《金融工程導(dǎo)論》ppt課件(文件)
【正文】 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉儲成本是 2%每季度 ?是否有套利機(jī)會 19 2. 原油 : 存在套利機(jī)會嗎？ ? 假設(shè)： 原油的現(xiàn)價是 1年期原油期貨的報價是 16美元 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉儲成本是 2%每季度。 2個月看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是 65美元，期權(quán)價格是 。該投資者用 4,000美元為此進(jìn)行投資。 29 投機(jī)的例子 ? 一位投資者認(rèn)為 Cisco公司股票價格將在未來兩個月內(nèi)上漲。 28 對沖的例子 ? 一個美國公司將要支付 1億英鎊，用來在三個月后從英國進(jìn)口貨物，并且決定購入一個遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行對沖。 14 期貨合約的例子 ? 約定： ?在 12月份以 300美元每盎司的價格，購買100盎司黃金（紐約商品交易所， COMEX） ?在 5月份以 US$/163。 ? 到期日不同，則遠(yuǎn)期價格也可能不同。 ? 合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)的，并且有一定的信用風(fēng)險。1 金融工程學(xué)導(dǎo)論 第一章 2 衍生品的性質(zhì) 衍生品 (derivative)是這樣一種工具，它的價值依賴于其它更基本的變量的價值。 ? 場外市場 (OTC) ? 是一個由電話及計算機(jī)將金融機(jī)構(gòu)交易員、企業(yè)資金主管、基金經(jīng)理聯(lián)系到一起的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。 7 2022年 8月 16日英鎊報價 買入價 賣出價 現(xiàn)貨 1個月遠(yuǎn)期 3個月遠(yuǎn)期 6個月遠(yuǎn)期 12個月遠(yuǎn)期
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