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，中國(guó)外貿(mào)出口走低，航運(yùn)市場(chǎng)形勢(shì)惡化，港口吞吐量增速回落。未來(lái)中國(guó)水運(yùn)業(yè)發(fā)展前景整體上還是很明朗的。分季度看，%，%，%，%。其中，%，%，%，%。分地區(qū)看，東、中、%、%%。在城鎮(zhèn)投資中，%，%，%。其中，%，%，%。全年進(jìn)出口總額22073億美元，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖4 2008年以來(lái)各月進(jìn)出口同比增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖5 20072009月度順差規(guī)模（五）CPI和PPI全年下降，年底出現(xiàn)上升%。全年工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）%，12月份由負(fù)轉(zhuǎn)正，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 20062009各月CPI/PPI示意圖（六）居民收入持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)2009年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入18858元。其中，%，%，二、%，%，%。2009年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額125343億元，%；扣除價(jià)格因素，%。在中央適度寬松的貨幣政策的帶動(dòng)下，2009年貨幣供應(yīng)增速較快是未來(lái)通脹壓力的重要基礎(chǔ)性因素。從分部門(mén)情況看，其中，短期貸款增加7570億元，；，其中，票據(jù)融資增加4563億元。本外幣并表后，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖9 20072009年各月新增貸款示意圖2009年，人民幣對(duì)美元的匯率相對(duì)平穩(wěn)，匯率走勢(shì)趨于平緩。但總體來(lái)說(shuō)，若美國(guó)想通過(guò)GG8或是IMF這樣的平臺(tái)來(lái)施壓人民幣升值，可能性比較小。我國(guó)干散貨、原油等資源性貨源屬于進(jìn)口導(dǎo)向型，人民幣升值有利于這些行業(yè)的發(fā)展。人民幣升值后，以外幣所表示的紡織服裝、電子電器、玩具鞋帽、家具建材及工程機(jī)械等行業(yè)的出口產(chǎn)品價(jià)格會(huì)上升，從而減少國(guó)外對(duì)這些產(chǎn)品的需求，出口減少。2009年是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化極大的一年，從年初的“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需”，再到中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，基調(diào)被完善為“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”，可以說(shuō)，2009年是中國(guó)調(diào)控力度最大的一年。從貸款供給方面看，2009年為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)的下滑，在寬松貨幣政策的指引下，我國(guó)的信貸和貨幣投放激增，2008年底流動(dòng)性緊縮的局面發(fā)生了積極轉(zhuǎn)變，為經(jīng)濟(jì)的啟穩(wěn)復(fù)蘇起到了重要作用。從2009年的情況看，新漲價(jià)因素自09年7月份見(jiàn)底以來(lái)，一直保持上升態(tài)勢(shì)，加之2010年的翹尾因素全年為正數(shù)，并有可能7月份達(dá)到最大值。世界貨幣組織預(yù)測(cè)，%；2010年全球貿(mào)易（包括商品和服務(wù)）%。國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》將上海基本建成國(guó)際金融中心、具有全球航運(yùn)資源配置能力的國(guó)際航運(yùn)中心國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)上海加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》航運(yùn)中心建設(shè)進(jìn)入功能轉(zhuǎn)型期國(guó)際海事組織（IMO）《2009年香港國(guó)際安全與無(wú)害環(huán)境拆船公約》建立整套檢驗(yàn)制度國(guó)務(wù)院《江蘇沿海地區(qū)發(fā)展規(guī)劃》立足沿海、沿隴海、沿長(zhǎng)江三個(gè)經(jīng)濟(jì)交匯點(diǎn)布局；明確港口建設(shè)是沿海發(fā)展的兩個(gè)根本；將江蘇建設(shè)成全國(guó)新能源和新能源裝備制造兩個(gè)產(chǎn)業(yè)基地國(guó)務(wù)院《遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃》充分考慮現(xiàn)有開(kāi)發(fā)強(qiáng)度、資源環(huán)境承載能力和發(fā)展?jié)摿?，著力?yōu)化空間布局交通運(yùn)輸部國(guó)際集裝箱班輪運(yùn)價(jià)備案制度基本形成“反壟斷—有條件反壟斷豁免—運(yùn)價(jià)備案制度及市場(chǎng)監(jiān)管”的完整法律框架國(guó)務(wù)院《防治船舶污染海洋環(huán)境管理?xiàng)l例》為了防治船舶及其有關(guān)作業(yè)活動(dòng)污染海洋環(huán)境交通運(yùn)輸部《關(guān)于國(guó)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)購(gòu)買棄船投入國(guó)內(nèi)營(yíng)運(yùn)準(zhǔn)入管理的公告》為了鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)購(gòu)買棄船，提振航運(yùn)企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的信心國(guó)務(wù)院《關(guān)于完善國(guó)際航行船舶港口供應(yīng)市場(chǎng)管理工作的通知》為進(jìn)一步完善國(guó)際航行船舶港口供應(yīng)市場(chǎng)管理，促進(jìn)港口服務(wù)業(yè)健康發(fā)展交通運(yùn)輸部《關(guān)于外國(guó)籍郵輪在華特許開(kāi)展多點(diǎn)掛靠業(yè)務(wù)的公告》有利于吸引國(guó)際豪華郵輪來(lái)華掛靠，帶動(dòng)我國(guó)港口地區(qū)經(jīng)濟(jì)、文化多元化發(fā)展，滿足人民群眾日益豐富的消費(fèi)需求交通運(yùn)輸部《港口經(jīng)營(yíng)管理規(guī)定》為了規(guī)范港口經(jīng)營(yíng)行為，維護(hù)港口經(jīng)營(yíng)秩序，交通運(yùn)輸部中華人民共和國(guó)船舶安全檢查規(guī)則》為規(guī)范船舶安全檢查活動(dòng)，保障水上人命、財(cái)產(chǎn)安全，防止船舶造成水域污染資料來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)統(tǒng)計(jì)整理二、重點(diǎn)政策及重大事件分析（一）國(guó)務(wù)院發(fā)布建設(shè)上海國(guó)際金融中心及國(guó)際航運(yùn)中心意見(jiàn)2009年4月14日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了“關(guān)于推進(jìn)上海加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)”（國(guó)發(fā)（2009）19號(hào)，簡(jiǎn)稱“國(guó)務(wù)院意見(jiàn)”）。（二）交通運(yùn)輸部實(shí)施國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)備案2009年8月1日起，交通運(yùn)輸部在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施國(guó)際集裝箱班輪運(yùn)價(jià)備案制度，同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)各班輪公司報(bào)備義務(wù)履行情況進(jìn)行檢查，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為的監(jiān)管。這一政策實(shí)施，對(duì)于有效規(guī)范國(guó)際班輪市場(chǎng)秩序，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，保障運(yùn)輸各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，幫助航運(yùn)企業(yè)積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，促進(jìn)我國(guó)航運(yùn)業(yè)健康發(fā)展等方面起到了積極作用，可以說(shuō)此政策出臺(tái)正當(dāng)其時(shí)。國(guó)家再增加10億元預(yù)算內(nèi)資金，重點(diǎn)用于長(zhǎng)江干線航道工程建設(shè)。（四）CKYH聯(lián)盟發(fā)布《青島宣言》實(shí)施超低速航行2009年11月在青島舉行的國(guó)際海運(yùn)（中國(guó)）年會(huì)期間，中遠(yuǎn)集團(tuán)與CKYH聯(lián)盟的其他成員——川崎汽船、陽(yáng)明、韓進(jìn)發(fā)布《青島宣言》，一致決定將在部分航線采用超低速航行。集裝箱船若以最大航速的半速航行，即可降低10%～30%的燃油支出與溫室氣體排放。據(jù)德國(guó)勞氏船級(jí)社預(yù)測(cè)，14節(jié)左右的航速將成為集裝箱船的標(biāo)準(zhǔn)速度，一些高價(jià)運(yùn)輸服務(wù)將只用于對(duì)運(yùn)輸時(shí)間有要求的貨物。（五）中國(guó)港口業(yè)掀起新一輪整合浪潮2009年中國(guó)港口業(yè)掀起了新一輪并購(gòu)與重組的浪潮。（六）船舶振興規(guī)劃出臺(tái)2009年2月11日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過(guò)船舶工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。指導(dǎo)船舶企業(yè)合理安排生產(chǎn)計(jì)劃，保持生產(chǎn)連續(xù)性。三要發(fā)展海洋工程裝備。規(guī)范發(fā)展拆船業(yè)。對(duì)散貨船、油船、集裝箱船三大主流船型進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，提升高技術(shù)高附加值船舶設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能力，支持填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白、節(jié)能環(huán)保效果顯著及產(chǎn)能不能滿足市場(chǎng)需求的船舶、海洋工程裝備和配套產(chǎn)品研發(fā)（七）物流振興規(guī)劃出臺(tái)2月25日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過(guò)物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。黨中央、國(guó)務(wù)院提出的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的“一攬子”政策，已經(jīng)收到實(shí)效。在為期五天的大會(huì)中，500多位與會(huì)的各國(guó)（國(guó)際組織）代表圍繞《國(guó)際安全與無(wú)害環(huán)境拆船公約（草案）》，進(jìn)行了熱烈、認(rèn)真和務(wù)實(shí)的討論和談判，并最終達(dá)成共識(shí)。公約的出臺(tái)填補(bǔ)了國(guó)際拆船法律機(jī)制的空白，結(jié)束了長(zhǎng)期以來(lái)全球拆船業(yè)缺乏統(tǒng)一國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)代，為全球拆船業(yè)開(kāi)啟了新的歷史篇章。此項(xiàng)政策出臺(tái)將有利于吸引國(guó)際豪華郵輪來(lái)華掛靠，帶動(dòng)中國(guó)港口地區(qū)經(jīng)濟(jì)、文化多元化發(fā)展，也有利于滿足人民群眾日益豐富的消費(fèi)需求。此外，“自2010年1月1日起，新造600載重噸及以上國(guó)內(nèi)航行油輪必須設(shè)置防污染雙殼結(jié)構(gòu)。三、政策未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）國(guó)家鼓勵(lì)外貿(mào)發(fā)展的政策力度大、持續(xù)性強(qiáng)我國(guó)實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需為主的方略，并不表明我們要放棄外需，相反，還要千方百計(jì)采取各種有效措施擴(kuò)大外需。利用危機(jī)的喘息時(shí)機(jī)，加快上海航運(yùn)系統(tǒng)的基礎(chǔ)性建設(shè)，國(guó)家給與一定政策扶持，把上海建成“兩個(gè)中心”是國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。不同運(yùn)輸方式運(yùn)送1噸貨物行駛1000公里，水運(yùn)產(chǎn)生的污染物是最少的。2009年底，%；，%；平均凈載重量363噸，%；，%；，%；，%。%；，%；，%。通航建筑物中，有船閘847座、升船機(jī)42座。加快長(zhǎng)江干線航道治理。專業(yè)化泊位中，集裝箱泊位280個(gè)，煤炭泊位168個(gè)，金屬礦石泊位44個(gè)，原油泊位66個(gè)，成品油泊位108個(gè)，散裝糧食泊位24個(gè)。（五）沿海港口建設(shè)投入額明顯高于內(nèi)河港口2009年。三、“十一五”發(fā)展規(guī)劃“十一五”期，預(yù)計(jì)將改善航道里程約6000公里，重要航道通過(guò)能力提高60%以上，新增港口通過(guò)能力4億噸。表5 20052009年我國(guó)水路貨物運(yùn)輸量及周轉(zhuǎn)量20052006200720082009貨運(yùn)量（億噸）貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量（億噸公里）資料來(lái)源：公路水路交通行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)2009年，%。表6 20052009年我國(guó)港口吞吐量20052006200720082009港口吞吐量（億噸）63環(huán)比增長(zhǎng)率（%）%%%%%外貿(mào)貨物吞吐量（億噸）環(huán)比增長(zhǎng)率（%）%%%%%資料來(lái)源：公路水路交通行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)受金融危機(jī)影響，集裝箱吞吐量小幅下降，沿海內(nèi)河港口一降一升。表7 20052009年我國(guó)水路旅客運(yùn)輸量及周轉(zhuǎn)量20052006200720082009客運(yùn)量（億人）客運(yùn)周轉(zhuǎn)量（億人公里）資料來(lái)源：公路水路交通行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)二、分市場(chǎng)分析及需求預(yù)測(cè)（一）國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)受金融危機(jī)影響，%，但大宗商品貿(mào)易受影響相對(duì)較小。我國(guó)鐵礦石貿(mào)易占全球海上鐵礦石貿(mào)易量的70%，處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。這在一定程度上緩解運(yùn)力失衡的問(wèn)題。2010年，隨著全球經(jīng)濟(jì)回升，鐵礦石、煤炭等商品價(jià)格也將上漲，我國(guó)進(jìn)口水平可能因此降低。煤炭運(yùn)輸?shù)呐d衰決定沿海運(yùn)輸市場(chǎng)的冷暖。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，其中6成是動(dòng)力煤。展望2010年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)周期。2010年我國(guó)煤炭進(jìn)口難以維持2009年的高增長(zhǎng)。非經(jīng)合組織的石油需求量占全球石油需求的比重穩(wěn)步上升，但未能阻止全球石油需求下滑。2009年石油消費(fèi)量的下降主要是由于美歐等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)石油需求減少。%%。（四）集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)最早受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響。2009年下半年，集裝箱運(yùn)輸進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，%；在經(jīng)歷10月的小幅下降后，11月增長(zhǎng)5%左右。國(guó)際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)仍較疲軟，班輪公司業(yè)績(jī)難有較大起色。放眼2009年，我國(guó)港口市場(chǎng)將迎來(lái)最為困難的一年。其次，新增吞吐能力對(duì)原有港口碼頭貨源的分流。表8 2008年12月2009年12月水路運(yùn)輸業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資情況單位：萬(wàn)元投資完成額（億元）同比增長(zhǎng)（%）占全國(guó)投資比重（%）資料來(lái)源：國(guó)研網(wǎng)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖12 20062009年同期水運(yùn)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額及增速比較二、投資分析2009年，我國(guó)的水運(yùn)建設(shè)投資繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，投資資金來(lái)源主要包括國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、利用外資、自籌和其他資金四部分。2009年2月，波羅的海綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)從2008年年底的歷史低點(diǎn)663點(diǎn)反彈至2099點(diǎn)，隨后在需求和季節(jié)等因素的變化中反復(fù)振蕩向上， 11月19日的4663點(diǎn)為年內(nèi)高點(diǎn)。超靈便型船運(yùn)價(jià)的上漲主要是來(lái)自亞洲特別是遠(yuǎn)東地區(qū)的租船需求，主要是印尼的煤炭貨盤(pán)和印度的鐵礦石貨盤(pán)租船需求。沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)從2008年6月的2886點(diǎn)下降到2009年同期的1009點(diǎn)。秦皇島——廣州運(yùn)價(jià)達(dá)到120元/噸，約為前期低點(diǎn)的3倍。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，較上年凈增2780萬(wàn)噸，%，其中：，增加790萬(wàn)噸，%；蘇伊士型船5990萬(wàn)噸，增加420萬(wàn)噸，%；阿芙拉型船8770萬(wàn)噸，增加690萬(wàn)噸，%。與我國(guó)相關(guān)的中東至日本（TD3），相比上年7萬(wàn)美元的日均收益下跌80%。(2)老舊船拆解量增多。上述因素在一定程度上延緩運(yùn)價(jià)下降。數(shù)據(jù)來(lái)源：波羅的海航交所圖16 四、世界集裝箱運(yùn)價(jià)分析我國(guó)港口集裝箱吞吐量連續(xù)6年居全球第1位，其中逾4成箱量來(lái)往于歐洲和美國(guó)。中國(guó)集裝箱出口運(yùn)價(jià)指數(shù)2008年6月23日下降到歷史低點(diǎn)763點(diǎn)，較上年高點(diǎn)下降36%。中國(guó)集裝箱出口運(yùn)價(jià)指數(shù)逐月上揚(yáng)，年底升至996點(diǎn)，%。豪羅賓遜集裝箱船租金價(jià)格指數(shù)2009年12月23日?qǐng)?bào)收于334點(diǎn)，%。通過(guò)“波特五力”模型分析我國(guó)水運(yùn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)可知，我國(guó)水運(yùn)行業(yè)結(jié)構(gòu)差主要表現(xiàn)在：市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較低，市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不高且相對(duì)固定，無(wú)法滿足航運(yùn)形勢(shì)的變化；船公司數(shù)量多，單船公司比例高，行業(yè)經(jīng)營(yíng)集中度低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，且主要采用價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段；船公司與貨主關(guān)系不夠緊密，長(zhǎng)期運(yùn)輸合同比例低，貨主轉(zhuǎn)換船公司的成本較低；盡管我國(guó)建立了老舊運(yùn)輸船舶強(qiáng)制退出市場(chǎng)的行政管理制度，但尚未形成促進(jìn)老舊運(yùn)力和管理水平低、經(jīng)營(yíng)虧損企業(yè)自動(dòng)淘汰的市場(chǎng)機(jī)制。最終將形成幾家