旅游財務(wù)管理企業(yè)營運資本管理-全文預(yù)覽
【正文】 包括信用期間和現(xiàn)金折扣兩項 內(nèi)容。 ? (一 )信用標準 ? 信用標準是判斷顧客是否有資格享受企業(yè)提供的商業(yè)信用以及可以享受多少信用數(shù)額的一個標準。 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ? 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 ? (一 )應(yīng)收賬款的功能 ? (1) 增加銷售的功能 ? (2) 擴大市場占有率的功能 ? (3) 減少存貨的功能 ? (二 )應(yīng)收賬款的成本 ? (1) 應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本 ? (2) 應(yīng)收賬款的管理成本 ? (3) 壞賬損失成本 ? 二、信用政策 ? 信用政策也稱應(yīng)收賬款政策。 ? 三、有價證券投資組合管理 ? 有價證券投資的主要目的是利用臨時閑置的現(xiàn)金。 ? (六 )普通股 ? 上市公司的股票是一種流動性很強的有價證券。 ? (四 )商業(yè)匯票 ? 即指商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票。 第二節(jié) 有價證券管理 ? 一、短期有價證券投資應(yīng)考慮的主要因素 ? (一 )證券違約風險 ? (二 )利率風險 ? (三 )購買力風險 ? (四 )流動性風險 ? (五 )證券的收益 ? 二、有價證券的種類與特點 ? (一 )國庫券 ? 其特點是安全性最高，流動性也很好，但收益率相對較低。或者，當余額達到上限時，如預(yù)測近期將需要額外資金，那么多余的貨資金也要保留。Z與 H由下列公式確定。目標現(xiàn)金余額為 Z。 總成本 機會成本 交易成本 成本 資金余額 O 圖 62 ? 為了確定出使總成本最低的現(xiàn)金余額，我們假設(shè)： ? Y—— 總成本； ? F—— 現(xiàn)金與有價證券每次轉(zhuǎn)換成本； ? T—— 給定時間內(nèi)的現(xiàn)金總需要量； ? N—— 現(xiàn)金余額； ? i—— 短期有價證券利率。 ? 我們用圖 61表示如下。 ? (3) 盡可能使用匯票付款 ? (4) 工資支付模式 ? (5) 透支體系 ? (三 )確定目標現(xiàn)金余額 ? 現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn)，不宜保持太多，但其余額太少，又可能影響企業(yè)的正常業(yè)務(wù)。因此，旅游企業(yè)如能正確地預(yù)測浮游量，就可以減少銀行存款的余額，把多余的現(xiàn)金先用來進行有利可圖的投資。現(xiàn)分述如下： ? 1．加速收款 ? (1) 設(shè)立收款中心 ? (2) 鎖箱系統(tǒng) ? (3) 其他方法 ? 除上述兩種方法外，還有其他一些加速收款的方法。主要包括預(yù)期購入固定資產(chǎn)和原材料的數(shù)量和時間，此外，還要考慮諸如工資、稅金、股利及償還債務(wù)等方面的支出數(shù)量與時間。 ? 收支法的主要步驟如下。 ? (3) 確定目標現(xiàn)金余額。所以，現(xiàn)金管理的目的，就是要加強對現(xiàn)金日常收入和支出的管理，在確保企業(yè)正常業(yè)務(wù)與預(yù)防因素所需現(xiàn)金數(shù)量的前提下，確定一個適當?shù)默F(xiàn)金持有量，使企業(yè)無多余的閑置資金，從而提高企業(yè)的資金收益率，實現(xiàn)財務(wù)管理的目標。 ? 一、占用現(xiàn)金的原因 ? (一 )交易動機 ? (二 )預(yù)防動機 ? 預(yù)防動機需要現(xiàn)金量的多少，取決于 3個方面的因素： ? (1) 現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度； ? (2) 企業(yè)臨時借款的能力； ? (3) 企業(yè)愿意承擔風險的程度。 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金是企業(yè)可以自由運用，具有購買力，可以立即作為支付手段的資產(chǎn)項目。旅游企業(yè)營運資本管理 ? 【本章導(dǎo)讀】 ? 營運資本的管理是旅游財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。 ? 【關(guān)鍵詞】 ? 營運資本 現(xiàn)金 有價證券 應(yīng)收賬款 信用條件 信用標準 存貨 ? 【知識要點】 ? 了解持有現(xiàn)金的動機，熟練掌握現(xiàn)金管理的 方法；掌握有價證券的種類及其特點；掌握信用標準和信用條件等概念，并能根據(jù)企業(yè)的實際制定相應(yīng)的信用政策；熟練掌握應(yīng)收賬款日常管理的方法；了解存貨的功能，熟練掌握存貨管理模型及 ABC重點管 理法。它用來支付勞動力和原材料費用、購買固定資產(chǎn)、支付稅款、償還借款和支付紅利等。但從交易和預(yù)防兩個方面的原因考慮，企業(yè)又必須持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。 ? (2) 科學(xué)管理現(xiàn)金流量，盡可能擴大和加速現(xiàn)金的流入，減少和控制其流出。此處我們只討論收支法，調(diào)整凈收益法請參看其他書籍。 ? (2) 預(yù)測旅游企業(yè)的現(xiàn)金流出量。 表 61 現(xiàn)金預(yù)算表 月份 項目 一月 二月 … 十月 十一月 十二月 ①計劃期流入量 596 1044 … 1542 1746 1096 其中：銷售 其他 ②計劃期流出量 810 1190 … 1770 1310 810 其中： 購原材料 700 1050 … 1400 700 700 工資 75 100 … 125 75 75 稅金 10 15 … 20 10 10 其他 25 25 … 225 525 25 ③計劃期凈流入量 － 214 － 146 … － 228 436 286 ④不貸款時月初余額 300 86 …
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