【正文】 團公司授權經(jīng)營的國有資產(chǎn)承擔保值增值責任。目前擁有湘潭鋼鐵集團有限公司、漣源鋼鐵集團有限公司、湖南衡陽鋼管(集團)有限公司、江蘇錫鋼集團有限公司、華菱鋼鐵、華菱集團財務有限公司、湖南華菱置業(yè)有限公司、華宸信托投資有限公司、湖南華菱礦業(yè)投資有限公司等十余家直接或間接控股的子公司。 2011年度投資活動現(xiàn)金流入1,772,970萬元，投資活動現(xiàn)金流出1,767,723萬元，投資活動現(xiàn)金凈流入5,248萬元，比上年同期增加凈流入632,817萬元，主要是本年度大幅度減少固定資產(chǎn)投資所致。截止2012年3月份，華菱鋼鐵總資產(chǎn)為7627930萬元，凈資產(chǎn)1440924萬元，%，完成銷售收入1595143萬元，營業(yè)利潤75843萬元。2011年盈利說明： 2011年公司將扭虧作為壓倒一切的首要任務。根據(jù)提供的會計報表，該公司近三年有關財務情況如下表：資產(chǎn)負債表 單位：萬元項目2009年2010年2011年資產(chǎn)總額643546674715868596916流動資產(chǎn)157550123759823665327其中：應收帳款102772124547130311其他應收款320244466448645存貨76066310763991132363固定資產(chǎn)凈值341819839115334090535折舊253397350921368812在建工程893946724938353828無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)245729255756390843負債總額469321660225907078429流動負債292603443418096031504其中：短期借款79469720481812654409應付帳款394378394435587724其他應付款235339391839431030長期借款129957916364541017964所有者權益（含少數(shù)股東權益）174225014489961518487實收資本273765273765301565資本公積667510652422700675資產(chǎn)負債率%%%流動比速動比損益表單位：萬元項目2009年2010年2011年主營業(yè)務收入415032960602097385941主營業(yè)務成本414454563131747124932主營業(yè)務利潤5784252966100820營業(yè)費用572175918272132管理費用149928163960174222財務費用86475105281118448營業(yè)利潤5784252966100820利潤總額58452536678356凈利潤103782740397313母公司股東本年凈利潤1200426436370142010 年虧損說明：這是公司上市以來首次出現(xiàn)的年度虧損。華菱鋼鐵主要控股子公司有湖南華菱湘潭鋼鐵有限公司、華菱漣鋼、衡陽華菱連軋管有限公司、衡陽華菱鋼管有限公司、湖南華菱光遠銅管有限公司和湖南華菱信息有限公司。2005 年10 月，經(jīng)國家發(fā)改委、國務院國資委、中國證監(jiān)會和商務部批準，全球最大的鋼鐵巨頭安米受讓華菱集團持有的華菱管線647,423,125股國有法人股。提示：根據(jù)《項目評估辦法》第二章相關內(nèi)容的要求撰寫。（二）投資人情況具體分析 貸款利息實收率100在項目中擔任角色 投資人財務情況報告期資產(chǎn)負債表單位：萬元項目2009年2010年2011年貨幣資金45045應收票據(jù)0預付帳款其他應收款3145存貨流動資產(chǎn)合計48201長期投資固定資產(chǎn)原價固定資產(chǎn)凈額工程物資在建工程5351其他非流動資產(chǎn)2123非流動資產(chǎn)合計7473資產(chǎn)總計55674短期借款應付帳款其它應付款7658應付職工薪酬應交稅費應付利息預提費用應付票據(jù)流動負債合計7663長期借款其它非流動負債負債合計7663 實收資本48000資本公積11盈余公積未分配利潤股東權益48011資產(chǎn)負債率%流動比現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2009年2010年2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量0籌資現(xiàn)金凈流量55791投資現(xiàn)金凈流量8648凈現(xiàn)金流量45045二、投資人分析(一)投資人基本信息表投資人名稱 借款人實收資本及資本公積共計48011萬元，總負債7663萬元，負債主要為其他應付款有7658萬元，其中7590萬元為未驗資的項目資本金。項目指揮長焦國華，在華菱漣鋼（華菱鋼鐵子公司）鋼鐵行業(yè)從事20多年，曾擔任漣鋼副總經(jīng)理、漣鋼集團和漣鋼總工程師和黨委副書記。公司法人代表曹慧泉，男，1966年6月出生，漢族，湖南益陽人，高級工程師，碩士研究生學歷。董事會成員共10名，其中5名由華菱集團提名：曹慧泉、汪俊、焦國華、戴佐軍和周應其，另5名已由安米提名：布萊恩、巴偉杰、桑杰、昂杜拉和夏雨果。該公司已在湖南婁底建行漣鋼支行開立基本結算戶，在建行長青路支行開立了外幣存款賬戶，分別在中國銀行婁底市分行、農(nóng)業(yè)銀行婁底市分行開立一般結算戶。基本賬戶開戶行 中國建設銀行經(jīng)營范圍 :信用增強說明：同時為該客戶配備經(jīng)驗豐富的客戶經(jīng)理，加強貸后管理，加強對該公司的監(jiān)管和服務，并及時了解項目的建設進度、資金進度、內(nèi)部管理、市場競爭、經(jīng)營和財務狀況等。項目建成后，經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應積極與該公司共同進行市場調(diào)研，掌握有關汽車板市場行情，建議企業(yè)依靠安米經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，充分整合并利用安米從事汽車板行業(yè)十多年積累的現(xiàn)有市場網(wǎng)絡優(yōu)勢，建立一套適合本企業(yè)的新的營銷模式，督促企業(yè)加強經(jīng)濟核算，協(xié)助企業(yè)做大做強，提升企業(yè)抵抗市場風險的能力。2）關注企業(yè)的項目建設。為了控制風險，我行應與其他貸款銀行協(xié)商一致，根據(jù)其后續(xù)自有資金到位情況，按比例同步發(fā)放，不得提前或超額發(fā)放。4）管理風險。2）產(chǎn)能達不到設計標準的風險。年均銷售收入萬元680269987553評估測算的產(chǎn)品銷售價格不同，且可研的銷售收入是不含稅的，評估的銷售收入是含稅的。建設期利息萬元15232 30350較可研增加15118萬元，主要是固定資產(chǎn)貸款利率上調(diào)，%、%。固定資產(chǎn)投資萬元465260 500272較項目可研中的固定資產(chǎn)投資增加35012萬元，其增減變化的主要原因是:靜態(tài)投資19893萬元、建設期利息增加15118萬元。4）項目經(jīng)濟效益良好，具有較強的盈利能力和償債能力，抗風險能力強。一是滿足湖南及國內(nèi)汽車板市場的需要；二是推進鋼鐵工業(yè)結構調(diào)整、提高產(chǎn)品附加值和提高企業(yè)競爭力的需要；三是落實國家發(fā)改委的批復要求，引進先進技術、推動國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級的需要。該項目注冊資金15300萬元，項目自有資金出資249917萬元，已到位注冊資金71000萬元，剩余注冊資金將于2012年9月底前全部到位,其他自籌資金將在建設期逐步到位；截止2012年4月。注：項目總投資、資本金和資本金比例來自于評估報告。婁底市國土資源管理局向VAMA汽車板有限公司頒發(fā)了婁國用（2012）第00571號（1030畝）土地使用權證。是批復部門、文件名稱及文號固定資產(chǎn)貸款150000萬元，流動資金貸款45800萬元是否具備項目批準文件項目總投資(元)日年簽字：職稱：所在單位： 日姓名：年簽字：職稱：所在單位：婁底分行日姓名：年簽字：職稱：月職稱：經(jīng)濟師評估評級組長：姓名：周平告（適用于項目融資）估建國行評報借款人名稱：華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司經(jīng)辦機構：湖南省婁底漣鋼支行我們對報告的真實性、準確性、完整性和合理性負責。胡堃職稱：簽字：年日姓名：所在單位：婁底分行職稱：簽字：年日姓名：所在單位：婁底分行月職稱：簽字：年日評估評級報告審核人姓名：趙兵主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力年產(chǎn)150萬噸汽車板，其中冷軋板100萬噸，鍍鋅板50萬噸。項目擬申請建行貸款金額(元)是否具備環(huán)保批復文件是批復部門、文件名稱及文號商務部于2010年8月12日下發(fā)了關于《商務部關于同意設立華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司的批復》（商資批[2010]819號）。該項目于2011年4月全面啟動，截至2012年4月，土地平基工程基本完成，排水涵、擋土墻和汽車板主要生產(chǎn)線的設備采購招標工作已完成，電力保障、天然氣供應、鐵路專用線建設等前期工作進展順利，預計2014年3月底建成投產(chǎn)，建設期3年。項目可行性研究的投資估算及主要結論2009年9月中冶南方工程技術有限公司完成了《華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司冷軋汽車板工程可行性研究報告》的編制，該項目《可行性研究報告》的主要結論是：（1）項目總體評價1）項目建設是非常必要的。3）項目布局合理，廠址所在地的原料供應、水電供應、交通運輸?shù)冉ㄔO條件良好，各級政府部門對項目建設高度重視，為項目的順利實施提供了可靠的保障。評估投資估算與可研對比分析評估測算的有關指標與可研進行對比分析如下：名稱 單位指標差異原因可研評估生產(chǎn)規(guī)模萬噸160150目前實際建設的規(guī)模為年產(chǎn)150萬噸，且該規(guī)模為最經(jīng)濟規(guī)模?？裳械囊M部分取5%、國內(nèi)部分取8%，評估全部取10%。 總投資497260 565718較可研增加68458萬元，其中固定資產(chǎn)投資增加35012萬元，流動資金增加33446萬元。2. 簽訂銀企合作協(xié)議。該項目投資大，且項目資本金較大，如果資本金不到位或缺口過大，可導致項目建設周期延長或無法實施，且加上材料價格、施工成本增加等因素，總投資將突破預算，對企業(yè)的經(jīng)濟效益和還貸能力帶來嚴重影響。近年來主要是一些民營企業(yè)違規(guī)新建和擴建汽車板項目，出現(xiàn)了盲目投資、低水平重復建設和違法生產(chǎn)的現(xiàn)象，從而導致了汽車板行業(yè)投資增速加快，產(chǎn)能大幅增長，供大于求、價格下跌；另一方面，產(chǎn)品受主要原材料熱軋基板的價格的影響，而熱軋基板的價格下跌的幅度小于汽車板價格下跌的幅度，導致產(chǎn)品的利潤空間縮小。防范措施1）貸款與后續(xù)自有資金同比例到位。同時要求股東出具承諾，如果項目實際投資超出概算部分，其超額部分由項目出資人按出資比例追加投資，我行不再追加貸款。3）關注企業(yè)的經(jīng)營管理。貸款發(fā)放后，企業(yè)對外長期投資必須取得我行書面同意的意見，同時禁止對外提供任何擔保，否則我行將提前收回貸款。（三）評估評級組長建議建議等級AA特征描述優(yōu)秀理由說明維持系統(tǒng)評級(三)信用增強理由說明提示：如存在信用增強調(diào)整，應進行說明。營業(yè)執(zhí)照號碼 430000400004191營業(yè)執(zhí)照到期日 20300817法人代碼證號 717884624貸款卡(證)號碼 4313000000348796稅務登記證號 國稅:431302717884621地稅:431301717884624經(jīng)營期限自2010年9月27日至2030年8月17日，現(xiàn)有員工140人，其中外籍專家30人。 借款人的組織架構和領導者素質(zhì)建設期董事會常任代表曹慧泉 (華菱首席代表）桑杰(AM首席代表)市場總監(jiān)財務總監(jiān)運營總監(jiān)人力資源/行政技術總監(jiān)汽車板公司總經(jīng)理汽車板公司指導委員會兩合資公司董事會副項目負責人/汽車板公司項目負責人公輔項目部工程管理部設備材料采購與管理部投資控制與財務管理部設計管理與聯(lián)絡部綜合管理部該公司實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制，總經(jīng)理由外資代表夏雨果擔任，下設市場總監(jiān)、財務總監(jiān)、營運總監(jiān)、技術總監(jiān)和行政總監(jiān)。該公司同時還成立了汽車板項目指導委員會，對項目進行重要決策，其組成：華菱集團主席、安米駐華菱鋼鐵總代表、建設指揮部建設指揮長、CEO和董事會其他成員，指導委員會會議每月召開兩次。該同志視野開闊、專業(yè)知識豐富、年富力強，經(jīng)營管理水平高，在華菱漣鋼擔任總經(jīng)理短短的一年時間內(nèi)，使該巨額虧損企業(yè)扭虧為盈，與我行合作期間，還款意愿積極，主動配合我行信貸管理工作。借款人經(jīng)營狀況和財務狀況VAMA成立于2010年9月，截止2011年12月末財務報告顯示：總資產(chǎn)55674萬元，凈資產(chǎn)48011萬元，總資產(chǎn)主要包括：貨幣資金45045萬元、在建工程5351萬元、其他應收款3145萬元，其中其他應收款有