【正文】 USD100 USD100 Bank Bank A Importer 2022/5/31 70 其結(jié)果，資金在進(jìn)出口商與銀行間轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)流通 bank bank import export bank Bank bank bank bank bank bank * 2022/5/31 71 ? 投機(jī)交易有兩種方式： ? 一是即期 ——即期，二是遠(yuǎn)期 ——即期。 2022/5/31 61 交割日期通常是： 1 MTH or 30day 2 MTHS or 60day 3 MTHS or 90day 6 MTHS or 180day 9 MTHS or 270day 1 YEAR or 360day 2022/5/31 62 （ 1）趨避國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中的匯率風(fēng)險(xiǎn) ◆ 進(jìn)出口商利用遠(yuǎn)期外匯交易的避險(xiǎn)； ◆ 國(guó)際投資者和籌資者利用遠(yuǎn)期外匯交易的避險(xiǎn)； （ 2）外匯銀行平衡遠(yuǎn)期外匯交易頭寸，避免匯率風(fēng)險(xiǎn) （ 3） 進(jìn)行外匯投機(jī)，獲取投機(jī)利潤(rùn)。 3. “月底對(duì)月底 ” 規(guī)則。 2022/5/31 60 交割日的確定有以下幾種規(guī)則： 1. “節(jié)假日順延 ” 規(guī)則。 課堂練習(xí) 2022/5/31 58 倫敦市場(chǎng)某銀行 ￡ /＄ 的報(bào)價(jià) SPOT； 1MTH： 92/90 計(jì)算一月期英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率是多少。 2022/5/31 55 例如 英國(guó)某銀行某日即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià) SPOT 1 MTH 2MTHS 3MTHS 6MTHS ￡ /＄ ￡ /...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... 2022/5/31 56 為什么外匯市場(chǎng)不直接報(bào)出遠(yuǎn)期匯率而是報(bào)出遠(yuǎn)期差價(jià)呢？ 采用這種報(bào)價(jià)方式的優(yōu)點(diǎn)是，由于影響即期匯率的因素也同樣是影響遠(yuǎn)期匯率的因素，一旦即期匯率發(fā)生變動(dòng)，遠(yuǎn)期匯率也隨即要發(fā)生變動(dòng)。此種方式適合銀行對(duì)一般客戶的報(bào)價(jià)。 ? 目前，交通銀行在北京、上海等地提供的“滿金寶”外匯交易方式，就是一種外匯保證金交易。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)外匯在線保證金交易合約約定的貨幣數(shù)量，對(duì)日元、瑞士法郎、加拿大元是 100000美元，其他貨幣為100000英鎊、 100000歐元。 2022/5/31 47 ? 和外匯期貨交易相同，至少買賣一個(gè)合約，每合約價(jià)值約為： ? GBP： 62500 GBP JPY： 12500000 JPY CHF： 125000 CHF EUR： 125000EUR ? CAD： 100000 CAD 均對(duì)應(yīng) 1000美元保證金 ? 雙向交易，最高可提供 1： 400的杠桿比例。 ② USD ① 外匯銀行 中國(guó)進(jìn)口商 日本出口商 JPY JPY [ 例 2 ] 2022/5/31 45 個(gè)人即期交易 ? 個(gè)人外匯現(xiàn)鈔交易（實(shí)盤交易） ? 個(gè)人外匯現(xiàn)鈔交易是指?jìng)€(gè)人委托銀行，參照國(guó)際外匯市場(chǎng)實(shí)時(shí)匯率，把一種外幣兌換成另外一種外幣的交易行為。根據(jù)貿(mào)易合同，我某進(jìn)口商將在同年 11月 30日支付 2億日元的進(jìn)口貨款。當(dāng) 天外匯市場(chǎng)上美元對(duì)日元的即期匯價(jià)是 1美元 =，該銀行與在日本（或其他國(guó)家）的聯(lián) 行聯(lián)系，希望按現(xiàn)匯率賣出 100萬美元，買進(jìn) 10765 萬日元。 ◆ 平衡或調(diào)整外匯頭寸，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。幾分鐘后，美元兌歐元牌價(jià)劇烈震蕩，一分鐘內(nèi)上竄下跳 70多點(diǎn)，引來一陣唏噓聲。 即期交易是外匯市場(chǎng)上業(yè)務(wù)量最大的交易，約占 2/3 2022/5/31 41 資料 ： 2022年 3月 20日清晨 5點(diǎn)，戰(zhàn)爭(zhēng)陰雨逐漸逼近伊拉克。 外匯市場(chǎng)波動(dòng)越頻繁，意味著匯民賺錢的機(jī)會(huì)就越多。在外匯市場(chǎng)中，凡是在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個(gè)人，都是外匯銀行的顧客。中央銀行是外匯市場(chǎng)的統(tǒng)治者或調(diào)控者。 ? 時(shí)間連續(xù)性 是指世界上的各個(gè)外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。 一般是 1個(gè)單位或 100個(gè)單位的本幣能夠折合多少外國(guó)貨幣。 是以本國(guó)貨幣來表示一定單位的外國(guó)貨幣的匯率表示方法。 ? ? 國(guó)際貨幣基金組織對(duì)外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所持有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)”。 課程介紹 2022/5/31 3 參考資料來源 ? 石家莊摩根匯通投資咨詢公司 ? 《 外匯交易進(jìn)階 》 魏強(qiáng)斌 ? 《 外匯交易圣經(jīng) 》 魏強(qiáng)斌 ? 《 外匯交易實(shí)戰(zhàn)攻略 》 季峰 ? 外匯交易技術(shù)分析基礎(chǔ)大全 2022/5/31 4 目 錄 ? 一、外匯及外匯市場(chǎng) ? 二、外匯交易 ? 三、外匯交易基本分析 ? 四、外匯交易技術(shù)分析 ? 五、外匯交易中的資金風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 六、外匯交易中的交易系統(tǒng) ? 七、其他注意事項(xiàng) 2022/5/31 5 一、外匯及外匯市場(chǎng) ? 什么是外匯 ? 外匯匯率及其標(biāo)價(jià)方法 ? 外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) ? 外匯市場(chǎng)的參與者 ? 國(guó)際上的主要外匯市場(chǎng) 2022/5/31 6 什么是外匯 ? 概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。這門實(shí)驗(yàn)課將為學(xué)生系統(tǒng)地復(fù)習(xí)外匯交易的理論，讓學(xué)生通過動(dòng)手實(shí)踐，學(xué)習(xí)外匯交易的基本規(guī)則、交易方法與技巧，并學(xué)會(huì)撰寫外匯交易報(bào)告。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國(guó)政府庫券及其長(zhǎng)短期證券等。 歐元 /美元＝ （ 2022416） 2022/5/31 8 （ 2）外匯匯率的決定 ? 購(gòu)買力平價(jià)法 ? 利率平價(jià)法 ? 貿(mào)易平衡理論 ? 資本市場(chǎng)模式（金融資產(chǎn)價(jià)格） 2022/5/31 9 （ 3）外匯幣種簡(jiǎn)寫 ? 美元： USD ? 歐元： EUR ? 日元： JPY ? 英鎊： GBP ? 瑞士法郎： CHF ? 加元： CAD ? 澳大利亞元： AUD ? 新加坡元： SGD ? 港幣： HKD ? 中國(guó)人民幣： RMB或 CNY 非?！傲右弧?2022/5/31 10 （ 4）匯率標(biāo)價(jià)法規(guī)則 ? 直接標(biāo)價(jià)法 ：直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。 是以外國(guó)貨幣來表示一定單位的本國(guó)貨幣的匯率表示方法。 2022/5/31 17 練習(xí)題 ? 下列有 A、 B、 C三家銀行報(bào)價(jià)，就每一匯率報(bào)價(jià)而言，假設(shè)客戶想要購(gòu)買 USD，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最有競(jìng)爭(zhēng)性？ ? USD/SGD ? GBP/USD ? USD/JPY ? AUD/USD 2022/5/31 18 （ 9）交叉匯率的計(jì)算 ? 美元同為被報(bào)價(jià)幣：交叉相除 ? 美元 /日元： ? 美元 /瑞郎： ? 瑞郎 /日元：？ 2022/5/31 19 ? 美元同為報(bào)價(jià)幣：交叉相除 ? 歐元 /美元： ? 英鎊 /美元： ? 歐元 /英鎊：？ 2022/5/31 20 ? 美元分別為被報(bào)價(jià)幣和報(bào)價(jià)幣：同向相乘 ? 美元 /日元： ? 歐元 /美元： ? 歐元 /日元：？ 2022/5/31 21 外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) ? 空間統(tǒng)一性 由于各國(guó)外匯市場(chǎng)都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報(bào)、電傳等）進(jìn)行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個(gè)世界越來越聯(lián)成一片，形成一個(gè)統(tǒng)一的世界外匯市場(chǎng)。 (2)、中央銀行。 (4)、顧客。 ? 東京市場(chǎng) (亞洲市場(chǎng) ) 8： 0016： 00東京市場(chǎng)是亞洲最大的外匯交易市場(chǎng)，其他貨幣窄幅震蕩，只有日元和澳元出現(xiàn)波動(dòng)的幾率大一些 。 ? 權(quán)重：歐元 %，日元 %，英鎊%，加元 %，瑞典克朗 %，瑞郎% 2022/5/31 36 二、外匯交易 ? 開戶 ? 謹(jǐn)慎選擇經(jīng)紀(jì)商 ? 美國(guó)商品與期貨交易委員會(huì) CFTC ? 美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì) NFA 2022/5/31 37 主要的外匯交易平臺(tái)網(wǎng)站 ? 美國(guó)嘉盛集團(tuán)（ ? FXSOLASIA(環(huán)亞匯市 )（ ） ? Marketiva Corporation（ ） ? EasyForex： ? IFX Markets Inc.（ ） ? GCI金融有限公司 ? CMC ? CMS ? interbank ? FXCM ASIA福匯亞洲 2022/5/31 38 ? 外匯交易種類 ? 相關(guān)術(shù)語 ? 交易指令 ? 相關(guān)計(jì)算 ? 交易軟件 ? 交易程序與報(bào)價(jià)技巧 2022/5/31 39 外匯交易種類 外匯交易方式 即期外匯交易 遠(yuǎn)期外匯交易 外匯期貨交易 外匯期權(quán)交易 傳統(tǒng)交易方式 外匯市場(chǎng)交易 衍生交易方式 衍生市場(chǎng)交易 2022/5/31 40 （ 1）即期外匯交易（ Spot Exchange Transaction） 也稱現(xiàn)匯交易，買賣雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割的外匯交易方式。突然人群中發(fā)出的一聲吼叫： “ 打起來了！ ” ，整個(gè)交易室頓時(shí)炸開了鍋。 ——載 《 國(guó)際金融報(bào) 》 2022/5/31 42 ◆ 滿足國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易者對(duì)不同幣種的要求。在這種情況下，為減少 外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)，該銀行決定及時(shí)彌補(bǔ)日元頭寸。 [ 例 1 ] 2022/5/31 44 2022年 10月 30日，美元