外匯交易業(yè)務(wù)與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理-全文預(yù)覽
【正文】 ansaction）。 （ 1）關(guān)于交割日 第一，標(biāo)準(zhǔn)交割日為成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日 第二，交割日必須是收款地和付款地共同的營(yíng)業(yè)日 第三，若成交后的第一、第二日不是營(yíng)業(yè)日，交割日必須順延 （ 2）報(bào)價(jià) 第一，路透社、美聯(lián)社為全球兩大即時(shí)匯率報(bào)價(jià)系統(tǒng) 第二，采用雙向報(bào)價(jià)，即同時(shí)報(bào)買入價(jià)與賣出價(jià) 第三，通過電話、電傳等報(bào)價(jià)時(shí)，報(bào)價(jià)銀行只報(bào)最后兩位數(shù) （ 3）地點(diǎn)套匯 指套匯者利用不同地點(diǎn)的外匯市場(chǎng)之間的匯率差異，同時(shí)在不同的地點(diǎn)進(jìn)行外匯買賣，以賤賣貴賣的原則來賺取匯率差額的外匯交易業(yè)務(wù)。 有形外匯市場(chǎng)與無形外匯市場(chǎng) 自由外匯市場(chǎng)、官方外匯市場(chǎng)與外匯黑市 銀行同業(yè)外匯市場(chǎng)與客戶外匯市場(chǎng) 2. 外匯市場(chǎng)的作用 國際清算 兌換功能 套期保值 投機(jī) 3. 外匯市場(chǎng)的參與者 中央銀行（第四層次） 外匯經(jīng)紀(jì)商（第三層次） 外匯銀行 出口商 進(jìn)口商 第一層次 出口商 進(jìn)口商 外匯銀行 第二層次 外匯市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制 4. 現(xiàn)代外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) ? （ 1） 外匯交易加速增長(zhǎng) ? （ 2） 外匯交易的幣種集中 ? （ 3）遠(yuǎn)期外匯交易成為占主流的交易類型 ? （ 4）外匯結(jié)算的電訊網(wǎng)絡(luò)趨于全球化 ? （ 5）外匯市場(chǎng)金融創(chuàng)新活動(dòng)頻繁，新工具層出不窮 ? （ 6）外匯投機(jī)活動(dòng)異?；钴S，外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大 ? （ 7）外匯市場(chǎng)全球一體化 外匯交易的地理分布 5點(diǎn) 8點(diǎn) 9點(diǎn) 14:00 15:00 21： 30 外匯市場(chǎng)交易一體化 點(diǎn) 第二節(jié) 外匯交易業(yè)務(wù) 傳統(tǒng)交易業(yè)務(wù) 外匯交易業(yè)務(wù)的類型 創(chuàng)新交易務(wù)業(yè) 擇期外匯交易 遠(yuǎn)期外匯交易 即期外匯交易 掉期外匯交易 外匯期貨交易 外匯期權(quán)交易 1. 即期外匯交易 指買賣雙方約定于成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式，亦稱現(xiàn)匯交易。 第一步，首尾相連 ? 倫敦： 1GPB=： 1USD=? 巴黎： 1EUR=第二步，連乘 ? 乘積 =**=，存在套利機(jī)會(huì) 第三步，套利路線 ? 巴黎 —— 紐約 —— 倫敦 第四步，套利收益 ? 動(dòng)用 100萬英鎊，換成歐元 =100萬 /=171萬 ? 換成美元 =171/= ? 換成英鎊 =? 收益 == ? ，下列貨幣市場(chǎng)的外匯行情如下： ? 紐 約： USD1＝ JPY（ — ） ? 東 京： GBP1＝ JPY（ － ） ? 倫 敦： GBP1＝ USD（ — ） ? 某投資者準(zhǔn)備投入 100萬美元進(jìn)行套匯。 ? 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯水為 60/65，表示什么意思？ ? 6個(gè)月遠(yuǎn)期匯水為 85/76，表示什么意思？ ? 舉例：外匯市場(chǎng)上即期匯率為： USD1=? 1個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯水為： 49/44（表示什么意思？） ? 試求 1個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率？ ? 買入價(jià) == ? 賣出價(jià) == ? 1USD=? 舉例：市場(chǎng)即期匯率為 :GBP1=? 3個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯水為： 64/80（表示什么意思？） ? 試求 3個(gè)月期的英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率？ ? 買入價(jià) =+= ? 賣出價(jià) =+= ? 3個(gè)月期的英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率為： GBP1=? 例 1：倫敦市場(chǎng)英鎊對(duì)美元即期匯率為 ? 1個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)： 20/30 ? 2個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)： 60/70 ? 6個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)： 130/150 ? 求英鎊對(duì)美元的 1個(gè)月、 2個(gè)月、 6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率？ （ 3）應(yīng)用 投機(jī)交易 套期保值 買入套期保值 賣出套期保值 債務(wù)者 債權(quán)者 做多 做空 看漲 看跌 ? 設(shè)瑞典某銀行的外匯牌價(jià)為即期匯率： USD/SEK＝ ， 3個(gè)月遠(yuǎn)期： 360/330。 ? （ 3）賣出基準(zhǔn)貨幣，若基準(zhǔn)貨幣升水，按選擇期內(nèi)最后一天的匯率報(bào)價(jià)；若基準(zhǔn)貨幣貼水，則按選擇期內(nèi)第一天的匯率報(bào)價(jià)。 即期對(duì)即期的掉期交易 ? 英文： spot against spot swaps，兩筆交易都是即期，金額相同但方向相反，交割日相差 1天。明日對(duì)后日掉期。有三種： ? （ 1）即期對(duì)次日（ Spot/next，簡(jiǎn)稱 S/N）。 ? 思考：若某日即期對(duì) 1周掉期交易的成交日為 3月 1日（周四），那么這筆掉期交易的兩個(gè)交割日分別為那一天？ ? 第一個(gè)交割日為 ，第二個(gè)交割日為 即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易 ? （ 3）即期對(duì)月（ Spot/months，簡(jiǎn)稱 S/M）。 ? 思考：若某個(gè) 1個(gè)月對(duì) 2個(gè)月的掉期交易成交日為 3月 29日，那么該筆掉期交易的兩個(gè)交割日分別為那一天？ ? 掉期外匯交易的應(yīng)用 ? （一）幫助銀行調(diào)整由于交割期限不同造成的頭寸問題 ? 外匯頭寸的平衡不僅是買賣數(shù)量上的平衡，也是各種交割期限上買賣數(shù)量的平衡。 ? 已知： 3個(gè)月期 FR： USD/HKD=； 6個(gè)月期 FR： USD/HKD=? 另假設(shè) 3個(gè)月后 SR： USD/HKD=； 6個(gè)月 SR： USD/HKD=? 思考：（ 1）該港商不采取任何措施，兩筆交易的總損益是多少？ ? （ 2）
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1