【正文】 USD100 USD100 Bank Bank A Importer 2022/5/31 70 其結果，資金在進出口商與銀行間轉轉流通 bank bank import export bank Bank bank bank bank bank bank * 2022/5/31 71 ? 投機交易有兩種方式： ? 一是即期 ——即期，二是遠期 ——即期。 2022/5/31 61 交割日期通常是： 1 MTH or 30day 2 MTHS or 60day 3 MTHS or 90day 6 MTHS or 180day 9 MTHS or 270day 1 YEAR or 360day 2022/5/31 62 （ 1）趨避國際經濟交易中的匯率風險 ◆ 進出口商利用遠期外匯交易的避險； ◆ 國際投資者和籌資者利用遠期外匯交易的避險； （ 2）外匯銀行平衡遠期外匯交易頭寸，避免匯率風險 （ 3） 進行外匯投機，獲取投機利潤。 3. “月底對月底 ” 規(guī)則。 2022/5/31 60 交割日的確定有以下幾種規(guī)則： 1. “節(jié)假日順延 ” 規(guī)則。 課堂練習 2022/5/31 58 倫敦市場某銀行 ￡ /＄ 的報價 SPOT； 1MTH： 92/90 計算一月期英鎊對美元的遠期匯率是多少。 2022/5/31 55 例如 英國某銀行某日即期匯率與遠期匯率的報價 SPOT 1 MTH 2MTHS 3MTHS 6MTHS ￡ /＄ ￡ /...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... ...... ... ... ... ... ... 2022/5/31 56 為什么外匯市場不直接報出遠期匯率而是報出遠期差價呢？ 采用這種報價方式的優(yōu)點是，由于影響即期匯率的因素也同樣是影響遠期匯率的因素，一旦即期匯率發(fā)生變動，遠期匯率也隨即要發(fā)生變動。此種方式適合銀行對一般客戶的報價。 ? 目前，交通銀行在北京、上海等地提供的“滿金寶”外匯交易方式，就是一種外匯保證金交易。一個標準外匯在線保證金交易合約約定的貨幣數量，對日元、瑞士法郎、加拿大元是 100000美元，其他貨幣為100000英鎊、 100000歐元。 2022/5/31 47 ? 和外匯期貨交易相同，至少買賣一個合約，每合約價值約為： ? GBP： 62500 GBP JPY： 12500000 JPY CHF： 125000 CHF EUR： 125000EUR ? CAD： 100000 CAD 均對應 1000美元保證金 ? 雙向交易，最高可提供 1： 400的杠桿比例。 ② USD ① 外匯銀行 中國進口商 日本出口商 JPY JPY [ 例 2 ] 2022/5/31 45 個人即期交易 ? 個人外匯現(xiàn)鈔交易（實盤交易） ? 個人外匯現(xiàn)鈔交易是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣兌換成另外一種外幣的交易行為。根據貿易合同，我某進口商將在同年 11月 30日支付 2億日元的進口貨款。當 天外匯市場上美元對日元的即期匯價是 1美元 =，該銀行與在日本（或其他國家）的聯(lián) 行聯(lián)系，希望按現(xiàn)匯率賣出 100萬美元，買進 10765 萬日元。 ◆ 平衡或調整外匯頭寸，避免外匯風險。幾分鐘后，美元兌歐元牌價劇烈震蕩，一分鐘內上竄下跳 70多點，引來一陣唏噓聲。 即期交易是外匯市場上業(yè)務量最大的交易，約占 2/3 2022/5/31 41 資料 ： 2022年 3月 20日清晨 5點，戰(zhàn)爭陰雨逐漸逼近伊拉克。 外匯市場波動越頻繁，意味著匯民賺錢的機會就越多。在外匯市場中，凡是在外匯銀行進行外匯交易的公司或個人，都是外匯銀行的顧客。中央銀行是外匯市場的統(tǒng)治者或調控者。 ? 時間連續(xù)性 是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。 一般是 1個單位或 100個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣。 是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。 ? ? 國際貨幣基金組織對外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所持有的在國際收支逆差時可以使用的債權”。 課程介紹 2022/5/31 3 參考資料來源 ? 石家莊摩根匯通投資咨詢公司 ? 《 外匯交易進階 》 魏強斌 ? 《 外匯交易圣經 》 魏強斌 ? 《 外匯交易實戰(zhàn)攻略 》 季峰 ? 外匯交易技術分析基礎大全 2022/5/31 4 目 錄 ? 一、外匯及外匯市場 ? 二、外匯交易 ? 三、外匯交易基本分析 ? 四、外匯交易技術分析 ? 五、外匯交易中的資金風險管理 ? 六、外匯交易中的交易系統(tǒng) ? 七、其他注意事項 2022/5/31 5 一、外匯及外匯市場 ? 什么是外匯 ? 外匯匯率及其標價方法 ? 外匯市場的特點 ? 外匯市場的參與者 ? 國際上的主要外匯市場 2022/5/31 6 什么是外匯 ? 概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權債務結算的各種支付手段。這門實驗課將為學生系統(tǒng)地復習外匯交易的理論，讓學生通過動手實踐，學習外匯交易的基本規(guī)則、交易方法與技巧，并學會撰寫外匯交易報告。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國政府庫券及其長短期證券等。 歐元 /美元＝ （ 2022416） 2022/5/31 8 （ 2）外匯匯率的決定 ? 購買力平價法 ? 利率平價法 ? 貿易平衡理論 ? 資本市場模式（金融資產價格） 2022/5/31 9 （ 3）外匯幣種簡寫 ? 美元： USD ? 歐元： EUR ? 日元： JPY ? 英鎊： GBP ? 瑞士法郎： CHF ? 加元： CAD ? 澳大利亞元： AUD ? 新加坡元： SGD ? 港幣： HKD ? 中國人民幣： RMB或 CNY 非常“六加一” 2022/5/31 10 （ 4）匯率標價法規(guī)則 ? 直接標價法 ：直接標價法又稱價格標價法。 是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率表示方法。 2022/5/31 17 練習題 ? 下列有 A、 B、 C三家銀行報價，就每一匯率報價而言，假設客戶想要購買 USD，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最有競爭性？ ? USD/SGD ? GBP/USD ? USD/JPY ? AUD/USD 2022/5/31 18 （ 9）交叉匯率的計算 ? 美元同為被報價幣：交叉相除 ? 美元 /日元： ? 美元 /瑞郎： ? 瑞郎 /日元：？ 2022/5/31 19 ? 美元同為報價幣：交叉相除 ? 歐元 /美元： ? 英鎊 /美元： ? 歐元 /英鎊：？ 2022/5/31 20 ? 美元分別為被報價幣和報價幣：同向相乘 ? 美元 /日元： ? 歐元 /美元： ? 歐元 /日元：？ 2022/5/31 21 外匯市場的特點 ? 空間統(tǒng)一性 由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。 (2)、中央銀行。 (4)、顧客。 ? 東京市場 (亞洲市場 ) 8： 0016： 00東京市場是亞洲最大的外匯交易市場，其他貨幣窄幅震蕩，只有日元和澳元出現(xiàn)波動的幾率大一些 。 ? 權重：歐元 %，日元 %，英鎊%，加元 %，瑞典克朗 %，瑞郎% 2022/5/31 36 二、外匯交易 ? 開戶 ? 謹慎選擇經紀商 ? 美國商品與期貨交易委員會 CFTC ? 美國全國期貨協(xié)會 NFA 2022/5/31 37 主要的外匯交易平臺網站 ? 美國嘉盛集團（ ? FXSOLASIA(環(huán)亞匯市 )（ ） ? Marketiva Corporation（ ） ? EasyForex： ? IFX Markets Inc.（ ） ? GCI金融有限公司 ? CMC ? CMS ? interbank ? FXCM ASIA福匯亞洲 2022/5/31 38 ? 外匯交易種類 ? 相關術語 ? 交易指令 ? 相關計算 ? 交易軟件 ? 交易程序與報價技巧 2022/5/31 39 外匯交易種類 外匯交易方式 即期外匯交易 遠期外匯交易 外匯期貨交易 外匯期權交易 傳統(tǒng)交易方式 外匯市場交易 衍生交易方式 衍生市場交易 2022/5/31 40 （ 1）即期外匯交易（ Spot Exchange Transaction） 也稱現(xiàn)匯交易，買賣雙方達成外匯買賣協(xié)議后，在兩個營業(yè)日內完成交割的外匯交易方式。突然人群中發(fā)出的一聲吼叫： “ 打起來了！ ” ，整個交易室頓時炸開了鍋。 ——載 《 國際金融報 》 2022/5/31 42 ◆ 滿足國際經濟交易者對不同幣種的要求。在這種情況下，為減少 外匯買賣風險，該銀行決定及時彌補日元頭寸。 [ 例 1 ] 2022/5/31 44 2022年 10月 30日，美元