某集團(tuán)潛在重組分析報告(文件)
【正文】 云南等省市拓展，具有重要的戰(zhàn)略地位和良好的發(fā)展?jié)摿?。整合資盛民爆可與雅化集團(tuán)及其所控股的子公司柯達(dá)化工形成優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)產(chǎn)品和爆破一體化服務(wù)在該區(qū)域的統(tǒng)一市場，有利于集團(tuán)在內(nèi)蒙古包頭地區(qū)民爆產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、配送及爆破業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。凱達(dá)收購?fù)瓿珊?，四川省?nèi)只有通達(dá)化工的重組去向懸而未決。 ?4. 受益于西部大開發(fā)，工程爆破發(fā)展空間極大在炸藥產(chǎn)能與價格均受國家嚴(yán)格管控的背景下，爆破一體化業(yè)務(wù)是民爆企業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢，將成為公司重要的利潤增長點(diǎn)。 , March 4, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :46:5507:46:55March 4, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 3月 4日星期六 7時 46分 55秒 07:46:554 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 :46:5507:46Mar234Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , March 4, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 3月 4日星期六 7時 46分 55秒 07:46:554 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 4日星期六 上午 7時 46分 55秒 07:46: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :46:5507:46Mar234Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 4日星期六 7時 46分 55秒 07:46:554 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :46:5507:46:55March 4, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 4, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 。 :46:5507:46Mar234Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。隨著新型城鎮(zhèn)化帶動下游需求的提升， 13 年民爆行業(yè)有望走出低谷實(shí)現(xiàn)新的增長，我們推薦雅化集團(tuán)中長期看好。 LOGO 總結(jié)與投資建議 ?，省內(nèi)需求旺盛， 2023 年全省炸藥消耗量 30 萬噸，位居全國前列，且地處西部，正值西部大開發(fā)的快速發(fā)展時期，四川境內(nèi)未來幾年炸藥需求量仍將維持在 8%左右的增速，收購凱達(dá)產(chǎn)能可充分消化。 小組觀點(diǎn) LOGO 總結(jié)與投資建議 ?，歷史上數(shù)次收購均實(shí)現(xiàn)將收購對象扭虧為贏的戰(zhàn)績。 LOGO ? ? 雅化集團(tuán)控股子公司內(nèi)蒙柯達(dá)化工擬以不超過 5475 萬元收購包頭市資盛民爆不超過 75%股權(quán)，收購?fù)瓿珊罂逻_(dá)化工將控股資盛民爆。 LOGO ? ? 公司公告擬支付不超過 3720 萬元收購安翔民爆炸 %股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅?加上控股子公司凱達(dá)化工所持 %的股權(quán) ，公司合計(jì)持有安翔民爆 %股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股。省內(nèi)市場份額由原來的 %提升至 %，市場地位迅速提升，市場話語權(quán)和產(chǎn)品定價權(quán)由此增強(qiáng)。 重組整合方案 LOGO 小組觀點(diǎn) ? 凱達(dá)化工是四川境內(nèi)規(guī)模僅次于通達(dá)化工和雅化集團(tuán)的大中型民爆企業(yè)，擁有炸藥許可產(chǎn)能 萬噸，其中乳化炸藥 萬噸、膨化硝銨炸藥 萬噸。 ? 本次收購目的和對公司的影響：本次收購事宜，符合雅化集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，能有效提升雅化集團(tuán)的綜合實(shí)力，進(jìn)一步拓展雅化集團(tuán)民爆產(chǎn)品銷售和爆破一體化服務(wù)市場，提高市場競爭力和盈利能力，使雅化集團(tuán)在國內(nèi)同行業(yè)中繼續(xù)保持先進(jìn)水平，充分保證股東利益。 ? 產(chǎn)品種類齊全
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