【正文】 ，公司根據(jù)擴(kuò)展的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型確定進(jìn)貨批量。 [答疑編號 3949140502] 『正確答案』 經(jīng)計算可得：經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝ 300件，每年訂貨次數(shù)＝ 12次，平均每日需要量＝ 3600/360＝ 10件。 比如，延遲到貨 3天的概率為 ，則可以認(rèn)為缺貨 30件（ 310 ）或者交貨期內(nèi)需求量為 130件的概率為 ，這樣就把交貨延遲問題轉(zhuǎn)換成了需求過量問題。故應(yīng)確定保險儲備量 20件，或者再訂貨點 120件。當(dāng)需求量為 100或 100以下時，不會發(fā)生缺貨。交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布見表 6－ 10。 [答疑編號 3949140410] 『正確答案』 （ 1）外購零件 TC＝ DU＋ TC（ Q*）＝ 36004 ＋ 240＝ 14640（元） （ 2）自制零件 TC＝ DU＋ TC（ Q*）＝ 36003 ＋ 1440＝ 12240（元） 由于自制的總成本低于外購的總成本，因此以自制為宜。 【自制與外購的決策】 外購相關(guān)成本＝經(jīng)濟(jì)訂貨量下的相關(guān)總成本＋購置成本 自制相關(guān)成本＝經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量下的相關(guān)成本＋生產(chǎn)成本 外購相關(guān)成本 自制相關(guān)成本 — 宜外購 外購相關(guān)成本 大于相關(guān)成本 — 宜自制 【例 14－ 8】某生產(chǎn)企業(yè)使用 A零件，可以外購，也可以自制。 多選題】（ 2021年） C公司生產(chǎn)中使用的甲標(biāo)準(zhǔn)件，全年共需耗用 9000件，該標(biāo)準(zhǔn)件通過自制方式取得。原理是比較外購的相關(guān)總成本和自制的相關(guān)總成本，選擇最低者。需求是均勻的，不設(shè)置保險庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項計算結(jié)果中錯誤的是（ ）。 【公式掌握技巧】在基本模型中進(jìn)行如下替換，即可得到陸續(xù)陸續(xù)模型的批量和相關(guān)總成本。事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，使存量陸續(xù)增加。后者包括全部成本，既有訂貨成本與儲存成本的變動部分，還有固定部分，以及存貨進(jìn)價和保險儲備的變動儲存成本。 （ 9）東方公司每年經(jīng)營 50周，每周營業(yè) 6天。 （ 5）在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門 。 （ 2）雖然對于香港源產(chǎn)地商品進(jìn)入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)的檢查，其費用為 280元。 計算題】（ 2021年考題）上海東方公司是一家亞洲地區(qū)的玻璃套裝門分銷商，套裝門在香港生產(chǎn)然后運至上海。 ① 經(jīng)濟(jì)訂貨量（ Q*）基本公式 ② 基本公式的演變形式 【例 在這樣的庫存動態(tài)下，平均庫存等于進(jìn)貨批量的一半。 （一）經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型 ： （ 1）能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充； （ 2）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫； （ 3）不允許缺貨，即無缺貨成本； （ 4）需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測； （ 5）存貨單價不變； （ 6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨； （ 7）所需存貨市場供應(yīng)充足，可以隨時買到。 （ 3）計算改變信用政策引起的損益變動凈額，并據(jù)此說明公司應(yīng)否改變信用政策。這些逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額 10%的收賬費用。逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額 10%的收賬費用。公司在對是否改變信用期限進(jìn)行決策時，要考慮的因素有：邊際貢獻(xiàn)、變動成本率、應(yīng)計利息、收賬費用和壞賬損失（壞賬損失率）等。 【例 【例 [答疑編號 3949140303] 『正確答案』由于增添了新的存貨增加因素，需在原來分析的基礎(chǔ)上，再考慮存貨增加而多占用資金所帶來的影響，重新計算放寬信用的損益。500000 ） 15% ＝ 5000（元） 60天信用期應(yīng)計利息＝（ 600000247。假設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為 15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表。 第二：計算收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計算，然后計算增加額。如果突破了相關(guān)范圍，則固定成本也將發(fā)生變化，此時，計算收益的增加時還 需要減去固定成本增加額。 單選題】（ 2021年）在依據(jù) “5C” 系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)掌握客戶 “ 能力 ” 方面的信息，下列各項指標(biāo)中最能反映客戶 “ 能力 ” 的是（ ）。這可以通過 “5C”系統(tǒng)來進(jìn)行。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于 吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。 第三節(jié) 應(yīng)收賬款 【知識點 1】應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成 信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。 、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性 ，更易受到管理人員 主觀判斷的影響 [答疑編號 3949140206] 『正確答案』 ACD 『答案解析』影響存貨模式和隨機模式的兩個因素是：機會成本和交易成本，所以，選項 A的說法正確；現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，但它也有缺點 ，主要是假定現(xiàn)金的流出量固定不變，實際上這很少有。 （ 2）存貨模式假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，即這種方法適用于未來現(xiàn)金需要量穩(wěn)定不變的情況。 單選題】（ 2021）下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（ ）。 單選題】某公司持有有價證券的平均年利率為 5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為 8000元。 多選題】（ 2021）某企業(yè)采用隨機模式控制現(xiàn)金的持有量。 計算題】假定某公司有價證券的年利率為 9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為 50 元，公司認(rèn)為任何時候其銀行活期 存款及現(xiàn)金余額均不能低于 1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為 800元。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時，拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升；若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價證券的 轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。 單選題】在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時，假設(shè)持有現(xiàn)金的機會成本率為8%，與最佳現(xiàn)金持有量對應(yīng)的交易成本為 2021元，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（ ）元。所謂的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。 決策原則 最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。 假設(shè) 假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換。 推遲應(yīng)付款的支付 指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充 分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠?，F(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。遇到不尋常的購買機會，也常設(shè)法臨時籌集資金。 這里討論有價證券是將其視為現(xiàn)金的替代品，是 “ 現(xiàn)金 ” 的一部分。 【例 承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，但短缺成本較小。 二、流動資產(chǎn)投資政策 適中政策 就是按照預(yù)期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資。 —— 與流動資產(chǎn)投資同向變化 短缺成本 短缺成本是指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而增加的成本。銷售成本率可以反映成本水平。 。 【知識點 2】影響流動資產(chǎn)投資需求的因素 原理 流動資產(chǎn)投資的需求取決于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平、銷售額和成本水平三個因素： 總流動資產(chǎn)投資＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 每日成本流轉(zhuǎn)額＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 每日銷售額 銷售成本率 【提示】這里的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與第二章不同。 （三）流動資產(chǎn)投資與企業(yè)價值 一個假設(shè) 在分析流動資產(chǎn)投資決策時我們通常假設(shè)：在不影響正常利潤的情況下，節(jié)約 流動資產(chǎn)投資可以增加企業(yè)價值。 流動資產(chǎn)的相對規(guī)模， 通常用流動資產(chǎn) /收入的比率來衡量。 （ 2）盡管流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都是短期項目，但是絕大多數(shù)健康運轉(zhuǎn)企業(yè)的營運資本是正值。第十四章 營運資本投資 【思維導(dǎo)圖】 ● 考情分析 最近三年本章考試題型、分值、考點分布 題型 2021年 2021年 2021年 考點 單選題 — 2分 — 成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量、擴(kuò)展的經(jīng)濟(jì)訂貨 量模型 多選題 2分 — — 隨 機模型 判斷題 — — — 計算題 — 6分 8分 信用期政策、現(xiàn)金折扣政策，存貨陸續(xù)供應(yīng)模型、保 險儲備量 綜合題 — — — 合計 2分 8分 8分 學(xué)習(xí)本章應(yīng)重點關(guān)注如下知識點： 、相關(guān)總成本的計算、保險儲備量的確定。營運資本也可以理解為長期籌資來源中用于流動資產(chǎn)的部分，即長期籌資凈值。 含義 是指如何確定流動資產(chǎn)投資的相對規(guī)模。 流動資產(chǎn)投資的日常管理，是流動資產(chǎn)投資政策的執(zhí)行過程，流動資產(chǎn)投資的日常管理的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金管理、存貨管