旅游財務管理企業(yè)營運資本管理-文庫吧在線文庫
【正文】 ，企業(yè)就得派專人登門催收，如果顧客確實暫時有困難，可以協(xié)商再延期付款的時間。當賬齡分析表顯示過期賬戶所占的百分比逐漸增加時，就必須考慮緊縮企業(yè)的信用政策。 ? 存貨按其儲存目的可分為為生產或耗用而儲存的存貨和為銷售而儲存的存貨。如何處理好成本與功能的關系，確定一個合適的存貨量，就是存貨管理的主要目的。用 EOQ表示。 ? (2) 如果可享受折扣的批量大于經濟批量，就要把采購成本的因素加上，比較兩種批量條件下的總成本，以總成本最小者作為實際進貨批量。顯然，安全存量越大，儲存成本越高，因此，當儲存成本與缺貨成本之和為最小時的安全存量是最合理的。因而不可能對每種存貨都進行相等程度的管理。 ? C類存貨：品種數量約占總存貨的 70%，其價值約占總存貨價值的 10%。價值低而數量多的存貨為 C類，對其進行簡單管理即可。 成本 最佳安全存量 安全存量 缺貨成本 儲存成本 儲存成本＋缺貨成本 圖 67 ? 五、存貨的日?？刂? ? 對存貨的管理，除了根據企業(yè)的情況定出經濟批量、安全存量及訂貨點外，對日常在庫的存貨進行管理，盡量減少其管理費以及損壞、變質、過時等損失也是存貨管理的內容之一。這種假設與實際情況很不相符。如前例中，如果每次訂購量達到 10000件以上，則提供 2%的折扣。即： TIC=TCC+TOC ? 設每次訂貨量為 Q，則 Q=S/N， A=Q/2 TCC=CPA=CPQ/2 可見，儲存成本與每次訂貨量成正比， 而訂貨成本與每次訂貨量成反比， TCC、 TOC及 TIC三者的關系如圖 64所示。 ? (1) 儲存一定量的原材料和在產品，以防止正常生產的中斷 ? (2) 必要的商品或產成品存貨是保證銷售正常的需要 ? (3) 便于均衡生產，降低產品成本 ? (4) 便于享受數量折扣，減少采購成本 ? (5) 適應市場價格變動，減少通貨膨脹所帶來的損失。凡是其所有權屬于企業(yè)的用于生產耗用和銷售的物資，不論它存放在何處，都屬于企業(yè)的存貨。而待其清算的資產付清法律費、職工工資、國家稅金及有擔保的債務后，已所剩無幾。信用額度一般必須定期核定，以適應顧客情況的變化，否則可能給企業(yè)帶來經濟損失。在進行決策時，還要分別對新顧客和老顧客采用不同的方法。如美國的 Dun Bradstreet公司就是一家最有名、提供信息最多的信用等級評審機構。決策的原則當然仍就是收益大于成本。 ? 1. 信用期間 ? 即企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時間。其主要內容包括信用標準、信用條件和收賬方針 3個方面。其特點是收益率高，但風險也很大。 (二 )債券 ? 其安全性、流動性與收益率要視具體的發(fā)行機構而定。 ? 該模型的平均現(xiàn)金余額 =(4ZL)/3 ? 式中： F—— 每次買賣證券的固定成本； ? i—— 有價證券的日利率； ? —— 每天現(xiàn)金余額變化的標準離差。 ? 則 ? 為使 Y最小，令 ，即 ? 即目標現(xiàn)金余額為 2NTY i FN??d 0dN? 2d 0d2Y i T FNN? ? ?2TFN i? 2TFi? ? 2．米勒 奧爾模型 ? 該模型是 Millerorr于 1966年首次提出，也稱隨機模型，該模型假設每天現(xiàn)金凈流量是隨機的，且服從正態(tài)分布。如何確定現(xiàn)金的最佳余額呢？一般有如下幾種方法。如對金額較大的貨款可采用派人前往收款并立即送存銀行。 ? (1) 預測旅游企業(yè)現(xiàn)金流入量。 ? 三、現(xiàn)金管理的方法 ? 現(xiàn)金管理的方法一般包括以下幾個步驟： ? (1) 編制預算。它是一種非收益性資產。通過本章的學習，掌握相應的理論和方法，對加強旅游企業(yè)營運資本的管理，提高其使用效率都將大有益處。因此，從收益的角度來看，企業(yè)持有的現(xiàn)金越少越好。 ? (一 )編制現(xiàn)金預算 ? 編制預算的方法一般有兩種：一種是收支法，另一種是調整凈收益法。 ? 收支法編制的現(xiàn)金預算如表 61所示。 ? (2) 控制支出時間 ? 對于旅游企業(yè)的各項債務，應該在恰好到期的時間支付，一般不要提前或推遲。反之，則交易成本大而機會成本小。反之，當余額下降到下限 L(圖中 B點 )時，就出售價值 (ZL)的有價證券，使余額恢復到 Z水平。 ? (四 )對超過目標余額部分的現(xiàn)金的投資決策 ? 當現(xiàn)金余額過大時，為提高資金收益率，應將其多余部分投資于有價證券。 ? (五 )可轉讓大額定期存單 ? 指可在短期資金市場上出售的，在商業(yè)銀行存放一定金額和期限的定期存款證明。為了滿足企業(yè)對現(xiàn)金的臨時需要，同時又最大限度地提高閑置資金的收益率，并且達到分散投資風險的目的，在所選擇的證券中，往往包括幾種不同期限、不同收益率、不同風險的證券。信用標準通常用允許的壞賬損失率來表示。反之，消極的收費方針則可減少收賬費用，但必然增加壞賬損失和資金占用成本。 ? 1．財務報告 ? 顧客最近的資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是信用資料的重要
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