【正文】 96年銷售量開始大幅下跌1950 1984 1990 1996 2023燈塔涂料發(fā)展與中國涂料行業(yè)發(fā)展趨勢比較1990年后，隨著化工站停止包銷燈塔的涂料產(chǎn)品，燈塔油漆發(fā)展趨緩1996年后，燈塔油漆產(chǎn)量開始快速下降燈塔公司的涂料年產(chǎn)量則在 1996年后大幅下降， 1996～ 2023年 4年間燈塔涂料公司的年均增長速度為 18%。 燈塔管理狀況診斷216。同時(shí)上述資源能否有效發(fā)揮仍有一定的不確定性? ZY工業(yè)和燈塔整合后，在 卡車、重防腐和建筑項(xiàng)目漆等領(lǐng)域具備了較好的進(jìn)入資源，也基本具備了進(jìn)入道路漆和樹脂領(lǐng)域的資源? 在技術(shù)研發(fā)、市場銷售和資金實(shí)力等方面同成為行業(yè)領(lǐng)先者所要求的能力相比，仍存在較大的差距? ZY工業(yè)所具有的政府和行業(yè)客戶資源能否有效發(fā)揮一定程度上取決于涂料產(chǎn)品質(zhì)量、銷售人員的能力、市場運(yùn)作和管理能力? 燈塔的技術(shù)研發(fā)能力雖然較強(qiáng)，但研發(fā)部門的觀念仍帶有較多的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，沒有緊密聯(lián)系市場，需要轉(zhuǎn)變觀念，讓市場和客戶需求成為為研發(fā)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素? ZY工業(yè)能否在最短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)和燈塔的有效融合，并對(duì)燈塔在管理和運(yùn)作上存的問題進(jìn)行有效改善，將在很大程度上影響各類資源的效果實(shí)現(xiàn)72216。 未來管理模式和過渡性方案框架本報(bào)告結(jié)構(gòu)65ZY工業(yè)和燈塔整合后，在卡車和重防腐涂料領(lǐng)域的技術(shù)、生產(chǎn)和專業(yè)銷售等方面形成較強(qiáng)的能力，基本具備了全面進(jìn)入該領(lǐng)域的資源。 ZY進(jìn)入涂料行業(yè)戰(zhàn)略資源分析216。 未來管理模式和過渡性方案框架本報(bào)告結(jié)構(gòu)55進(jìn)入國內(nèi)專業(yè)涂料領(lǐng)域并在其中達(dá)到領(lǐng)先地位，需要在技術(shù)、銷售、資金等方面具有較高的能力專業(yè)客戶技術(shù) 市場、銷售管理資金 ?產(chǎn)品研發(fā)能力?應(yīng)用技術(shù)研究能力?技術(shù)服務(wù)能力? 專業(yè)客戶關(guān)系資源? 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力? 市場營銷能力? 分銷商開發(fā)能力? 分銷商管理能力? 投資資金? 運(yùn)營發(fā)展資金生產(chǎn) ? 綜合性生產(chǎn)能力? 生產(chǎn)管理能力56技術(shù) 銷售 資金 生產(chǎn)卡車漆領(lǐng)域資源技術(shù)成果 客戶資源 /分銷網(wǎng)絡(luò) 資金實(shí)力 生產(chǎn)能力品牌能力產(chǎn)品研發(fā)能力 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力資本運(yùn)作能力生產(chǎn)管理能力應(yīng)用技術(shù)研究能力市場營銷 /品牌管理能力資金管理能力技術(shù)服務(wù)能力 分銷商開發(fā) /管理能力重防腐漆領(lǐng)域資源技術(shù)成果 客戶資源 /分銷網(wǎng)絡(luò) 資金實(shí)力 綜合生產(chǎn)能力品牌能力產(chǎn)品研發(fā)能力 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力資本運(yùn)作能力生產(chǎn)管理能力應(yīng)用技術(shù)研究能力市場營銷 /品牌管理能力資金管理能力技術(shù)服務(wù)能力 分銷商開發(fā) /管理能力12注： ZY有良好的聲譽(yù)和品牌形象，但其航運(yùn)主業(yè)與涂料行業(yè)關(guān)聯(lián)不大，所以擁有一定的品牌資源 來自 ZY派駐關(guān)西的管理人員?在卡車和重防腐漆領(lǐng)域， ZY工業(yè)有較強(qiáng)潛在的專業(yè)客戶開發(fā)能力，在市場營銷策劃和資金方面具備一定的條件，但在技術(shù)、銷售管理和綜合生產(chǎn)等方面還存在很大差距ZY工業(yè)資源和能力 57在建筑項(xiàng)目和道路漆領(lǐng)域， ZY工業(yè)有一定潛在的專業(yè)客戶開發(fā)能力，在市場營銷策劃和資金方面具備一定的條件，但在技術(shù)、銷售管理和綜合生產(chǎn)等方面還存在很大差距技術(shù) 銷售 資金 生產(chǎn)建筑項(xiàng)目漆領(lǐng)域資源技術(shù)成果 客戶資源 /分銷網(wǎng)絡(luò) 資金實(shí)力 生產(chǎn)能力品牌能力產(chǎn)品研發(fā)能力 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力資本運(yùn)作能力生產(chǎn)管理能力應(yīng)用技術(shù)研究能力市場營銷 /品牌管理能力資金管理能力技術(shù)服務(wù)能力 分銷商開發(fā) /管理能力道路漆領(lǐng)域資源技術(shù)成果 客戶資源 /分銷網(wǎng)絡(luò) 資金實(shí)力 綜合生產(chǎn)能力品牌能力產(chǎn)品研發(fā)能力 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力資本運(yùn)作能力生產(chǎn)管理能力應(yīng)用技術(shù)研究能力市場營銷 /品牌管理能力資金管理能力技術(shù)服務(wù)能力 分銷商開發(fā) /管理能力12注： ZY有良好的聲譽(yù)和品牌形象，但其航運(yùn)主業(yè)與涂料行業(yè)關(guān)聯(lián)不大，所以擁有一定的品牌資源 來自 ZY派駐關(guān)西的管理人員12?ZY工業(yè)資源和能力 58在樹脂領(lǐng)域， ZY工業(yè)在市場營銷策劃能力和資金方面具備一定的條件，但在客戶資源、技術(shù)、銷售管理和綜合生產(chǎn)等方面還存在很大差距技術(shù) 銷售 資金 生產(chǎn)樹脂領(lǐng)域資源技術(shù)成果 客戶資源 /分銷網(wǎng)絡(luò) 資金實(shí)力 生產(chǎn)能力品牌能力產(chǎn)品研發(fā)能力 對(duì)客戶行業(yè)的理解能力資本運(yùn)作能力生產(chǎn)管理能力應(yīng)用技術(shù)研究能力市場營銷 /品牌管理能力資金管理能力技術(shù)服務(wù)能力 分銷商開發(fā) /管理能力1注： ZY有良好的聲譽(yù)和品牌形象，但其航運(yùn)主業(yè)與涂料行業(yè)關(guān)聯(lián)不大，所以擁有一定的品牌資源 來自 ZY派駐關(guān)西的管理人員 ZY工業(yè)資源和能力 59ZY工業(yè)是圍繞航運(yùn)業(yè)的綜合性投資管理公司，資產(chǎn)分拆后公司的投資仍主要集中在造船、鋼結(jié)構(gòu)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，且這些公司的經(jīng)營狀況不良，將在很大程度上影響工業(yè)公司在涂料行業(yè)的發(fā)展修船業(yè)%造箱業(yè)%三家迪施%28,593萬 56,544萬長期投資 85,137萬流動(dòng)資產(chǎn) 31,704萬其它 325萬負(fù)債 14,314萬凈資產(chǎn) 102,852萬分拆前資產(chǎn)負(fù)債投資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)分拆示意圖除三家涂料企業(yè)外其它企業(yè)? 大都處于持續(xù)虧損狀態(tài)? 2023年虧損額總計(jì)為 4,018萬元，累計(jì)虧損 12,648 萬元? 資產(chǎn)負(fù)債率都大于75％資料來源： ZY工業(yè)提供資料； XX分析 60ZY工業(yè)在涂料行業(yè)投資規(guī)模很小，但如果將 ZY集團(tuán)內(nèi)其它公司地投資合并注入，則可以形成近 8千萬元的資產(chǎn)規(guī)模資料來源： ZY工業(yè)提供資料； XX分析＋資產(chǎn)分拆后 ZY工業(yè)在涂料行業(yè)投資只占其總體投資的 5％，投資額為 2,989萬元ZY集團(tuán)內(nèi)其它公司在涂料行業(yè)投資 4,738萬元? 在涂料行業(yè)的總投資額 7,787萬元，集中在船舶、集裝箱用重防腐涂料領(lǐng)域? 上述數(shù)據(jù)是各被投企業(yè)股本金按比例加總得到。 ZY進(jìn)入涂料行業(yè)戰(zhàn)略資源分析216。建筑涂料市場將以每年 ％的速度增長? 建筑項(xiàng)目細(xì)分市場的增長將成為整個(gè)涂料市場增長的重點(diǎn)：–外墻裝飾中涂料的應(yīng)用比例將增加–一次性精裝修政策的推出? 對(duì)于廠商來說，建筑項(xiàng)目市場獲利水平較高，且有助于品牌形象的樹立， 但由于一對(duì)一的項(xiàng)目銷售形式使得難以在較短時(shí)間內(nèi)占據(jù)較大的市場份額和較大的銷售規(guī)模? 客戶比較分散，市場進(jìn)入壁壘較高，要求有較高的客戶關(guān)系和大客戶開發(fā)能力? 技術(shù)壁壘較低? 關(guān)鍵成功要素包括：–能夠與有較強(qiáng)大客戶開發(fā)實(shí)力的經(jīng)銷商建立緊密合作關(guān)系–較強(qiáng)的技術(shù)服務(wù)能力–對(duì)新進(jìn)入者來說，自身需要有一定的大客戶開發(fā)能力，以成功切入市場客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競爭態(tài)勢行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘45建筑涂料 —— 家庭裝修涂料細(xì)分市場將保持較快增長，市場空間較大，但市場競爭激烈，利潤水平逐年下降。?關(guān)鍵成功要素：銷售渠道的管理客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競爭態(tài)勢 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘44建筑涂料 —— 建筑項(xiàng)目細(xì)分市場將保持快速增長，市場空間很大，但利潤空間將緩慢下降。?技術(shù)壁壘屬于中低等。?木器涂料的市場規(guī)模 2023年為 12萬噸。? 全國生產(chǎn)木器涂料的廠商大約有 800家。 (2023年數(shù)據(jù) )出口額前八省市的家具出口額占全國家具出口總額的 92％。?銷售方式主要是直銷 (修造船廠 )與分銷 (個(gè)體船舶修理 )結(jié)合的方式。?2023年需求量 4萬噸左右?！? 客戶的財(cái)務(wù)狀況差，支付能力弱，壞帳多。內(nèi)河航運(yùn)業(yè)的不景氣在短時(shí)期內(nèi)看不到扭轉(zhuǎn)的跡象。?關(guān)鍵成功要素：對(duì)客戶綜合要求的快速反應(yīng)能力。?工業(yè)重防腐涂料的毛利率 ??%，預(yù)計(jì)未來幾年的利潤將保持比較平穩(wěn)的狀態(tài)。其中許多小廠商的產(chǎn)品質(zhì)量低劣。? 研發(fā)技術(shù)、銷售服務(wù)能力要求很高? 銷售方式主要是直銷? 關(guān)鍵成功要素：技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用能力36分行業(yè)分析 (工業(yè)重防腐涂料 )? 工業(yè)重防腐涂料的客戶行業(yè)復(fù)雜，在地理分布上也十分分散。? 國際六大廠商壟斷國際海洋涂料市場，國內(nèi)海洋涂料的供應(yīng)商主要集中于幾家跨國公司的國內(nèi)合資企業(yè)。? 我國造船業(yè)持續(xù)繁榮，進(jìn)入世界三強(qiáng)。 25家電生產(chǎn)商往往將涂裝施工外包的特點(diǎn)提供了涂料廠商整合下游涂裝環(huán)節(jié)的可能涂料廠商 施工廠商 家電廠商家電生產(chǎn)涂裝施工涂料生產(chǎn)決定購買涂料品種、顏色委托加工?比較熟悉涂料特點(diǎn)和性能，對(duì)涂裝施工工藝可以提供指導(dǎo)?施工設(shè)備投入較大，對(duì)涂裝施工技術(shù)掌握程度高?整合可以帶來較高的利潤以及更強(qiáng)的鎖定家電廠商的能力?整合可以避免因?yàn)椴煌垦b廠商而帶來的需要調(diào)整涂料適應(yīng)不同設(shè)備的情況26轎車新車涂料市場由外資企業(yè)主導(dǎo)、進(jìn)入壁壘高，通過與國際廠商合作獲得行業(yè)經(jīng)驗(yàn)是進(jìn)入市場的主要方式?中國轎車行業(yè)經(jīng)過幾年的調(diào)整后已經(jīng)進(jìn)入高速增長時(shí)期， 1999和 2023年增長均高于10％，預(yù)計(jì)未來幾年仍將保持高速增長?國內(nèi)轎車 70％由外資生產(chǎn)， WTO后國外廠商會(huì)有更多進(jìn)入國內(nèi)?國外轎車廠商選擇涂料供應(yīng)商的原則是首選其母公司供應(yīng)商技術(shù)的產(chǎn)品?國內(nèi)轎車行業(yè)利潤率較高，涂料占其成本比重小，廠商對(duì)涂料價(jià)格不敏感?國內(nèi)轎車行業(yè)尚未形成規(guī)模?涂料廠商主要是外資企業(yè)，行業(yè)集中度高，未來幾年隨著國外轎車廠商的進(jìn)入會(huì)有更多外資涂料廠商進(jìn)入?涂料廠商地域的分布將趨于國際上流行的衛(wèi)星涂料廠布局原則?轎車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著轎車行業(yè)的增長保持高速增長?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘高?銷售方式主要是直銷?轎車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：具備行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競爭態(tài)勢 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘27客車新車涂料市場集中度不高、有一定技術(shù)壁壘，鎖定主要客車生產(chǎn)商的能力是關(guān)鍵因素?中國客車行業(yè) 1999增長率 ％， 2023年略高于 10％，預(yù)計(jì)未來幾年將保持平穩(wěn)增長?國內(nèi)客車行業(yè)底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)比較集中，整車相對(duì)分散?WTO后進(jìn)口稅率降低可以使進(jìn)口底盤價(jià)格下降，國內(nèi)客車生產(chǎn)業(yè)的低勞動(dòng)力成本將提高其國際競爭力?國內(nèi)輕型、微型客車生產(chǎn)集約程度高，被南汽、一汽、上汽幾大廠商壟斷?涂料占客車成本比重低，客車廠商對(duì)價(jià)格不敏感?涂料廠商行業(yè)集中度不高，且主要是國內(nèi)廠商?客車廠商比較分散，涂料廠商需要具備全國供應(yīng)能力?客車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著客車行業(yè)的增長保持較高增長?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘較高?銷售方式主要是直銷?客車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：開發(fā)和鎖定主要客車生產(chǎn)商的能力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競爭態(tài)勢 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘28載貨車新車涂料市場?中國客車行業(yè) 1999增長率 ％， 2023年略高于 13％，未來幾年增長率有所下降?國內(nèi)載貨車行業(yè)底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)比較集中，整車相對(duì)分散?WTO后進(jìn)口稅率降低可以使進(jìn)口底盤價(jià)格下降，國內(nèi)載貨車生產(chǎn)業(yè)的低勞動(dòng)力成本將提高其國際競爭力，一汽已將其定位為國際卡車生產(chǎn)中心?國內(nèi)載貨車生產(chǎn)集約程度高，一汽、東風(fēng)市場占有率 ％?涂料占車輛成本比重低，汽車廠商對(duì)價(jià)格不敏感?涂料廠商行業(yè)集中度不高，且主要是國內(nèi)廠商?載貨車廠商比較分散，涂料廠商需要具備全國供應(yīng)能力?載貨車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著載貨車行業(yè)的增長保持較高增長?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘較高?銷售方式主要是直銷?載貨車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：開發(fā)和鎖定主要載貨車生產(chǎn)商的能力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競爭態(tài)勢 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘29汽車工業(yè)在經(jīng)過了 94－ 98年的調(diào)整期后開始進(jìn)入穩(wěn)步增長時(shí)期1999—2023 年國內(nèi)汽車產(chǎn)量增長率趨勢從 1994年到 1998年中國汽車工業(yè)通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，每年以 3％－ 7％速度緩慢增長； 1999年中國汽車市場開始出現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性回升，并轉(zhuǎn)化為總產(chǎn)量穩(wěn)步增長。?福祿公司保持在南方發(fā)展態(tài)勢的同時(shí)，在2023年年底也開始開發(fā)北方區(qū)市場，該公司在北京設(shè)立了分銷處，開發(fā)華北和東北的粉末涂料市場。?隨著粉末涂料低溫固化技術(shù)的突破，更多材料可以使用粉末涂料后這一比例將更高?？梢赃@樣說：我國三大涂料基地初步形成。添 加 料 供 應(yīng) 涂 料 生 產(chǎn) 銷 售（含技術(shù)服務(wù)）原料供應(yīng) 樹脂生產(chǎn)涂料用戶涂