【正文】 和期權(quán)這三種基本方法。信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管一般套用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)行類比。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法主要包括授信管理、信用擔(dān)保、分散化、貸款出售以及資產(chǎn)證券化等。通過信用擔(dān)保，信用風(fēng)險改變?yōu)檩^小的聯(lián)合信用風(fēng)險、契約或通過某些強(qiáng)制性效力得以緩和。在專家系統(tǒng)法中，銀行對借款人還款能力和還款意愿的評估，長期以來被概括為“3 C”。它增加了對擔(dān)保(Collateral) 和經(jīng)營環(huán)境條件(Condition) 兩個方面的定性分析。 國際商行信用風(fēng)險管理趨勢近年來，隨著銀行經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營方式、以及信用風(fēng)險范圍、分析手段和管理技術(shù)的變化， 國際大型商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理逐漸呈現(xiàn)出新的特點。放棄風(fēng)險同時也意味著放棄可能獲得的收益,意味著拱手讓出市場份額,給競爭對手創(chuàng)造提高聲譽(yù)的機(jī)會。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介第二，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理從內(nèi)部控制發(fā)展到外部交易。而與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理工具不同，這些創(chuàng)新的信用風(fēng)險管理方式具有風(fēng)險拆分功能，能夠把原來商業(yè)銀行資產(chǎn)所存在的風(fēng)險進(jìn)行“解捆”，將各種風(fēng)險分離開來，然后根據(jù)需要重新將一些風(fēng)險捆綁在一起,形成不同特點的新產(chǎn)品來吸引不同的投資者。以往的信用風(fēng)險衡量和管理都是以財務(wù)報表為基礎(chǔ),在靜態(tài)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。上世紀(jì)９０年代,以CreditMetrics 等新一代信用風(fēng)險模型的出現(xiàn)為標(biāo)志,國際大型商業(yè)銀行出現(xiàn)了信用風(fēng)險管理動態(tài)化的特征,開始對信用風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控和分析,進(jìn)入了信用風(fēng)險管理的全新時期。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理對象是基于單個貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險,而非資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險。通過資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險管理,可以幫助商業(yè)銀行決定相對于資產(chǎn)組合的資本分配，確定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本，即緩沖借款人或交易對手的全部風(fēng)險造成的非預(yù)期損失所需要的總資本水平。新巴塞爾協(xié)議主要有三大支柱： 一、最低資本要求。三、市場約束。第二支柱的監(jiān)管檢查促使銀行開發(fā)及應(yīng)用更好的風(fēng)險管理技術(shù)監(jiān)察及管理風(fēng)險。在相對復(fù)雜的內(nèi)部評級法中，管理水平較高的銀行大多采用銀行內(nèi)部對客戶和貸款的評級結(jié)果來確定風(fēng)險權(quán)重、計算資本。而高級法下，銀行可以測算出自己的違約損失率和風(fēng)險敞口。由此可見，如果運(yùn)用好內(nèi)部評價法這個工具，將有可能顯著增長銀行精確管理信用風(fēng)險的能力，進(jìn)而提高銀行的業(yè)務(wù)實力。除8 家大銀行外，另有6 至7 間中小型銀行也在籌備采用內(nèi)部評級法。銀行需于2004 年底前，向金管局遞交從2007 年初開始采用基礎(chǔ)內(nèi)部評級法的書面通知。鑒于此，銀行需要評估內(nèi)部財務(wù)信息系統(tǒng)的完整性和相應(yīng)工作量要求，務(wù)必在2006 年底以前達(dá)到披露信息在廣度、深度、頻率上的要求。規(guī)模較小而又有較多零售暴露的銀行也會為了能夠享受到內(nèi)部評級法下大幅降低的零售資產(chǎn)資本要求而傾向于使用內(nèi)部評級法。它是國內(nèi)銀行業(yè)首例遵循國際最新標(biāo)準(zhǔn)并覆蓋業(yè)務(wù)全流程的信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)創(chuàng)造了多個國內(nèi)第一：第一個真正意義上覆蓋貸前、貸中、貸后，兼顧單筆信貸業(yè)務(wù)和貸款組合的信息系統(tǒng)；第一個參考新巴塞爾協(xié)議規(guī)定，構(gòu)建了內(nèi)部評級體系，即建立違約概率和違約損失率(包括PD、LGD、FR 和EAD) 模型的信貸管理系統(tǒng)；也第一個成功實現(xiàn)了與銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的實時接口和數(shù)據(jù)共享，第一個在國內(nèi)實施額度與風(fēng)險敞口雙重實時控****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介管，第一個實現(xiàn)組合管理并建立風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫的信貸管理系統(tǒng)。目前，建行正準(zhǔn)備按巴塞爾新協(xié)議的要求啟動將市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和信用風(fēng)險一并考慮的IRB 體系總體規(guī)劃建設(shè)項目。民生銀行已經(jīng)于2002 年開始與普華永道合作開發(fā)內(nèi)部評級體系。二、風(fēng)險管理敏感度水平上升經(jīng)濟(jì)資本將會根據(jù)復(fù)雜程度不同和風(fēng)險敏感性不同的風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行不同的計算，銀行可以根據(jù)各自資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度進(jìn)行選擇。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介新資本協(xié)議框架的核心之一歸結(jié)為內(nèi)部風(fēng)險評級體系，從實際操作來說，與發(fā)達(dá)國際銀行相比，內(nèi)部評級體系不論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級工作的組織等方面正朝著優(yōu)化改善的方向進(jìn)行。 中國銀行業(yè)如何跟進(jìn)新協(xié)議由于巴塞爾新資本協(xié)議涉及到信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險，中國的商業(yè)銀行在全面跟進(jìn)巴塞爾新資本協(xié)議時要策略性地循序漸進(jìn)、分步實施，以期達(dá)到更好的實施效果。在實施過程中，需要特別關(guān)注信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的管理體系之間的銜接，并隨時檢查是否與銀行風(fēng)險管理體系建設(shè)的整體規(guī)劃相符。上述全面風(fēng)險管理體系整體框架是根據(jù)國內(nèi)銀行的實際情況進(jìn)行設(shè)計的。它可以生成風(fēng)險報告， 協(xié)助高級管理層進(jìn)行決策，制定近期和遠(yuǎn)期風(fēng)險管理策略。因此信用風(fēng)險管理框架主要包含五個因素：風(fēng)險管理戰(zhàn)略、分析工具、組織架構(gòu)、管理流程和信息系統(tǒng)。風(fēng)險管理戰(zhàn)略直接關(guān)系到銀行的風(fēng)險偏好、要求的風(fēng)險回報水平等，因此風(fēng)險管理戰(zhàn)略的確定直接關(guān)系到銀行會采取怎樣的管理流程、風(fēng)險分析工具與組織架構(gòu)。分析工具可以在監(jiān)控點對管理流程提供定量指導(dǎo)，而執(zhí)行管理流程的人員也可根據(jù)其經(jīng)驗對分析工具給出的結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，以充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢。5. 組織架構(gòu)。這些目標(biāo)包括目標(biāo)收入、風(fēng)險限額和與整體政策相符合的具體業(yè)務(wù)細(xì)則。1. 預(yù)先控制：包括制定風(fēng)險管理政策、辦法，制定信貸投向政策，核定客戶信用等級和風(fēng)險限額，確定客戶授信總量。信用風(fēng)險管理戰(zhàn)略是完整的信用風(fēng)險管理框架的基礎(chǔ)，與信用風(fēng)險分析工具、管理流程、組織架構(gòu)等因素密切相關(guān)，同時需要緊密結(jié)合銀行的各項業(yè)務(wù)全面展開。4. 提高收益的質(zhì)量和穩(wěn)定性，滿足客戶需求，增加銀行股東價值。但存在的問題是，首先，這些“政策”的制定與銀行的總體戰(zhàn)略是脫節(jié)的，更何況一些商業(yè)銀行甚至還沒有正式的經(jīng)營戰(zhàn)略，對于內(nèi)外部環(huán)境、競爭者、自身的優(yōu)劣勢的研究與分析都不夠深入，“政策”制定隨意性較大。信貸戰(zhàn)略內(nèi)容應(yīng)包括銀行的風(fēng)險接受標(biāo)準(zhǔn)、銀行總體預(yù)期信貸收益、信貸質(zhì)量、按行業(yè)、產(chǎn)品、地區(qū)、期限等標(biāo)準(zhǔn)劃分的收益、損失等貸款組合目標(biāo)。同時，為了保證信貸政策的嚴(yán)肅性，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)地方化的操作程序應(yīng)是對標(biāo)準(zhǔn)信貸政策指引的實施，而不是修改政策以滿足地方條件，地方條件與政策不一致的情況應(yīng)詳細(xì)記錄下來，匯總以后再由總部決策者統(tǒng)一修改和批準(zhǔn)發(fā)布。國際銀行先進(jìn)的信用風(fēng)險管理組織架構(gòu)的最佳模式可分為三個相互關(guān)聯(lián)而又相互制衡的層次：決策層（專門負(fù)責(zé)風(fēng)險政策的制定、檢查）、執(zhí)行層（負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù)）和監(jiān)督層（負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險控制水平）。這種最佳模式的特點在于：從風(fēng)險控制角度來實行全面的審貸分離，但又要保證內(nèi)部溝通渠道的暢通，并及時全面系統(tǒng)地進(jìn)行內(nèi)部檢查和稽核。報告至少應(yīng)包含信貸活動的目標(biāo)市場，業(yè)績情況和信貸質(zhì)量。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介由獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門的人員進(jìn)行的內(nèi)部信貸審查，基于諸如財務(wù)報表、信用分析和抵押品評價的文件做出評價，對單筆貸款以及組合總體質(zhì)量提供了重要的、無偏見的評價。而是應(yīng)該以原有的架構(gòu)為基礎(chǔ)，兼顧“先進(jìn)性”與“可操作性”原則，采取分步走的方法，先向集中管理型靠攏，并配以相應(yīng)的信貸政策、流程、信用風(fēng)險管理工具及信息系統(tǒng)，等到內(nèi)外部條件成熟后再向水平管理型過渡，利用若干年逐步達(dá)到國際先進(jìn)水平。流程的優(yōu)化或重組應(yīng)面向客戶與面向風(fēng)險。此外，流程的設(shè)計還存在著與“質(zhì)量”和“風(fēng)險”相矛盾的一面，即“時間”與“成本”。此外，一部分信貸決策規(guī)則與控制點可以固化在信息系統(tǒng)中，由其自動實現(xiàn)，這樣做也能夠在風(fēng)險得到有效控制的前提下大大簡化工作程序，提高客戶滿意度。在國際商業(yè)銀行由小型化向大型化銀行轉(zhuǎn)變的過程中，商業(yè)銀行信貸流程的再造特征是把資產(chǎn)作為銀行經(jīng)營的最重要的資源，放在經(jīng)營管理的核心位置，以資產(chǎn)優(yōu)化為主導(dǎo)，在組織結(jié)構(gòu)調(diào)整中突出了市場風(fēng)險防范及資本市場運(yùn)作和管理水平等內(nèi)容，從而建立起適應(yīng)市場變化需要的新的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。信貸流程再造的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是實現(xiàn)信息管理的科學(xué)化，建立中央數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的收集、整理和共享，建立新的面向市場和客戶的信息管理體系，每一級別人員可以根據(jù)各自權(quán)限，進(jìn)入數(shù)據(jù)庫，獲取業(yè)務(wù)相關(guān)信息，相應(yīng)加快業(yè)務(wù)處理速度，減少部門交叉銜接，縮短上下級距離，從而為業(yè)務(wù)流程重組和組織管理扁平化提供技術(shù)上的支持。然而考慮到國內(nèi)商業(yè)銀行的特殊性，在建設(shè)與使用模型時，必須結(jié)合自身的情況， 尋求符合自身實際情況的方式與方法。另外，一個銀行若選取的是外部模型，其建立的數(shù)據(jù)樣本應(yīng)該與銀行有相似性。其次，在模型的應(yīng)用過程中也應(yīng)充分考慮國內(nèi)的實際情況。二、組合管理概念與工具信貸組合管理作為信用風(fēng)險管理的一個重要分析工具，已經(jīng)為國際領(lǐng)先銀行所普遍采用， 絕大多數(shù)的國際領(lǐng)先銀行設(shè)有專門的信貸組合管理職能部門，并采取積極的組合管理方法與手段，通過信貸資產(chǎn)的出售、證券化、信用衍生產(chǎn)品交易等來降低經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本需求，降低資產(chǎn)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)增加值與股東價值。2. 在組合集中度限額確定后，進(jìn)行組合集中度細(xì)分，通常有產(chǎn)品集中度限額、行業(yè)集中度限額、地區(qū)集中度限額、抵押品集中度限額、評級集中度限額、債項期限集中度限額等。4. 此外，還需要開發(fā)完整的組合報表體系來支持組合管理，以便銀行能夠基于自身的業(yè)務(wù)目標(biāo)與風(fēng)險偏好制定信貸組合規(guī)劃，進(jìn)行組合風(fēng)險與績效分析，確保信貸業(yè)務(wù)計劃的貫徹與實施。所以銀行要將追求收益和風(fēng)險平衡關(guān)系的經(jīng)營目標(biāo)真正落實到分支機(jī)構(gòu)和個人，必須建立其包含收益和風(fēng)險在內(nèi)的風(fēng)險績效考核體系。由此也可以看出，信用風(fēng)險管理體系的建設(shè)本身并不是一項孤立的工作，信用風(fēng)險管理水平的提高還有賴于商業(yè)銀行在除信用風(fēng)險管理以外其它領(lǐng)域管理水平的不斷提高，如管理會計、資金管理、作業(yè)成本管理、客戶管理等?？傮w而言，業(yè)務(wù)需求可以分為信用風(fēng)險識別、信用風(fēng)險衡量、信用風(fēng)險監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個部分： 1. 信用風(fēng)險識別需要確定、分析、收集和積累與信用風(fēng)險相關(guān)的風(fēng)險要素和風(fēng)險要素數(shù)據(jù)， 其解決方案包括數(shù)據(jù)管理方案與信貸信息數(shù)據(jù)倉庫； 2. 信用風(fēng)險衡量的主要內(nèi)容是使用信用風(fēng)險衡量模型的建立工具，確定信用風(fēng)險的衡量方式，其解決方案包括信用風(fēng)險分析工具與信貸信息數(shù)據(jù)倉庫； 3. 信用風(fēng)險監(jiān)控是將信用風(fēng)險衡量技術(shù)運(yùn)用到信貸業(yè)務(wù)管理和信用風(fēng)險管理中，輔助信貸審批及進(jìn)行信用風(fēng)險決策，其解決方案包括信貸業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、OLAP 數(shù)據(jù)查詢工具； 4. 信貸工作流程管理則是實現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險的業(yè)務(wù)操作及業(yè)務(wù)管理的電子化，促進(jìn)和提高信貸業(yè)務(wù)效率，同時整合信用風(fēng)險監(jiān)控以提供信用風(fēng)險識別和規(guī)避能力，其解決方案包括信貸業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)與信貸信息數(shù)據(jù)倉庫。從過去信用風(fēng)險管理體系建設(shè)的經(jīng)驗來看，信貸人員對于新的流程、政策、評級工具以及信息系統(tǒng)的抵觸或濫用是阻礙這一工作取得成功的重要原因之一。此外，在建立新的信用風(fēng)險管理架構(gòu)過程中，應(yīng)盡可能地提高上述人員的參與程度，包括調(diào)研、培訓(xùn)、研討甚至是參與整體體系架構(gòu)的設(shè)計與實施整個過程。1. 豐富的物質(zhì)基礎(chǔ)，突出表現(xiàn)為產(chǎn)品多樣化、明確的目標(biāo)市場、先進(jìn)的信息技術(shù)、合適的網(wǎng)點資源、專業(yè)的信貸隊伍以及為員工提供良好工作環(huán)境。例如渣打銀行，其在信貸物質(zhì)文化上主要強(qiáng)調(diào)促進(jìn)消費(fèi)融資、增加批發(fā)業(yè)務(wù)、保持技術(shù)優(yōu)勢和撤出無利潤地區(qū)。二、注重信貸人員的培訓(xùn)首先，國際商業(yè)銀行對全部信貸人員進(jìn)行充分、一致的信貸培訓(xùn)。信貸技能評估是員工評估和升遷流程的組成部分。明確在信貸分析、管理、監(jiān)控、早期問題貸款識別和信貸評價等各項工作的期望水平和技能評估標(biāo)準(zhǔn)。本節(jié)將以澳大利亞ANZ 銀行的風(fēng)險管理組織架構(gòu)為例，分析其風(fēng)險管理的特點。與風(fēng)險管理和授信業(yè)務(wù)相關(guān)的各職能模塊均落實到個人。在市場環(huán)境惡化時，監(jiān)管頻率加大。1) 雙重審批。ANZ 銀行在90 年代初遇到貸款質(zhì)量惡化的問題，從而由單一風(fēng)險管理模式向雙重風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)變， 同時該銀行強(qiáng)調(diào)了客戶經(jīng)理和信貸分析員之間的崗位交流和培訓(xùn)，并要求他們對放款共同承擔(dān)責(zé)任。有權(quán)審批人同樣分。授權(quán)的基礎(chǔ)是：明確的授信政策和制度、清晰的授信審查標(biāo)準(zhǔn)、高素質(zhì)的專業(yè)人才。一般情況下，客戶經(jīng)理調(diào)查客戶資信、了解客戶需求、提出授信建議，沒有授信審批權(quán)，但要對投信風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任； 信貸分析員主要依靠客戶經(jīng)理提供的書面材料進(jìn)行分析，有時信貸分析員也可提前介入，或與客戶經(jīng)理一道了解客戶情況。ANZ銀行風(fēng)險管理委員會架構(gòu)圖如圖2 所示。5) 強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理部門的組合管理、信貸檢查職能。2) 風(fēng)險管理部門和風(fēng)險控制人員在銀行內(nèi)部處于較高的地位，一般高于公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)部門。通過有效溝通以及對信貸決策架構(gòu)和工作流程的明確定義，業(yè)績目標(biāo)支持了信用風(fēng)險管理職能。對信貸流程管理層和員工，獎勵信貸警惕性，懲罰信貸疏忽。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介其次，授權(quán)信貸估價和信貸生成人員簽署或?qū)徟艑彆?，這些人員需要接受普及培訓(xùn)， 具備最低水平的工作經(jīng)驗，并接受董事會的資格認(rèn)定。在信貸制度文化上，則表現(xiàn)為貸款風(fēng)險由貸款部和貸款運(yùn)作部共同負(fù)責(zé)，貸款部主要負(fù)責(zé)審核跟蹤貸款的質(zhì)量，貸款運(yùn)作部則監(jiān)控貸款的發(fā)放和歸還情況。3. 完善的制度體系，主要表現(xiàn)為有合理的信貸業(yè)務(wù)流程，以市場為導(dǎo)向的組織架構(gòu)，獨(dú)立而垂直的管理體制和全面的信貸政策和信貸制度。20世紀(jì)90 年代以后，一些西方商業(yè)銀行開始認(rèn)真審視其信貸行為，并逐步形成了一些可資借鑒的信貸文化。這就需要銀行著力建設(shè)健康的信用風(fēng)險文化，在銀行內(nèi)部建立起共同的信用風(fēng)險管理價值觀與行為模式。信貸文化不僅反映了信貸管理的規(guī)章制度本身，而且反映了信貸管理規(guī)章制度所顯示的管理思想和滲透到信貸人員的行為意識，是信貸管理硬性手段和軟性手段的統(tǒng)一。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介支持整體信用風(fēng)險管理體系所需要的不僅僅是信貸決策支持系統(tǒng)，同時還包括信貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)，而且應(yīng)將兩者有機(jī)地結(jié)合起來。當(dāng)然，建立風(fēng)險