【正文】 開發(fā)及整理，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 表 26 其他工程費(fèi)用明細(xì)表 序號(hào) 建筑工程名稱 工程量 （平方米） 單價(jià) （元 /平方米） 金額 （萬元） 1 綠化工程 126, 4, 2 景觀工程 1, 3 其他工程（道路、廣場等 ） 136, 5, 4 合計(jì) 11, （ 2） 設(shè)備購置費(fèi) 根據(jù)《普通高等學(xué)?；巨k學(xué)條件指標(biāo)（試行）》的指標(biāo)，教學(xué)科研儀器按照 3500 元 /人 ；其它辦公用設(shè)備、桌椅、后勤服務(wù)設(shè)施、體育設(shè)施按照當(dāng)?shù)仡愃聘咝y算。 綜上，本項(xiàng)目建設(shè)投資預(yù)算總額為 。 第三章 高新區(qū)管委會(huì) 還款能力分析 （第一還款來源） 管委會(huì)對(duì)本項(xiàng)目的回購款是本信托計(jì)劃第一還款來源。 表 31 高新區(qū) 20xx20xx 年財(cái)政收入情況表 單位：萬元 項(xiàng)目內(nèi)容 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 （一）一般預(yù)算收入 34072 86225 120598 169240 30393 77810 114051 144557 增值稅（ 25%） 11063 17600 23991 30313 其中：成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革增值稅劃出 827 513 1429 營業(yè)稅 4917 18229 26874 32036 企業(yè)所得稅（ 40%） 3926 13413 17771 25058 個(gè)人所得稅（ 40%） 1322 2531 3429 4286 城市維護(hù)建設(shè)稅 3230 5135 6974 11102 其中：成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革城維稅劃出 1585 983 2738 房產(chǎn)稅 692 986 1156 2239 印花稅 565 923 1442 2512 城鎮(zhèn)土地使用稅 2079 2975 3417 6829 土地增值稅 385 2397 4324 6397 車船使用稅 1 4 4 3 耕地占用稅 2213 7121 11241 10713 契稅 6496 13428 13071 3679 8415 6547 24683 專項(xiàng)收入 —— 教育費(fèi)附加 812 2177 3009 4768 其中：成 品油價(jià)格和稅費(fèi)改革教育費(fèi)附加收入劃出 689 428 1191 行政性收費(fèi)收入 1191 1080 451 1862 罰沒收入 47 99 29 56 國有資本經(jīng)營收入 1620 5050 3050 17700 國有資源（資產(chǎn)）有償使用收入 9 9 8 297 （二）基金收入 20171 72858 146821 253968 散裝水泥專項(xiàng)資金收入 15 墻體材料專項(xiàng)基金收入 478 文化事業(yè)費(fèi)收入 4 5 18 49 地方 教育費(fèi)附加 369 1187 1411 3658 地方教育基金收入 8 20 土地出讓總價(jià)款 19749 70615 141595 244078 國有土地收益基金收入 946 3319 2604 農(nóng)業(yè)土地開發(fā)資金 209 408 城市市政設(shè)施配套費(fèi) 534 市殘疾人就業(yè)保障金 12 新增建設(shè)用地土地有償使用費(fèi)收入 地方水利建設(shè)基金收入 49 97 257 2124 （三）地方收入合計(jì) 54243 159083 267419 423208 （四）上劃中央收入 46722 104420 120xx6 180371 增值稅（ 75%含） 33189 56107 74025 96667 其中：增值稅（ 75%） 33189 52800 71973 90951 成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革增值稅劃入 3307 2052 5716 消費(fèi)稅 5661 24397 14251 39688 企業(yè)所得稅（ 60%） 5889 20xx0 26657 37587 個(gè)人 所得稅（ 60%） 1983 3797 5144 6429 （五）財(cái)政總收入 100965 263503 387495 603579 根據(jù)高新區(qū)財(cái)政局提供的數(shù)據(jù)， 20xx 年 19 月，高新區(qū)共實(shí)現(xiàn)財(cái)政總收入 億元， 可支配收入 183275萬元，其中一般預(yù)算收入143332 萬元（含稅收收入 120472 萬元和非稅收入 22860 萬元），基金預(yù)算收入 39943萬元（含土地出讓收入 35626萬元）。此外， 公開資料顯示，在上半年宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩的不利環(huán)境下， 高新區(qū) 內(nèi)企業(yè) 依然保持了產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢，例如： 6月底剛獲得 GSP 認(rèn)證的國中醫(yī)藥 7月份 當(dāng)月 即完成銷售額 億元，下半年總銷售額有望達(dá)到 10 億元； 高新區(qū) 首家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新智源醫(yī)學(xué)上半年工業(yè)產(chǎn)值同比增長 90%，全年可望突破億元 ；跨國制藥巨頭阿斯利康投資 元 動(dòng)工 興建其全球最大生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì) 20xx年投產(chǎn)，年銷售額 達(dá) 60億元；勃林格殷格翰投資 5550 萬歐元興建亞洲領(lǐng)先的動(dòng)物疫苗生產(chǎn)基地；投資 億元的邦立醫(yī)學(xué)一期工程下半年 將 投入生產(chǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值 ，明年將繼續(xù)投資 ； 投資 億元的華威特 項(xiàng)目已動(dòng)工興建，預(yù)計(jì)年內(nèi)完工；投資 1 億元的德威 蘭項(xiàng)目啟動(dòng)，預(yù)計(jì)明年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，年產(chǎn)值 5億元…… 根據(jù)規(guī)劃，十二五期間 高新區(qū) 將“落戶 1000 個(gè)世界級(jí)、國家級(jí)醫(yī)藥創(chuàng)新成果；引進(jìn) 1000家企業(yè)；完成 1000億元銷售” ，意味著今后三年內(nèi) 高新區(qū) 總體規(guī)模將實(shí)現(xiàn)翻番。 管委會(huì)按照合同支付工程款，間接承擔(dān)平臺(tái)公司的償債責(zé)任。 本項(xiàng)目屬于政府投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目， 20xx 年 全年 高新區(qū) 實(shí)施城建項(xiàng)目 166 個(gè)，總投資突破 150 億元，達(dá) ，其中基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目 93個(gè)，總投資 ，建設(shè)總量達(dá)市區(qū)建設(shè)總量的一半以上，各種項(xiàng)目都成功按期保質(zhì)完成，未出現(xiàn)違約行為。 上述 抵押物價(jià)值合計(jì) ，擔(dān)保金額 70000萬元，抵押率 %。 15000 萬，占資本總額%。根據(jù)貸款合同，該筆借款應(yīng)于 20xx 年起分期償付本金，本信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)需償還 3億元，年利息支出 4192 萬元（據(jù)當(dāng)前貸款利率測算），20xx年上半年公司利息保障倍數(shù)為 ，較 20xx年明顯提高 ；同時(shí)華誠醫(yī) 學(xué)總資產(chǎn)增至 億元，資產(chǎn)負(fù)債率降至 50%，償債 能力進(jìn)一步改善。 鑫泰集團(tuán) 99%以上的主營業(yè)務(wù)收入來源于房屋銷售收入和基礎(chǔ)設(shè)施代建收入。 占擔(dān)保方總資產(chǎn)比重最高的為在建工程，而代建工程又占在建工程 99%以上。而凈資產(chǎn)方面，因泰州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)向融資方劃撥資產(chǎn)導(dǎo)致資本公積的增加以及留存利潤的積累，擔(dān)保方凈資產(chǎn)從20xx年末的 %至 20xx年末的 ，讓資產(chǎn)負(fù)債率仍維持合理的水平。 20xx 年擔(dān)保方對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的積極優(yōu)化（新增 億元的無形資產(chǎn)；剝離出 億元在建工程），讓公司的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和融資潛力得到提升 ，同時(shí)，也將相應(yīng)減少公司未來投資活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流出。隨著時(shí)間的推移，擔(dān)保方的長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于更加合理。 單位：萬元項(xiàng) 目 20xx年 20xx年 20xx年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計(jì) 112, 87, 59,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 101, 70, 55,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 10, 16, 4,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計(jì) 13, 49, 13,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 151, 170, 206,投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 137, 120, 193,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 249, 214, 310,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 97, 146, 29,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 151, 67, 281,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 24, 36, 92, 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流方面， 20xx20xx年整體較穩(wěn)定，在投資活動(dòng)現(xiàn) 金流方面，因公司代建的市政建設(shè)工程項(xiàng)目增投入較。 單位：萬元項(xiàng) 目 20xx年 20xx年 20xx年資產(chǎn)總計(jì) 1,213, 1,091, 921,其中：流動(dòng)資產(chǎn) 350, 262, 196,負(fù)債總計(jì) 577, 554, 400,其中：流動(dòng)負(fù)債 163, 262, 219,短期償債能力指標(biāo) 流動(dòng)比率（倍） 1 速動(dòng)比率（倍） 長期償債能力指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率（% ） 總資產(chǎn)回報(bào)率（% ） 截至 20xx 年末，擔(dān)保方資產(chǎn)總計(jì)達(dá) 億元，凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）達(dá) 億元，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，實(shí)力不斷增強(qiáng)。伴隨著代建項(xiàng)目的逐步結(jié)轉(zhuǎn)，其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例從 20xx 年 末的 %上升至 20xx年末的 %。 20xx 年末、20xx 年末及 20xx 年末，擔(dān)保方非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為%、 %和 %。擔(dān)保方按代建管理費(fèi)的金額確認(rèn)基礎(chǔ)設(shè)施收入， 20xx 年代建收入為 億，同比增長 %。安置房項(xiàng)目是 泰州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)委托泰州市新泰建設(shè)發(fā)展公司代建。 截止到 20xx年 7月 19日，華誠醫(yī)學(xué)承諾不存在對(duì)外擔(dān)保。 泰國資【 20xx】 24 號(hào)批復(fù)同意。本 文 認(rèn)為評(píng)估價(jià)格合理，可以采信。 結(jié)論 綜上，泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 管委會(huì) 作為回購方，財(cái)政實(shí)力雄厚，還款能力強(qiáng)，信用記錄好，違約風(fēng)險(xiǎn)低，本項(xiàng)目第一還款來源有保障。從債務(wù)率看，高新區(qū)財(cái)政收入前三年一直較快增長，其債務(wù)率雖然較高，但表現(xiàn)出逐年下降的態(tài)勢。 參考高新區(qū)管委會(huì)財(cái)政局提供的 20xx20xx 年財(cái)政收入預(yù)測，稅收收入年平均增長率 30%， 土地出讓按計(jì) 劃實(shí)施 （泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃面積約為高新區(qū)的一半，估算其土地出讓計(jì)劃也約為整個(gè)高新區(qū)的一半） ，地價(jià)年提高 5%，各年土地出讓收入超過 19億元， 推斷 20xx20xx 年高新區(qū)管委會(huì)財(cái)政總收入分別為 億元、 、 。 受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響，高新區(qū)土地 出讓收入同比出現(xiàn)下滑，但高新區(qū)仍然堅(jiān)持“產(chǎn)城一體、產(chǎn)城共榮”的理念，花大力氣統(tǒng)一建設(shè)區(qū)內(nèi)市政公用設(shè)施，實(shí)現(xiàn)城市功能和產(chǎn)業(yè)功能的相互補(bǔ)充和促進(jìn)。 泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)基本情況 泰州 醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 成立于 20xx年， 總體規(guī)劃面積 25平方公里，下轄泰州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、泰州高等教育園區(qū)、泰州出口加工區(qū)、泰州數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、泰州濱江工業(yè)園區(qū)等 6 個(gè)園區(qū)， 20xx 年國務(wù)院批復(fù)成為 我 國唯一的國家級(jí)醫(yī)藥高新區(qū)。 綜上，本項(xiàng)目總投資預(yù)算約為： （建設(shè)投資） +17080（財(cái)務(wù)成本） =。 表 28 土地費(fèi)用明細(xì)表 項(xiàng)目 補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn) 面積 金額（萬元） 征地費(fèi)用 25 萬元 /畝 畝 拆遷安置費(fèi) 3200 元 /平方米 70570 平方米 （ 4） 建設(shè)單位管理費(fèi) 建設(shè)單位管理費(fèi)按工 程費(fèi)用和征地費(fèi)用的 %計(jì)算，合計(jì)。根據(jù)《關(guān)于 委托代建（ BT）合同 中工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充說明》，本項(xiàng)目工程符合設(shè)計(jì)文件、施工圖紙及說明書、設(shè)計(jì)變更通知書要求時(shí)，管委會(huì)即認(rèn)定為本項(xiàng)目驗(yàn)收合格，符合《委 托代建（ BT）合同》回購條件的工程質(zhì)量優(yōu)良標(biāo)準(zhǔn)。如果由于華誠醫(yī)學(xué)未能及時(shí)辦妥土地使用權(quán)證而影響該項(xiàng)目合法性或影響該項(xiàng)目工程進(jìn)度，華誠醫(yī)學(xué)承諾承擔(dān)由此產(chǎn)生的一切后果和責(zé)任。參照初步設(shè)計(jì)方案，結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r，估算項(xiàng)目總投資為 ，其中建設(shè)投資為 萬元，建設(shè)期利息為 14850萬元。 20xx 年 11 月 29 日，江蘇省委副秘書長朱步樓專門就該辦學(xué)項(xiàng)目建設(shè)情況在省政府會(huì)見了泰州市委常委、醫(yī)藥高新區(qū)黨工委書記何榕，南京醫(yī)科大學(xué)副校長沈洪兵 和美國德州大學(xué)休斯頓醫(yī)學(xué)中心校長朱塞佩 ：在信托到期未能及時(shí)兌付 或出現(xiàn)前述直接實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形 時(shí)，新華信托可以將因抵押而獲得的土地使用權(quán)和房產(chǎn)所有權(quán)及因質(zhì)押而持有的股權(quán)以拍賣等形式變現(xiàn)，以轉(zhuǎn)讓款向受益人分配信托本金及收益。一般事項(xiàng)是指對(duì)項(xiàng)目公司的經(jīng)營管理和對(duì)本信托計(jì)劃的還款可能帶來一般影響或風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)。 資金 用途： 本 項(xiàng)目工程建設(shè)。第一期計(jì)劃募集不超過 40000萬元，可分兩次推介，每次不超過 20xx0萬元；第二期計(jì)劃募集不超過 30000萬元，可分兩次推介，每次不超過 15000萬元。 新華信托泰州醫(yī)藥高新區(qū)休斯頓醫(yī)學(xué)中心項(xiàng)目投資集合資金 信托計(jì)劃 （暫定名）； 計(jì)劃募集總額為 70000 萬元，分兩期募集。 信托資金的運(yùn)用 資金運(yùn)用方式：受讓華誠醫(yī)學(xué)基于與 高新區(qū)管委會(huì) 簽訂《委托代建 (BT)合同》而享有的 對(duì) 本 項(xiàng)目 的投資補(bǔ)償收益權(quán)。重大事項(xiàng)是指對(duì)項(xiàng)目公司的經(jīng) 營管理和對(duì)本信托計(jì)劃的還款可能帶來重大影響或風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)。 ：信托計(jì)劃終止時(shí)，經(jīng)新華信托同意，在能夠滿足受益人預(yù)期收益的情況下，受托人可以將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià) 款向受益人分配信托本金及收益。該合作辦學(xué)項(xiàng)目是教育教學(xué)區(qū)第二個(gè)落地的辦學(xué)項(xiàng)目，第一個(gè)中外合作辦學(xué)項(xiàng)目，也是第一個(gè)計(jì)劃包括“本碩博”多層次人才培養(yǎng)的辦學(xué)項(xiàng)目， 得到省市各級(jí)政府的大力支持。項(xiàng)目己于 20xx年 1月開工建設(shè)，建設(shè)期擬定 ，預(yù)計(jì) 20xx 年 6月完工。 華誠醫(yī)學(xué)已向