【正文】 假公司的財 務(wù)狀況，對應(yīng)計制和現(xiàn)金制指標(biāo)進(jìn)行分析篩選出七個最能反映客戶現(xiàn)金流狀況的 指標(biāo)。該指標(biāo)的數(shù)值越大，表明所 分 析公司從現(xiàn)金流角度衡量的企業(yè)盈利能力水平越高。 第三，即付現(xiàn)金比率。該比率 越大，表明企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力越強。該指標(biāo)以股本作為基數(shù)，反映公司在支付了所有必需的資本支出后可供自主使用的現(xiàn)金，自由現(xiàn)金流是維持公司持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。該指標(biāo)越 大，說明能夠支持公司發(fā)展的資金越充足，主營業(yè)務(wù)收入的增長對公司的發(fā)展必 然重要，但是公司的發(fā)展更要有持續(xù)有效的現(xiàn)金流入作為保障。對于同等條件財務(wù)狀 況的賒銷客戶，比較以往交易中償還貨款的意愿。三家公司拖欠 貨款的水平高于所有賒銷客戶的平均水平且還款意愿依次遞減，公司在選擇客戶 時要盡量避開還款意愿差的客戶，以減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險。一旦應(yīng)收賬款的增長 速度超過了營業(yè)收入的增長速度，將對金杯汽車公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流造 成影響。因此在整車的銷售方面，公司應(yīng)盡可能的避免信用銷售，即使對于一些 信譽度較好的大客戶，也應(yīng)該將賒銷比率控制在一個合適的范圍內(nèi)。 但是 就公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量來看，公司對應(yīng)收賬款的壞賬計提過低。 目前金杯汽車公司的壞賬準(zhǔn)備計提明顯不足，按照國際會計準(zhǔn)則，企業(yè)一般對三 年以上的應(yīng)收賬款計提 100％的壞賬準(zhǔn)備，金杯汽車公司計提壞賬準(zhǔn)備的標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低 于國際標(biāo)準(zhǔn)，公司僅對五年 以上賬齡的應(yīng)收賬款計提 100%的壞賬準(zhǔn)備。 加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，改變季節(jié)性催收的方式。 從四個季度公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個指標(biāo)可以看出，在 中期和年末公司會明顯加應(yīng)收賬款的催收力度，而在其他時間段則放松警惕。一般做法包括進(jìn)行 應(yīng)收賬款債權(quán)重整：當(dāng)客戶財務(wù)狀況較差時接受低于債務(wù)額的非貨幣性資產(chǎn)抵償 以確保盡快得到補償；將短期債務(wù)調(diào)整為“長期應(yīng)收款”，根據(jù)具體的情況確定利 率，同意客戶采用分期償債的方式進(jìn)行還款；延長付款期限，甚至減少本金數(shù) 額， 通過制定優(yōu)惠條件激勵客戶還款。公司在應(yīng)收賬款管理流程中應(yīng)增加客戶信用風(fēng)險評估這一個控制點， 信用管理部門應(yīng)建立客戶信用檔案，對賒銷額較大的客戶進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，對信用 狀況較差的客戶的銷售謹(jǐn)慎對待。另外，公司應(yīng) 收賬款賬齡劃分過寬、壞賬準(zhǔn)備計提比率過低，不利于反映應(yīng)收賬款的 真實價值， 在會計核算上應(yīng)強化管理，做到不虛增資產(chǎn)。應(yīng)收賬款會計處理的合理化和應(yīng)收賬款回收管理這兩個控制要素是 針對金杯汽車公司在應(yīng)收賬款管理 和核算上存在過于寬松的問題，對這兩個要素 的控制能夠幫助企業(yè)認(rèn)清風(fēng)險現(xiàn)狀并及時反饋風(fēng)險。首先應(yīng)當(dāng)對信用銷售建立健全賒銷申報制度，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的發(fā)生；其 次，對現(xiàn)金銷售以外的交易嚴(yán)格執(zhí)行合同簽訂程序，當(dāng)銷售部門收到經(jīng)信用部門 和企業(yè)法定代表審核簽字后的賒銷申報單后，根據(jù)審批意見并與客戶意見達(dá)成一 致的情況下簽訂銷售合同；再次，建立應(yīng)收賬款清算責(zé)任制，對賒銷貨款的收回 責(zé)任到人，避免應(yīng)權(quán)責(zé)不清而使得貨款收回處于無人管制的狀態(tài)。 將應(yīng)收賬款的風(fēng)險管控效率和員工的業(yè)績考核聯(lián)系起來，改變對銷售人員只 重銷售業(yè)績考核的現(xiàn)狀。樹立員工的風(fēng)險管理意識，使得員工自覺對賒銷交易進(jìn)行跟蹤 管理，降低壞賬發(fā)生的可能性。對金杯汽車公 司應(yīng)收賬款風(fēng)險管理流程的改進(jìn)需要公司完善應(yīng)收賬款信息管理系統(tǒng)作為支持和 保障，緊密結(jié)合應(yīng)收賬款風(fēng)險管理要素，在公司風(fēng)險控制的薄弱點上嚴(yán)格控制， 以達(dá)到為公司及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的目的。金杯汽車公司的整車產(chǎn)品中輕型卡車和微型卡車銷量 都處于不錯的市場地位，但是仍有很大的上升空間，公司可以加強市場滲透、塑造品牌形象、創(chuàng)新商業(yè)模式，以良好的產(chǎn)品形象和豐富的銷售模式開發(fā)新客戶， 并維持與老客戶的良好商業(yè)往來。通過產(chǎn)品創(chuàng)新在市場中建立企業(yè)優(yōu)勢，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng) 險，使企業(yè)獲得穩(wěn)定的收益。金杯公司沒有設(shè)置獨立的信用 風(fēng)險管理機構(gòu)，對信用政策的制定過于寬松。在賒銷額度較大的公司 中關(guān)聯(lián)方占比較大，在計提壞賬和貨款催收上采取比非關(guān)聯(lián)方更加寬松的策略， 形成大量賬齡較長的關(guān)聯(lián)方欠款。具體實施方案為針對公司應(yīng)收賬 款風(fēng)險管理上存在的問題構(gòu)建了應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系。并結(jié)合公司風(fēng)險管理目標(biāo)確定風(fēng)險控制點，設(shè)計出應(yīng)收賬款風(fēng) 險管理體系。最后，公司需提高產(chǎn)品的市場競爭力，增加對賒銷客戶 的議價能力，爭取在信用銷售中的主動權(quán)。公司應(yīng)樹立風(fēng)險管理意 識，各部門應(yīng)明確職能權(quán)限，部門之間加強協(xié)作與約束。金杯汽車公司賒銷和收款政策寬松、關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款占比較大，而且對應(yīng) 收賬款風(fēng)險管理的辦法陳舊，公司為控制應(yīng)收賬款風(fēng)險有必要做好客戶信用風(fēng)險 評級、控制應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)銷售收入的比重、規(guī)范壞賬準(zhǔn)備計提比率和加快 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。在應(yīng)收 賬款的會計核算上，賬齡劃分不夠細(xì)、壞賬準(zhǔn)備計提比率不夠科學(xué)，缺少創(chuàng)新管 理辦法，使得應(yīng)收賬款風(fēng)險持續(xù)上升。對于還款能力連續(xù)幾年 處于較差狀況的客戶依然允許賒銷，而且應(yīng)收賬款集中分布在幾個大客戶上，不 利于應(yīng)收賬款風(fēng)險的分散。 第一，金杯汽車公司在應(yīng)收賬款風(fēng)險管理方面存在諸多問題，具體表現(xiàn)為以 下三點。除了生產(chǎn)整車外，公司還外華晨寶馬公司生產(chǎn)的汽車提供零部件，金杯汽車 公司應(yīng)繼續(xù)保持與華晨寶馬公司的供應(yīng)關(guān)系，保持零部件生產(chǎn)上的技術(shù)優(yōu)勢。 為保障改進(jìn)的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理流程的正常運行，應(yīng)對 ERP系統(tǒng)做以下兩方 面的改進(jìn)：第一，增加客戶信用管理模塊，收集和管理客戶的資料，為大客戶建 立獨立的交易和還款信息統(tǒng)計表，不僅僅要掌握客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況，還要掌握 客戶的現(xiàn)金流狀況，以實現(xiàn)賒銷客戶的信用風(fēng)險評級，只要該客戶應(yīng)收賬款出現(xiàn) 嚴(yán)重拖欠，其系統(tǒng)自動停貨，這樣能有效克服原系統(tǒng)的發(fā)貨缺陷；第二，細(xì)化賬 齡分析系統(tǒng)模塊，提供賬齡的動態(tài)變化，建立應(yīng)收賬款逾期倒計時，以避免錯過 最佳催收時期。應(yīng)收賬款管理 系統(tǒng)是 ERP 系統(tǒng)的各個功能組成部分中很重要的部分之一，這一板塊的信息系統(tǒng) 對賒銷客戶、出庫單、發(fā)票和收賬過程進(jìn)行管理。所以要是能對應(yīng)收賬款進(jìn)行有效的管理， 定會對企業(yè)銷售收入擴大帶來一定的提高，產(chǎn)品市場的占有率的提高，庫存產(chǎn)品 加速周轉(zhuǎn)，存貨積壓資金的節(jié)省，提供一定條件來為利潤目標(biāo)的實現(xiàn)提 供基礎(chǔ)。對企業(yè)的應(yīng)收賬款。 金杯汽車公司應(yīng)增強各部門的風(fēng)險意識和協(xié)作意識，尤其是銷售部門、財務(wù) 部門和信用管理部門的協(xié)調(diào)合作和互相監(jiān)督。強調(diào)賒銷客戶信用風(fēng)險 評級，在應(yīng)收賬款形成之前對客戶進(jìn)行甄選，有選擇的進(jìn)行賒銷能夠使應(yīng)收賬款 風(fēng)險實現(xiàn)分散，以降低風(fēng)險。公司非但沒有 對關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)格把控，反而在計提壞賬和催收力度上有放松，改進(jìn)的金杯汽車 公司應(yīng)收賬款風(fēng)險管理流程應(yīng)將關(guān)聯(lián)方交易作為一個控制點，規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易。 金杯汽車公司應(yīng)收賬款風(fēng)險控制要素包括賒銷客戶信用風(fēng)險評級、應(yīng)收賬款審核， 跟蹤關(guān)聯(lián)方交易，加強賬齡分析，動態(tài)催收欠款、嚴(yán)格壞賬準(zhǔn)備計提和處置應(yīng)收 賬款，風(fēng)險表現(xiàn)與其對應(yīng)的控制要素以及具體的應(yīng)對見表 ，圖 收賬款風(fēng)險流程圖。 進(jìn)行科學(xué)的收賬管理是應(yīng)收賬款事后管理的重要組成，完善金杯汽車公司收 賬管理可從以下兩方面著手：一是嚴(yán)格控制收賬流程，催收賬款的一般流程為： 信函通知、電話傳真催收、派人面談、訴諸法律，當(dāng)債務(wù)求償額大于起訴費用時， 金杯汽車公司應(yīng)考慮進(jìn)行法律求償。當(dāng)應(yīng)收賬款的信用期限到期時，金杯汽車公司應(yīng)及時作出反映，采取積極 的收賬政策，減少應(yīng)收賬款成本和壞賬損失，改變金杯汽車公司前三季度放松應(yīng) 收賬款催收的做法。保障壞賬準(zhǔn)備的提取充分合 理，可以提高應(yīng)收賬款凈值的可信度，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量?？茖W(xué)的計提方法應(yīng)該從賒銷客戶的信用狀況出發(fā)，依據(jù)信用狀況作出計提 的比率，而不是根據(jù)是否是關(guān)聯(lián)方進(jìn)行有失偏頗的計提。 提高壞賬準(zhǔn)備計提比率，使得賬面上的應(yīng)收賬款數(shù)額更加接近預(yù)期可以收回 的數(shù)額。 金杯汽車公司的主營業(yè)務(wù) 包括零部件銷售、整車銷售和材料銷售，從 2021 年的數(shù)據(jù)可以看出，主營業(yè)務(wù)成本率較高，其中零部件的成本率為 %，整車 的成本率為 %。汽車產(chǎn)業(yè)是資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展具有很強的資金約束條件，新型 技術(shù)的研發(fā)對 資金的依賴程度很高，金杯汽車公司要想保持較高的市場競爭力， 不僅需要實現(xiàn)銷售收入的增長，還必須及時實現(xiàn)銷售回款，更好的滿足企業(yè)發(fā)展 的資金循環(huán)。應(yīng)收賬款占比除以銷售收入占比得出還款意愿系數(shù)，系數(shù) 越大拖欠越嚴(yán)重，在兩家公司財務(wù)狀況差不多的 情況下，選擇對拖欠嚴(yán)重的客戶 減少甚至停止銷售。對 這三類客戶的信用政策如表 。 第七，自由現(xiàn)金流占凈資產(chǎn)比率。反映主營業(yè)務(wù)收入中通過現(xiàn)金實現(xiàn)的比例，該 指標(biāo)越大，表明公司產(chǎn)品銷售收到現(xiàn)金的能力越強，銷售收益的質(zhì)量越高。 第四，自由現(xiàn)金流對財務(wù)費用比。相比于總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)，反映出的是全部資產(chǎn) 獲取現(xiàn)金的能力。 第一，每股現(xiàn)金收益。這就警示我們在分析一個公司還款能力的過程中需要將公司 的現(xiàn)金流狀況考慮在內(nèi)，也就是說評價公司的財務(wù)狀況要綜合考慮資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn) 金流狀況。 實現(xiàn)制角度對公司業(yè)績的衡量，能更真實、準(zhǔn)確地反映公司財務(wù)狀況，更準(zhǔn)確的 反映出客戶的支付能力。功效系數(shù)法的一般 步驟如下： 首先，確定各項指標(biāo)的滿意值與不允許值。 第一步，對賒銷客戶財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析時采用功效系數(shù)法進(jìn)行評分。應(yīng)收賬款風(fēng)險的有效控制要從事前控制 著手，對賒銷客戶的信用狀況進(jìn)行考察，這也是形成應(yīng)收賬款的債權(quán)人和債務(wù)人 雙方達(dá)成契約的前提條件。 單一的指標(biāo)和要素不僅不能全面的反映企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險，而且還可能因 為風(fēng)險要素考慮的不全面，錯誤把握問題的重點，使得企業(yè)的管理層做出錯誤的 決策，錯失銷售的機遇。對應(yīng)收賬款進(jìn)行 風(fēng)險管理的目的并不是為了完全消除這種風(fēng)險，并且由于企業(yè)之間競爭關(guān)系的存 在也不可能完全放棄信用銷售，因此要對應(yīng)收賬款風(fēng)險做出事前的識別和認(rèn)定， 預(yù)測其發(fā)生的概率，并且要采取措施將損失的程度控制在合理的范圍內(nèi)，為維持 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供可靠的資金保障。 第 4章金杯汽車公司應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系 構(gòu)建 應(yīng)收賬款風(fēng)險的存在是一種客觀事實，特別是買方市場的不斷發(fā)展和信用經(jīng) 濟的推行，信用銷售已經(jīng)成為企業(yè)提高市場占有率、增加企業(yè)競爭力的必然趨勢。而在我國，應(yīng)收賬款的賬齡跨度很大，賬齡超過一