【正文】 0533 8475 23337 14847 (二 )基金預(yù)算支出 72365 146064 249273 16745 其中： 其中：國有土地使用權(quán)出讓金支出 71561 146821 247090 16735 (三 )預(yù)算外支出 2157 2382 高新區(qū)管委會的融資主體均為其下轄平臺公司。 參考高新區(qū)管委會財政局提供的 20xx20xx 年財政收入預(yù)測，稅收收入年平均增長率 30%， 土地出讓按計 劃實施 （泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃面積約為高新區(qū)的一半，估算其土地出讓計劃也約為整個高新區(qū)的一半） ，地價年提高 5%，各年土地出讓收入超過 19億元， 推斷 20xx20xx 年高新區(qū)管委會財政總收入分別為 億元、 、 。 另一方面， 高新區(qū) 的發(fā)展前景也為財政收入可持續(xù)增長奠定了良好的基礎(chǔ)。 受宏觀經(jīng)濟政策影響，高新區(qū)土地 出讓收入同比出現(xiàn)下滑，但高新區(qū)仍然堅持“產(chǎn)城一體、產(chǎn)城共榮”的理念，花大力氣統(tǒng)一建設(shè)區(qū)內(nèi)市政公用設(shè)施，實現(xiàn)城市功能和產(chǎn)業(yè)功能的相互補充和促進。實體經(jīng)濟的快速發(fā)展成為 高新區(qū) 財政收入增長的源泉， 20xx 年至20xx 年， 高新區(qū) 財政總收入分別為 億、 億、 億和， 09 年至 11 年年增長率分別為 160%、 47%和 56%，復(fù)合年增長率超過 80%。 泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)基本情況 泰州 醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 成立于 20xx年， 總體規(guī)劃面積 25平方公里，下轄泰州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、泰州高等教育園區(qū)、泰州出口加工區(qū)、泰州數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、泰州濱江工業(yè)園區(qū)等 6 個園區(qū)， 20xx 年國務(wù)院批復(fù)成為 我 國唯一的國家級醫(yī)藥高新區(qū)。 項目實施進度 截止 20xx年 8月底，該項目工程前期審批手續(xù)和土地整理拆遷工作已按時完成，符合項目工程進度安排。 綜上，本項目總投資預(yù)算約為： （建設(shè)投資） +17080（財務(wù)成本） =。基本預(yù)備費為工程費用、設(shè)備購置費和工程建設(shè)其他費用之和的 5%提取。 表 28 土地費用明細表 項目 補償標準 面積 金額（萬元） 征地費用 25 萬元 /畝 畝 拆遷安置費 3200 元 /平方米 70570 平方米 （ 4） 建設(shè)單位管理費 建設(shè)單位管理費按工 程費用和征地費用的 %計算，合計。各類建筑的面積和估算指標見下表，其中單位建筑面積的工程費根據(jù)建筑物特點及泰州市實際情況確定，考慮了主體工程的水、電及簡單裝修，不含專用設(shè)備及器具。根據(jù)《關(guān)于 委托代建（ BT）合同 中工程質(zhì)量標準的補充說明》，本項目工程符合設(shè)計文件、施工圖紙及說明書、設(shè)計變更通知書要求時，管委會即認定為本項目驗收合格，符合《委 托代建（ BT）合同》回購條件的工程質(zhì)量優(yōu)良標準。 至 20xx年底，該公司承建的 高新區(qū) 教育教學(xué)區(qū) 建設(shè)項目合計 萬平方米（包括 宿舍樓 萬平方米、教學(xué) 樓 萬平方米、學(xué)生餐廳 萬平方米、實驗樓 萬平方米 等） ，上述工程均已交付使用，已有 3000 多名學(xué)生就讀。如果由于華誠醫(yī)學(xué)未能及時辦妥土地使用權(quán)證而影響該項目合法性或影響該項目工程進度，華誠醫(yī)學(xué)承諾承擔由此產(chǎn)生的一切后果和責(zé)任。 表 23 本信托計劃存續(xù)期內(nèi) 回購 款支付計劃 表 年份 比例 金額 20xx 年 1 月 50% 50, 20xx 年 1 月 45% 45, 合計 項目合規(guī)性 本 項目是教育教學(xué)區(qū)一期工程的組成部分。參照初步設(shè)計方案，結(jié)合當?shù)厍闆r，估算項目總投資為 ，其中建設(shè)投資為 萬元，建設(shè)期利息為 14850萬元。 教育教學(xué)區(qū) 總 規(guī)劃用地范圍為 公頃， 擬容納學(xué)生 20xx0人 。 20xx 年 11 月 29 日，江蘇省委副秘書長朱步樓專門就該辦學(xué)項目建設(shè)情況在省政府會見了泰州市委常委、醫(yī)藥高新區(qū)黨工委書記何榕，南京醫(yī)科大學(xué)副校長沈洪兵 和美國德州大學(xué)休斯頓醫(yī)學(xué)中心校長朱塞佩 本項目總預(yù)算 （含建設(shè)投資總額 萬元和財務(wù)費用 17080萬元），其中融資方自籌 ， 信托計劃融資 70000 萬元。 ：在信托到期未能及時兌付 或出現(xiàn)前述直接實現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形 時，新華信托可以將因抵押而獲得的土地使用權(quán)和房產(chǎn)所有權(quán)及因質(zhì)押而持有的股權(quán)以拍賣等形式變現(xiàn)，以轉(zhuǎn)讓款向受益人分配信托本金及收益。 （ 2） 為了保證 本 信托計劃本金及預(yù)期收益的按期足額兌付，華誠醫(yī)學(xué)與新華信托、 **銀行 **分行三方簽署《信托資金封閉管理合作 協(xié)議》，對 本 項目資金運用以及 本 項目的收益進行監(jiān)管 ，新華信托對監(jiān)管 賬戶 內(nèi) 預(yù)期影響信托計劃及時兌付的資金調(diào)度有一票否決權(quán) ； ： 各 方將嚴格按照銀監(jiān)會規(guī)定要求，控制風(fēng)險，確保信托資金的安全。一般事項是指對項目公司的經(jīng)營管理和對本信托計劃的還款可能帶來一般影響或風(fēng)險的事項。 （ 2）華誠醫(yī)學(xué) 100%股權(quán)質(zhì)押： 華誠醫(yī)學(xué)股東 —— 泰州東方中國醫(yī)藥城控股集團有限公司以及泰州華健創(chuàng)業(yè)投資有限公司 —— 將其實際擁有的華誠醫(yī)學(xué) 100%股權(quán)全部質(zhì)押至新華信托名下。 資金 用途： 本 項目工程建設(shè)。 本信托計劃的退出方式主要為華誠醫(yī)學(xué)回購新華信托持有的 本項目的投資補償收益權(quán)。第一期計劃募集不超過 40000萬元，可分兩次推介，每次不超過 20xx0萬元；第二期計劃募集不超過 30000萬元，可分兩次推介，每次不超過 15000萬元。本項目為管委會委托華誠醫(yī)學(xué) 代建 的 BT 項目，華誠醫(yī)學(xué)將融資資金用于該項目建設(shè)，管委會按照《委托代建 (BT)合同》 約定 分期支付項目回購款，華誠醫(yī)學(xué)以上述回購款作為第一還款來源，在信托到期時回購項目投資補償收益權(quán)，以保證信托計劃的安全退出 。 新華信托 本信托計劃擬包含兩期，每期期限擬定為 24 個月。泰州醫(yī)藥高新區(qū)休斯頓醫(yī)學(xué)中心項目投資集合資金 信托計劃 （暫定名）； 計劃募集總額為 70000 萬元，分兩期募集。 （ 1）委托人：合格社會投資者 （ 2）受益人：同委托人 （ 3）受托人：新華信托股份有限公司 （ 4）融資人：泰州華誠醫(yī)學(xué)教育投資發(fā)展有限公司 %/年。 信托資金的運用 資金運用方式：受讓華誠醫(yī)學(xué)基于與 高新區(qū)管委會 簽訂《委托代建 (BT)合同》而享有的 對 本 項目 的投資補償收益權(quán)。抵押物的評估由新華信托指定的評估公司 負責(zé) ，評估費用由華誠醫(yī)學(xué)全額承擔 。重大事項是指對項目公司的經(jīng) 營管理和對本信托計劃的還款可能帶來重大影響或風(fēng)險的事項。 ： （ 1） 華誠醫(yī)學(xué)按季度提前向新華信托提交資金使用計劃，經(jīng)新華信托審核后委托銀行按資金使用計劃監(jiān)管資金使用，融資方承諾信托資金需用于 本 信托計劃指定的項目建設(shè)。 ：信托計劃終止時，經(jīng)新華信托同意，在能夠滿足受益人預(yù)期收益的情況下，受托人可以將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓價 款向受益人分配信托本金及收益。 泰州醫(yī)藥高新區(qū)休斯頓 醫(yī)學(xué)中心 BT 項目資金信托計劃 ： 泰州醫(yī)藥高新區(qū)休斯頓醫(yī)學(xué)中心項目 ：泰州 醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會 ：泰州東方中國醫(yī)藥城控股集團有限公司 和泰州華健創(chuàng)業(yè)投資有限公司 新華信托 華誠醫(yī)學(xué) 鑫泰集團 信托計劃 監(jiān)管賬戶 醫(yī)學(xué)中心項目 3 . 連帶保證 委托人 / 受益人 11 . 投資 收益 2 . 認購 3 . 保管 1 . 設(shè)立 東方醫(yī)學(xué) / 華健投資 3 . 股權(quán)質(zhì)押 華誠醫(yī)學(xué) 3 . 土地抵押 4 . 項目委托 監(jiān)管銀行 保管銀行 監(jiān)管 5 . 受讓項目 收益權(quán) 10 . 項目 收益權(quán) 回購款 監(jiān)管 高新區(qū)管委會 9 . 項目回購款 8 . 項目交付 6 . 信托 資金 7 . 資金撥付 4 . 項目 委托 第 二 章 融資項目 基本 情況 介紹 本項目為委托代建（ BT）項目，由 高新區(qū)管委會 委托華誠醫(yī)學(xué)代建 泰州醫(yī)藥高新區(qū)休斯頓 醫(yī)學(xué)中心 項目，并在建設(shè)期滿后 按建設(shè)投資額回購。該合作辦學(xué)項目是教育教學(xué)區(qū)第二個落地的辦學(xué)項目，第一個中外合作辦學(xué)項目，也是第一個計劃包括“本碩博”多層次人才培養(yǎng)的辦學(xué)項目， 得到省市各級政府的大力支持。 高新區(qū) 教育教學(xué)區(qū)是 國家級高新區(qū) —— 泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè) 開發(fā)區(qū) （ 以下簡稱“ 高新區(qū) ” ） —— 構(gòu)建“產(chǎn)學(xué)研”體系的重要一環(huán)。項目己于 20xx年 1月開工建設(shè)，建設(shè)期擬定 ，預(yù)計 20xx 年 6月完工。 本項目 主體工程完工 進度 表 如下 ： 表 22 主體工程完工進度表 序號 建筑工程名稱 工程量（平方米） 20xx 年 7 月 20xx 年6 月 20xx 年 7 月20xx 年 6 月 1 教室實驗室 72215 72215 2 行政辦公樓 13715 13715 3 體育中心 8000 0 8000 4 教師及學(xué)生公寓 53950 26975 26975 5 商業(yè)用房 40000 0 40000 6 其他輔助用房 14300 14300 0 合計 202180 127205 74975 根據(jù)華誠醫(yī)學(xué)與管委會達成的代建協(xié)議，回購款項由委托人于工程完工交付后分三 期 支付， 20xx年 1月 10 日前支付工程預(yù)估建設(shè)投資額（ 億元）的 50%； 20xx 年 1 月 10 日前按經(jīng)審核的竣工決算價扣除 5%的質(zhì)保金以及 20xx 年已付部分后的支付價款余額， 三年質(zhì)保期滿后支付質(zhì)保金。 華誠醫(yī)學(xué)已向我公司出具承諾函，承諾該項目地塊由華誠醫(yī)學(xué)合法擁有，不存在任何未決糾紛，華誠醫(yī)學(xué)將在 20xx 年 11 月底前辦妥土地使用權(quán)證。 公司 成立伊始即 負責(zé) 高新區(qū) 教育教學(xué)區(qū)的前期開發(fā)與建設(shè)，目前已落實的合作辦學(xué)項目（包括南京中醫(yī)藥大學(xué)翰林學(xué)院和本項目，以及未來的南京工業(yè)大學(xué)泰州醫(yī)藥研究院）均由該公司承建。 股東及比例 泰州東方中國醫(yī)藥城控股集團有限公司 30000 萬元（ %） 泰州華健創(chuàng)業(yè)投資有限公司 5000 萬元（ %） 貸款卡編碼 32120xx001354841 稅務(wù)登記證 蘇地稅字 32120xx93354425 號 項目投資預(yù)算分析 工程質(zhì)量需達到優(yōu)良 。本項目各類主體建筑總建筑面積為 202180 m178。 表 27 專用設(shè)備及器具費用明細表 序號 項目 金額（萬元） 1 教學(xué)科研儀器設(shè)備 2, 2 課桌、辦公設(shè)備 3 后勤設(shè)備及設(shè)施 1, 4 體育設(shè)施 6 合計 4, （ 3） 土地費用 本項目征地拆遷工作范圍為 公頃（約 ），在項目用地范圍內(nèi)需要拆遷的建筑面積為 70570平方米，需要搬遷 449戶居民， 15家企業(yè)。 （ 6） 預(yù)備費 本項目預(yù)備費為基本預(yù)備費，不考慮漲價預(yù)備費。 本 信托計劃融 資 7億元，按綜合融資成本 %，信托計劃每期期限 24 個月，預(yù)測產(chǎn)生財務(wù)費用 17080萬元。華誠醫(yī)學(xué)及其大股東東方醫(yī)藥城承諾，如該項目建設(shè)資金不足，將通過其他渠道另 行籌措資金彌補缺口，確保本項目按時完工。 本文認為， 管委會財政 實力 雄厚，信用記錄好，違約風(fēng)險低，本項目第一還款來源有保障。借助國家級高新區(qū)的政策優(yōu)勢和省市政府的支持， 高新區(qū) 逐漸成為醫(yī)藥投資的熱土，綜合經(jīng)濟實力不斷增強， 20xx 年 高新區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值突破 95億元，增長 11%；規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值突破 250億元，增長 %；規(guī)模以上工業(yè)增加值突破 65億元，增長 %。與去年同期相比，一般預(yù)算收入基本符合預(yù)期，而土地出讓收入計劃的完成進度則不盡如人意。 20xx 年全年財政總收入 78億元 ，一般預(yù)算收入 22 億元 （ 均 同比增長 30%） 的目標可望實現(xiàn)。 高新區(qū) 目前土地開發(fā)面積約為總體規(guī)劃的 40%，尚有充足的發(fā)展空間，上述目標完全可以實現(xiàn)，由此帶來的稅收收入必將進一步增長 ，對財政收入增長的貢獻度進一步提高 。剔除土地出讓金因素，高新區(qū) 20xx 年至 20xx 年一般預(yù)算支出占 一般預(yù)算收入比例分別為 %、 %和 %， 20xx 年前 9 個月該比例為 %，預(yù)算收入能夠覆蓋支出，財政健康情況良好。 20xx 年至 20xx 年 9 月末，高新區(qū)負債余額分別為 億元、 ，其中，銀行貸款余額穩(wěn)定在 80 億元左右， 20xx 年末負債余額增加主要是高新區(qū)安排泰州鑫泰集團有限公司和中國泰州華信藥業(yè)投資有限公司發(fā)行 7 年期企業(yè)債券（ 11 鑫泰債和 11 泰醫(yī)高債）合計 28 億元 ， 20xx年 9月末負債余額增加主要是信 托融資。 根據(jù)高新區(qū) 20xx 年至 20xx 年 還款 計劃， 其 20xx 年至 20xx 年計劃分別償還借款本金 27 億元、 19 億元和 8億元， 即使加上財務(wù)費用，高新區(qū) 20xx 和 20xx 年（本信托計劃還款年）的財政償債率 2為 57%和 33%， 償債能力有保障。 根據(jù) 前述 高新區(qū) 的財政收支情況 和負債情況 ， 高新區(qū) 有足夠的財政實力按期