《金融工程總復習》ppt課件(文件)
【正文】 利率互換與貨幣互換比較 例 3 對于利率互換和貨幣互換的異同，下面說法中正 確的是（） ，都屬于互換 ，而貨幣互換通常涉及兩種貨幣 ，貨幣互換可以對沖匯率 風險 ，貨幣互換一般要進行本金的交換 第六章 互換的運用 ?套利 ?風險管理 ?創(chuàng)造新產品 運用利率互換轉換資產的利率屬性 風險管理 運用利率互換轉換負債的利率屬性 風險管理 第七章 期權與期權市場 ?期權的定義、期權協(xié)議要素、種類 ?看漲期權、看跌期權、期權多頭、期權空頭 ?看漲期權多頭、看漲期權空頭、看跌期權多頭、看跌期權空頭 ?美式期權、歐式期權 ?期權交易機制 ?期權與其他衍生產品的區(qū)別與聯(lián)系 期權的分類 1 ?按期權買者的權利劃分： ?看漲 期權 （ Call Option）：賦予期權買者未來按約定價格 購買 標的資產的權利 ?看跌 期權（ Put Option）：賦予期權買者未來按約定價格 出售 標的資產的權利 理解期權 ?期權是一種金融合約，是買賣雙方關于未來某種權利的協(xié)議 ?期權 多頭： 支付期權費后， 只有權利，沒有義務 ?期權 空頭： 收取期權費后， 只有義務，沒有權利 期權的雙重買賣關系 注：Ｘ是執(zhí)行價格 以Ｘ 買入 標的 資產的 權利 以Ｘ 賣出 標的 資產的 權利 以Ｘ 賣出 標的 資產的 義務 以Ｘ 買入 標的 資產的 義務 多頭 空頭 看漲期權 看跌期權 思考 ?看漲期權持有者在執(zhí)行期權時一定是買入標的資產嗎？ ?在什么情況下看跌期權持有者在未來有買入標的資產的義務？ 舉例 ?看漲期權多頭 —— ? ? ? 買房下定金 看漲期權空頭 —— 賣房收定金 看跌期權多頭 —— 買皮鞋七天包退 看跌期權空頭 —— 賣皮鞋七天包退 期權的分類 2 期權交易機制： 合約規(guī)模（股票期權）、執(zhí)行價格、是否標 準化，清算機構，有無每日盯市？ 買賣指令 ?買入建倉：買入期權建立新頭寸 ?賣出建倉：賣出期權建立新頭寸 ?買入平倉：買入期權對沖原有的空頭頭寸 ?賣出平倉：賣出期權對沖原有的多頭頭寸 ?買賣對未平倉合約的影響
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