【正文】 ?2023年家電涂料需求中 60％粉末涂料、40％溶劑型涂料，隨著低溫固化粉末涂料的出現(xiàn)，這一比例將進(jìn)一步提高?毛利率 %，未來幾年將由于競(jìng)爭(zhēng)激烈而出現(xiàn)較大的下滑?隨著國(guó)外樹脂供應(yīng)商開始在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，技術(shù)壁壘降低?銷售方式主要是直銷?關(guān)鍵成功要素：快速響應(yīng)客戶在產(chǎn)品、應(yīng)用服務(wù)方面需求的能力，一定的資金實(shí)力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘22粉末涂料在家電上的使用比例已經(jīng)達(dá)到 60％以上資料來源：北京華通人市場(chǎng)信息有限責(zé)任公司粉末涂料作為無溶劑涂料，符合國(guó)際上流行的 “四Ｅ ”原則（經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、高效、性能卓越），因而得到高速發(fā)展。在我國(guó)粉末涂料主要用于家用電器和金屬制品的涂裝。 粉末涂料在家電涂料耗用量中所占比例趨勢(shì)圖?粉末涂料在家電涂料中所占比例逐年上升， 2023年已達(dá)到 61％。?隨著粉末涂料低溫固化技術(shù)的突破，更多材料可以使用粉末涂料后這一比例將更高。23粉末涂料在未來幾年內(nèi)將面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)率水平將較快下降粉末涂料廠商數(shù)量增加趨勢(shì)圖有關(guān)專家認(rèn)為：?國(guó)內(nèi)粉末涂料行業(yè)的投資大于涂料的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，比例大約１．３ ∶ １，這有可能造成供過于求；?國(guó)內(nèi)企業(yè)的科研開發(fā)投入太少，成果緩慢；?惡性競(jìng)爭(zhēng)的加劇和集中使產(chǎn)品的價(jià)值難以在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中得到體現(xiàn)，從而利潤(rùn)降低。24國(guó)外一些大公司已經(jīng)紛紛開始擴(kuò)大產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)粉末涂料市場(chǎng)必將在幾年內(nèi)結(jié)束紛爭(zhēng)時(shí)代國(guó)內(nèi)粉末涂料廠從 98年的 35家快速發(fā)展到2023年的 1100家，但市場(chǎng)相對(duì)來說非常分散，即使國(guó)內(nèi)最大的粉末涂料生產(chǎn)廠家也占不到市場(chǎng)的 8% 。在國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，國(guó)外大公司也加入戰(zhàn)團(tuán)：?杜邦華佳在2023年初已經(jīng)制訂了建立廣東分廠，實(shí)現(xiàn)黃山、廣東、成都 “三足鼎立 ”發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)該公司堅(jiān)持國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)同步開發(fā)，計(jì)劃今年出口創(chuàng)匯３００萬美元。?福祿公司保持在南方發(fā)展態(tài)勢(shì)的同時(shí)，在2023年年底也開始開發(fā)北方區(qū)市場(chǎng)，該公司在北京設(shè)立了分銷處，開發(fā)華北和東北的粉末涂料市場(chǎng)。?阿克蘇諾貝爾也在擴(kuò)大在中國(guó)的市場(chǎng)份額。該公司在國(guó)內(nèi)蘇州、廣東東莞新建的涂料生產(chǎn)廠將在今年投入生產(chǎn)。 國(guó)內(nèi)粉末涂料市場(chǎng)在未來幾年中必將結(jié)束紛爭(zhēng)時(shí)代，霸主肯定是那些資金實(shí)力雄厚、重視產(chǎn)品質(zhì)量、重視技術(shù)進(jìn)步的公司。 25家電生產(chǎn)商往往將涂裝施工外包的特點(diǎn)提供了涂料廠商整合下游涂裝環(huán)節(jié)的可能涂料廠商 施工廠商 家電廠商家電生產(chǎn)涂裝施工涂料生產(chǎn)決定購買涂料品種、顏色委托加工?比較熟悉涂料特點(diǎn)和性能，對(duì)涂裝施工工藝可以提供指導(dǎo)?施工設(shè)備投入較大，對(duì)涂裝施工技術(shù)掌握程度高?整合可以帶來較高的利潤(rùn)以及更強(qiáng)的鎖定家電廠商的能力?整合可以避免因?yàn)椴煌垦b廠商而帶來的需要調(diào)整涂料適應(yīng)不同設(shè)備的情況26轎車新車涂料市場(chǎng)由外資企業(yè)主導(dǎo)、進(jìn)入壁壘高，通過與國(guó)際廠商合作獲得行業(yè)經(jīng)驗(yàn)是進(jìn)入市場(chǎng)的主要方式?中國(guó)轎車行業(yè)經(jīng)過幾年的調(diào)整后已經(jīng)進(jìn)入高速增長(zhǎng)時(shí)期， 1999和 2023年增長(zhǎng)均高于10％，預(yù)計(jì)未來幾年仍將保持高速增長(zhǎng)?國(guó)內(nèi)轎車 70％由外資生產(chǎn)， WTO后國(guó)外廠商會(huì)有更多進(jìn)入國(guó)內(nèi)?國(guó)外轎車廠商選擇涂料供應(yīng)商的原則是首選其母公司供應(yīng)商技術(shù)的產(chǎn)品?國(guó)內(nèi)轎車行業(yè)利潤(rùn)率較高，涂料占其成本比重小，廠商對(duì)涂料價(jià)格不敏感?國(guó)內(nèi)轎車行業(yè)尚未形成規(guī)模?涂料廠商主要是外資企業(yè)，行業(yè)集中度高，未來幾年隨著國(guó)外轎車廠商的進(jìn)入會(huì)有更多外資涂料廠商進(jìn)入?涂料廠商地域的分布將趨于國(guó)際上流行的衛(wèi)星涂料廠布局原則?轎車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著轎車行業(yè)的增長(zhǎng)保持高速增長(zhǎng)?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘高?銷售方式主要是直銷?轎車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：具備行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘27客車新車涂料市場(chǎng)集中度不高、有一定技術(shù)壁壘，鎖定主要客車生產(chǎn)商的能力是關(guān)鍵因素?中國(guó)客車行業(yè) 1999增長(zhǎng)率 ％， 2023年略高于 10％，預(yù)計(jì)未來幾年將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)?國(guó)內(nèi)客車行業(yè)底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)比較集中，整車相對(duì)分散?WTO后進(jìn)口稅率降低可以使進(jìn)口底盤價(jià)格下降，國(guó)內(nèi)客車生產(chǎn)業(yè)的低勞動(dòng)力成本將提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?國(guó)內(nèi)輕型、微型客車生產(chǎn)集約程度高，被南汽、一汽、上汽幾大廠商壟斷?涂料占客車成本比重低，客車廠商對(duì)價(jià)格不敏感?涂料廠商行業(yè)集中度不高，且主要是國(guó)內(nèi)廠商?客車廠商比較分散，涂料廠商需要具備全國(guó)供應(yīng)能力?客車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著客車行業(yè)的增長(zhǎng)保持較高增長(zhǎng)?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘較高?銷售方式主要是直銷?客車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：開發(fā)和鎖定主要客車生產(chǎn)商的能力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘28載貨車新車涂料市場(chǎng)?中國(guó)客車行業(yè) 1999增長(zhǎng)率 ％， 2023年略高于 13％，未來幾年增長(zhǎng)率有所下降?國(guó)內(nèi)載貨車行業(yè)底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)比較集中，整車相對(duì)分散?WTO后進(jìn)口稅率降低可以使進(jìn)口底盤價(jià)格下降，國(guó)內(nèi)載貨車生產(chǎn)業(yè)的低勞動(dòng)力成本將提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，一汽已將其定位為國(guó)際卡車生產(chǎn)中心?國(guó)內(nèi)載貨車生產(chǎn)集約程度高，一汽、東風(fēng)市場(chǎng)占有率 ％?涂料占車輛成本比重低，汽車廠商對(duì)價(jià)格不敏感?涂料廠商行業(yè)集中度不高，且主要是國(guó)內(nèi)廠商?載貨車廠商比較分散，涂料廠商需要具備全國(guó)供應(yīng)能力?載貨車涂料 2023年需求量萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年將隨著載貨車行業(yè)的增長(zhǎng)保持較高增長(zhǎng)?毛利率 %，未來幾年仍將保持穩(wěn)定?技術(shù)壁壘較高?銷售方式主要是直銷?載貨車廠商與涂料廠商的供需關(guān)系十分穩(wěn)定，新供應(yīng)商難以進(jìn)入?關(guān)鍵成功要素：開發(fā)和鎖定主要載貨車生產(chǎn)商的能力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘29汽車工業(yè)在經(jīng)過了 94－ 98年的調(diào)整期后開始進(jìn)入穩(wěn)步增長(zhǎng)時(shí)期1999—2023 年國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)率趨勢(shì)從 1994年到 1998年中國(guó)汽車工業(yè)通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，每年以 3％－ 7％速度緩慢增長(zhǎng)； 1999年中國(guó)汽車市場(chǎng)開始出現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性回升，并轉(zhuǎn)化為總產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。30國(guó)內(nèi)載貨汽車生產(chǎn)集約程度高，一汽和東風(fēng)占市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先地位2023年第一季度我國(guó)重卡產(chǎn)量結(jié)構(gòu)31一汽集團(tuán)公司在未來數(shù)年里的發(fā)展目標(biāo)是成為全球最大的卡車生產(chǎn)基地“我們一直有這樣一個(gè)夢(mèng)想，那就是把一汽建成世界最大的卡車基地，但我們也有一個(gè)一貫的原則，那就是多做事，少說話。 ” －－一汽總經(jīng)理竺延風(fēng)在第 400萬輛解放卡車下線儀式上的講話一汽解放 2023年產(chǎn)量已經(jīng)接近國(guó)際卡車業(yè)巨頭一汽未來幾年的目標(biāo)：?年銷量 80萬輛?銷售收入 1000億元?利潤(rùn) 300億元32圖膜質(zhì)量要求高、涂裝設(shè)備投資大是汽車廠商與涂料供應(yīng)商之間的供需關(guān)系十分穩(wěn)定的兩大原因33修補(bǔ)車涂料市場(chǎng)地域分散，遍布全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)和具有影響力的品牌是成功關(guān)鍵?中國(guó)汽車保有量將穩(wěn)步增長(zhǎng)?汽車維修業(yè)比較分散，中高檔轎車一般在特約維修站維修，由生產(chǎn)廠商提供原廠漆，其他車輛就近維修，采用通用型號(hào)修補(bǔ)漆?維修漆因?yàn)槭褂梅绞降囊螅b成本較高?根據(jù)消費(fèi)對(duì)象的不同對(duì)涂料價(jià)格的敏感程度不同，個(gè)人消費(fèi)者敏感度高?涂料廠商行業(yè)集中度不高，但國(guó)外廠商進(jìn)入較早，已經(jīng)具有相當(dāng)品牌知名度?維修站十分分散，涂料廠商需要具備全國(guó)供應(yīng)能力?修補(bǔ)車涂料 2023年需求量 ，增長(zhǎng)率 %，預(yù)計(jì)未來幾年將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)?毛利率 %，未來幾年將有所下降?中高檔轎車漆技術(shù)壁壘較高，其他漆相對(duì)較低?銷售方式主要是分銷?特約維修站由汽車生產(chǎn)廠商供應(yīng)涂料，供需關(guān)系穩(wěn)定；普通維修站主要考慮性價(jià)比情況和便捷性，供需關(guān)系不緊密?關(guān)鍵成功要素：有效的銷售網(wǎng)絡(luò)和一定的品牌影響力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘34醇酸樹脂市場(chǎng)?涂料行業(yè)預(yù)計(jì)未來增長(zhǎng)率 6％?南方市場(chǎng)專業(yè)化程度高，樹脂已采用專業(yè)生產(chǎn)方式，行業(yè)集中度較高；北方市場(chǎng)目前仍由涂料廠商自產(chǎn)，但已有專業(yè)化趨勢(shì)，未來幾年行業(yè)集中度將提高?由于運(yùn)輸問題，樹脂廠與涂料廠商需保持在一定區(qū)域范圍內(nèi)?醇酸樹脂 2023年需求量萬噸，增長(zhǎng)率 %，預(yù)計(jì)未來幾年隨著涂料行業(yè)的增長(zhǎng)將有結(jié)構(gòu)性下降，但總量在短期內(nèi)不會(huì)下降?醇酸樹脂毛利率略高于 10%，改性產(chǎn)品毛利率較高， 20％左右；隨著國(guó)家基礎(chǔ)化工行業(yè)產(chǎn)能的提高未來幾年將有所下降?在樹脂行業(yè)中技術(shù)壁壘較低，相對(duì)于涂料行業(yè)稍高?銷售方式主要是直銷?投資大，要求規(guī)模效應(yīng)?關(guān)鍵成功要素：成本領(lǐng)先能力和配合涂料廠商需求的研發(fā)能力客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘35分行業(yè)分析 (海洋涂料 )客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘? 近年國(guó)際貿(mào)易航運(yùn)量持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易量也持續(xù)高速增長(zhǎng)。航運(yùn)業(yè)的繁榮帶動(dòng)相關(guān)的造船和遠(yuǎn)洋集裝箱的增長(zhǎng)。? 我國(guó)造船業(yè)持續(xù)繁榮，進(jìn)入世界三強(qiáng)。涂裝技術(shù)是造船業(yè)的三大技術(shù)支柱之一。? 船舶制造 / 維修業(yè)的制造周期長(zhǎng)，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動(dòng)的影響較小，集裝箱制造周期短，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動(dòng)的影響較大。? 客戶最重視的是涂料的性能，其次才是服務(wù)和價(jià)格。? 國(guó)際六大廠商壟斷國(guó)際海洋涂料市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)海洋涂料的供應(yīng)商主要集中于幾家跨國(guó)公司的國(guó)內(nèi)合資企業(yè)。? 廠商主要分布在造船廠的附近。? 海洋涂料 2023年需求量約 21萬噸，預(yù)計(jì)到 2023年年均增長(zhǎng)率 %。? 海洋涂料毛利率??%，過去三年利潤(rùn)率已下降 30%左右，未來幾年降幅將趨緩。? 研發(fā)技術(shù)、銷售服務(wù)能力要求很高? 銷售方式主要是直銷? 關(guān)鍵成功要素：技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用能力36分行業(yè)分析 (工業(yè)重防腐涂料 )? 工業(yè)重防腐涂料的客戶行業(yè)復(fù)雜，在地理分布上也十分分散。? 典型客戶行業(yè)如石油化工行業(yè)、黑色金屬冶煉及延壓加工業(yè)的歷史平均增長(zhǎng)率為10%到 15%之間，全國(guó)基建行業(yè)從 1985年到 1999年以年均%的速度增長(zhǎng)。? 客戶對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格、技術(shù)性能的要求都較高。? 全國(guó)共有約 600余家廠商生產(chǎn)重防腐涂料，其中有許多小規(guī)模的廠商。其中許多小廠商的產(chǎn)品質(zhì)量低劣。? 部分廠商通過與大客戶合作的方式，獲取穩(wěn)定、較高的利潤(rùn)。? 最大的五個(gè)涂料廠商的市場(chǎng)份額占總份額的 20%。?工業(yè)重防腐涂料的市場(chǎng)規(guī)模 2023年約為20萬噸左右。?工業(yè)重防腐涂料的毛利率 ??%，預(yù)計(jì)未來幾年的利潤(rùn)將保持比較平穩(wěn)的狀態(tài)。?技術(shù)壁壘高。?與大客戶的穩(wěn)定合作關(guān)系。?銷售方式主要是直銷。?關(guān)鍵成功要素：對(duì)客戶綜合要求的快速反應(yīng)能力。客戶行業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 行業(yè)吸引力 行業(yè)進(jìn)入壁壘37工業(yè)重防腐涂料客戶行業(yè)描述與進(jìn)入能力要求種類種類 客戶行業(yè)主要范圍客戶行業(yè)主要范圍 產(chǎn)品要求產(chǎn)品要求工業(yè)重防腐涂料q 化工行業(yè)用涂料q 鋼鐵行業(yè)用涂料q 大型鋼結(jié)構(gòu)用涂料q 其它對(duì)防腐有嚴(yán)格要求的涂料q 產(chǎn)品對(duì)化學(xué)腐蝕防護(hù)能力要求很高q 常有對(duì)涂料有特殊的功能要求（防火等）?大客戶合作能力?技術(shù)要求較高?在大客戶附近有生產(chǎn)銷售能力? 與大客戶合作是穩(wěn)定的利潤(rùn)來源的保障，是生產(chǎn)廠商的利潤(rùn)基礎(chǔ)? 工業(yè)環(huán)境復(fù)雜，對(duì)涂料的要求多樣? 在大客戶附近可低成本、高效率地提供銷售和技術(shù)服務(wù)技術(shù)壁壘市場(chǎng)壁壘領(lǐng)域領(lǐng)域 能力要求能力要求 說明說明程度低 程度高38工業(yè)重防腐涂料在涂料行業(yè)中占約 % 比例我國(guó) 2023年涂料需求量分布（單位：萬噸） 100%=200萬噸占總量的 %39工業(yè)重防腐客戶行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)工業(yè)重防腐涂料增長(zhǎng)率平穩(wěn)，原因在于：?工業(yè)設(shè)備每年都必須定量計(jì)劃使用防腐涂料進(jìn)行維護(hù)?大型鋼結(jié)構(gòu)涂料市場(chǎng)主要同國(guó)家的基建投資密切相關(guān)。由于近年我國(guó)堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需，通過增大基建投資來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。大型鋼結(jié)構(gòu)涂料的需求也將相應(yīng)穩(wěn)定增長(zhǎng)40工業(yè)重防腐的技術(shù)服務(wù)要求很高，銷售采用直銷方式，因此生產(chǎn)廠商的毛利率也較高? 利潤(rùn)率特點(diǎn)：– 在涂料行業(yè)內(nèi)相對(duì)較高– 相對(duì)穩(wěn)定? 原因分析：– 廠商常與客戶有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系– 廠商采用直銷方式，獲取從生產(chǎn)到銷售的兩個(gè)層次的利潤(rùn)– 研發(fā)技術(shù)、銷售服務(wù)能力要求較高– 客戶行業(yè)的支付能力較強(qiáng)，壞帳較少較低較高高低利潤(rùn)率水平工業(yè)重防腐工業(yè)重防腐涂料工業(yè)重防腐涂料添 加 料 供 應(yīng) 涂 料 生 產(chǎn) 銷 售（含施工服務(wù)）原料供應(yīng)