【正文】 獲得員工服務(wù)所支付的代價，其性質(zhì) 與企業(yè)支付的職工工資是一樣的，本例中股票期權(quán)價值 600 萬，將轉(zhuǎn)化為 A公司的人工費用，這 600 萬的代價，是企業(yè)為了在未來 3年內(nèi)獲得員工服務(wù)所發(fā)生的，因此，未來 3年里，企業(yè)應(yīng)按照計提人工費用的原則，分?jǐn)偞_認(rèn)為某種人工費用。 A 公司以期權(quán)定價模型估計授予的此項期權(quán)在授予 日的公允價值為 6 000 000 元。 服務(wù)期限條件不影響會計處理，無需考慮。所以說，這里的 “ 市場 ” ，是指股票市場。服務(wù)期限條件就是以員工的服務(wù)期限為行權(quán)條件。 最后，講教材剩余的其他內(nèi)容。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。 二、股份支付工具的主要類型 按照股份支付的方式，分為兩大類： （一）以權(quán)益結(jié)算的股份支付 以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。也就是說，股票期權(quán)是有價值的。甲公司收到張三等人支付的行權(quán)價款 200 萬，同時將股票 100 萬股劃入張三等人賬戶，當(dāng)天甲公司股票市價為7元。同時合同規(guī)定，張三等人行權(quán)購入的股票，在 2020 年 1月 1日之前不得在股票 市場出售。所以說，對于高級管理人員而言，股票期權(quán)比固定工資更具有激勵性。 概念解釋：（ 1）支付的對象有兩類：一是企業(yè)的職工，二是其他方，如企業(yè)的合作伙伴，為本企業(yè)提供修理服務(wù)、加工服務(wù)等。對于配股， 應(yīng)區(qū)分 “ 經(jīng)濟(jì)資源無變化 ” 的送股成份 和 “ 經(jīng)濟(jì)資源有變化 ” 的按市價發(fā)行股票成份等兩部分。 ，不考慮送股因素，視同發(fā)行新股處理。10 000 ＝ 10 按新股價發(fā)行的股數(shù)＝ 2 0006247。假設(shè)行權(quán)前一日的市價為每股 11 元， 206 年度基本每股收益為 。 配股后總股數(shù)＝（配股前普通股市價總額＋配股總價） 247。應(yīng)區(qū)分這兩部分。 本年的基本每股收益＝本年的基本每股收益＝ 07 年凈利潤 1848 / 124812/12 ＝ （考生往往寫成后面這樣的，這是錯誤的！ 07 年凈利潤 1848 / （ 9606/12 ＋ 12486/12 ）這是錯誤算法，因為發(fā)行股票股利是經(jīng)濟(jì)資源無變化的情形，應(yīng)視為從企業(yè)成立起，股數(shù)就被增加 倍，不需考慮時間長度。 【例題 10報表中的最早期間，就是比較報表的期初，因此，要視同該變化從比較報表期初就存在了。甲公司2020 年和 2020年實現(xiàn)的凈利潤都是 1000 萬元。應(yīng)按變化后的股數(shù)，來計算當(dāng)期的每股收益；并調(diào)整比較報表中上期的每股收益，以保持報表的可比性。 【答案解析】 （ 1）子公司每股收益： ① 基本每股收益 =32 400/13 500=（元 /股） ② 調(diào)整增加的普通股股數(shù) =9009004247。乙公司 207 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 32 400 萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為 13 500萬股，該普通股當(dāng)年平均市場價格為 8 元。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù) 債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實際利率。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有：（ 1）認(rèn)股權(quán)證 7 200 萬份，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以 8 元的價格認(rèn)購 1 股本公司新發(fā)股票。 第二步，逐項帶入計算稀釋每股收益。5 （稀釋期間平均價）－ 240=24 稀釋每股 收益 =400/（ 1 000+2410/12 ） = 知識點 4：多項潛在普通股情況下計算稀釋后每股收益 五、多項潛在普通股 多項潛在普通股，必須按單項計算稀釋性，不能合并反映。假設(shè)，該普通股 207 年 3 月至 12 月平均市場價格為 5元。合同履行之后，股份回購合同則喪失了稀釋性。 增量股數(shù)量（多出的籌資股）＝回購價 承諾回購的股數(shù) 247。 稀釋每股收益 =2 750/（ 500012/12+100010/12 +3002/12 ） = 四 、股份回購合同 如果股份回購合同規(guī)定的回購價格高于股票市價，相當(dāng)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源減少，具有稀釋效應(yīng)（如果回購價低于或等股票市價，那就不具有稀釋效應(yīng)）。 208 年 1~2月，該公司平均股票市價為 10元。8=125 稀釋期間：發(fā)行日 207 年 1 月 1日 ~行權(quán)日 208 年 3月 1日， 2020年當(dāng)年的 稀釋期間為 2020 年的 12個月。 【例題 6 股票平均市價 注： “ 股票平均市價 ” 是當(dāng)年的稀釋期間的平均市價。 認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)不產(chǎn)生收入或費用，不影響凈利潤，因此，不需調(diào)整每股收益的分子。 【答案解析】 分析：假設(shè)債券發(fā)行即已轉(zhuǎn)股，可以節(jié)約當(dāng)年的利息費用 ，即增加稅前利潤 ，但同時導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)多付高管報酬 萬，即多發(fā)生管理費用 萬。 增量凈利潤＝ 6/12 （ 1－ 25%）＝ 增量股＝可轉(zhuǎn)股 6000 時間 6/12＝ 3000 稀釋每股收益 =（ 38200＋ ） / （ 23000＋ 3000） = 【例題 5該公司 208 年歸屬于普通股股東的凈利潤也是 38 200 萬元。 計算 208 年每股收益 【例題 4 【答案解析】 當(dāng)年稀釋期間： 207 年 7 月 1日 ~ 207 年 12月 31 日，共 6個月。 當(dāng)然，為了防止做無用功，也可提前判斷： 增量股每股收益＝增量凈利潤 / 增量股 6 000＝ ＜基本每股收益 ，說明具有稀釋效應(yīng)，應(yīng)該繼續(xù)往下算，算出稀 釋每股收益。 （ 1）計算分子 假設(shè)發(fā)行即已轉(zhuǎn)換，則可節(jié)約利息費用，從而增加凈利潤。債券利息不符合資本化條件，直接計入當(dāng)期損益，所得稅稅率為 25%。 計算分析題】（教材【例 262】） 某上市公司 207 年歸屬于普通股股東的凈利潤為 38 200 萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù) 20 000 萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。 計算 2020 年每股收益時，當(dāng)年的稀釋期間（增量股存在的時間）是： 207 年 7 月 1 日 ~ 207 年 12 月 31 日，共 6個月。 增量股每股收益＝稅后利息費用等 /可轉(zhuǎn)換股數(shù) 稀釋期間 應(yīng)注意增量股存在的時間長度（即稀釋期間），債券發(fā)行時即視為已轉(zhuǎn)股，所以，稀釋期間是：發(fā)行日～轉(zhuǎn)換日。 稀釋每股收益＝（凈利潤＋增量凈利潤） /（普通股＋增量股） 注意：時時處處記住股數(shù)伴隨著時間權(quán)重。 （二）分子的調(diào)整 稀釋每股收益的分子，是在 “ 歸屬于普通股股東的凈利潤 ” 的基礎(chǔ)上，調(diào)整潛在普通股影響的凈利潤之后的金額。 “ 稀釋性 ” 就是 “ 變壞 ” 。 基本每股收益＝ 16 250/40 200＝ （元 /股） 知識點 2：稀釋每股收益的計算 第三節(jié) 稀釋每股收益 一、基本計算原則 稀釋每股收益，在基本每股收益基礎(chǔ)上，考慮四個因素：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，以及股份回購合同。 【例題 1如果是凈虧損，每股收益就是負(fù)數(shù)。 近 4 年考情分析 單選題 多選題 計算題 總分 2020年 2題 3分 股票股利、股票期權(quán) —— —— 3分 2020年 —— —— —— 0分 2020年新 —— 1題 9分 認(rèn)股權(quán)證 9分 2020年原 —— 2題 4分 資本公積轉(zhuǎn)增資本、股份回購、股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證 —— 4分 2020年 3題 3分 股票股利、股票期權(quán) —— —— 3分 第一節(jié) 每股收益概述 每股收益是利潤表的一個項目，也是證券市場非常關(guān)注的一個會計指標(biāo)。 本章基本是年年出考題，分值一般是 3~4 分， 2020 年新制度還考了一道 9 分的計算題，可見，本章很重要。 知識點 1：基本每股收益的計算 第二節(jié) 基本每股收益 一、分子的確定 分子為歸屬于 普通股股東的凈利潤，即扣除優(yōu)先股股利后的余額。 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù) =期初股數(shù) +當(dāng)期新發(fā)股數(shù) 已發(fā)行時間 /報告期時間－當(dāng)期回購股數(shù) 已回購時間 /報告期時間 注意：時時處處記住分母是股數(shù)與時間權(quán)重的二維指標(biāo)。 207 年度基本每股收益計算如下： 【答案解析】 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（分母）＝ 30 00012/12 ＋ 16 2008/12 － 7 2001/12 ＝ 40 200（萬股） 或者 30 0004/12 ＋ 46 2007/12 ＋ 39 0001/12 ＝ 40 200（萬股） 重點要掌握第一種算法。 注意：攤薄每股虧損，是反稀釋。 稀釋性潛在普通股的原理：假設(shè)發(fā)行時就已經(jīng)增加普通股了，比如，可轉(zhuǎn)債假設(shè)發(fā)行日即已經(jīng)轉(zhuǎn)股了，則增加股數(shù)，應(yīng)調(diào)增分母。具體來說，就是要加上可轉(zhuǎn)換公司債券假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的股數(shù)，加上認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)假設(shè)行權(quán)增加的無對價股數(shù)，加上股份回購合同增加的增量虛擬籌資股數(shù)。為了不做無用功，應(yīng)事先判斷其稀釋性，判斷方法是計算增量股每股收益。則稀釋期間為：發(fā)行日 2020 年 7 月 1 日～轉(zhuǎn)換日 2020 年 7月 1日。 【例題 2轉(zhuǎn)股價格為每股10 元，即每 100 元債券可轉(zhuǎn)換為 10 股面值為 1 元的普通股。 分別計算可轉(zhuǎn)債對分子和分母的影響。 實際利息＝期初攤余成本 實際利率＝負(fù)債成分公允價值 實際利率（ 3%）＝ 增量凈利潤＝ （ 1－ 25%）＝ 稀釋每股收益分子＝ 38200＋ ＝ （ 2）計算分母 增量股＝可轉(zhuǎn)股 60000/10 時間 12/12＝ 6000 稀釋每股收益分母＝ 2020012/12 ＋ 6000＝ 26000 稀釋每股收益＝ / 26 000＝ ＜基本每股收益 ，說明的確具有稀釋效應(yīng)。要求：計算 207 年每股收益。 倘若提前判斷稀釋性： 增量股每股收益＝增量凈利潤 / 增量股 6 0006/12 ＝ ＜基本每股收益 ，應(yīng)往下算。除此之外，該公司 208 年普通股股數(shù)未發(fā)生其他變化。 【答案解析】 基本每股收益＝ 38 200/（ 20 00012/12 ＋ 60006/12 ） ＝ 38 200/23 000＝ 當(dāng)年稀釋期間： 208 年 1 月 1日 ~ 208 年 7月 1日，共 6個月。要求：計算 2020 年每股收益。 注：經(jīng)濟(jì)資源＝廣義的 “ 收益 ” 。 增量股數(shù)量（無對價股數(shù)）＝擬轉(zhuǎn)換的股數(shù)－行權(quán)價格 擬轉(zhuǎn)換的股數(shù) 247。實際行權(quán)之后，實際轉(zhuǎn)換的股份不屬于增量股，而是 “ 實際發(fā)行在外的普通股 ” ，屬于基本每股收益的分母，與 “ 稀釋 ” 無關(guān)了。該公司 207 年度每股收益計算如下： 【答案解析】 基本每股收益： 2 750/5 000=（元 /股） 增量股數(shù)量（無對價股數(shù)） =1 0001 0007247。除此之外，該公司208 年普通股股數(shù)未發(fā)生其他 變化。10=300 當(dāng)年的稀釋期間： 208 年 1 月 1日 ~行權(quán)日 208 年 3 月 1 日，共 2 個月。每股收益的分母應(yīng)加上該增量股。 稀釋期間（即增量股存在的時間長度）：股份回購合同簽訂時即視為已經(jīng)回購，所以，稀釋期間是：合同簽訂日～合同履行日。 207 年 3月 2 日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購合同，承諾一年后以每股 元的價格回購其發(fā)行在外的 240 萬股普通股。 增量股數(shù)量 =240247。增量股每股收益越小，稀釋性越強(qiáng)，因此，這三者的稀釋性比可轉(zhuǎn)債更強(qiáng)）。 計算分析題】（教材【例 265】） 某公司 207 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 5 625 萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為 18 750 萬股。當(dāng)期普通股平均市場價格為 12 元，年度內(nèi)沒有認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，也沒有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回，所得稅稅率為 25%。 計算分析題】（教材【例 266】）： 甲公司 207 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 72 000 萬元（不包括子公司乙公司利潤或乙公司支付的股利），發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為 60 000 萬股，持有乙公司 70%的普通股股權(quán)。假設(shè)除股利外，母子公司之間沒有其他需抵銷的內(nèi)部交易；甲公司取得對乙公司投資時， 乙公司各項可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價值與其賬面價值一致。 歸屬于母公司股東的稀釋合并凈利潤＝母公司形成的稀釋凈利潤 72020＋母公司持有子公司股權(quán)形成的稀釋凈利潤13 50070% （ 21 924）＋母公司持有的認(rèn)股權(quán)證形成的稀釋凈利潤 18450/900 （ ） 稀釋每股收益 =（ 72 000+21 924+） /60 000= 第四節(jié) 每股收益的列報 知識點 4：派發(fā)股票，公積金轉(zhuǎn)增資本，拆股和并股的計算 一、重新計算 （一）派發(fā)股票股利、 公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股 企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股，屬于 “ 經(jīng)濟(jì)資源無變化（即企業(yè)無收付款） ” 的情形，所有者權(quán)益總額不變，只是股數(shù)變了。原有股份總數(shù) 1000萬股，拆分后為 2020萬