期權(quán)的交易策略課件-全文預(yù)覽
【正文】 2． 蝶式看跌差價(jià)期權(quán)組合23二、水平差價(jià)期權(quán) ( horizontal spread )這種期權(quán)組合又稱為時(shí)間差價(jià)期權(quán)或又稱日歷套利 (Calendar Spread) 1. 水平看漲期權(quán)正向差期組合24二、水平差價(jià)期權(quán) ( horizontal spread )這種期權(quán)組合又稱為時(shí)間差價(jià)期權(quán)或又稱日歷套利 (Calendar Spread) 1. 水平看跌期權(quán)正向差期組合25第四節(jié) 跨式期權(quán)組合策略該類期權(quán)組合是由同一標(biāo)的資產(chǎn)的看漲和看跌期權(quán)組合，即在期權(quán)交易中同時(shí)購入或賣出漲、跌期權(quán)，這種交易策略稱為 “跨式組合 ”（ straddle）。水平看跌期權(quán)正向差期組合。28思考與練習(xí)：1．解釋構(gòu)造熊市差價(jià)期權(quán)的兩種方法。怎樣使用這兩種期權(quán)構(gòu)建牛市差價(jià)和熊市差價(jià)組合？用表格表示兩個(gè)期權(quán)的收益和利潤(rùn)。5．執(zhí)行價(jià)格為 50元的看漲期權(quán)成本為 2元，執(zhí)行價(jià)格為 45元的看跌期權(quán)的價(jià)格是 3元，解釋由這兩種期權(quán)如何構(gòu)造寬跨式期權(quán)，并表示出其損益狀態(tài)。 27本章小結(jié)： 本章首先講述了期權(quán)組合圖形的算式表達(dá)式以及圖形的算法。一、底部跨式組合它由一個(gè)看漲期權(quán)多頭和一個(gè)看跌前多頭組成，執(zhí)行價(jià)格和到期日均相同。 （三）蝶式差價(jià)期權(quán) ( butterfly spread )1. 碟式看漲期權(quán)差價(jià)組合22一、 （二）熊市差價(jià)期權(quán) ( bear call spread )20一、 （一）牛市差價(jià)期權(quán) ( bull call spread )18一、 一、 這樣，他還可以獲得出售期權(quán)所得的期權(quán)費(fèi)。該策略的到期收益為：14三、有保護(hù)的看漲期權(quán)（ protective call）多頭它是標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨空頭加看漲期權(quán)多頭的組合。12一、有抵補(bǔ)的看漲期權(quán)（ covered call）空頭這一組合由標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨多頭加上一個(gè)看漲期權(quán)的空頭組成。標(biāo)的資產(chǎn)多頭圖形算式表達(dá)式：（＋ 1，＋ 1）；6.看跌期權(quán)多頭圖形算式表達(dá)式：（－ 1， 0）；損益期權(quán)執(zhí)行價(jià)格格潛在的無限大盈利曲線期權(quán)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格圖 113 看跌期權(quán)買方的
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