【正文】 5 1 105 票面利率為 10%,到期收益率為 12%的 3年期息票債券的久期 : D= t CFt DFt CFtDFt CFtDFtt1/2 5 1 5 3/2 5 2 5 5/2 5 3 105 結(jié)論 :當(dāng)固定收益的證券或資產(chǎn)到期期限增加時(shí) ,久期以一個(gè)遞減的速度在增加 .? １、證券的票面利率越高，它的久期越短；? 證券的到期收益率越高，它的久期越短；? 隨著固定收益資產(chǎn)或負(fù)債到期期限的增加，久期會(huì)以一個(gè)遞減的速度增加。利率隨市場(chǎng)變化而發(fā)生變化的資產(chǎn)、負(fù)債或在１年以內(nèi)（含１年）進(jìn)行重新定價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債，稱為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債。000105000元當(dāng)資產(chǎn)與負(fù)債利率變動(dòng)相同時(shí)利率上升 1個(gè)百分點(diǎn)，則凈利息收入的變化：CGAP000R） =75000元當(dāng)資產(chǎn)與負(fù)債利率變動(dòng)不同時(shí)? 利率敏感性資產(chǎn)利率上升 2個(gè)百分點(diǎn)，利率敏感性負(fù)債上升 1個(gè)百分點(diǎn)，則凈利息收入的變化為：? 1800000001000元? 如果利率變化的方向相反（資產(chǎn)負(fù)債利率均下降，或一升一降） ,則凈利息收入如何變化？忽視了市場(chǎng)價(jià)值效應(yīng)；過于籠統(tǒng)；資金回流問題；忽視了表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流。銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的特征分析? 具體性? 內(nèi)生性? 不對(duì)稱性? 模糊性? 多樣性二、銀行操作風(fēng)險(xiǎn)分類樹? 見附錄歷史災(zāi)難事件的操作風(fēng)險(xiǎn)分析巴林銀行 1995 住友銀行 1996 長(zhǎng)資本管理公司 1998總損失 違歸內(nèi)容未經(jīng)授權(quán)及隱匿的期貨交易；隱匿虧損越權(quán)商品交易達(dá) 10年以上使用金融衍生工具，使用杠桿作用等違規(guī)者 交易員及結(jié)算主管，新加坡附屬機(jī)構(gòu)分行辦公室職員 高層管理戰(zhàn)略家危機(jī)誘發(fā)催繳保證金 文件被誤送到財(cái)務(wù)辦公室市場(chǎng)操作風(fēng) 險(xiǎn)誘因分析實(shí)施、交付及流程管理違反政策、職責(zé)不清內(nèi)部控制和審計(jì)松懈市場(chǎng)重要性或規(guī)模發(fā)生變化；模型調(diào)整和壓力測(cè)試不充分客戶關(guān)系產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作未履行規(guī)定報(bào)告義務(wù)沒有電子交易匯報(bào)鏈接模型錯(cuò)誤，缺乏已變更參數(shù)評(píng)估的實(shí)際技巧內(nèi)部欺詐 未經(jīng)授權(quán) 雇員欺詐案例：巴林銀行破產(chǎn)事件三、 ? 首席操作風(fēng)險(xiǎn)官的職責(zé)：制定操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策和工具，能反映銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念的操作風(fēng)險(xiǎn)策略及操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算與分配的方法；推廣操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具，推動(dòng)，推動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的實(shí)施；規(guī)定各級(jí)機(jī)構(gòu)提交的操作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在內(nèi)容、深度等方面的最地要求和標(biāo)準(zhǔn)；向高級(jí)管理層提供全行操作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；保證部門制定的操作風(fēng)險(xiǎn)指引與標(biāo)準(zhǔn)和全行的操作風(fēng)險(xiǎn)政策相一致。集團(tuán)審計(jì)的主要任務(wù)在于評(píng)估內(nèi)控體系是否健康有效，是否確實(shí)發(fā)揮了安全保障作用。 β 的定值為 20%。EI(I,j)EL 。低? ？? ？? ？? ？演講完畢，謝謝觀看！。低 估計(jì)誤差內(nèi)部衡量法 標(biāo)準(zhǔn)化法基本指標(biāo)法損失分布法 極值理論方法案例：某行 H客戶貸款五級(jí)分類第 9章 復(fù)習(xí)思考題? 關(guān)鍵概念：? 險(xiǎn) ? 復(fù)習(xí)思考題：? ？? ？利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有哪些？ 圖 916操作 風(fēng)險(xiǎn) 衡量方法之 間 的關(guān)系數(shù)據(jù)要求LGE(i,j)]? i表示業(yè)務(wù)類別， j表示風(fēng)險(xiǎn)類型。? 則預(yù)期損失 =EI PELGE? 數(shù)（ r），這樣預(yù)期損失就通過這個(gè)系數(shù)轉(zhuǎn)換為風(fēng)險(xiǎn)資本要求：? 風(fēng)險(xiǎn)資本 =? ∑i∑j四、 操作風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)? （一）基本指標(biāo)法（ BIA）（二）標(biāo)準(zhǔn)化方法（ SA）（三）內(nèi)部衡量法（ IMA）（四）損失分布法（ LDA）（五）極值理論方法（ EVT）（一）基本指標(biāo)法（ BIA）? 基本指標(biāo)法是以單一的指標(biāo)作為衡量銀行整體操作風(fēng)險(xiǎn)的尺度，并以此為基礎(chǔ)配置操作風(fēng)險(xiǎn)資本的方法。? 協(xié)助部門操作風(fēng)險(xiǎn)官在所管轄的區(qū)域內(nèi)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行指導(dǎo)；在所管轄的區(qū)域內(nèi)執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策；定期與首席執(zhí)行官討論風(fēng)險(xiǎn)管理；確保所制定的管轄區(qū)域內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架符合區(qū)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。? ：指導(dǎo)和監(jiān)控全行范圍的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的有效實(shí)施；審核識(shí)別、報(bào)告、控制、監(jiān)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和各部門內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)外批露操作風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)信息，接受外部監(jiān)管。這種責(zé)任要求高級(jí)管理層對(duì)本銀行產(chǎn)品、業(yè)務(wù)過程和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有全面的了解。商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理一、銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和特點(diǎn)? 英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（ BBA， 1999）將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為：由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或損失，或外部事件造成銀行直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。000=21%? =3000000000元利率下降 1個(gè)百分點(diǎn)，則凈利息收入的變化：CGAP（ R=75000=751年期利率敏感性負(fù)債 =180（ GAP）資金缺口（ GAP） =利率敏感性資產(chǎn) 利率敏感性負(fù)債 缺口為正、負(fù)、零三種狀態(tài)。資 （二）重定價(jià)模型 (重定價(jià)缺口 )（二）重定價(jià)模型 D=? 其他條件，如果到期收益率為 16%，債券久期計(jì)算如下：? 到期收益率為 12%，該債券的久期 D=? 如果到期收益率為 16%，債券久期D=。債券到期收益率或者說目前市場(chǎng)利率為 12%，計(jì)算該債券的久期。即 M=∞。5 ? D=假設(shè)利率為復(fù)利，投資者愿意購(gòu)買該債券的當(dāng)前價(jià)格將等于該債券的現(xiàn)值。（ 1）息票債券的久期? 例 1：投資者持有面值為 100元，票面利率為10%，期限為 3年，每年付息一次的息票債券。=12%/2=530０ １／２ １年利用現(xiàn)金流作權(quán)數(shù)計(jì)算的到期期限? PV1/2=560/（ 1+） =? PV1=530/（ 1+） =? CF1/2+CF1=1090? PV1/2+PV1=1 000? %+%=100%=1? D= % 1/2 +% 1=( 年 )2D=在銀行與客戶簽定合同時(shí)，銀行往往允許客戶提前提取存款或償還貸款，這實(shí)際上是一種期權(quán)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于在計(jì)算收益和負(fù)債成本時(shí)，采用了不同類別的基準(zhǔn)利率。舉例說明 銀行吸收了一筆 10萬元的定期存款，期限 3年，利率為 %，同時(shí)，還發(fā)放了一筆 10萬元的浮動(dòng)利率貸款，期限也為 3年，利率為 %。利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有兩個(gè)條件：市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配二、利率風(fēng)險(xiǎn)的含義及表現(xiàn)形式?利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，具體說，就是指由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)造成金融機(jī)構(gòu)凈利息收入損失或資本損失的金融風(fēng)險(xiǎn)。 授信額度理論值和測(cè)算 景（ 4分）。 （ 4分）： （ 5分）：農(nóng)業(yè) ≥7%、工業(yè) ≥12%；商業(yè)≥10%；綜合類 ≥15%。50%。≥0。 負(fù)債率（ 10分） ≤第一，信用履約評(píng)價(jià)（ 30分），第二，償債能力評(píng)價(jià)（ 30分），第三，盈利能力評(píng)價(jià)（ 15分），第四，經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力評(píng)價(jià)（ 15分）；第五，綜合評(píng)價(jià)（ 10分）。75%；利息償還記錄滿分。? AA+級(jí)： 85≤得分＜ 90；并且資產(chǎn)負(fù)債率、利息和到期信用償還記錄滿分。? AAA+級(jí)：得分 ≥95分。等級(jí)實(shí)行百分制，特殊加分超過百分的按照實(shí)際分?jǐn)?shù)算。? 重點(diǎn)考察貸款手續(xù)（包括但不限于擔(dān)保手續(xù)及貸款文件的簽訂）的完整性、有效性和合法性及可采取的補(bǔ)救措施。（ 1）信用保證：考察保證人的資信狀況、履保記錄。若借款人為新往來公司，參考其在同業(yè)往來記錄、資信狀況；若借款人為新成立的公司，考察其股東的往來記錄、資信狀況。2.? 關(guān)注類：盡管借款人目前有能力償