【正文】 EUR/USD＝ ，根據(jù)預(yù)測(cè)，針對(duì)歐元的操作策略可在 － ，目標(biāo)位 ，止損位 ，此時(shí)可以通過銀行的交易系統(tǒng)投放一個(gè)二選一委托買入歐元，掛盤價(jià) ，止損價(jià) ； 同時(shí)追加一個(gè)二選一委托賣出歐元，掛盤價(jià)，止損價(jià) ，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或及時(shí)止損。如果二選一委托掛盤匯率為 ，而二選一委托的止損匯率為 ，一旦市場(chǎng)匯率達(dá)到 ，那么系統(tǒng)將在 元，同時(shí)止損匯率被撤銷；反之， 如果歐元跌至 ，則系統(tǒng)將按止損價(jià)賣出歐元，同時(shí)掛盤匯率被撤銷。 ? ［例］如果持有一筆歐元頭寸（以 價(jià)格買入），當(dāng)前匯價(jià) ，為防止歐元貶值可能帶來的損失，此時(shí)可通過銀行的交易系統(tǒng)投放一個(gè)止損委托的交易指令，比如，可將止損委托設(shè)定成以 的價(jià)格賣出歐元，這樣在歐元下跌時(shí)，最多損失 30 點(diǎn)。 掛盤委托（限價(jià)指令）： ? 當(dāng)市場(chǎng)匯率達(dá)到指定價(jià)位時(shí)按市場(chǎng)匯率完成交易的買賣指令。按中國現(xiàn)行的外匯管理政策，投資者如在境外開戶進(jìn)行保證金交易，交易保證金從中國境內(nèi)匯出將受到限制。 虛盤交易（保證金交易 /按金交易 /合約現(xiàn)貨外匯交易）：投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司（銀行、經(jīng)紀(jì)商）簽訂委托買賣外匯的合同，繳付一定比率的交易保證金后，便可買賣數(shù)倍于保證金的外匯 ? 保證金交易的主要優(yōu)點(diǎn)在于節(jié)省投資金額，可以用較小的資金贏得較多的利潤(rùn)。如在補(bǔ)足美元現(xiàn)匯之后， A銀行報(bào)價(jià)調(diào)整為 USD1=，比市場(chǎng)低一個(gè)點(diǎn)，可以限制美元買進(jìn)，并促進(jìn)多余頭寸的拋出。當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的匯率為 USD1= 假如根據(jù)市場(chǎng)匯率， A銀行報(bào)出的即期匯率為USD1=，買賣價(jià)都比市場(chǎng)匯率高。 例如，德國某銀行打電話向日本某銀行詢價(jià)時(shí)，當(dāng)時(shí)日本銀行的即期匯率為 USD1=—，該行回答詢價(jià)時(shí)只報(bào) 30/60。低于 100萬美元的交易應(yīng)事先說明。 ? 例如，在倫敦的兩家銀行進(jìn)行美元的買賣，倫敦是成交地，紐約則是結(jié)算地。 ? 例如：英國銀行與美國銀行與 2020年 8月 4日（星期四）進(jìn)行日元買賣，交割日應(yīng)為 8月 6日（星期六），但 8月 6日與 7日都為銀行休假日，則順延至 8月 8日（星期一），如該日碰巧為結(jié)算地銀行（日本的銀行）的休假日，則交割日順延至日本銀行營(yíng)業(yè)日為止。還有東京、新加坡、加拿大外匯市場(chǎng)上，即期外匯交易也是在成交后的次日進(jìn)行交割。 交割 交割是指成交以后，買賣雙方實(shí)際收付貨幣的行為。 中國建設(shè)銀行的網(wǎng)站網(wǎng)址： 國外銀行外匯信息網(wǎng)站： 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)： 歐洲中央銀行： 英國中央銀行： 日本中央銀行： 國際貨幣基金組織： 世界銀行： 國際清算銀行： 美國花旗銀行： 美林證券： 路透集團(tuán)： 第三節(jié) 匯市行情的分析預(yù)測(cè) ? 外匯市場(chǎng)匯率走勢(shì)的分析方法 ? 匯率走勢(shì)的基本因素分析 —— 影響匯率變動(dòng)的因素 ? 匯率走勢(shì)與預(yù)測(cè)的技術(shù)分析 匯率走勢(shì)的分析方法 基本因素分析法 技術(shù)分析法 基本因素分析 經(jīng)濟(jì)因素 市場(chǎng)預(yù)期心理和投機(jī)因素 新聞因素 (信息因素 ) 政府干預(yù)因素 國際收支狀況 通貨膨脹率的差異 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的差異 利率差異 財(cái)政收支狀況 外匯儲(chǔ)備的高低 財(cái)政、貨幣政策 一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力 技術(shù)分析 K線圖分析法 移動(dòng)平均線分析法 指標(biāo)分析 第二章 即期外匯交易 又稱現(xiàn)匯業(yè)務(wù)或現(xiàn)匯買賣，是指銀行與其客戶或其他銀行之間的外匯買賣成交后，應(yīng)在當(dāng)天或兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。 收盤匯率（ closing rate） 也稱收盤價(jià)，指每個(gè)營(yíng)業(yè)日外匯市場(chǎng)買賣交易終了時(shí)的匯率。 ? （ 1） USD同為被報(bào)價(jià)幣，交叉相除。 例如 : ? (1)計(jì)算 DM與 SFr的匯率 $1= $1= 由于這兩種匯率的標(biāo)價(jià)方法相同，所以要交叉相除， 可得 DM1= (2)計(jì)算 DM與 163。與 DM的匯率 $1= 163。 例如：巴黎外市采用直接標(biāo)價(jià)： 貼水 升水 即期匯率 USD1=— 即期匯率 USD1=— 三個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià) ()— 三個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià) (+)— 遠(yuǎn)期匯率 USD1=— 遠(yuǎn)期匯率 USD1=— 倫敦外市采用間接標(biāo)價(jià)： 升水 貼水 即期匯率 GBP1=— 即期匯率 GBP1=— 三個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià) ()— 三個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià) ()— 遠(yuǎn)期匯率 GBP1=— 遠(yuǎn)期匯率 GBP1=— 總結(jié)： 無論采用哪種標(biāo)價(jià)法，按遠(yuǎn)期差價(jià)計(jì)算遠(yuǎn)期匯率時(shí)，若大數(shù)在前，小數(shù)在后，則用即期匯率減之，相反，則用即期匯率加之，即 “ 左低右高往上加，左高右低往下減 ” 基本匯率和套算匯率 基本匯率（ basic rate） 一國貨幣對(duì)關(guān)鍵貨幣的匯率。 ? 間接標(biāo)價(jià)法下，期匯升水，期匯匯率 =現(xiàn)匯匯率 —升水額；期匯貼水，期匯匯率 =現(xiàn)匯匯率 +貼水額。 遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià) 直接報(bào)價(jià)法 報(bào)差價(jià) 直接報(bào)價(jià)與報(bào)差價(jià) ? 直接報(bào)價(jià)法，即直接將各種不同交割期限的外匯的買入價(jià)與賣出價(jià)表示出來。 例如 歐元與美元從 EUR1= 變?yōu)镋UR1=， 稱歐元對(duì)美元升了 5點(diǎn) 。” 買賣差價(jià)與中間匯率 ? 買賣差價(jià)＝（賣出價(jià)－買入價(jià)） /賣出價(jià)x100% ? 買賣差價(jià)越小，說明外匯銀行的經(jīng)營(yíng)越有競(jìng)爭(zhēng)性或外匯市場(chǎng)越發(fā)達(dá) ? 中間匯率＝ （賣出價(jià)＋買入價(jià)） /2 ? 中間匯率是使報(bào)道簡(jiǎn)潔，表達(dá)方便而使用的匯率，并非外匯買賣業(yè)務(wù)中實(shí)際成交的價(jià)格。 如果客戶想將 100美元兌換成日元，那么，客戶將按照 ，兌換得11525日元（ 100 ）；如果客戶想將 10000日元兌換成美元，那么，客戶將按照 ，兌換得 （ 10000/） 例如： ? （ 2）澳元 /美元匯率為 ，表示客戶賣出澳元買入美元的匯率為 ，而賣出美元買入澳元的匯率為 。即以左邊的價(jià)格買入基準(zhǔn)貨幣，右邊的價(jià)格賣出基準(zhǔn)貨幣。的價(jià)格； $付出 163。 （ 2）這些價(jià)格都是外匯（而非本幣）的買賣價(jià)格。由此可見，任何兩種貨幣的匯率表達(dá)式都是唯一的。 美元標(biāo)價(jià)法 如果匯率表達(dá)式中的兩種貨幣，其中一種貨幣固定為美元，則是美元標(biāo)價(jià)法。 ? 港元的發(fā)鈔銀行有：匯豐銀行（ HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPRATION）、渣打銀行（ STANDARD CHARTERED BANK ）、中國銀行（ BANK OF CHINA） 二、匯率 ? 匯率的定義 ? 匯率的標(biāo)價(jià)方法 ? 外匯交易中的匯率－買入?yún)R率與賣出匯率 ? 匯率的基本點(diǎn) ? 與外匯交易有關(guān)的幾種匯率 （一）匯率的定義 匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市。 ? 貨幣名稱：澳大利亞元（ AUSTRALIAN DOLLAR） 發(fā)行機(jī)構(gòu)：澳大利亞儲(chǔ)備銀行（ RESERVE BANK OF AUSTRALIA） 貨幣符號(hào)： AUD 輔幣進(jìn)位： 1澳元 =100分（ CENTS） 鈔票面額： 5元、 10元、 20元、 50元、 100元紙幣。 瑞士法郎－－ 傳統(tǒng)的避險(xiǎn)貨幣 貨幣名稱：瑞士法郎（ SWISS FRANC） 發(fā)行機(jī)構(gòu)：瑞士國家銀行（ BANQUE NATIONALE SUISSE） 貨幣符號(hào)： CHF 輔幣進(jìn)位： 1瑞郎 =100生?。?CENTIMES） 鈔票面額：紙幣面額有 10法郎、 20法郎、 50法郎、 100法郎、 500法郎、 1000法郎，鑄幣有 1法郎、 2法郎、 5法郎和1分、 2分、 5分、 10分、 20分、 50分等。每一種紙幣都顯示了歐洲各個(gè)文化歷史時(shí)期從古典到現(xiàn)代的建筑風(fēng)格。 1971年 2月 1日起英鎊改為百進(jìn)制， 1英鎊 =100新便士，取消先令。 1863年財(cái)政部被授權(quán)開始發(fā)行鈔票，背面印成綠色，被稱為“綠背”一直沿用至今。 部分國家貨幣的紙幣圖形 ? 中國香港元 ? 中國澳門元 ? 阿根廷比索 ? 埃及鎊 ? 俄羅斯盧布 ? 朝鮮圓 ? 丹麥克郎 ? 秘魯索爾 ? 南非蘭特 ? 巴基斯坦盧比 歐元 ? 奧地利先令 ? 澳大利亞元 ? 比利時(shí)法郎 ? 德國馬克 國際市場(chǎng)上主要貨幣現(xiàn)鈔的知識(shí) 美元 貨幣名稱： 美元（ UNITED STATES DOLLAR） 發(fā)行機(jī)構(gòu)： 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（ U. S. FEDERAL RESERVE BANK） 貨幣符號(hào)： USD 輔幣進(jìn)位： 1美元 =100分（ CENTS） 鈔票面額： 1元、 2元、5元、 10元、 20元、 50元、100元七種。 幣種 單位 現(xiàn)鈔買入 現(xiàn)匯買入 中間價(jià) 現(xiàn)匯賣出 現(xiàn)鈔賣出 美元 100 日元 100000 港幣 100 澳元 100 英鎊 100 新加坡元 100 加拿大元 100 瑞士法郎 100 歐元 100 外匯交易中的部位（ foreign exchange position） 指暴露在匯兌風(fēng)險(xiǎn)下的外匯買賣余額。 外幣現(xiàn)匯：帳面上的外匯。動(dòng)態(tài)意義上的外匯是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣，用以清償國際間的債權(quán)債務(wù)以及進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移活動(dòng)。這一概念有動(dòng)態(tài)與靜態(tài)之分。 外匯交易中的外匯 現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯 外幣現(xiàn)鈔：實(shí)物形式的外國貨幣。 （ 3）外匯買賣的外匯是指現(xiàn)匯。 外匯交易中的貨幣名稱及符號(hào) 國家、地區(qū) 貨幣名稱 英文簡(jiǎn)寫 中國 人民幣 CNY 美國 美元 USD 日本 日元 JPY 歐元區(qū) 歐元 EUR 英國 英鎊 GBP 瑞士 瑞士法郎 CHF 加拿大 加拿大元 CAD 澳大利亞 澳大利亞元 AUD 中國香港地區(qū) 港元 HKD 外匯行情中的主要貨幣代碼 有些交易中，也用俚語或俗稱表示，如Greenback Buck為美元， Cable表示英鎊，F(xiàn)und表示加拿大元， TT為港元， Stocky代表瑞典克郎， Ozzie為澳大利亞元， Swissy代表瑞士法郎。 ? 美國最早的紙幣是由 13個(gè)殖民地的聯(lián)合政權(quán)“大陸會(huì)議”批準(zhǔn)發(fā)行的，稱為“大陸幣”。 1英鎊 =12先令， 1先令 =20便士。 ? 歐元紙幣無論在哪個(gè)國家印制，紙幣兩側(cè)的印刷必須一致。但所有歐元區(qū)國家的歐元硬幣，其技術(shù)特色：大小、重量和金屬含量全部一樣。 澳元 ? 澳大利亞元鈔票的材料是塑料。 港元 ? 貨幣名稱：香港元（ HONG KONG DOLLAR） 貨幣符號(hào)： HKD 輔幣進(jìn)位： 1元 =100分（ CENTS） 鈔票面額：紙幣面額為 10元、20元、 50元、 100元、 500元、1 000元，鑄幣有 1元、 2元、5元、 10元和 1毫、 2毫、 5毫等。 ? 間接標(biāo)價(jià)法（ indirect quotation）：數(shù)量標(biāo)價(jià)法、美式標(biāo)價(jià)法或應(yīng)收標(biāo)價(jià)法，指以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的外國貨幣來表示匯率，即單位本幣的外幣價(jià)格。 （ 3） 在美元標(biāo)價(jià)法下，通俗地說，美元在遇到上述貨幣時(shí)，美元在匯率等式的右邊，即 1GDP＝ USD，除此以外美元與任何貨幣在一起，都是在匯率等式的左邊，即 1USD＝ JPY。 注意 ： （ 1）買入價(jià)和賣出價(jià)都是站在銀行（而非客戶）的角度來定的。=$$ $收入 163。 ?